회사 소개
ACA사는 주로 순수 및 재활용 교체재료, 특화 소재, 그리고 공사 현장 지원 장비를 생산하고 판매하는 건설 부문, 그리고 기반 시설 사업을 위한 강철 구조물인 유틸리티 구조물(전력 송전 및 배전용), 구조용 풍력탑, 교통 구조물, 그리고 통신 구조물을 주로 생산하고 판매하는 엔지니어링 구조물 부문 등으로 이루어져 있습니다. 이들 제품은 유사한 제조 능력과 강철 조달 요구사항을 공유하며, 주로 북미권에서 제조될 수 있습니다. 또한 이 회사는 컨트롤된 환경에서 콘크리트 재료를 생산하는데 있어 경쟁 우위를 가지며, 제품들 중 일부는 지속 가능한 재생 소재인 재생 교체재료로 만들어집니다. ACA사의 역량은 건설 부문에서 자연 및 재생 가능한 특화 재료 및 엔지니어링 구조물 제조와 같은 분야에서 확인됩니다 .
주요 고객
ACA의 주요 고객은 콘크리트 생산업체, 상업 및 주거 건설업체, 도로 및 고속도로 공사 업체, 산업용 건축 제품 제조업체, 그리고 주 및 지방 정부입니다. 구체적으로 볼 때, 이 고객들은 다음과 같은 이유로 ACA의 제품을 구매합니다:
- 콘크리트 생산업체: 이들은 ACA의 자연 및 재활용 골재를 사용하여 콘크리트를 만들며, 고품질의 원료가 필요합니다. ACA는 골재 품질을 유지하면서도 재활용 재료를 제공하여 환경적인 이점을 제공합니다.
- 상업 및 주거 건설업체: 이들은 건설 프로젝트에 필요한 특수 재료와 엔지니어링 구조물을 구매합니다. ACA의 제품은 높은 품질의 특수 재료를 제공하며, 이는 건설 프로젝트의 내구성과 안정성을 높이는 데 기여합니다.
- 도로 및 고속도로 공사 업체: 이들 업체는 ACA의 골재와 특수 재료를 사용하여 도로 건설과 유지보수를 진행합니다. 도로 및 교통 인프라 프로젝트는 특히 높은 강도와 품질을 요구하며, ACA의 제품은 이를 충족합니다.
- 산업용 건축 제품 제조업체: 이들 고객은 ACA의 제품을 통해 다양한 산업 시설을 건설하거나 보수합니다. 이는 주로 에너지, 통신, 교통 등의 분야에서 사용됩니다
- 주 및 지방 정부: 다양한 공공 프로젝트에서 ACA의 제품을 구매합니다. 이는 도로 건설, 공공 건물, 교량 등의 인프라 프로젝트에 사용됩니다. 정부 프로젝트는 안정성과 지속 가능성을 중시하며, ACA의 재활용 골재 제품은 이러한 필요를 충족합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급사 |
|---|---|---|
| 원자재(강철) | ACA는 주로 강철을 주요 원자재로 사용하며, 강철 가격의 인플레이션이 비용 증가에 영향을 미치고 있습니다. | 다수의 강철 제조사 |
| 에너지 비용 | 제조 시설에서 전기와 천연가스, 그리고 제품 운송을 위해 디젤 연료를 사용하며, 에너지 공급 부족이나 비용 증가가 운영 비용에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. | 지역 전력 회사, 천연가스 공급사 |
| 자연 자원 | 자연 골재 및 특수 물질은 건설 제품 부문의 주요 재료이며, 이러한 자원의 채굴과 분포에 따른 비용이 포함됩니다. | 로컬 골재 및 광물 공급사 |
| 재활용 교체재료 공급 | 재활용된 골재를 사용하며, 이러한 재료의 확보와 처리 비용이 포함됩니다. | 재활용 소재 공급업체 |
| 특수 부품 및 구성품 | 다양한 제품 생산에 사용되는 특수 부품 및 기타 구성품의 가격 변동이 비용에 영향을 미칩니다. | 다수의 부품 제조사 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 인건비 포함 판매, 일반 및 관리와 관련된 모든 운영 비용을 포함합니다. | 내부 자원 및 외부 전문 서비스 |
| 감가 상각 및 암거래 비용 | 최근 인수와 내부 성장 투자로 인해 증가한 감가 상각 및 암거래 비용이 포함됩니다. | N/A (내부 회계 처리) |
이 밖에도 ACA는 운영 효율성을 위해 특정 계약 구매 관행, 공급업체 약속, 계약 가격 조정 조항 등을 사용하여 비용 변동성을 완화하려고 노력하고 있습니다.
