회사 소개
프록터 앤 갬블(Procter & Gamble)은 다양한 제품 카테고리를 보유하고 있는 기업으로, 세계 180여 개국과 영토에서 제품을 판매하며 대규모 소매업체, 전자상거래 채널, 식료품점, 멤버십 클럽 상점, 약국, 백화점, 유통업체, 도매상, 전문 뷰티 상점, 고빈도 상점, 약국, 전자 제품 상점 및 프로 전문 채널을 통해 제품을 유통합니다. 또한 개인 소비자에게 직접 판매도 하고 있습니다. 프록터 앤 갬블은 뷰티, 그루밍, 헬스케어, 직물 및 홈 케어, 베이비, 여성용품 및 가족용품이라는 다섯 가지 부문 사업 단위로 구성되어 있습니다. 회사는 기존 브랜드와 제품의 지속적인 성장과 성공뿐만 아니라 혁신적인 신제품과 브랜드 창출에 의존하고 있으며 세계적, 지역적 및 지역적인 경쟁 상대와 높은 경쟁력을 자랑합니다. 또한 소비자 제안의 다섯 가지 주요 벡터인 제품 성능, 포장, 브랜드 커뮤니케이션, 소매 실행 및 소비자 및 고객 가치를 통해 의미 있는 우위를 제공하기 위한 성장 전략을 추구하고 있습니다[0].
주요 고객
프록터 앤 갬블(PG)의 고객은 크게 다섯 가지 주요 부문으로 나뉩니다. 첫째, 뷰티 부문은 헤어 케어와 스킨 및 개인 케어 제품을 포함하며, 주요 고객은 외모와 피부 관리에 관심이 많은 소비자입니다. 이들은 주로 높은 품질과 신뢰성 있는 브랜드를 선호하며, 제품의 성능과 포장, 브랜드 이미지를 중시합니다. 둘째, 그루밍 부문은 주로 면도기와 같은 그루밍 기기를 사용하는 남성과 여성으로 구성되며, 이들 고객은 정밀한 면도 및 그루밍 경험을 추구합니다. 셋째, 헬스 케어 부문은 구강 케어와 개인 건강 관리 제품을 포함하며, 대상 고객은 치아 건강과 항생제, 비타민 등 건강 보조 제품에 관심이 있는 소비자들입니다. 넷째, 패브릭 및 홈 케어 부문은 세탁 세제 및 홈 케어 제품을 포함하며, 주요 고객은 가정 주부와 청결을 중요시하는 가정인입니다. 이들은 높은 세정력과 향기를 제공하는 제품을 찾습니다. 마지막으로, 베이비, 여성용품 및 가족용품 부문은 기저귀와 여성용 위생용품 등을 포함하며, 주로 부모와 여성 소비자로 구성됩니다. 이들은 아기 피부에 안전하고, 신뢰할 수 있는 위생 제품을 선호합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 에너지 및 기타 원자재와 관련된 비용으로서, 총 마진에서 320 베이시스 포인트 상승에 기여함. | 다양한 글로벌 공급업체, 석유 및 가스 회사들과 금속 및 화학 물질 공급업체[0]. |
| 제조 비용 | 제조 생산성의 개선에서 오는 비용 절감과 증가된 생산성으로 인해 비용 효율성이 높아짐. | 내부 제조 시설 및 물류센터와 외부 계약 제조업체. |
| 패키징 비용 | 제품 및 포장의 개선 및 혁신에 따른 비용으로, 패키징 소재의 비용 증가가 포함됨. | 포장 재료 공급업체, 플라스틱 및 종이 제조업체. |
| 마케팅 비용 | 광고 및 판촉 활동에 사용되는 비용으로, 마케팅 관련 비용은 대부분 변동비 성격을 지님. | 광고 대행사 및 미디어 회사들. |
| 임대 비용 | 부동산과 차량 관련 주요 자산 및 임대 계약에 따른 비용. 2023 회계연도 총 임대 비용은 3억 8천만 달러에 달함. | 부동산 소유주 및 차량 리스 기업[1]. |
| 외환 손실 | 특정 원자재 비용이 다른 기능 통화에 연계되어 있을 때 발생하는 외환율 변동으로 인한 손실. | 은행 및 금융 기관. |
