회사 소개
AIRT는 항공 화물, 지상 장비 판매, 상업용 항공기 엔진 및 부품의 관리와 렌탈을 포함한 다양한 비즈니스 부문을 운영하는 홀딩스 회사이다. 주요 수익원은 항공 화물 서비스로, FedEx와의 계약을 통해 이루어진다. 특히 AIRT는 모바일 제빙 장비와 같은 특수 장비를 제조 및 판매하여, 항공사, 군사 및 산업 고객에게 공급한다. 이 장비들은 항공기의 제빙, 유지보수 및 서비스를 효율적으로 지원하기 위해 설계되었다. 또한, 상업용 항공기 엔진 및 부품 부문은 잉여 부품 판매, 개조 및 정비 서비스를 제공하며, 이로 인해 항공기 운영자와 MRO(유지보수, 수리 및 검사) 기업에게 필수적인 역할을 맡고 있다. 특히, AIRT의 제조부문인 Global Ground Support(GGS)는 모바일 제빙 장비에서 공항과 군에 이르는 다양한 고객에게 필요한 장비를 제공하며, 프로세스를 개선하고 고객의 요구에 맞춘 제품을 맞춤 제작하는 역량이 두드러진다. 이러한 다양한 서비스와 제품은 AIRT가 운영하는 여러 사업 부문 간의 협력으로 이루어짐으로써, 각 부문이 특화된 전문성을 유지하며 상호 이익을 증진시킬 수 있다.
주요 고객
AIRT의 고객은 주로 항공 및 물류 관련 다양한 산업에서 활동하는 기업들로 구성되며, 여기에는 항공사, 군사 기관, 산업용 장비 사용 업체 등이 포함된다. 항공사는 AIRT로부터 항공 화물 서비스와 장비를 구매하여 물류 네트워크의 안정성과 효율성을 높이고자 하며, 특히 FedEx와 같은 대형 물류기업은 신뢰성 높은 파트너로 AIRT를 선택한다. 군사 기관은 AIRT의 특수 장비, 특히 모바일 제빙 장비와 같은 제품을 구매하여 군 항공기의 안전과 작전 효율성을 보장하기 위해 투자한다. 산업용 장비 사용 업체는 기상 조건에 영향을 받지 않고 독립적인 운영을 지속하기 위해 다양한 지상 지원 장비를 필수적으로 확보하고자 한다. 또한, AIRT의 상업용 항공기 엔진 및 부품 서비스는 항공기존, MRO(유지보수, 수리 및 검사) 기업들이 필요로 하는 엔진 및 부품의 수급과 유지보수를 제공하여, 이들 기업이 항공기 가동 시간을 극대화하는 데 기여한다. 이러한 고객들은 각각의 니즈에 맞춘 AIRT의 다양한 솔루션을 통해 운영의 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있다는 장점을 보고 AIRT의 제품과 서비스를 선택한다.
회사의 비용구조
AIRT의 주요 비용 세그먼트는 항공 연료, 급여와 복리후생, 정류장 운영, 유지보수 및 수리, 감가상각 및 상각, 판매 및 마케팅, 항공기 임대료, 기타 항목을 포함한다. 항목별로 설명하면, 항공 연료 비용은 연료 단가의 변화와 소비 갤런 수의 증감으로 이루어지며, 이는 2023년에는 14.6% 감소하였으나 연료 단가 하락이 주요 요인이었다. 급여와 복리후생 비용은 조종사 보너스 및 승무원 급여 증가로 인해 24.5% 상승하였다. 정류장 운영 비용은 공항 및 착륙 수수료 상승으로 인해 0.5% 증가하였다. 유지보수 및 수리 비용은 기체 수 증가에 따라 5.1% 증가하였다. 감가상각 및 상각 비용은 13.0% 증가하였는데, 이는 주로 대규모 정비 및 소프트웨어 개발 산출물의 사용 시작과 관련이 있다. 판매 및 마케팅 비용은 10.9% 증가하였고, 항공기 임대료는 변동이 없었다. 기타 비용은 16.4% 증가하였다. 이상의 비용들은 다양한 부품 및 서비스 업체와의 계약을 통해 관리되고 있다. 그러나, 구체적인 제공 업체에 대한 정보는 제공되지 않았으며, 이는 종종 다양한 시장 조건 및 계약 조항에 따라 변동할 수 있다.
