회사 소개
회사 FBIN은 주로 미국과 중국에서 주로 판매되는 다양한 제품 범주에서 지속 가능한 경쟁 우위를 가진 주요 브랜드를 보유하고 있습니다. 이 회사는 워터 이노베이션, 야외 및 보안 제품 분야에서 시장 점유율을 확대하고 국제 시장과 전자 상거래 시장에서 확장하는 등 다양한 전략을 펼치고 있습니다. 또한, 에너지 절약 제품과 재활용 소재를 활용한 혁신적인 제품 및 프로세스를 개발하며, 전략적 조달, 자동화, 기계 학습, 인공 지능, 데이터 기반 통찰과 프로세스를 통해 사업 강화 및 제품 수요 충족을 위해 글로벌 규모를 활용하고 있습니다. 이 회사는 주요 제품 범주마다 집중된 비즈니스 부문을 갖추고 있지만, 전반적인 사업 성장에 중요한 역할을 하는 Fortune Brands Advantage라는 단일화된 능력 세트를 활용하여 조직을 구축하고 결과를 이끌어내고 있습니다[0].
주요 고객
FBIN의 고객 페르소나는 크게 세 개의 주요 세그먼트로 구분할 수 있습니다: 워터 이노베이션, 아웃도어, 보안 제품. 첫 번째로, 워터 이노베이션 부문의 고객들은 주로 주방과 욕실의 인테리어 및 설비를 개선하려는 주택 소유자와 상업용 건물 소유자들입니다. 이들은 주로 Moen, ROHL, Riobel 등 고급 브랜드의 수도꼭지, 싱크대, 폐기물 처리기를 찾습니다. 이들이 FBIN의 제품을 선택하는 이유는 디자인과 품질, 그리고 “스마트 홈” 기능 등 혁신적인 디지털 요소들 때문입니다[0]. 두 번째로, 아웃도어 부문의 주요 고객들은 건축업자와 리모델링 전문가들로, Fiberon, Larson, Therma-Tru 같은 브랜드의 복합 데크재, 출입문 시스템, 보안 및 스톰 도어를 주로 구매합니다. 이들은 내구성과 스타일, 에너지 효율성을 고려해 FBIN의 제품을 선택합니다[1]. 세 번째로, 보안 제품 부문은 주택 소유자부터 소규모 사업체, 대형 기관에 이르기까지 다양한 보안 요구를 가진 고객들을 대상으로 합니다. Master Lock, Yale, August 같은 브랜드의 자물쇠와 전자 보안 시스템이 주요 제품으로, 고객들은 이러한 제품의 신뢰성과 기술적 우수성 때문에 구매합니다[2]. 각 세그먼트의 고객들은 가격, 품질, 서비스, 그리고 특정 필요에 대한 반응성 등을 중시하며, 이는 FBIN이 지속적으로 혁신과 품질 향상에 투자를 아끼지 않는 이유입니다.
회사의 비용구조
회사 FBIN의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 공급 회사 및 자원 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주요 제품 생산을 위해 필요한 금속, 플라스틱 등의 원자재 비용입니다. | 다양한 원자재 공급업체들과의 계약을 통해 필요한 자원들을 조달합니다. |
| 에너지 비용 | 공장 운영 및 생산 과정을 위해 소모되는 전기와 가스 등의 에너지 비용입니다. | 지역의 전력 회사 및 가스 공급업체들과 계약을 맺고 에너지를 공급받습니다. |
| 운송 비용 | 생산된 제품을 고객이나 다른 생산 시설로 운송하는 데 드는 비용입니다. | FedEx, UPS 등 다양한 운송업체와의 계약을 통해 제품을 운송합니다. |
| 인건비 | 직원들의 급여와 복지 혜택 등에 드는 비용입니다. | - |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스와 고성능 컴퓨팅 자원 사용에 드는 비용입니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등의 클라우드 서비스 제공업체들과 계약을 맺고 있습니다. |
| 마케팅 및 광고 비용 | 제품 홍보 및 마케팅 활동에 드는 비용입니다. | 다양한 마케팅 에이전시 및 광고 대행사와 협력하여 마케팅 활동을 전개합니다. |
| 재구조화 비용 | 공장 폐쇄나 구조조정으로 인한 비용입니다. | 공장 폐쇄 및 구조조정을 위해 컨설팅 회사 및 인력 배치 서비스를 제공하는 회사들과 협력합니다. |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 비용입니다. | 주요 기술 기업 및 대학 연구소와 협력하여 연구 개발 활동을 진행합니다. |
이러한 비용 항목들은 FBIN의 주요 부문에서 매출을 창출하는 데 중요한 역할을 하며, 각각의 비용 요소들은 다양한 외부 공급업체 및 내부 부서와의 긴밀한 협력을 통해 관리됩니다[0][1][2].