| 기타 운영 비용 | 기타 운영 관련 비용으로서, 여기에는 새로운 제품 출시 및 일부 프리미엄 브랜드의 비례 감소로 인한 불리한 제품 믹스가 포함됨. | 각 지역별 다양한 공급업체와 협력사. |
| 마케팅 투자 | 매체 재투자 증가로 인해 일부 상쇄되는 마케팅 효율성 증가. | 다양한 글로벌 및 지역 미디어 플랫폼 제공업체. |
| 인건비 | 임금 인플레이션 및 기타 비용 증가로 인해 발생하는 오버헤드 비용 증가. | 다양한 인력 서비스 제공업체와 채용 대행사. |
| 생산성 절감 | 생산성 향상에 의한 비용 절감으로, SG&A의 순 매출 백분율에 90 베이시스 포인트의 이익을 제공. | 내부 시스템 및 조직 인프라 관리, 컨설팅 회사. |
프록터 앤 갬블의 주요 비용 항목은 원재료, 제조, 패키징, 마케팅, 임대 비용 등이며, 각각의 항목은 다양한 글로벌 및 지역 공급업체들을 통해 조달됩니다. 이를 통해 전 세계 다양한 시장에서 경쟁우위를 유지하고 있습니다[0][1].
제품군
프록터 앤 갬블(PG)의 주요 제품들은 다섯 가지 주요 부문으로 나뉩니다. 이들 제품은 각 부문에서 PG의 주요 수익원을 형성하며, 각기 다른 소비자 요구를 충족시키고 있습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 부문 | 제품 카테고리 | 주요 브랜드 | 매출 비중(%) | 순이익 비중(%) |
|---|---|---|---|---|
| 뷰티(Beauty) | 헤어 케어(컨디셔너, 샴푸, 스타일링 제품 등) | Head & Shoulders, Pantene, Herbal Essences | 18% | 21% |
| 그루밍(Grooming) | 그루밍(면도기, 전기 면도기, 에필레이터 등) | Gillette, Venus, Braun | 8% | 10% |
| 헬스케어(Health Care) | 구강 케어(치약, 칫솔 등), 개인 건강 관리 제품(진통제, 비타민 등) | Crest, Oral-B, Vicks | 14% | 14% |
| 패브릭 및 홈 케어(Fabric & Home Care) | 세탁 세제, 향미제, 홈 케어 제품(설거지 세제, 공기 청정기 등) | Tide, Ariel, Downy, Cascade, Febreze | 35% | 32% |
| 베이비, 여성용품 및 가족용품 | 아기 기저귀, 여성용 위생용품, 가족용품(화장지 등) | Pampers, Always, Bounty, Charmin | 25% | 23% |
주요 제품 설명
- 헤어 케어 제품: Head & Shoulders, Pantene와 같은 브랜드는 전 세계적으로 널리 알려져 있으며, 이 부문에서 높은 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
- 그루밍 제품: Gillette은 특히 면도기 시장에서 전 세계 60% 이상의 점유율을 보유하고 있으며, 다양한 그루밍 제품을 통해 높은 시장 반응을 얻고 있습니다.
- 헬스케어: Crest와 Oral-B는 구강 케어 시장에서 큰 비중을 차지하고 있으며, Vicks와 같은 브랜드는 건강 관리 제품에서 주요 시장 점유율을 확보하고 있습니다.
- 패브릭 및 홈 케어: Tide와 Ariel은 세탁 세제 시장의 주도 브랜드로, 평균 35%의 글로벌 시장 점유율을 기록하고 있습니다. Home Care 제품은 다양한 용도로 사용되며, Febreze와 같은 브랜드가 포함됩니다.
