회사 소개
ABM Industries Incorporated는 주요 시설, 인프라 및 이동 솔루션을 제공하는 선도적인 기업으로, 1909년 San Francisco에서 창업된 American Building Maintenance Company의 후속사로 현재까지 성장해왔습니다. 회사는 여러 분야로 나누어진 다양한 서비스를 통해 매출을 지속적으로 증가시키고 있으며, 주요 시장은 미국이며 U.S. 운영이 수익의 93%를 차지합니다. 주요 사업 부문으로는 Business &. Industry (B&.I), Manufacturing &. Distribution (M&.D), Education, Aviation 및 Technical Solutions이 있으며, 서비스는 일반적으로 경쟁 입찰 과정을 통해 제공됩니다. ABM은 각 분야에서 주로 청소, 시설 공학, 주차 서비스, 항공 지원, 기계 및 전기 서비스, 전력 설계 및 유지보수, 그리고 미시그리드 시스템 설계 및 설치와 같은 서비스를 제공합니다. 또한 ABM은 교육 시장에서 교육 기관 및 상업 시설에도 통합 시설 서비스를 제공하여 교육 시장에서 지위를 강화하고 있습니다. 이 같은 다양한 서비스 제공을 통해 ABM Industries는 통합 시설 관리 기업으로서 지위를 굳건히 하고, 장기적인 가치를 추구하고 있습니다.
주요 고객
ABM Industries의 고객은 다양한 산업 분야 및 서비스 요구를 가진 여러 세그먼트로 나뉩니다. 주요 고객 세그먼트로는 상업용 부동산, 제조 및 유통, 교육, 항공 및 기술 솔루션 부문이 있습니다. 상업용 부동산 고객은 주로 대형 기업 사무실, 스포츠 및 엔터테인먼트 시설, 병원 등이며, 이들은 청소, 시설 공학, 주차 서비스를 필요로 합니다. 이러한 고객들은 ABM의 서비스가 건물 유지와 관리에 필수적이기 때문에 비용을 지불합니다. 제조 및 유통 부문에서는 공장, 물류 센터 등이 포함되며, 여기는 통합 시설 서비스, 공학 서비스와 같은 전문 서비스를 위해 ABM을 이용합니다. 교육 부문은 공립 및 사립 학교, 대학 등으로, 이들은 청소, 조경, 주차 관리 등의 필요로 ABM과 계약을 맺습니다. 항공 부문은 항공사와 공항으로, 이들은 주차, 청소, 승객 지원, 기내 유지보수 등의 서비스를 위해 ABM의 전문성을 활용합니다. 기술 솔루션 부문에서는 EV 전력 설계, 설치 및 유지보수, 마이크로그리드 시스템 설계 및 설치 등이 포함되며, 이는 다양한 산업군에서 크로스셀링될 수 있습니다. 이들 고객은 대개 정기적으로 유지보수 서비스가 필요하고, ABM의 전문성과 경험을 기반으로 서비스 품질을 신뢰하기 때문에 비용을 지불합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 임차 비용 | ABM은 사무실 공간, 주차 시설, 창고, 차량 및 장비 사용을 위해 다양한 비취소 가능 임차 계약을 맺고 있습니다. 이로 인해 운영 임차 의무는 약 1억 6천 8백만 달러입니다. | 여러 부동산 소유주 및 장비 대여업체 |
| 정보 기술 서비스 | ABM은 외주 IT 서비스와 라이센스 비용을 위해 IT 서비스 계약을 체결하고 있으며, 2023년에 약 1억 2천 2백 4십만 달러가 책정되었습니다. | IT 서비스 제공업체 |
| 복리후생 비용 | ABM은 직원 복지 계획을 통해 약 3천 8백 2십만 달러의 예상 지출이 있으며, 연간 필요한 기여금은 수백만원에 달합니다. | 복리후생 서비스 제공업체 |
| 다자간 복지 계획 | ABM은 다자간 연금 및 기타 은퇴 후 복지 계획에 참여하고 있으며, 2023년에 약 5억 7천 4백 6십만 달러를 기여했습니다. | 복지 기금 |
| 자가 보험 의무 | 자가 보험 범주에는 근로자 보상, 일반 책임, 자동차 책임, 재산 손해 및 기타 보험 가능한 위험이 포함되며, 순 자가 보험 준비금은 약 4억 8천 7백 9십만 달러입니다. | 보험 제공업체 |
| 에너지 비용 | 에너지 솔루션 프로젝트와 관련된 계약의 경우, 프로젝트가 합의된 성능 기준을 충족하는지 보장하며, 관련 장비는 프로젝트에 따라 맞춤 제공됩니다. | 에너지 장비 및 솔루션 제공업체 |
| 세금 부담 | 미인정 세금 혜택과 관련해서는 약 1천 1백 6십만 달러의 총 부채가 있으며, 해결 또는 합의가 불확실합니다. | 세무 당국 |
| 기타 자산 관련 비용 | 부동산, 공장 및 장비의 경우 원가로 기록하며, 주요 갱신이나 교체 비용은 자본화하고 있습니다. | 건설 및 유지보수 업체 |
제품군
ABM Industries의 주요 제품은 크게 다섯 가지 부문으로 나누어집니다. 각 부문은 다양한 서비스를 제공하며 회사 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 아래 표는 각 부문의 주요 제품 및 서비스와 이들의 수익 기여도를 나타냅니다.
