폭스 팩토리 홀딩 (Fox Factory Holding Corp., FOXF)

회사 소개

FOXF는 세계적인 고객을 대상으로 성능을 정의하는 제품과 시스템을 디자인, 엔지니어링, 제조 및 마케팅하는 글로벌 리더 기업이다. 회사는 주로 자전거, 오프로드 차량 및 트럭, 사이드바이사이드 차량, 도로용 오프로드 차량, 오프로드 차량 및 트럭, 올테레인 차량(ATVs), 스노모빌 및 특수 차량 및 응용프리미엄 야구 및 소프트볼 장비를 사용하는 제품 및 시스템을 제공한다. 회사는 성능, 내구성 및 신뢰성을 제공하는 혁신적인 디자인을 제공하며 프로 선수들의 성공을 통해 제품의 성능을 입증하고 높은 성능과 기술적 진보 제품과 연관 지을 수 있도록 노력하고 있다. 또한 마운틴 바이크, 전기 자전거 및 그래벨 자전거에 사용되는 제품을 주로 설계하며 전 세계의 주요 자전거 및 자동차 OEM업체 및 소비자를 대상으로 제품을 판매하고 있다. FOXF의 제품은 주로 고가로 판매되며 제품의 기술적 특징, 부품 성능, 제품 디자인, 내구성, 신뢰성 및 브랜드 인식이 소비자 구매 결정에 큰 영향을 미치는 것으로 여겨진다[0].

주요 고객

FOXF의 고객 프로파일은 주로 고성능 제품을 필요로 하는 고객들로 구성된다. 이 회사의 고객 세그먼트는 크게 전문 운동 선수, 자동차 및 자전거 OEM(Original Equipment Manufacturer), 애프터마켓 소비자, 그리고 고성능 제품을 선호하는 엔드 유저로 나눌 수 있다. 전문 운동 선수들은 엘리트 경쟁 이벤트에서 최상의 성능을 발휘하기 위해 FOXF 제품을 사용한다. 예를 들어, 자전거 경주, 오프로드 레이싱 및 스노모빌 대회에 참가하는 선수들은 성능과 내구성이 뛰어난 서스펜션 제품과 기타 부품을 사용함으로써 경쟁력을 높인다. 자동차 및 자전거 OEM 고객들은 제품의 시장성을 높이기 위해 FOXF의 성능 정의 제품을 자사의 제품에 통합하며, 이러한 제품들은 주요 자전거 브랜드인 Specialized, Trek, Giant, 자동차 브랜드인 Ford, Toyota 등에서 사용된다[0][1]. 애프터마켓 소비자들은 자전거 및 자동차의 성능을 향상시키기 위해 FOXF 제품을 선택하며, 이들은 주로 높은 품질과 기술적 특징, 뛰어난 디자인, 내구성 및 신뢰성을 중시하는 경향이 있다. 고성능 제품을 선호하는 엔드 유저들은 제품에 대해 잘 알고 있으며, 자전거나 오프로더 차량의 성능을 극대화하기 위해 추가 구매를 고려한다. 전체적으로 FOXF의 고객들은 뛰어난 성능과 혁신적인 기술, 브랜드 가치를 중요시하며, 이에 대한 대가를 기꺼이 지불하는 특징이 있다[2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체
원재료 비용	자재 소비, 자재 구입 비용, 모든 제조된 제품의 공장 간접비, 임금 및 직원 혜택을 포함한다.	공급업체 명시 없음
부품비	제조된 제품에 필요한 다양한 부품의 비용.	공급업체 명시 없음
에너지 비용	공장 운영에 필요한 에너지 소비 비용.	공급업체 명시 없음
컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용료	연구개발 및 운영에 필요한 컴퓨팅 파워 및 클라우드 서비스 사용 비용.	공급업체 명시 없음
운송 비용	제품 inbound 및 outbound 운송에 발생하는 비용.	공급업체 명시 없음
로열티 비용	제품에 사용되는 라이센스 기술에 대한 로열티 비용.	공급업체 명시 없음
보증 비용	보증 하에 제품을 수리하거나 교체하는데 소요되는 비용.	공급업체 명시 없음
인건비	판매 및 마케팅, 연구개발, 일반관리 부문의 임금, 직원 혜택, 주식기반 보상.	공급업체 명시 없음
판매 및 마케팅 비용	커미션, 홍보 자료 및 제품, 마케팅 행사 및 스폰서십, 광고 및 판촉, 여행 및 엔터테인먼트 비용.	공급업체 명시 없음
연구개발 비용	연구개발팀의 급여, 프로토타입 툴링 및 재료 비용.	공급업체 명시 없음
일반관리비	임원, 재무, 법무, 정보기술, 사업개발, 인적자원 및 행정 부문의 비용.	공급업체 명시 없음