- 베이비, 여성용품 및 가족용품: Pampers는 아기 기저귀 시장에서 주도적인 브랜드로, Always와 Tampax는 여성 위생용품 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
주요 경쟁사
| 부문 | 주요 경쟁사 |
|---|---|
| 뷰티(Beauty) | 유니레버, 로레알 |
| 그루밍(Grooming) | 에지웰 퍼스널 케어, 필립스 |
| 헬스케어(Health Care) | 존슨앤드존슨, 콜게이트-파몰리브 |
| 패브릭 및 홈 케어(Fabric & Home Care) | 헨켈, 레킷벤키저 |
| 베이비, 여성용품 및 가족용품 | 킴벌리클라크 |
PG는 다양한 제품 카테고리에서 주요 경쟁사들과 치열하게 경쟁하며, 각 부문에서 강력한 브랜드와 혁신적인 제품을 통해 시장 점유율을 확고히 하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
프록터 앤 갬블의 경영에 특정한 위험으로는 정보 기술 및 운영 기술(Information Technology/Operation Technology) 데이터베이스 및 시스템이 고급 컴퓨터 바이러스나 다른 악성 코드, 랜섬웨어, 미인증 접근 시도, 서비스 거부 공격, 사회 공학, 해킹 및 기타 사이버 공격에 노출될 수 있는 가능성이 있습니다. 이러한 사이버 공격은 내부/외부 당사자, 해커, 범죄 조직 또는 국가주의자들로부터 발생할 수 있으며, 내부자들 역시 기술적 장애와/또는 기밀 데이터 유출을 초래할 수 있습니다. 또한 위험을 완전히 방지할 수 없다면, 데이터 보안 시스템의 침해나 IT/OT 데이터베이스 및 시스템의 실패는 사업 운영과 재무 결과에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. IT/OT 시스템이 제대로 작동하지 않거나 우리나 우리의 제3자 공급업체의 IT/OT 시스템이 중요한 작업의 상당한 부분을 이루지 못하게 된다면, 특히 기업 운영에 대한 중요한 작업이 상당 범위로 이용 불가능해 진다면, 모든 사람들은 인쇄 및 상실될 수 있는 중요한 업무 또는 주주 정보(개인 정보 포함)의 비치, 무결성 부족, 또는 손실에 두어질 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-09-13) 기사는 필자가 '절대 팔지 말아야 할' 배당주로 간주하는 세 개의 필수 소비재 주식인 프로터 앤드 갬블, 호멜 푸드, 그리고 허쉬를 논의하고 있습니다. 일부 어려움에도 불구하고 필자는 이러한 기업들이 문제를 극복하고 신뢰할 수 있는 배당금을 계속 지급할 것으로 믿고 있습니다.link
재무
프록터 앤 갬블(Procter & Gamble, 이하 P&G)의 최근 재무 성과를 분석하면 다음과 같은 주요 지표가 나타납니다. 2023 회계연도 동안 영업 이익은 3억 2,100만 달러 증가하여 181억 달러에 달했으며, 이는 순매출 증가에 기인합니다. 반면 순이익은 5,500만 달러 감소한 147억 달러로 나타났으며, 이는 주로 소득세율 상승과 외환 환율 변동에 따른 영향으로 인한 것입니다 . 주당 순이익(EPS)은 2% 증가한 5.90달러로, 이는 순이익 감소를 주식 수 감소로 상쇄한 결과입니다. 운영 활동으로 발생한 현금 흐름은 168억 달러에 이르며, 이는 전년 대비 1% 증가한 수치로, 순이익이 비현금 항목들(감가상각 및 상각, 주식 기반 보상 등)으로 조정되었기 때문입니다[0]. 전체 회사의 조정된 잉여 현금 흐름은 140억 달러로, 전년 대비 2% 증가하였으며, 이는 주로 운영 현금 흐름 증가에 기인합니다. 또한, P&G는 2023 회계연도 동안 90억 달러의 배당금을 지급하고, 74억 달러의 자사주를 매입하였습니다 [1]. 이러한 재무 지표들은 P&G의 안정적인 재무 상태를 보여주며, 비록 일부 비용 증가와 외환 영향이 있었지만, 전반적인 현금 흐름과 주주 환원이 긍정적인 방향으로 유지되고 있음을 시사합니다.