제품군
ACA의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 아래 표로 정리하였습니다. 또한 유사한 제품을 만드는 경쟁 회사들도 포함하였습니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품군 | 상세 설명 | 2023년 수익 (백만 달러) | 주 수익 기여 비율 (%) |
|---|---|---|---|
| 유틸리티 구조물 | 전력 송전 및 배전을 위한 강철 구조물 | 873.5 | 37.8% |
| 풍력탑 구조물 | 풍력 발전을 위한 강철 구조물 | 873.5 | 37.8% |
| 교통 구조물 | 교통 표지 및 관련 인프라 구조물 | 873.5 | 37.8% |
| 통신 구조물 | 통신 인프라를 위한 강철 구조물 | 873.5 | 37.8% |
| 내륙 바지선 | 내륙 수로용 철제 바지선 및 관련 장비 | 280.2 | 12.1% |
| 철제 구성품 | 철도차량 및 기타 운송 및 산업용 철제 부품 | 153.3 | 6.6% |
기타 경쟁사 및 유사 제품
| 경쟁사 이름 | 유사 제품 아이템 |
|---|---|
| Trinity Industries | 철도차량, 건설 장비 |
| Valmont Industries | 전력 및 통신 구조물 |
| Nucor Corporation | 철강 제품, 엔지니어링 구조물 |
| Gerdau S.A. | 철강 제품, 건설 및 인프라용 철제 구조물 |
ACA는 유틸리티 및 풍력탑 구조물, 교통 및 통신 구조물 등 다양한 강철 구조물을 제조합니다. 이들 제품군은 전체 매출의 큰 부분을 차지하며, 2023년 기준으로 총 873.5백만 달러의 매출을 기록했습니다. 내륙 바지선과 철제 구성품 또한 중요한 제품으로 각각 280.2백만 달러 및 153.3백만 달러의 매출을 올렸습니다 .
주요 리스크
ACA사의 사업에 영향을 줄 수 있는 몇 가지 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 정부 지원금이나 세제 혜택의 만료, 소각 또는 축소, 구매 가격 보상을 허용하는 연방 보조 프로그램의 이용 가능성 등 정부 지원이 줄어들면 Arcosa의 사업에 악영향을 줄 수 있습니다. 또한 기술 및 사이버 보안과 관련된 위험으로, Arcosa의 정보 기술 시스템에서의 보안 침해가 개인 정보 유출에 이르는 정도가 있을 수 있습니다. 또한, 공급망의 불가항력적인 중단 또는 공급 부족은 Arcosa의 여력과 생산 일정에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 밖에도 외부의 요인으로 재무적 영향을 줄 수 있는 환율 변동, 자연 재해로 인한 시설의 손상, 원료 가격 및 공급 변동, 미국 정부 및 해외정책 변화 등이 Arcosa 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2036.4 | 2242.8 | 2307.9 |
| 매출원가 | 1680.5 | 1831.7 | 1864.1 |
| 매출총이익 | 355.9 | 411.1 | 443.8 |
| 영업비용 | 256.0 | 262.8 | 261.1 |
| 영업이익 | 99.9 | 148.3 | 182.7 |
| 영업외수익 | 16.3 | -167.9 | -13.2 |
| 세전 순이익 | 83.6 | 316.2 | 195.9 |
| 법인세 비용 | 14.0 | 70.4 | 36.7 |
| 당기순이익 | 69.6 | 245.8 | 159.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 72.9 | 160.4 | 104.8 |
| 매출채권, 순액 | 310.8 | 334.2 | 357.1 |
| 재고자산 | 324.5 | 315.8 | 401.8 |
| 유동자산 총계 | 767.9 | 856.8 | 912.0 |
| 유형자산, 순액 | 1201.9 | 1199.6 | 1336.3 |
| 비유동자산 총계 | 2420.2 | 2483.8 | 2665.9 |
| 자산 총계 | 3188.1 | 3340.6 | 3577.9 |
| 매입채무 | 184.7 | 190.7 | 272.5 |
| 단기차입금 | 14.8 | 14.7 | 6.8 |
| 유동부채 총계 | 364.0 | 367.7 | 431.2 |