FOXF는 비용과 관련하여 특정 공급업체나 협력사를 명시하지 않았다. 다만, 비용 항목에 포함된 다양한 부품, 원자재 및 서비스는 전세계 다양한 공급업체로부터 조달된다[0][1][2].

제품군

FOXF는 주로 세 가지 주요 제품 카테고리로 나눠지며, 각 제품 카테고리별 매출 기여도는 아래와 같다. 첫째, SUV, 오프로드 차량, ATV 및 스노모빌용 성능 정의 제품을 포함한 전기 차량 그룹이다. 둘째, 트럭, 오프로드 차량, 사이드 바이 사이드 및 기타 특수 차량의 시장을 대상으로 하는 애프터마켓 애플리케이션이다. 셋째, 자전거 서스펜션 및 구성 요소와 같은 특수 스포츠 제품이다.

제품 카테고리	주요 제품	매출 비중 (2023년)
전기 차량 그룹 (Powered Vehicle Group)	서스펜션 시스템, 오프로드 차량 부품, 군용 차량 부품	36%
애프터마켓 애플리케이션 (Aftermarket Applications Group)	리프트 키트, 충격 흡수기, 오프로드 타이어 및 액세서리	38%
특수 스포츠 제품 (Specialty Sports Group)	자전거 서스펜션, 야구 및 소프트볼 장비	27%

주요 제품 설명: * 전기 차량 그룹: FOXF는 서스펜션 시스템과 오프로드 차량 부품을 설계 및 제조하며, 이는 SUV, ATV, 스노모빌뿐만 아니라 군용 차량과 상업용 트럭에도 사용된다. 이 제품군은 2023년 매출의 36%를 차지하였다. * 애프터마켓 애플리케이션: 트럭 및 오프로드 차량을 위한 리프트 키트, 충격 흡수기, 오프로드 타이어 및 다양한 액세서리를 제공한다. 이 카테고리는 2023년 매출의 38%를 기여하였다. * 특수 스포츠 제품: 주로 자전거 서스펜션과 구성 요소를 포함하며, FOX, Race Face 및 Marzocchi 브랜드로 알려져 있다. 또한 야구 및 소프트볼 장비는 Marucci 브랜드로 판매된다. 특수 스포츠 제품군은 2023년 매출의 27%를 차지하였다[0][1][2].

SRAM, Öhlins, RockShox, KYB Corporation 등 여러 경쟁사들도 유사한 고성능 부품과 서스펜션 시스템을 제공하여 FOXF와 경쟁하고 있다[2].

주요 리스크

FOXF의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 중요한 리스크는 다음과 같다. 첫째, 정보 시스템이 제대로 작동하지 않거나 우리 또는 협력 업체가 운영 중단을 경험하거나 사이버 보안 공격이나 데이터 개인 정보 문제로 영향을 받을 경우 비즈니스가 손상될 수 있다. 둘째, 우리는 인수를 통해 성장해 왔으며 향후에도 인수를 통해 성장할 수 있다. 그러나 비즈니스를 효과적으로 통합하지 못할 수 있거나 미래의 유리한 조건에서 인수를 식별하거나 완료하지 못할 수 있다. 셋째, 우리의 영업 결과는 매출의 분기적 변동에 영향을 받을 수 있으며, 이는 우리의 영업 결과를 예측하기 어렵게 만들고 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1].这源】.