대차대조표
Procter & Gamble (P&G) 대차대조표 (2023년 6월 30일 기준)
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 당좌 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 8,246 | 7,214 |
| 매출 채권 | 5,471 | 5,143 |
| 재고 자산 | ||
| 원재료 및 소모품 | 1,863 | 2,168 |
| 진행 중인 작업 | 956 | 856 |
| 완제품 | 4,254 | 3,900 |
| 총 재고 자산 | 7,073 | 6,924 |
| 선급 비용 및 기타 당좌 자산 | 1,858 | 2,372 |
| 총 당좌 자산 | 22,648 | 21,653 |
| 비유동 자산 | ||
| 순 토지, 건물 및 장비 | 21,909 | 21,195 |
| 영업권 | 40,659 | 39,700 |
| 상표 및 기타 무형 자산 | 23,783 | 23,679 |
| 기타 비유동 자산 | 11,830 | 10,981 |
| 총 자산 | 120,829 | 117,208 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | 14,598 | 14,882 |
| 미지급 및 기타 유동 부채 | 10,929 | 9,554 |
| 1년 이내 만기 부채 | 10,229 | 8,645 |
| 총 유동 부채 | 35,756 | 33,081 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 | 24,378 | 22,848 |
| 이연 법인세 | 6,478 | 6,809 |
| 기타 비유동 부채 | 7,152 | 7,616 |
| 총 부채 | 73,764 | 70,354 |
| 주주 자본 | ||
| 전환 우선주 (클래스 A) | 819 | 843 |
| 보통주 | 4,009 | 4,009 |
| 추가 납입 자본 | 66,556 | 65,795 |
| ESOP 부채 상환 적립금 | (821) | (916) |
| 기타 포괄 손실 | (12,220) | (12,189) |
| 자기주식 | (129,736) | (123,382) |
| 이익잉여금 | 118,170 | 112,429 |
| 비지배지분 | 288 | 265 |
| 총 주주 자본 | 47,065 | 46,854 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 120,829 | 117,208 |
P&G의 재무 상태를 대차대조표를 통해 분석하면, 가장 두드러진 점은 안정적인 유동성과 견고한 자산의 배분입니다. 당좌 자산의 증가는 현금성 자산과 재고 자산의 증가에 힘입은 것으로, 이는 회사의 운영에 필요한 유동 자금을 잘 유지하고 있음을 의미합니다. 비유동 자산의 상당부분을 차지하는 영업권과 상표 및 기타 무형 자산은 회사의 브랜드 가치와 기업 결합으로 인한 자산 증가를 반영합니다. 총 자산 대비 부채 비율을 보면, 약 61%가 부채로 구성되어 있어, 이는 적절한 수준의 레버리지를 활용하고 있음을 나타냅니다. 특히 장기 부채와 이연 법인세의 비율은 안정적인 재무 구조를 유지하는 데 주요 역할을 합니다. 주요 자산 항목들이 P&G의 핵심 사업 분야인 소비재의 제조와 유통에 적절히 배분되어 있어, 전반적인 재무 상태가 견고함을 나타냅니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 이자율(%) | 만기 |
|---|---|---|---|
| 단기 부채 | |||
| 만기 도래 장기 부채 | 3,951 | 4.2 | |
| 상업용 어음 | 6,236 | 4.2 | |
| 기타 | 42 | 4.2 | |
| 총계: 10,229 | |||
| 장기 부채 | |||
| 3.10% USD note | 1,000 | 3.10 | 2023년 8월 |
| 1.13% EUR note | 1,359 | 1.13 | 2023년 11월 |
| 0.50% EUR note | 544 | 0.50 | 2024년 10월 |
| 0.63% EUR note | 870 | 0.63 | 2024년 10월 |
| 0.55% USD note | 1,000 | 0.55 | 2025년 10월 |
| 4.10% USD note | 650 | 4.10 | 2026년 1월 |
| 2.70% USD note | 600 | 2.70 | 2026년 2월 |
| 1.00% USD note | 1,000 | 1.00 | 2026년 4월 |
| 3.25% EUR note | 707 | 3.25 | 2026년 8월 |
| 2.45% USD note | 875 | 2.45 | 2026년 11월 |
| 1.90% USD note | 1,000 | 1.90 | 2027년 2월 |
| 2.80% USD note | 500 | 2.80 | 2027년 3월 |
| 4.88% EUR note | 1,087 | 4.88 | 2027년 5월 |
| 2.85% USD note | 750 | 2.85 | 2027년 8월 |
