회사 소개
Harmonic (HLIT)은 고속 인터넷을 효율적으로 제공하는 광대역 액세스 솔루션과 고품질 방송 및 스트리밍 비디오 서비스를 제공하는 다목적 고성능 비디오 전송 소프트웨어, 제품, 시스템 솔루션 및 서비스의 선도적인 글로벌 제공업체입니다. 회사는 광대역과 비디오 두 가지 세그먼트로 운영되며, 광대역 사업은 광역 네트워크 오퍼레이터를 대상으로 cOS 소프트웨어 기반의 광대역 액세스 솔루션을 포함한 광대역 액세스 솔루션과 관련 서비스를 전 세계적으로 제공합니다. 비디오 사업은 비디오 처리, 제작 및 플레이아웃 솔루션 및 서비스를 케이블 오퍼레이터 및 위성 및 전화 텔레비전 (“telco”) 유료 TV 서비스 제공업체뿐만 아니라 방송 및 미디어 기업, 스트리밍 미디어 기업을 대상으로 전 세계적으로 제공합니다. 비디오 사업의 인프라 솔루션은 제품 출하, 소프트웨어 라이센스 또는 SaaS 구독 서비스로 제공됩니다. Harmonic은 고객들의 지출 패턴이 다양한 요소에 의해 영향을 받으며, 경제 상황, 지정된 금융기관 투자의 불확실성, 산업 수요 변화 등을 고려하여 시장에서 성장하는 기술과 솔루션에 대한 선도적인 포지션을 취하겠다는 전략을 진행 중에 있습니다.
주요 고객
HLIT의 고객은 주로 케이블, 위성, 통신(Telco), 방송 및 미디어 회사로 구성되며, 이들 고객은 다양한 유형의 고속 인터넷 및 비디오 전송 솔루션을 필요로 합니다. 케이블 및 위성 사업자는 광대역 액세스 솔루션과 비디오 전송을 통해 고속 인터넷 및 TV 서비스를 제공하고자 하며, 기술 변화와 신규 서비스 도입에 민감하게 반응합니다. 통신 업체는 고성능 광대역 액세스를 통해 경쟁력을 유지하고, 새로운 고객을 확보하는 것이 주요 목표입니다. 방송 및 미디어 회사는 스트리밍 서비스의 품질을 향상시키고, 더욱 효율적인 비디오 제작 및 전송 솔루션을 통합하고자 HLIT의 제품과 서비스를 이용합니다. 이들 고객은 클라우드 기반 SaaS 솔루션을 도입함으로써 운영 효율성을 극대화하고 인프라 비용을 절감하려는 경향이 있습니다. 대부분의 고객은 기술 지원 및 유지 보수 서비스 역시 필요로 하며, 이는 HLIT가 연간 서비스를 제공하는 부가적인 수익원이 됩니다. 고객들은 경쟁이 치열한 시장 환경에서 고품질의 신뢰할 수 있는 서비스를 통해 차별화된 가치를 제공받기를 기대하며, 이는 HLIT의 제품과 솔루션에 대한 지속적인 수요를 창출합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 재료 비용 | 기계 및 장비, 소프트웨어 라이센스, 가구 및 비품 등 다양한 하드웨어와 소프트웨어 컴포넌트에 대한 비용. | 주요 공급 업체는 회사의 10-K 보고서에서 구체적으로 언급되지 않았으나, 다양한 글로벌 공급업체로부터 조달됨. |
| 에너지 소비 | 데이터 센터 운영과 관련된 전력 비용, 특히 SaaS 및 비디오 스트리밍 서비스 운영. | 로컬 및 국가 전력 공급 업체. |
| 인건비 | 연구 개발, 판매, 일반 관리 및 운영 인력의 급여 및 복리후생 비용. 연구 개발 인력이 가장 큰 부분을 차지함. | 내부 인력 및 외부 계약자. |
| 클라우드 사용 | 클라우드 기반의 SaaS 서비스 운영을 위한 클라우드 컴퓨팅 비용. | 아마존 웹 서비스(AWS) 또는 마이크로소프트 애저와 같은 클라우드 서비스 제공 업체. |
| 기타 | 법률 자문, 감사, 마케팅 등의 일반 및 관리비용, 그리고 재구조화 및 관련 비용. | 다양한 전문 서비스 업체. |
회사는 다양한 비용 절감 전략을 실행 중에 있으며, 이러한 비용 요소들은 회사의 총 운영 비용을 구성하고 있습니다 .
