회사 소개
PriceSmart은 미국을 중심으로 전 세계에서 상품을 조달하고 있으며 미국과 같이 발전되어 있지 않은 인프라를 갖춘 국가에서 사업을 하기 때문에 물류 효율성은 매우 중요합니다. Miami와 코스타리카에 대규모 지역 물류 센터를 보유하고 있으며 물류 비용을 줄이고 재고를 관리하며 자본을 확충하기 위해 국제, 지역 및 현지 공급업체로부터 상품을 수령하는 것이 핵심입니다. 또한, 다이아몬드, 비즈니스, 플래티넘 등 세 가지 유형의 멤버십을 제공하여 다양한 시장에서 다양한 소비자층을 대상으로 상품 및 서비스를 제공하고 있으며, 멤버십 수입은 연 12개월 멤버십 기간 동안 인식됩니다. 또한, 낮은 운영 비용, 회원자본, 세계적 조달, 혁신 등 경쟁 우위를 바탕으로 운영되며, 사내 이벤트를 통해 다양성과 포용성을 촉진하고 있습니다. 또한 시즌 변동성, 경제 및 정치적 사건, 화폐의 영향 등으로 매분기 매출이 변동하며 디지털 마케팅을 통해 회원과 연결되고 있습니다.[0][1].
주요 고객
PriceSmart의 고객은 주로 다양한 멤버십 프로그램을 통해 서비스를 이용하는 개인 고객과 비즈니스 고객으로 나뉩니다. 다이아몬드 멤버십은 주로 가정과 개인을 대상으로 하며, 연회비는 약 $35로, 기본적으로 두 개의 멤버십 카드를 제공합니다. 이 멤버십은 할인된 가격으로 상품을 구매할 수 있는 혜택을 제공하며, 특히 대용량 포장을 선호하는 소비자들에게 인기가 높습니다. 플래티넘 멤버십은 연회비가 약 $75로, 대부분의 상품에 대해 2%의 리베이트를 제공하여 주로 적극적인 소비를 하는 고소득층을 타겟으로 합니다. 이 멤버십은 대량 구매와 높은 구매 빈도를 가진 고객들에게 적합합니다[0][1]. 비즈니스 멤버십은 연회비 약 $35에 추가 멤버십 카드 한 장당 약 $10로, 주로 레스토랑, 호텔, 편의점, 사무실 등을 운영하는 비즈니스 고객을 대상으로 하며, 이 고객들은 주로 재판매를 위한 상품이나 비즈니스 운영에 필요한 물품을 대량으로 구매합니다. 모든 멤버십 프로그램은 다양한 시장과 소비자층을 아우르고 있으며, 고객들은 저렴한 가격, 대규모 포장 상품, 그리고 편리한 물류 서비스를 이용하기 위해 멤버십을 구매합니다. 또한, 온라인 쇼핑과 오프라인 클럽 픽업 서비스 등 디지털 채널을 통해 접근성을 높여 다양한 소비자 요구를 만족시키고 있습니다[1][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 상품 조달 비용 | PriceSmart은 주로 전 세계 여러 국가에서 상품을 수입하며, 이는 장거리 해상 및 육상 운송을 포함하여 상당한 비용을 발생시킵니다. 이 과정에서 도난 및 손실, 관세 및 운송 규제 문제 등이 발생할 수 있습니다. | 다양한 국제, 지역 및 현지 공급업체 |
| 물류 비용 | 물류 센터 운영, 제품 수령 및 배분에 드는 비용으로, 재고 관리와 효율성을 유지하기 위해 중요한 역할을 합니다. 이는 주로 대규모 물류 센터에서 발생하며, 물류 비용 절감을 위해 효율적인 운영이 요구됩니다. | Miami, 코스타리카 지역 물류 센터 |
| 에너지 비용 | 창고 운영 및 기타 운영에 필요한 전기, 난방 및 기타 에너지 비용으로, 이들 비용은 특히 기후 변화와 에너지 가격 변동의 영향을 크게 받습니다. | 지역 전력 회사 등 다양한 에너지 공급업체 |
| 인건비 | 직원 급여 및 복리후생 비용으로, 이는 회사의 운영비용 중 큰 비중을 차지하며, 시장 변동성 및 법적 요건에 따라 영향을 받습니다. | 자체 인력 |
| 판매 비용 | 클럽 운영을 위한 매장 임대료, 유지보수 비용 등으로 구성되며, 특정 지역의 경제 상황에 따라 변동이 있을 수 있습니다. | 현지 건물 소유주, 관리 회사 |
| IT 및 디지털 비용 | 회원 관리 시스템, 전자상거래 플랫폼 등 IT 인프라 운영에 드는 비용으로, 클라우드 사용료 및 데이터 보안 비용 등이 포함됩니다. 정보의 전송 및 저장과 관련한 보안 위험도 큰 부분을 차지합니다. | IT 솔루션 제공업체, 클라우드 서비스 제공업체 |
비용 항목으로는 상품 조달 비용, 물류 비용, 에너지 비용, 인건비, 판매 비용, IT 및 디지털 비용 등 다양한 요소가 있으며, 각 요소별로 공급업체가 다릅니다. 예를 들어, 에너지 비용은 지역 전력회사가, IT 및 디지털 비용은 클라우드 서비스 및 IT 솔루션 제공업체가 담당합니다[0][1][2].