| 부문 | 주요 제품 및 서비스 | 2023 회계연도 매출 (백만 달러) | 수익 기여도 |
|---|---|---|---|
| Business &. Industry (B&.I) | 청소 서비스, 시설 공학, 주차 서비스 | 4,089.4 | 50.5% |
| Manufacturing &. Distribution (M&.D) | 통합 시설 서비스, 엔지니어링, 청소 서비스 | 1,526.7 | 18.9% |
| Education | 청소, 시설 공학, 조경 및 주차 서비스 | 880.4 | 10.9% |
| Aviation | 주차, 청소, 승객 지원, 기내 유지 보수 | 925.7 | 11.4% |
| Technical Solutions | EV 전력 설계, 설치 및 유지보수, 마이크로그리드 시스템 | 674.2 | 8.3% |
각 부문별 상세 내용을 보면, Business &. Industry 부문은 주로 상업용 부동산, 스포츠 및 엔터테인먼트 시설, 그리고 전통적인 병원 등에 청소, 시설 공학 및 주차 서비스를 제공하며 매출의 절반 이상을 차지합니다. Manufacturing &. Distribution 부문은 공장, 물류 센터 및 데이터 센터 등을 대상으로 통합 시설 서비스와 엔지니어링 서비스를 제공하여 약 19%의 매출을 발생시킵니다. Education 부문은 공립 및 사립 학교, 대학 등에서 청소, 조경, 주차 등의 서비스를 제공하며 매출의 약 11%를 차지하고 있습니다. Aviation 부문은 항공사와 공항에서 주차, 청소, 승객 지원 서비스를 제공하여 전체 매출의 약 11%를 차지합니다. 마지막으로 Technical Solutions 부문은 EV 전력 설계, 설치 및 유지보수와 같은 기술 서비스를 제공하여 매출의 약 8%를 차지합니다.
다음 표는 ABM의 주요 경쟁 업체들을 나열한 것입니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 및 서비스 | 경쟁 분야 |
|---|---|---|
| Aramark | 청소 서비스, 식음료 서비스 | B&.I, Education |
| Sodexo | 청소 서비스, 식음료 서비스 | B&.I, Education |
| ISS | 청소 서비스, 시설 관리 | B&.I, M&.D |
| Compass Group | 청소 서비스, 식음료 서비스 | B&.I, Aviation |
ABM Industries는 다양한 산업군에 걸쳐 폭넓은 서비스를 제공하며, 각 부문의 특화된 전문성을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
ABM Industries의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 중 하나는 잦은 재무 및 세무 정책 변경으로 발생할 수 있는 부정적인 세제적 결과입니다. 예기치 않은 세무 결과는 우리의 영업 결과에 악영향을 미칠 수 있으며, 미국 및 영국, 아일랜드와 같은 다양한 관할지역에서 재정 및 세무 법 개정, 감사 및 해석에 따라 추가 세금 지출이나 부담을 야기할 수 있습니다. 이러한 세무 쟁점은 사업 운영 결과와 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기업이 내부 통제에 대한 수입 보고 에 관한 규정의 복잡성에 대한 경영진의 평가가 복잡하고 요구되는 다큐먼테이션, 테스팅 및 개선을 필요로 한다고 합니다. 회사가 취득한 기업은 과거에 SEC의 규칙 및 규정에 대한 적합성이 요구되지 않았기 때문에 내부 통제 구조에 대한 규칙을 준수하는 데 있어서 시간과 자원을 많이 투자해야 할 수 있습니다. 이러한 상황은 우리의 내부 통제 환경을 유지하지 못할 경우, 재무 결과의 정확한 보고, 시장의 비즈니스 인식, 주식 가격에 중요한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
(2024-12-18) ABM 인더스트리즈는 4분기 실적을 초과 달성했지만 주가는 하락세를 보이고 있습니다. 매출은 기술 솔루션과 항공 분야의 성장에 힘입어 전년 대비 4% 증가했으나, 운영 비용 증가로 영업 이익은 감소했습니다. 회사는 FY25의 조정 EPS를 $3.60 - $3.80, 그리고 조정 EBITDA 마진을 6.3% - 6.5%로 예상하고 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6228.6 | 7806.6 | 8096.4 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 6022.4 | 7457.9 | 7686.9 |
| 영업이익 | 206.2 | 348.7 | 409.5 |
| 영업외수익 | 26.4 | 38.7 | 78.4 |
| 세전 순이익 | 179.8 | 310.0 | 331.1 |
| 법인세 비용 | 53.5 | 79.6 | 79.7 |
| 당기순이익 | 126.3 | 230.4 | 251.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 62.8 | 73.0 | 69.5 |
| 매출채권, 순액 | 1137.1 | 1278.7 | 1365.0 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 1401.2 | 1561.2 | 1710.7 |