| 장기차입금 | 664.7 | 535.9 | 561.9 |
| 비유동부채 총계 | 870.8 | 788.5 | 814.7 |
| 부채 총계 | 1234.8 | 1156.2 | 1245.9 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1693.1 | 1684.6 | 1683.3 |
| 이익잉여금 | 279.5 | 515.5 | 664.9 |
| 자본 총계 | 1953.3 | 2184.4 | 2332.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 3188.1 | 3340.6 | 3577.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 69.6 | 245.8 | 159.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 144.3 | 154.1 | 159.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -50.3 | -65.3 | -71.8 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 166.5 | 174.3 | 261.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -570.3 | 90.7 | -285.8 |
| 배당금 지급 | -9.8 | -9.8 | -9.8 |
| 차입금 변동 | 416.8 | -140.2 | 16.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 380.9 | -177.5 | -30.8 |
| 현금 순변동 | -22.9 | 87.5 | -55.6 |
주가 영향 미치는 요인들
ACA사의 주가는 다양한 요인에 의해 변동할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 멕시코 페소의 환율이 급격히 변동하면 원재료 비용이 증가하거나 이익이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요합니다. 경기 침체가 발생하면 건설 산업의 활동이 감소해 ACA사의 제품 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주가를 하락시킬 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 악화되면 물품의 수출입이 제한되어 공급망에 문제가 생길 수 있으며, 이는 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사가 뛰어들어 가격 경쟁이 심화되면 ACA사의 시장 점유율이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 재생 소재의 수요가 증가하면 ACA사의 특화 재료 사업 부문이 혜택을 받아 주가가 상승할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ACA사의 미래 사업 전망은 여러 요인에 따라 성장 또는 축소될 가능성이 있다. 첫째, 글로벌 건설 및 인프라 산업의 성장세는 ACA사의 핵심 제품 수요를 증가시킬 수 있다. 특히, 친환경 재생 소재와 관련된 제품은 지속 가능한 건설 자재에 대한 수요 증가로 인해 더 큰 시장 점유율을 차지할 수 있다. 둘째, 신흥 시장에서의 도시화 및 인프라 개발 프로젝트는 ACA사의 제품 수출을 확대할 수 있는 기회를 제공한다. 셋째, 기술 혁신과 자동화는 생산 효율성을 극대화하고 제품 품질을 향상시켜 시장에서의 경쟁력을 높일 수 있다. 그러나 반대로, 글로벌 경제 불확실성이나 경기 침체로 인해 건설 투자 감소가 발생할 경우, ACA사의 매출은 줄어들 수 있다. 또한, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제로 인해 비용이 증가하면 수익성이 감소할 가능성이 있다. 마지막으로, 경쟁사의 부상이나 기술적 우위가 ACA사의 시장 점유율을 잠식하면 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이처럼 ACA사의 미래는 산업 동향, 경제 여건, 기술 발전, 그리고 경쟁 상황에 의해 다양한 방향으로 전개될 수 있다.