제품군
AIRT의 주요 제품은 크게 세 가지로 나눌 수 있으며, 각각의 제품은 회사의 매출에 크게 기여하고 있습니다. 첫째, 항공기 엔진 및 부품 관리 서비스입니다. 이 부문은 항공기의 엔진과 부품을 재판매하거나, 이를 대여함으로써 수익을 창출합니다. 이 서비스는 특히 MRO(유지보수, 수리 및 검사) 분야에서 핵심적인 역할을 하며, 항공사가 항공기 가동 시간을 극대화하는 데 필수적인 부품과 서비스를 제공하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 둘째, 모바일 제빙 장비와 같은 지상 지원 장비의 제조 및 판매입니다. 이 장비는 주로 공항과 군 시설에 제공되며, 항공기의 안전한 운항을 지원합니다. 이러한 제품은 차별화된 기술력과 맞춤형 솔루션 제공을 통해 고객 만족도를 높이고 있습니다. 셋째, FedEx와 같은 물류 기업과의 협력을 통해 제공되는 항공 화물 서비스입니다. 이 서비스는 안정적인 물류 네트워크 구축에 기여하며, AIRT의 주된 수익원 중 하나로 자리 잡았습니다.
| 제품명 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| 항공기 엔진 및 부품 관리 | 항공기 엔진과 부품의 재판매 및 대여 서비스를 제공 | MRO 분야 핵심 역할 |
| 모바일 제빙 장비 및 지상 지원 장비 | 항공기 안전 운항을 지원하는 장비, 공항 및 군 시설에 제공 | 맞춤형 솔루션을 통한 시장 점유 |
| 항공 화물 서비스 | FedEx와의 파트너십을 통한 안정적인 화물 운송 서비스 | 주요 수익원 중 하나 |
경쟁 회사 중에는 모바일 제빙 장비와 관련하여 Global Ground Support와 Nordic Aero가 있으며, 이들은 유사한 지상 지원 장비를 제조하여 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
AIRT의 사업에는 여러 가지 독특한 리스크가 존재하며, 이들 중 일부는 일반 기업과는 차별화된 강점을 지닙니다. 첫째, AIRT는 FedEx와의 계약에 크게 의존하고 있으며, FedEx가 계약 해지나 운항 기체 수를 감축할 경우, 매출에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 이로 인해 강력한 고객 의존성이 금융적 리스크로 이어질 수 있다. 둘째, AIRT가 운영하는 항공기 및 엔진의 가치가 사용 빈도 및 항공사 운영 환경의 변화에 민감하게 반응하며, 이는 특히 항공기 모델의 퇴역 시 잔존가치 하락을 초래할 수 있다. 셋째, 기후 변화로 인한 규제 강화 및 환경 관련 요구가 AIRT의 운영 및 투자 전략에 부정적으로 작용할 우려가 있으며, 이는 장기적인 운영 비용 증가로 이어질 가능성이 있다. 넷째, AIRT의 사업이 사용하는 구식 기술 시스템을 현대화하기 위해 필요한 전문 인력이 점점 더 부족해지고 있으며, 이에 따라 운영 비용이 증가하고 시스템 유지 관리에 장애가 발생할 수 있다. 마지막으로, 사이버 공격의 증가로 인해 정보 시스템의 보안 위협이 커지고 있으며, 이는 데이터 유출 및 업무 중단으로 이어질 수 있는 실질적인 위험 요소가 되고 있다.
뉴스
재무
AIRT의 재무 상태는 최근 몇 년간 변동성이 있었던 것으로 보인다. 2024년 3월 31일로 끝나는 회계연도에서 AIRT는 286.8백만 달러의 총 매출을 기록하여 전년도 대비 16% 증가를 나타냈다. 이는 주로 야간 항공 화물 및 상업용 제트 엔진과 부품 부문에서의 매출 증가에 기인한 것이며, 특히 전년도 대비 각각 28%와 23%의 성장을 기록했다. 그러나 지상 장비 판매 부문은 매출이 23% 감소하여 37.2백만 달러를 기록했다. 이러한 매출 성과에도 불구하고 2024년도 순 손실은 여전히 4,684천 달러로 나타났으며, 이는 2023년의 순 손실과 비교하면 감소한 수치지만 여전히 재무 상태가 완전히 회복되지는 않았다. 영업수익 측면에서는 2024년도 1.3백만 달러의 영업 이익을 기록하며, 전년도 4.4백만 달러의 영업 손실에 비해 개선된 모습을 보였다. 조정된 EBITDA는 5.6백만 달러로, 전년도 대비 0.4백만 달러 감소하였으나, 야간 항공 화물 부문의 EBITDA는 2.6백만 달러 증가하는 등 일부 부문에서는 긍정적인 성과가 있었다. 비영업 손실은 5.2백만 달러로, 주로 이자 비용 감소에 의한 것으로 전년도 6.9백만 달러의 손실에서 개선된 수치를 보였다. 전반적으로 볼 때, AIRT의 재무 상태는 향상되고 있는 것으로 보이며, 이는 여러 부문의 매출 증가와 비용 절감 노력에 따른 것이다. 하지만 여전히 개선할 부분이 남아 있으며, 특히 이자 비용과 세금 할당의 변화가 종합 성과에 영향을 미치고 있어 앞으로도 주의 깊은 관리가 필요할 것이다.
