회사 소개
Addus는 1979년부터 가정 간병 서비스를 제공해온 회사입니다. 회사는 개인 간병, 호스피스, 그리고 가정 간호 세 가지 세그먼트를 운영하며, 연방, 주요, 지방 정부 기관, 관리 케어 기관, 상업 보험사 및 개인과의 계약을 통해 대부분의 서비스를 가정에서 제공합니다. 이들이 제공하는 서비스는 메디케어와 메디게이드 보험 혜택을 모두 받을 수 있는 “듀얼 엘리지블” 소비자들을 대상으로 합니다. Addus는 주로 홈케어를 제공함으로써 의료 비용을 절감하고, 환자의 가족들이 선호하는 가정 내에서 서비스를 제공함으로써 만족도를 높이고 환자 결과를 향상시키는 모델을 채택하고 있습니다. 뿐만 아니라, 회사는 관리 케어 조직과 협력하여 의료 비용을 관리하고 환자 만족도를 향상시킴으로써 관리 케어 조직으로부터의 추천 향상을 기대하고 있습니다. 이와 더불어, 노인 인구의 증가와 함께 가정에서의 간병 수요도 증가할 것으로 예상되며, Addus는 이러한 시장 기회를 통해 성장할 계획입니다 .
주요 고객
ADUS의 고객은 주로 노인, 만성 질환자 및 장애인으로 구성됩니다. 이들은 일상 생활 활동에 어려움을 겪고 있는 사람들로, 개인 위생, 식사 준비, 약 복용 관리, 가사 및 이동 등의 비의료적인 지원이 필요합니다. 고객들은 집에서 필요한 돌봄 서비스를 제공받아 병원이나 요양원에 가지 않고도 안전하게 생활할 수 있습니다. 고객 세그먼트는 개인 간병, 호스피스 및 가정 건강 세 가지로 나눌 수 있습니다. 개인 간병 서비스는 장기적인 의료비용 절감과 환자의 삶의 질 향상을 목표로 하며, 주로 장기적인 도움을 필요로 하는 고령자와 만성 질환자를 대상으로 합니다. 호스피스 서비스는 말기 환자와 그 가족에게 신체적, 정서적, 영적 지원을 제공하며, 주로 말기 환자들이 마지막 삶을 편안하게 보낼 수 있도록 돕습니다. 가정 건강 서비스는 퇴원 후 회복이 필요한 환자나 단기적으로 의료적 보조가 필요한 사람들에게 제공됩니다. 이 외에도 주정부와 지방 정부 기관, 관리 의료 조직, 상업 보험사들이 회사의 주요 계약 고객으로, 이들은 ADUS의 서비스를 통해 의료 비용을 관리하고 환자 만족도를 높이는데 기여합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 직원의 임금, 급여세, 복리후생비가 포함되며, 이는 회사 전체 비용의 대부분을 차지한다. | - |
| 임차 비용 | 출장지 지점, 본사 및 특정 장비의 임대료로 구성된다. | 다양한 부동산 임대 업체 |
| 보험 비용 | 직원들의 근로자 보상 보험 및 일반 책임 보험 등을 포함한다. | - |
| 관리 및 행정 비용 | 회계, 정보 시스템, 인사, 청구 및 수금, 계약, 마케팅 및 임원 리더십 비용 등이 포함된다. | 법무법인, 회계법인, 기타 전문 서비스 업체 |
| 감가상각 및 상각비 | 가구 및 장비, 네트워크 관리 및 전화 장비, 운영 시스템 소프트웨어 등의 감가상각비와 고객 및 소개 관계, 상표 및 비경쟁 계약 등의 무형 자산 상각비가 포함된다. | - |
| 이자 비용 | 주요 대출 기관과의 신용 시설에서 차입한 금액에 대한 이자 비용이다. | 주요 금융 기관 |
| 세금 비용 | 운영하는 주에서 발생하는 주 및 지방 세금이다. | - |
| 여행 비용 | 직원들의 출장비 및 관련 여행 비용이다. | - |
| 시설 비용 | 임대료, 유틸리티, 우편, 전화 및 사무실 경비가 포함된다. | 다양한 유틸리티 업체와 서비스 제공업체 |
Addus의 주요 비용 세그먼트는 인건비, 임차 비용, 보험 비용, 관리 및 행정 비용, 감가상각 및 상각비, 이자 비용, 세금 비용, 여행 비용, 시설 비용으로 구성된다.