제품군
Harmonic Inc.(HLIT)의 주요 제품은 광대역 액세스 솔루션과 비디오 전송 소프트웨어 및 시스템 솔루션으로 나뉩니다. HLIT는 전 세계적으로 광대역 사업자와 비디오 서비스 제공업체를 대상으로 사업을 전개해왔으며, 주요 제품과 각각의 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 설명 | 수익(백만 달러) | 비율 |
|---|---|---|---|
| Appliance and Integration | 하드웨어, 라이센스 및 전문 서비스 등 일회성 수익이 발생하는 제품과 통합 솔루션 | 435.878 | 약 72% |
| SaaS and Service | SaaS 플랫폼 사용료 및 유지보수 서비스로 반복적인 수익을 창출하는 서비스 | 172.029 | 약 28% |
각 제품 설명과 기여도는 다음과 같습니다:
- Appliance and Integration (일회성 수익 제품 및 통합 솔루션):
- 설명: 하드웨어 제품, 소프트웨어 라이센스 및 관련 전문 서비스가 포함되며, 이들 제품은 주로 고객의 초기 투자 단계에서 수익이 발생합니다.
- 기여도: 총 수익의 약 72%를 차지하여, 회사의 주요 수익원입니다.
- SaaS and Service (반복 수익 서비스):
- 설명: 클라우드 기반의 소프트웨어 서비스(SaaS) 플랫폼 사용료와 지속적인 유지 보수 및 지원 서비스가 포함되며, 구독 형태로 제공되어 장기적인 수익원을 형성합니다.
- 기여도: 총 수익의 약 28%를 차지합니다.
HLIT는 주로 아래와 같은 분야의 경쟁사와 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| 콤캐스트(Comcast) | 광대역 인터넷 서비스와 비디오 스트리밍 서비스 제공 |
| 차터 커뮤니케이션즈(Charter Communications) | 케이블 인터넷 및 전화 서비스 제공 |
| 씨스코 시스템즈(Cisco Systems) | 네트워크 및 통신 장비, 소프트웨어 제공 |
| 구글(Google) | 유튜브 및 구글 클라우드 플랫폼을 통해 비디오 스트리밍 및 클라우드 서비스 제공. |
HLIT의 경쟁사들은 산업 내 기술 변화와 고객 요구에 민감하게 반응하며, 시장 점유율 확보를 위해 다양한 혁신 제품을 빠르게 도입하고 있습니다.
주요 리스크
HLIT의 비즈니스에 대한 가능한 위험으로는 다음이 있습니다: 기술 라이선스 기술이 제대로 작동하지 않거나 명시된 대로 동작하지 않을 수 있어 비즈니스에 해를 끼칠 수 있으며, 대체 기술을 적시에 확보할 수 없을 수 있습니다. 사이버 보안 사고로 인해 비즈니스 운영이 방해되고 제품 및 서비스가 손상될 수 있습니다. 또한, 네트워크 보안에 대한 사이버 공격과 제3자 공급업체, 서비스 제공업체, 제조업체, 솔루션 제공업체와의 협력 관계에서의 사이버 공격 등으로 인해 민감한 데이터가 유출될 수 있습니다. 이 외에도 사업 목적 지연, 서비스 중단, 자연 재해로 인한 영향 등 다양한 리스크가 포함되어 있습니다. 또한, 글로벌 시장에서 활동하는다중이 화폐 체제 등 다양한 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 제품 및 컴포넌트에 관세가 부과될 경우 매출이 감소하거나 가격을 인상해야 할 수 있어 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 507.1 | 625.0 | 607.9 |
| 매출원가 | 247.4 | 309.1 | 295.4 |
| 매출총이익 | 259.7 | 315.9 | 312.5 |
| 영업비용 | 240.8 | 267.0 | 289.6 |
| 영업이익 | 18.9 | 48.9 | 23.0 |
| 영업외수익 | 10.0 | 4.4 | 3.8 |
| 세전 순이익 | 8.9 | 44.5 | 19.1 |
| 법인세 비용 | -4.4 | 16.3 | -64.9 |
| 당기순이익 | 13.3 | 28.2 | 84.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 133.4 | 89.6 | 84.3 |
| 매출채권, 순액 | 88.5 | 108.4 | 141.5 |
| 재고자산 | 71.2 | 120.9 | 84.0 |
| 유동자산 총계 | 323.1 | 345.3 | 330.7 |
| 유형자산, 순액 | 73.7 | 65.3 | 57.5 |
| 비유동자산 총계 | 370.6 | 364.7 | 437.5 |
| 자산 총계 | 693.7 | 710.0 | 768.2 |
| 매입채무 | 64.4 | 67.5 | 38.6 |
| 단기차입금 | 49.2 | 125.5 | 126.6 |
| 유동부채 총계 | 224.5 | 322.1 | 272.4 |
| 장기차입금 | 141.1 | 35.3 | 29.5 |
| 비유동부채 총계 | 172.4 | 63.4 | 58.9 |