| 3.95% USD note | 600 | 3.95 | 2028년 1월 |
| 1.20% EUR note | 870 | 1.20 | 2028년 10월 |
| 1.25% EUR note | 544 | 1.25 | 2029년 10월 |
| 3.00% USD note | 1,500 | 3.00 | 2030년 3월 |
| 0.35% EUR note | 544 | 0.35 | 2030년 5월 |
| 1.20% USD note | 1,250 | 1.20 | 2030년 10월 |
| 1.95% USD note | 1,000 | 1.95 | 2031년 4월 |
| 3.25% EUR note | 707 | 3.25 | 2031년 8월 |
| 2.30% USD note | 850 | 2.30 | 2032년 2월 |
| 4.05% USD note | 850 | 4.05 | 2033년 1월 |
| 5.55% USD note | 716 | 5.55 | 2037년 3월 |
| 1.88% EUR note | 544 | 1.88 | 2038년 10월 |
| 3.55% USD note | 516 | 3.55 | 2040년 3월 |
| 0.90% EUR note | 652 | 0.90 | 2041년 11월 |
| 기타 장기 부채 | 5,244 | ||
| 현재 부분 | (3,951) | 2.9 | |
| 총계: 24,378 |
프록터 앤 갬블은 주로 다양한 만기와 이자율을 가진 선순위 회사채 형태로 부채를 보유하고 있으며, 주로 유로와 미국 달러로 표기된 채무가 포함되어 있다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
프록터 앤 갬블(PG)의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양하다. 먼저 환율 변동은 PG의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 유로화가 미국 달러 대비 크게 절하되면 회사의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 . 추가로, 세계 경제 상황도 중요한 요인이다. 만약 글로벌 경제가 침체에 빠지면 소비자들이 비필수 소비를 줄일 가능성이 높아져 PG의 판매가 감소해 주가가 하락할 수 있다 . 또 다른 중요한 요소는 국가 간의 갈등이다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면 PG의 공급망과 판매망에 타격을 입어 주가가 하락할 가능성이 크다 . 경쟁사의 등장 역시 위험 요인이다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시해 시장 점유율을 빠르게 확보하면 PG의 판매와 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다 . 마지막으로, 소비자 트렌드의 변화도 고려해야 한다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 경우, PG가 이에 신속히 대응하지 못하면 시장에서 뒤처져 주가 하락 요인이 될 수 있다 . 이렇듯 PG의 주가는 다양한 외부 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 각 요인은 시나리오에 따라 주가에 긍정적 혹은 부정적 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
프록터 앤 갬블(PG)의 미래는 여러 가지 요인에 따라 크게 변화할 수 있다. 성장 가능성의 주요 원인으로는 첫째, 혁신적인 제품 개발이 있다. 계속해서 소비자들의 필요에 맞춘 신제품을 개발하고 기술 혁신을 주도한다면, PG는 지속적인 성장을 기대할 수 있다. 둘째, 글로벌 인구 증가와 함께 특히 개발도상국에서의 시장 확대가 주목된다. 생활 수준의 향상과 함께 개인 위생 제품과 가정용품에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 셋째, 전자상거래의 확대로 디지털 마케팅 전략을 강화하며 온라인 판매 채널을 확장하면, 더 많은 소비자에게 접근할 수 있다. 반면, 위축 가능성도 존재한다. 첫째, 환경 규제의 강화로 인해 기존 제품의 원재료나 포장에 대한 변경 요구가 발생하면, 비용 증가로 이어질 수 있다. 둘째, 경쟁사의 등장으로 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있다. 새로운 경쟁사나 기존의 경쟁사들이 더욱 공격적인 마케팅과 제품 혁신을 이룬다면, PG의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 글로벌 경제 불황이 찾아오면 소비자들이 필수 소비 위주의 지출로 전환하게 되어 비필수 소비재인 PG의 제품 판매량이 감소할 가능성이 있다. 넷째, 환율 변동으로 인해 해외 매출이 영향을 받을 수 있다. 특히 달러 강세시 PG의 수익성이 약화될 수 있다. 이와 같이 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 PG의 미래를 결정하게 될 것이다.