제품군
ADUS의 주요 제품과 수익 비중
ADUS는 주요 제품으로 개인 간병, 호스피스, 가정 건강 세 가지 세그먼트를 운영하고 있습니다. 이 각 세그먼트의 제품 및 서비스 내용과 회사의 수익 기여도는 아래와 같습니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 (2023년) |
|---|---|---|
| 개인 간병 | 비의료적인 지원을 제공하여 고객이 일상 생활을 원활하게 수행할 수 있도록 도와줍니다. 주요 서비스에는 개인 위생, 식사 준비, 약 복용 관리, 가사 및 이동 지원이 포함됩니다. | $794.7 million (전체 서비스 수익의 75%) |
| 호스피스 | 말기 환자 및 그 가족들에게 신체적, 정서적, 영적 지원을 제공하며, 환자가 마지막 삶을 편안하게 보낼 수 있도록 도와줍니다. | $207.2 million (전체 서비스 수익의 19.6%) |
| 가정 건강 | 퇴원 후 회복이 필요한 환자나 단기적으로 의료적 보조가 필요한 사람들에게 제공됩니다. 주로 치료 및 재활 서비스를 포함하며, 고객이 병원 밖에서 편리하게 의료 관리를 받을 수 있도록 돕습니다. | $56.8 million (전체 서비스 수익의 5.4%) |
경쟁사
ADUS와 유사한 제품을 제공하는 다른 기업들도 존재합니다. 주요 경쟁사는 아래와 같습니다:
| 회사 | 유사 제품 | 주요 설명 |
|---|---|---|
| Amedisys, Inc. | 개인 간병, 호스피스, 가정 건강 | 호스피스 및 가정 건강 돌봄 서비스에 강점을 가지고 있으며, 다양한 의료지원을 제공합니다. |
| LHC Group, Inc. | 개인 간병, 호스피스, 가정 건강 | 가정 간호 및 호스피스 분야에서 주요 서비스를 제공하며, 다양한 주에서 운영되고 있습니다. |
| Encompass Health | 개인 간병, 가정 건강 | 재활 병원과 가정 건강 서비스를 제공하며, 주로 재활과 회복 중심의 의료지원을 제공합니다. |
ADUS는 이러한 경쟁사들과 함께 다양한 간병 및 의료 서비스를 제공하며, 특히 가정에서 제공하는 돌봄 서비스를 통해 고객들의 니즈를 충족시키고 있습니다.