제품군
FBIN의 주요 제품은 다음과 같이 분류되며, 각 제품군이 회사의 매출에 기여하는 방식과 경쟁사를 표로 정리하였습니다:
주요 제품과 매출 기여
| 제품군 | 제품 | 주요 기여 |
|---|---|---|
| 워터 이노베이션 | 수도꼭지, 싱크대, 폐기물 처리기 | 전체 매출의 큰 부분, 고급 브랜드 Moen, ROHL 등 |
| 아웃도어 | 복합 데크재, 외부 도어 시스템 | 전반적인 매출 증가, 혁신적인 디자인과 내구성 |
| 보안 | 자물쇠, 전자 보안 시스템 | 안정적 매출 기여, Master Lock, Yale 브랜드 등 |
워터 이노베이션
- 주요 제품: 수도꼭지, 싱크대, 폐기물 처리기
- 매출 기여: 워터 이노베이션 부문은 2023년 기준 $216.9백만의 무형 자산 가치를 지니며, 주방 및 욕실 인테리어 개선 제품으로 고급 소재와 디자인의 제품들이 주를 이룹니다[0].
아웃도어
- 주요 제품: 복합 데크재, 출입문 시스템, 보안 및 스톰 도어
- 매출 기여: 아웃도어 부문은 $271.2백만의 무형 자산 가치를 가지고 있으며, 주요 브랜드로는 Fiberon, Larson, Therma-Tru가 있습니다. 이 제품들은 내구성과 스타일, 에너지 효율성을 중요시합니다[0].
보안
- 주요 제품: 자물쇠, 전자 보안 시스템
- 매출 기여: 보안 부문은 $32.0백만의 무형 자산 가치를 보유하고 있으며, Master Lock, Yale, August 같은 브랜드가 주요 제품을 판매합니다[0].
경쟁사
FBIN의 각 제품군과 그에 대응하는 경쟁사를 정리한 표는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 제품 | 경쟁사 |
|---|---|---|
| 워터 이노베이션 | 수도꼭지, 싱크대, 폐기물 처리기 | Kohler, Delta Faucet, American Standard |
| 아웃도어 | 복합 데크재, 외부 도어 시스템 | Trex Company, Pella Corporation, JELD-WEN |
| 보안 | 자물쇠, 전자 보안 시스템 | Schlage, Kwikset, Honeywell |
이와 같은 다양한 제품군과 시장 확대 전략으로 FBIN은 지속적으로 성장하고 있으며, 주요 브랜드와 혁신적인 제품들을 통해 소비자들의 다양한 요구를 충족시키고 있습니다.
주요 리스크
FBIN의 사업에 있어서 가능한 위험 중 일부는 다음과 같습니다:
- 국제 운영 위험: 미국, 아시아, 캐나다, 유럽, 멕시코 및 아프리카 등 세계 여러 지역에서 제품을 제조, 조달 또는 판매하고 있어 정치, 경제, 사회 환경의 변화로 인한 잠재적인 중단으로 인한 위험이 있습니다. 국제적 운영 위험에는 높아진 제조 비용, 국제 무역 규제, 관세, 수출 배상금 등이 포함됩니다.