대차대조표
AIRT의 대차대조표에 따르면, 회사의 자산은 2024년 3월 31일 기준 총 177,167천 달러로 보고되었으며, 이는 전년도의 189,562천 달러에 비해 감소하였다. 주요 유동자산은 현금과 현금성 자산 7,100천 달러, 매출채권 22,911천 달러, 재고자산 60,720천 달러로 구성되어 있으며. 자산의 배분을 살펴보면, 고정자산으로는 부동산 및 장비가 20,861천 달러, 무형자산이 10,978천 달러로 평가되었다. 한편, 부채는 총 158,371천 달러로 감소하였고, 자본은 5,820천 달러로 기록되어 주주 이익은 감소하는 경향을 보였다. AIRT의 사업 특성을 고려할 때, 자산의 상당 부분이 매출채권과 재고자산에 할당되어 있어 항공화물 및 장비 판매 사업의 캐시플로우와 재고 관리에 중요한 영향을 미친다. 또한, 부채 비율이 높은 편으로, 금융 비용의 부담으로 인해 이익 구조에 압박이 있을 수 있다. 특히, 상업용 제트 엔진 및 부품 부문은 중요한 수익원으로 여겨져, 해당 부문에 대한 자산 투자와 운영 최적화가 필요할 수 있다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 구분 | 2024년 3월 31일 | 2023년 3월 31일 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 제공된 순현금 | $17,178 | $16,909 | $269 |
| 투자활동으로 사용된 순현금 | ($2,499) | ($6,168) | $3,669 |
| 재무활동으로 사용된 순현금 | ($13,910) | ($12,380) | ($1,530) |
| 외환환율의 효과 | ($16) | $361 | ($377) |
| 현금 및 제한 현금의 순증가(감소) | $753 | ($1,278) | $2,031 |
AIRT의 현금 흐름은 영업활동을 통한 현금 생성이 비교적 안정적인 반면, 투자활동으로 인한 현금 사용은 줄어들고 있다. 이는 비통합 법인에 대한 투자를 통한 현금 유입이 이전 연도에 비해 증가했기 때문이다. 그러나 재무활동에서는 상당한 현금 유출이 있었는데, 이는 신용 대출 취급 수수료와 신용 대출 상환액이 증가했기 때문이다. 이러한 현금 흐름 구조는 많은 실물 자산을 보유하고 있어 유동성 관리가 중요한 항공기 및 관련 부품 사업 그룹과 유사하다. 예를 들어, AIRT는 영업활동을 통해 안정적으로 현금을 창출하며 투자활동에서는 장기적인 자산 가치 보강을 목표로 한다는 점에서 다른 항공 부품 공급업체와 비슷한 특성을 보여준다.
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 금액 (천 달러) | 조건 및 이자율 |
|---|---|---|
| 전환사채 발행 (Convertible Notes) | 400,000 | - |
| 장기 채무 원금 상환 (Principal payments on long term obligations) | 225,639 | - |
AIRT는 2023년 동안 주로 전환사채 발행을 통해 자금을 조달하였으며, 이는 경영 활동 지속과 투자 필요를 위해 사용되었다. 또한, 장기 채무에 대한 원금 상환도 이루어졌으며 이로 인해 연간 재정적 유동성을 도모하고 있다.
주가 영향 미치는 요인들
AIRT의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있다. 첫째로, 환율 변동이 AIRT의 수익성에 영향을 미칠 수 있다. 가령, 달러 가치가 하락하면 AIRT의 국제 거래 수익이 개선되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째로, 거시 경제 상황 변화 역시 중요하다. 예를 들어, 글로벌 경제 성장세가 둔화되면 항공 화물 수요가 감소하여 주가가 하락할 가능성이 있다. 셋째로, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황은 AIRT의 공급망을 혼란시키고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 넷째로, 새로운 경쟁자의 등장은 기존 시장 점유율을 위협하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 혁신적인 기술을 가진 신생 기업이 시장에 진입할 경우, AIRT는 가격 경쟁력을 잃을 가능성이 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 주가에 영향을 준다. 예를 들어, 친환경 항공기 기술이 확산되면서 AIRT의 전통적인 제빙 장비 수요가 줄어들 경우, 이러한 변화는 주가에 부정적일 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AIRT의 미래는 항공 산업의 혁신과 시장 수요 변화에 크게 영향을 받을 수 있다. 항공 화물 수요가 지속적으로 증가하면서 AIRT의 수익성도 함께 증가할 가능성이 있다. 특히 전 세계 이커머스 시장이 확장됨에 따라 항공 화물 수송의 중요성이 커지는 국가들과의 파트너십을 강화할 수 있는 기회가 있다. 또한, 신재생에너지 기술의 발전과 친환경 항공기 개발이 지속될 경우, AIRT는 이러한 변화에 빠르게 적응하여 환경 친화적인 사업 모델을 구축할 수 있다. 반면, 기술 혁신이 미진하거나 시장 변화에 유연하게 대응하지 못할 경우 경쟁력이 감소할 가능성이 있다. 더불어, 국제적 규제가 강화됨에 따라 새로운 규제 비용이나 운영상의 제한이 발생할 수 있으며, 이는 사업 성장을 저해할 수 있다. 모든 것이 디지털화되는 추세에 발맞춰 AIRT가 자동화와 디지털 기술을 적극적으로 도입한다면 운영 효율성을 높일 수 있을 것이다. 그러나 이러한 기술 투자가 지연될 경우 경쟁 기업에 뒤처져 시장 점유율이 감소할 리스크도 존재한다.