주요 리스크
ADUS의 업무에 대한 가정 간병 및 건강 관리 서비스 제공에 대한 의존도가 높기 때문에 공중보건 비상 상황에 노출될 수 있습니다. 대부분의 소비자와 환자가 나이 든 개인으로 구성되어 있어 공중보건 비상 상황에서 취약할 수 있습니다. 또한, 현재 사용 중인 정보 시스템을 원격으로 액세스하는 증가된 의존도로 인해 증가된 위험을 경험할 수 있습니다. 정보 시스템의 성능, 신뢰성 또는 가용성이 감소하면 운영과 거래 처리능력 및 적시 정확한 보고서 작성 능력에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 864.5 | 951.1 | 1058.7 |
| 매출원가 | 594.7 | 651.4 | 718.8 |
| 매출총이익 | 269.8 | 299.7 | 339.9 |
| 영업비용 | 203.9 | 231.0 | 248.9 |
| 영업이익 | 65.9 | 68.7 | 91.0 |
| 영업외수익 | 5.5 | 8.6 | 9.6 |
| 세전 순이익 | 60.4 | 60.2 | 81.3 |
| 법인세 비용 | 15.3 | 14.1 | 18.8 |
| 당기순이익 | 45.1 | 46.0 | 62.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 168.9 | 80.0 | 64.8 |
| 매출채권, 순액 | 137.0 | 125.5 | 115.5 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 324.3 | 222.8 | 200.0 |
| 유형자산, 순액 | 54.5 | 60.2 | 69.4 |
| 비유동자산 총계 | 623.2 | 715.2 | 824.4 |
| 자산 총계 | 947.6 | 938.0 | 1024.4 |
| 매입채무 | 19.4 | 22.1 | 26.2 |
| 단기차입금 | 9.8 | 10.8 | 11.3 |
| 유동부채 총계 | 117.7 | 131.1 | 145.1 |
| 장기차입금 | 253.8 | 167.3 | 163.8 |
| 비유동부채 총계 | 255.6 | 173.3 | 172.6 |
| 부채 총계 | 373.2 | 304.5 | 317.7 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 380.1 | 393.2 | 403.9 |
| 이익잉여금 | 194.3 | 240.3 | 302.8 |
| 자본 총계 | 574.3 | 633.5 | 706.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 947.6 | 938.0 | 1024.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 45.1 | 46.0 | 62.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 14.5 | 14.1 | 14.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -38.6 | 27.8 | 20.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 39.5 | 105.1 | 112.2 |
| 유형자산 취득 | -4.6 | -8.3 | -9.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -42.0 | -106.6 | -119.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 28.3 | -90.0 | -8.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 26.3 | -87.5 | -8.2 |
| 현금 순변동 | 23.8 | -88.9 | -15.2 |
주가 영향 미치는 요인들
ADUS의 주가 변동 원인은 다양할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인입니다. 가령 달러 강세가 지속되면 미국 외 국가와의 수익이 줄어들면서 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 높은 인플레이션과 금리 인상으로 인해 운영 비용이 증가한다면 이는 주가에 부정적일 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가 변동의 원인이 될 수 있습니다. 특히 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망 차질로 인해 헬스케어 제품 조달에 어려움을 겪을 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 증가도 주요 요인 중 하나입니다. 새로운 경쟁자가 시장 점유율을 빼앗아간다면, 이는 ADUS의 수익에 부정적 영향을 줄 것입니다. 마지막으로 시장이나 트렌드 변화도 큰 변동 요인입니다. 예를 들어, 고령화 사회의 가속화와 같은 트렌드는 ADUS의 서비스에 대한 수요를 증가시켜 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 ADUS의 주가에 영향을 줄 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ADUS의 미래는 다양한 요인에 따라 변할 수 있습니다. 고령화 사회가 가속화되면서 가정 간병 서비스에 대한 수요가 증가할 가능성이 높습니다. 많은 노인들이 병원보다는 자신의 집에서 간병 받기를 원하기 때문에 이는 ADUS의 서비스 수요를 증대시키는 요인이 될 것입니다. 또한 의료 기술의 발전으로 인해 가정에서도 전문적인 의료 서비스를 제공할 수 있는 환경이 조성되면서 ADUS의 비즈니스 모델이 더욱 강화될 수 있습니다. 반면, 정부의 보건 정책 변화나 보험 제도의 개편은 회사의 수익 구조에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 이는 사업의 성장 또는 축소를 결정짓는 중요한 요소가 될 수 있습니다. 예를 들어, 메디케어 또는 메디케이드의 혜택 축소는 ADUS의 주요 고객 기반에 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 증가나 새로운 기술의 도입은 ADUS의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 그러나 ADUS가 지속적으로 관리 케어 조직과의 협력 관계를 강화하고, 새로운 시장 개척과 서비스 다양화를 통해 경쟁력을 높인다면, 이는 긍정적인 성장을 이끌어낼 수 있습니다.