프리드먼 인더스트리스 (Friedman Industries, Incorporated, FRD)

회사 소개

프리드먼 인더스트리스는 1965년 설립된 텍사스 법인으로서, 철강 제품의 제조 및 가공을 수행하며 평면 롤 제품과 관로 제품 두 가지 신고 가능한 세그먼트에서 활동하고 있습니다. 평면 롤 제품 세그먼트는 허케이스, 알라바마 주 데케이터, 인디애나 주 이스트 시카고, 일리노이스 주 그란마이트 시티, 텍사스 주 신톤에 위치한 다섯 개의 열간압연 코일 가공 시설의 운영으로 구성되어 있습니다. 관로 제품 세그먼트는 미국 로네스타, 텍사스에 위치한 텍사스 튜블러 제품 부문(“TTP”)으로 구성되어 있습니다. TTP는 2개의 전기 저항 용접 파이프 밀을 운영하며, 미국 석유 협회(API) 허가를 받아 라인 파이프 및 오일 컨트리 파이프의 제조뿐만 아니라 다른 인정받는 산업 표준을 충족하는 구조용 파이프를 생산합니다. 이 회사는 각 제품 그룹 및 서비스가 매년 기여하는 총 매출의 근사치를 보여주는 표를 제공하며, 그 중 평면 롤 제품은 92%의 매출을 차지하고 있습니다. 이 회사는 평면 롤 제품을 주로 미국 중서부, 남서부 및 동남부 지역에 위치한 약 480명의 고객에게 도매 및 신속한 납품 기반으로 판매하며 주요 고객은 강철 유통업체 및 강철 제품 제조업체입니다 . 관로 제품을 판매하는 데 있어서도 이 회사는 모든 제품을 자체 영업 팀을 통해 판매하는 것으로 나타났습니다 .경쟁적인 시장에서 활동하는 이 회사의 능력은 다른 철강 공급 업체들과 가격 경쟁력을 가지고 제품을 신속하게 제공하는 데 달려 있다고 생각됩니다 .

주요 고객

프리드먼 인더스트리스(FRD)의 고객 군은 크게 철강 유통업체, 강철 제품 제조업체, 건설 회사, 그리고 석유 및 가스 산업으로 분류될 수 있습니다. 철강 유통업체는 주로 평면 롤 제품을 필요로 하는데, 이들은 해당 제품을 구매해 다양한 고객에게 재판매합니다. 이러한 유통업체는 신속한 납품과 가격 경쟁력을 중요하게 여기며, 꾸준한 공급이 필수적입니다. 강철 제품 제조업체는 자동차, 가전제품, 기계 등의 제조에 사용되는 철강을 필요로 하는데, 이들은 주로 고품질의 철강 소재를 안정적으로 공급받기 위해 FRD를 선택합니다. 건설 회사 역시 건축 구조물에 필요한 철강 자재를 대량으로 필요로 하며, 특히 구조용 파이프와 같은 제품을 구매합니다. 마지막으로, 석유 및 가스 산업은 라인 파이프와 오일 컨트리 파이프를 필요로 하는데, 이들은 미국 석유 협회(API) 허가를 받은 고품질 제품을 선호합니다. FRD의 제품은 신뢰성과 품질이 높아 이들 산업에서 꾸준한 수요가 있습니다.

회사의 비용구조

프리드먼 인더스트리스(FRD)의 주요 비용 항목들은 아래 표와 같이 정리될 수 있습니다:

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재 비용	열간압연 코일과 같은 철강 원자재 구매는 회사의 주요 비용 중 하나입니다.	Plateplus, Inc (거래 사례)
에너지 비용	철강 가공과 제조 공정에서 소모되는 전기 에너지가 상당한 비중을 차지합니다.	로컬 전력 회사
인건비	시설 운영 및 관리에 필요한 고용 인력의 급여와 복리후생 비용을 포함합니다.	자체 고용 인력
운송비	제품 배송을 위한 운송 비용, 트럭 및 철도를 통한 제품 출하 비용을 포함합니다.	제3자 운송 업체
유지보수 및 기계 비용	시설 내 장비와 기계의 정기적인 유지보수와 업그레이드 비용을 포함합니다.	로컬 및 전세계 기계 업체

프리드먼 인더스트리스는 원자재를 제한된 수의 공급업체로부터 구매하며, 이러한 공급업체의 상실은 회사 사업에 큰 영향이 있을 수 있습니다 .

제품군

프리드먼 인더스트리스(FRD)의 주요 제품은 평면 롤 제품과 관로 제품으로 나눌 수 있습니다. 평면 롤 제품은 FRD의 총 매출의 약 92%를 차지하며, 주로 강철 건축물, 철도 차량, 바지선, 탱크 및 컨테이너, 트레일러, 부품 및 기타 제조된 강철 제품을 제조하는 업체들에게 판매됩니다. 이러한 제품은 주로 미국 중서부, 남서부 및 동남부 지역의 약 480개의 고객에게 제공됩니다. 관로 제품은 FRD의 총 매출에서 약 8%를 차지하며, 주로 강철 및 파이프 유통업체에게 판매됩니다. 이들은 텍사스주 로네스타에 위치한 두 개의 전기 저항 용접 파이프 밀에서 생산됩니다. 두 파이프 밀은 모두 미국 석유 협회(API)의 인증을 받아 라인 파이프와 오일 컨트리 파이프를 제조하며, 또한 구조용 파이프도 생산합니다 .