제품군
PriceSmart은 주요 제품으로 소비재, 신선 식품, 하드라인, 소프트라인, 식품 서비스 및 베이커리, 그리고 건강 서비스를 제공합니다. 각 제품군별 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 주요 제품 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 소비재 | 식료품, 청소 용품, 미용 및 건강 보조제 | 약 50% |
| 신선 식품 | 육류, 농산물, 델리 제품, 해산물, 가금류 | 약 29% |
| 하드라인 | 전자제품, 대형 및 소형 가전, 자동차 용품, 하드웨어, 스포츠 용품, 계절 제품 | 약 11% |
| 소프트라인 | 의류, 침구, 가정용 가구 상품 | 약 5% |
| 식품 서비스 및 베이커리 | 패스트푸드와 베이커리 제품 | 약 4% |
| 건강 서비스 | 안경, 청력 검사, 약국 서비스 | 약 1% |
소비재와 신선 식품이 매출의 큰 부분을 차지하고 있으며, 특히 소비재는 기본 생활 용품으로 지속적인 수요를 보이는 반면, 신선 식품은 주기적인 구매가 필수적인 상품으로 높은 기여도를 보입니다[0].
PriceSmart의 경쟁사로는 코스트코(Costco)가 대표적인 회사로 지목됩니다. 코스트코는 회원제 창고형 할인매장을 운영하며, 다양한 상품을 저렴한 가격에 제공하는 점에서 PriceSmart와 유사한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다. 경쟁사와의 주요 비교는 아래와 같습니다.
| 제품군 | PriceSmart 주요 제품 | Costco 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| 소비재 | 식료품, 청소 용품, 미용 및 건강 보조제 | 식료품, 가정용품 |
| 신선 식품 | 육류, 농산물, 델리 제품, 해산물, 가금류 | 육류, 농산물, 해산물, 베이커리 |
| 하드라인 | 전자제품, 대형 및 소형 가전, 자동차 용품, 하드웨어, 스포츠 용품, 계절 제품 | 전자제품, 가전, 하드웨어, 스포츠 용품 |
| 소프트라인 | 의류, 침구, 가정용 가구 상품 | 의류, 가정용품, 가구 |
| 식품 서비스 및 베이커리 | 패스트푸드와 베이커리 제품 | 패스트푸드, 베이커리 |
| 건강 서비스 | 안경, 청력 검사, 약국 서비스 | 안경, 약국 서비스 |
이 외에도 월마트(Walmart)와 같은 대형 할인마트도 PriceSmart의 주요 경쟁 업체로 손꼽힙니다. 각 회사는 지역별로 차별화된 전략을 통해 시장 점유율을 확보하고 있습니다[1].