| 부채 총계 | 396.9 | 385.5 | 331.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2387.1 | 2380.8 | 2405.2 |
| 이익잉여금 | -2088.0 | -2046.6 | -1962.6 |
| 자본 총계 | 296.8 | 324.5 | 436.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 693.7 | 710.0 | 768.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 13.3 | 28.2 | 84.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 13.1 | 12.3 | 12.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -13.9 | -69.4 | -37.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 41.0 | 5.5 | 7.1 |
| 유형자산 취득 | -13.0 | -9.2 | -8.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -13.0 | -1.3 | -8.5 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -2.3 | -38.8 | -1.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 7.9 | -43.1 | -5.0 |
| 현금 순변동 | 36.0 | -38.9 | -6.4 |
주가 영향 미치는 요인들
Harmonic Inc(HLIT)의 주가 상승 또는 하락은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저 환율 변동이 있습니다. 예를 들어 달러 강세가 지속되면, 해외 매출 매출 비율이 높은 HLIT의 제품이 상대적으로 비싸져 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 두번째로 거시 경제적 상황이 있습니다. 전 세계적으로 경제 침체가 발생해 소비자 지출이 줄어들면 네트워크 인프라 투자도 감소해 HLIT의 매출이 줄어들 것입니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 세번째로 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 가열되면 HLIT의 공급망이 방해받고 부품 부족 또는 가격 인상이 발생할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 네번째로 경쟁사의 등장과 기술 발전이 있습니다. 만약 신기술을 가진 강력한 경쟁사가 등장하면 HLIT의 시장 점유율이 줄어들고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 마지막으로 시장 및 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어 스트리밍 서비스와 같은 신기술과 관련된 수요가 급증하면, HLIT의 비디오 솔루션에 대한 수요도 증가할 수 있어 주가가 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Harmonic Inc(HLIT)의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 인터넷 및 데이터 소비의 지속적인 증가로 인해 광대역 액세스 솔루션에 대한 수요가 꾸준히 상승할 것으로 예상된다. 더욱 많은 사람들이 고속 인터넷에 접근하려고 하며, 5G와 같은 새로운 기술 도입으로 인해 시장의 성장 가능성도 크다. 둘째, 스트리밍 서비스와 같은 비디오 콘텐츠의 소비가 증가하면서 관련 장비와 소프트웨어에 대한 수요도 계속 증가할 가능성이 있다. 넷플릭스, 디즈니 플러스, 아마존 프라임 비디오 같은 대형 스트리밍 서비스가 시장을 주도하면서 비디오 전송 기술 제공 업체로서의 Harmonic의 중요성은 더욱 커질 것이다. 셋째, 국제 정치 및 경제 상황이 안정적일 경우, 특히 미중 무역 갈등이 완화된다면, 공급망 안정성과 원자재 가격의 예측 가능성 덕분에 Harmonic의 경영 환경이 더 유리해질 것이다. 그러나 반대로 무역 갈등이 지속되거나 악화될 경우 공급망 문제가 발생할 가능성이 있으며, 이는 매출에 악영향을 미칠 수 있다. 네 번째로, 기술 혁신과 경쟁사의 등장도 중요한 변수다. 혁신적인 기술을 통해 시장에서 경쟁 우위를 유지하거나 선도할 수 있다면 긍정적인 영향을 받을 것이나, 반대로 경쟁사가 유사한 기술이나 더 나은 제품을 출시할 경우 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 마지막으로, 환경 규제 및 정책 변화 역시 회사의 미래에 영향을 미칠 수 있다. 특히 친환경 정책이 강화되면서 기술적 대응 능력이 중요한 경쟁 요소로 작용할 수 있다.