제품별 매출 기여도

제품	2024 회계연도	2023 회계연도
평면 롤 제품	92%	89%
관로 제품	8%	11%

주요 제품 설명

• 평면 롤 제품: 열간 압연 코일을 처리하여 각종 두께와 폭의 철강판으로 가공합니다. 주로 강철 건축물, 철도 차량, 바지선, 탱크 및 컨테이너, 트레일러, 부품 제조에 사용됩니다.
• 관로 제품: 전기 저항 용접 기술을 사용하여 다양한 크기의 라인 파이프와 오일 컨트리 파이프를 제조합니다. 주로 강철 및 파이프 유통업체에게 판매됩니다.

경쟁자들 (유사 제품 제조 기업)

경쟁 회사	주요 제품
Nucor Corporation	평면 롤 제품, 관로 제품
Steel Dynamics	평면 롤 제품
Tenaris	관로 제품

FRD는 특히 신속한 납품과 가격 경쟁력을 통해 시장에서 경쟁하고 있으며, 이러한 전략을 통해 고객 만족을 유지하고 있습니다. .

주요 리스크

FRD의 비즈니스에는 다양한 리스크 요소가 존재합니다. 먼저, 강철 가격의 급격한 변동은 FRD의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 원자재인 강철의 공급 부족이나 가격 상승은 생산 및 운영 비용을 증가시키고 이로 인해 이익을 감소시킬 수 있습니다. 기술적 문제나 생산 라인의 장애가 발생할 경우 생산 능력이 감소하거나 제품 품질 문제가 발생할 수 있으며, 이는 고객 만족도를 저하시키고 시장 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 그 외에도, 규제 변화나 환경 이슈에 대한 대응 부재, 노동 갈등, 미국 내외 경제 상황 변화 등 외부 요인에 대한 민감성도 FRD의 사업에 대한 중요한 리스크 요소로 생각됩니다. 이 같은 다양한 리스크에 대한 적절한 대응 및 관리가 필요합니다.

뉴스

(2024-09-18) 텍사스에 본사를 둔 철강 가공 및 유통 회사인 프리드먼 인더스트리스는 주당 0.04달러의 분기 현금 배당을 선언했으며, 이는 1972년 상장 이후 회사의 211번째 연속 분기 배당입니다.link

재무

FRD의 재정 상태에 대한 전반적인 분석을 보면, 2024년 3월 31일 마감된 회계연도 동안 회사는 평면 롤 제품 세그먼트와 관로 제품 세그먼트에서 안정적인 매출을 기록했습니다. 평면 롤 제품은 전체 매출의 92%를 차지하며, 이로 인해 회사의 주요 수익원이 되고 있습니다. 반면 관로 제품 세그먼트는 8%의 매출 기여도를 보였습니다. 회사의 주요 고객층은 강철 유통업체와 강철 제품 제조업체로, 주로 미국 중서부, 남서부 및 동남부 지역에 집중되어 있습니다. FY 2024 기간 동안, 특정 대형 고객인 O’Neal Steel에서 발생한 매출이 전체의 약 16%를 차지했습니다. 재정 상태를 더욱 구체적으로 보면, 회사는 자사 재고의 판매뿐만 아니라 고객 보유 코일의 처리 또는 저장 서비스 제공을 통해 추가 수익을 창출하고 있습니다. 그러나 재정 상태는 강철 가격 변동성, 공급망 위험 및 경쟁 업체와의 가격 경쟁력 등 외부 요인들에 크게 의존합니다 .

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

채무 종류	금액	금리	조건 및 기간
단기 대출	명시되지 않음	4.75%	2022년 4월 30일까지 계약 연장[0][1]
장기 대출	$6,108,000	4.50%-5.00%	2023년 3월 31일 만기[1]

주가 영향 미치는 요인들

FRD의 주가 급등이나 하락의 원인은 여러 가지가 있으며, 여기에는 환율 변동, 거시경제 상태, 국제 갈등, 경쟁자 등장, 시장 및 트렌드 변화 등이 포함됩니다. 첫째, 환율 변동은 수출입 가격에 직접적으로 영향을 미쳐 수익성을 변화시킬 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세 시 철강 수출 가격 경쟁력이 약화되어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태는 수요와 공급에 큰 영향을 미치며, 철강 산업의 경우 경제 성장 둔화는 건설 및 제조업 활동 감소로 이어져 수익 감소를 초래할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 관세 인상 및 무역 제한 등의 불확실성을 초래하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 확장은 시장 점유율 감소와 가격 경쟁 심화를 초래해 주가 하락을 유발할 수 있습니다. 마지막으로, 친환경 및 재생에너지와 같은 새로운 산업 트렌드로의 전환이 빠르게 이루어질 경우 전통 철강 제품의 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

프리드먼 인더스트리스(FRD)의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 철강 수요의 전반적인 증가가 예상된다면, 특히 인프라 투자와 건설 활동이 활발해지는 경우 FRD의 매출도 함께 증가할 가능성이 높습니다. 또한, 기술 발전을 통해 생산 효율성을 높이고 제품 품질을 향상시키는 데 성공하면 경쟁력을 유지하거나 강화할 수 있습니다. 그러나 반대로 철강 가격 변동성이 크거나 주요 원자재 가격이 급등한다면, 이는 매출 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 친환경 트렌드가 강화되면서 재생 철강이나 대체 소재에 대한 수요가 증가할 경우, 전통 철강 제품의 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 한편, 국제 무역 정책 변화나 무역 분쟁 등의 외부 요인도 회사의 수익 구조와 시장 점유율에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 경쟁사의 기술 발전이나 더 저렴한 가격으로 제품을 제공하는 경우 경쟁력 약화로 인해 시장 점유율이 감소할 가능성도 있습니다.