| 유형자산, 순액 | 238.4 | 240.6 | 244.9 |
| 비유동자산 총계 | 3035.1 | 3307.6 | 3222.9 |
| 자산 총계 | 4436.2 | 4868.9 | 4933.7 |
| 매입채무 | 289.4 | 315.5 | 299.1 |
| 단기차입금 | 63.2 | 211.8 | 64.0 |
| 유동부채 총계 | 1285.8 | 1353.2 | 1217.9 |
| 장기차입금 | 969.4 | 1190.9 | 1378.6 |
| 비유동부채 총계 | 1541.1 | 1798.5 | 1915.9 |
| 부채 총계 | 2826.9 | 3151.7 | 3133.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 751.6 | 676.2 | 559.5 |
| 이익잉여금 | 880.2 | 1057.2 | 1249.6 |
| 자본 총계 | 1609.3 | 1717.2 | 1799.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 4436.2 | 4868.9 | 4933.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 126.3 | 230.4 | 251.3 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 89.9 | 112.4 | 120.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | 109.3 | -407.0 | -110.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 314.3 | 20.4 | 243.3 |
| 유형자산 취득 | -34.3 | -50.8 | -52.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -740.0 | -241.5 | -62.1 |
| 배당금 지급 | -51.0 | -51.9 | -57.5 |
| 차입금 변동 | 500.5 | 384.9 | 19.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 92.4 | 235.5 | -186.3 |
| 현금 순변동 | -333.3 | 14.4 | -5.1 |
주가 영향 미치는 요인들
ABM Industries의 주가가 급등하거나 하락할 수 있는 주요 요인으로는 여러 가지가 있다. 먼저, 거시경제 상황의 변화가 있다. 예를 들어, 연준의 금리 인상이 지속되면, 차입 비용이 상승하여 회사의 운영 비용 증가로 이어질 수 있고 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 글로벌 공급망을 교란시켜 ABM의 서비스 제공에 문제를 일으킬 수 있으며, 이 또한 주가 하락 요인이 될 수 있다. 세 번째로, 경쟁사의 부상이다. 새로운 경쟁사가 최신 기술과 더 나은 서비스를 제공하는 경우, ABM의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 반면, 새로운 시장 트렌드에 따라 ABM이 제공하는 시설 관리 서비스에 대한 수요가 증가할 경우, 이는 매출 증가로 이어져 주가 상승 요인이 될 수 있다. 예를 들어, 그린 에너지와 지속 가능성을 강조하는 트렌드가 확대되면 ABM의 미시그리드 시스템 설계 및 설치 사업이 성장할 수 있어 주가에 긍정적 영향을 미칠 것이다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ABM Industries는 앞으로 지속적인 성장을 예상할 수 있는 다양한 요인들이 존재한다. 우선, 기술과 데이터 활용의 증가는 ABM의 효율성을 크게 향상시킬 가능성이 있다. 고객 경험을 개선하고, 직원 유지율을 높이며, 새로운 고객을 유치하는 데 있어 데이터 분석 기술이 큰 역할을 할 것이다. 또한, 환경 친화적인 솔루션에 대한 수요 증가가 ABM에게 유리하게 작용할 수 있다. 그린 에너지와 지속 가능성을 강조하는 글로벌 트렌드 속에서 ABM의 전력 설계 및 미시그리드 시스템 설치 서비스에 대한 수요가 더욱 높아질 것으로 보인다 . 하지만, 경기 침체와 같은 거시경제 요인은 ABM의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 상업용 부동산 공실률의 증가로 인해 일부 시장에서 청소 서비스에 대한 수요가 감소할 수 있다. 또한, 경쟁사의 부상 역시 ABM의 시장 점유율을 위협하는 요소로 작용할 수 있다. 특히, 혁신적인 기술과 더 나은 서비스를 제공하는 신흥 경쟁사의 등장으로 인해 기존 고객이 이탈할 위험이 있다. 반면, ABM의 전략적 인수 합병 활동은 장기적인 성장을 촉진할 수 있다. 최근에는 교육 시설 서비스 제공업체인 GCA Services Group과 전국적인 미시그리드 시스템 제공업체인 RavenVolt를 인수하여 서비스 포트폴리오를 다각화하고 시장 내 입지를 강화했다. 향후 ABM의 주요 고객이 있는 분야에서 공사 및 청소 서비스 수요가 어떻게 변동할지 예측하는 것도 중요하다. 종합적으로, ABM은 기술 혁신, 환경 친화적 솔루션 수요 증가, 전략적 인수 합병을 통해 성장할 가능성이 크지만, 거시경제 요인과 경쟁사의 영향력도 무시할 수 없다.