주요 리스크
PriceSmart의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소로는 다음이 포함됩니다: 법률 및 규정 변경 및 불일치, 자연재해, 무역 제한, 외환 환율 변동성, 일반 경제 및 사업 조건, 파라다이스 레지듬스의 “Member’s Selection” 브랜드 제품 품질 미달 위험, 제품 책임 청구, 데이터 보호 및 결제 관련 위험, 노동 조합 파업과 운영 중단 위험, 사업 전략과 운영 관련 위험 등이 있습니다[0]. 또한 기후 변화에 따른 에너지 및 상품 가격 변동과 새로운 규제 요건 등이 높은 준수 위험 및 운영 비용 증가를 초래할 수 있습니다. 또한 날씨 이벤트 및 자연 재해에 대한 상당한 위험과 이에 따른 재해 보상 부족 가능성도 존재합니다. 제품 수입과 운송에 대한 어려움과 위험을 마주할 수 있으며, 이로 인해 생길 수 있는 상품 손실, 멤버-회사 간의 결제 보안 위험, 정부 규제 변경으로 인한 납품 지연 및 비용 증가 등이 비즈니스 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.6B | 4.1B | 4.4B |
| 매출원가 | 3.0B | 3.4B | 3.7B |
| 매출총이익 | 644.5M | 681.1M | 759.3M |
| 영업비용 | 485.5M | 512.8M | 560.7M |
| 영업이익 | 159.0M | 168.3M | 198.7M |
| 영업외수익 | 11.9M | 11.9M | 29.5M |
| 세전 순이익 | 147.2M | 156.4M | 169.2M |
| 법인세 비용 | 49.0M | 51.9M | 60.0M |
| 당기순이익 | 98.0M | 104.5M | 109.2M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 252.3M | 248.9M | 331.1M |
| 매출채권, 순액 | 12.4M | 13.4M | 17.9M |
| 재고자산 | 389.7M | 464.4M | 471.4M |
| 유동자산 총계 | 697.2M | 773.6M | 877.1M |
| 유형자산, 순액 | 853.9M | 869.1M | 964.5M |
| 비유동자산 총계 | 1.0B | 1.0B | 1.1B |
| 자산 총계 | 1.7B | 1.8B | 2.0B |
| 매입채무 | 388.8M | 408.4M | 453.2M |
| 단기차입금 | 27.9M | 51.8M | 36.5M |
| 유동부채 총계 | 533.6M | 579.5M | 634.5M |
| 장기차입금 | 239.4M | 222.1M | 241.7M |
| 비유동부채 총계 | 256.0M | 237.9M | 264.1M |
| 부채 총계 | 789.6M | 817.3M | 898.6M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 465.0M | 481.4M | 497.4M |
| 이익잉여금 | 658.9M | 736.9M | 817.6M |
| 자본 총계 | 916.2M | 991.1M | 1.1B |
| 부채 및 자본 총계 | 1.7B | 1.8B | 2.0B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 98.2M | 104.6M | 109.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 65.0M | 67.9M | 72.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | -51.6M | -65.4M | 50.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 127.2M | 121.8M | 257.3M |
| 유형자산 취득 | -113.2M | -120.7M | -142.5M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -116.7M | -74.8M | -222.1M |
| 배당금 지급 | -22.0M | -26.6M | -28.5M |
| 차입금 변동 | -67.4M | 20.6M | 348.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -95.1M | -12.2M | -41.1M |
| 현금 순변동 | -84.7M | 34.9M | -5.8M |
주가 영향 미치는 요인들
PSMT의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 콜롬비아 페소가 미국 달러 대비 평가절하되면 PSMT의 현지 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다[0][1]. 반면, 현지 통화가 강세를 보이면 이익이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 성장률이 둔화되거나 경기 침체가 발생하면 소비자 지출이 줄어들어 PSMT의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[2]. 셋째, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미중 무역전쟁과 같은 상황은 공급망을 혼란시켜 운영 비용을 증가시키고 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 이는 주가 하락의 요인이 될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 또한 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 점유율을 확대하면 PSMT의 매출이 감소해 주가가 떨어질 수 있습니다[3]. 마지막으로 소비 트렌드 변화도 중요합니다. 예를 들어, 온라인 쇼핑이 급증하면 PSMT가 빠르게 적응하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 성공적으로 온라인 플랫폼을 강화한다면 주가 상승 요인이 될 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PSMT의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우됩니다. 첫째, 물류와 유통망의 확장은 회사의 성장에 큰 역할을 할 것입니다. 현재 마이애미와 코스타리카의 주요 유통센터와 다른 시장에서의 유통 시설을 확장하는 것이 중요하며, 생산 유통 센터에 대한 투자가 주요 시장에서 전략적 역할을 할 것으로 보입니다[0]. 둘째, 멤버십 가치 증대 정책도 중요한 성장 요인입니다. 멤버십 혜택을 확장하고, 회원들이 접근할 수 있는 서비스를 증가시켜 더 많은 회원을 유치하고 기존 회원을 유지하려고 합니다[1]. 셋째, 전자상거래와 디지털 기술 능력을 강화하여 온라인 판매를 증대시키는 것이 목표입니다. 프라이스스마트닷컴(PriceSmart.com)을 통해 픽업 및 배달 서비스를 강화하고, 온라인 및 디지털 기술을 통해 회원들과의 연결을 확대하고 있습니다[0]. 넷째, 새로운 시장으로의 진출도 회사의 미래에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 창고 클럽을 기존 시장에 추가하거나 신규 시장에서 클럽을 개설하는 것이 성장의 중요한 동인이 될 수 있습니다[3]. 다만, 신규 시장에서는 현지 회원의 선호도를 이해하는 데 어려움이 있을 수 있으며, 신규 경쟁자와의 경쟁이 많아져 초기 성공이 보장되지 않을 수도 있습니다. 마지막으로, 경제 상황, 환율 변동 등 외부 요인도 회사의 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 환율 변동이나 거시경제 지표의 변화는 현지 매출과 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다[4].