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.3B	1.6B	1.5B
매출원가	866.7M	1.1B	999.4M
매출총이익	432.3M	531.3M	464.8M
영업비용	235.4M	284.6M	304.7M
영업이익	196.9M	246.7M	160.1M
영업외수익	8.5M	12.9M	21.4M
세전 순이익	188.4M	233.8M	138.7M
법인세 비용	24.6M	28.5M	17.8M
당기순이익	163.8M	205.3M	120.8M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	179.7M	145.2M	83.6M
매출채권, 순액	142.0M	200.4M	171.1M
재고자산	279.8M	350.6M	371.8M
유동자산 총계	724.7M	797.7M	768.1M
유형자산, 순액	230.8M	250.3M	321.5M
비유동자산 총계	791.1M	820.7M	1.5B
자산 총계	1.5B	1.6B	2.2B
매입채무	100.0M	131.2M	104.2M
단기차입금	26.6M	10.3M	14.1M
유동부채 총계	229.9M	258.9M	207.6M
장기차입금	361.0M	200.0M	743.5M
비유동부채 총계	391.8M	238.1M	813.0M
부채 총계	621.6M	496.9M	1.0B
자본금 및 추가 납입 자본	344.2M	356.3M	348.4M
이익잉여금	558.8M	764.1M	878.1M
자본 총계	894.1M	1.1B	1.2B
부채 및 자본 총계	1.5B	1.6B	2.2B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	163.8M	205.3M	120.8M
감가상각비 및 무형자산상각비	43.4M	49.2M	58.6M
비현금 운전자본 변동	-146.3M	-72.4M	-26.6M
영업활동으로 인한 현금흐름	63.2M	187.1M	178.7M
유형자산 취득	-54.8M	-43.7M	-46.9M
투자활동으로 인한 현금흐름	-104.9M	-44.7M	-750.4M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-12.5M	-184.5M	543.5M
재무활동으로 인한 현금흐름	-23.8M	-179.1M	509.0M
현금 순변동	-65.5M	-36.8M	-62.7M

주가 영향 미치는 요인들

FOXF의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 예를 들어 달러 강세가 지속되면, 해외 시장에서의 제품 가격 경쟁력이 낮아져 매출이 감소할 수 있다. 이는 부정적인 영향으로 주가가 하락할 가능성이 크다. 둘째, 거시경제 상황이다. 경제 불황이 지속되면 소비자들의 지출이 줄어들고 고가의 스포츠 장비 구매가 감소할 수 있다. 이는 부정적인 영향으로 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 국가 간의 갈등이다. 미중 무역 전쟁이 심화되어 관세가 인상된다면, 폭스의 생산 비용이 증가하고 수익성이 저하될 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다. 넷째, 경쟁사의 부상이다. 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하고 시장 점유율을 빠르게 늘린다면, 폭스의 매출이 감소하고 주가 하락으로 이어질 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화이다. 전기 자전거와 같은 새로운 트렌드로 인해 폭스가 해당 시장에 성공적으로 진입하면, 매출 증대와 주가 상승으로 이어질 수 있다. 마지막으로, 원자재 가격 상승이다. 주요 원자재인 알루미늄 가격이 급등하면 생산 비용이 증가해 마진이 줄어들 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미친다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

FOXF의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있다. 첫째, 전기 자전거 및 전기 오프로드 차량 시장의 성장이다. 전기 이동 수단의 수요가 증가함에 따라 폭스의 관련 제품 판매가 증가할 가능성이 크다. 둘째, 기술 혁신이다. 폭스가 계속해서 혁신적인 기술과 제품을 개발하고 이를 통해 시장에서 차별화된 경쟁력을 유지한다면 성장이 기대된다. 셋째, 글로벌 확장이다. 신흥 시장에서의 사업 확장을 통해 새로운 매출원을 확보할 수 있다. 넷째, 스포츠 및 레져 활동의 증가이다. 건강과 웰빙을 중시하는 트렌드가 계속되면 자전거 및 오프로드 스포츠 장비의 수요가 증가할 수 있다. 다섯째, 협력 및 인수합병 전략이다. 다른 경쟁력 있는 기업과의 협력 또는 인수합병을 통해 기술력과 시장 점유율을 확대할 수 있다. 여섯째, 공급망 안정성이다. 원자재 확보와 공급망 관리가 원활해지면 생산 비용을 절감하고 마진을 높일 수 있다. 반면, 글로벌 경제 불황이나 원자재 가격 급등, 기후 변화로 인한 생산 차질 등이 발생하면 사업 축소의 가능성도 존재한다. 이를 종합적으로 고려할 때, 폭스의 미래는 여러 외부 및 내부 요인에 의해 좌우될 것이다.