- 공급망 및 제조 위험: 제조 운영의 지속적 중단, 공급망 제약, 노동 인력 부족, 원자재 또는 구성품 부족, 기술 또는 노동 어려움 등으로 생산성을 훼손할 수 있으며, 이로 인해 수익성과 경쟁력이 저하될 수 있습니다. 또한 제품 생산에 필요한 원자재와 완제품을 시기적이고 효율적인 방식으로 제조사로부터 공급받지 못할 경우 제품의 제조와 시장 활동이 영향을 받을 수 있습니다.
- 사이버 보안 위험: 정보 기술 시스템 및 컴퓨터 네트워크의 장애, 정보 기술 시스템 침해, 또는 다른 사이버 보안 사건은 평판과 소비자 관계에 손상을 줄 수 있으며, 정보 기술 시스템 문제와 정보 보안 규제의 증가로 중요한 재정적, 법적 및 운영적 결과에 직면할 수 있습니다. 사이버 공격 등의 보안 위협은 중대한 데이터 및 비공개 정보 침해로 이어질 수 있으며, 회사의 경쟁력과 영업 결과를 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
FBIN의 재무 상태는 전반적으로 긍정적입니다. 2023년 회사는 600억 달러 규모의 기존 4.000% 무담보 채권을 상환하면서 5.875% 새 무담보 채권을 발행하여 자본 구조를 재조정했습니다. 이는 회사의 유동성을 강화하는데 기여하며, 향후 자본 시장 접근성을 높이는 데 도움이 됩니다. 올해 회사는 운영 활동에서 상당한 현금 흐름을 창출했으며, 이를 통해 주요 자본 지출과 금융 약정을 충족시키고 있습니다. 회사는 글로벌 운영 및 데이터 기반 프로세스를 통해 생산성을 높이고 있으며, 이는 순이익에도 긍정적으로 작용하고 있습니다. 또한 2022년 마스터브랜드로부터의 940백만 달러 배당금 수령이 있었지만, 이 금액을 상환 활동에 사용함으로써 금융 활동에서 현금 사용이 증가했습니다[0][1][2].
대차대조표
FBIN의 재무 상태는 아래의 연결 대차대조표에 따라 평가할 수 있습니다.
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 366.4 | 642.5 |
| 매출채권 | 534.2 | 521.8 |
| 재고자산 | 982.3 | 1,021.3 |
| 기타 유동자산 | 162.8 | 274.8 |
| 총 유동자산 | 2,045.7 | 2,460.4 |
| 유형자산 | 975.0 | 783.7 |
| 영업임대자산 | 173.8 | 118.9 |
| 영업권 | 1,906.8 | 1,640.7 |
| 기타 무형자산 | 1,354.7 | 1,000.8 |
| 기타 자산 | 109.0 | 116.4 |
| 총 자산 | 6,565.0 | 6,120.9 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 단기부채 | - | 599.2 |
| 매입채무 | 568.1 | 421.6 |
| 기타 유동부채 | 632.3 | 523.9 |
| 총 유동부채 | 1,200.4 | 1,544.7 |
| 장기부채 | 2,670.1 | 2,074.3 |
| 이연법인세 | 111.3 | 136.9 |
| 급여채권 | 47.3 | 79.9 |
| 영업임대부채 | 143.3 | 95.4 |
| 기타 비유동부채 | 99.2 | 102.8 |
| 총 부채 | 4,271.6 | 4,034.0 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 1.9 | 1.9 |
| 추가납입자본 | 3,134.5 | 3,069.6 |
| 기타포괄손익누계액 | 63.3 | 37.4 |
| 이익잉여금 | 2,605.3 | 2,323.8 |
| 자사주 | (3,511.6) | (3,345.8) |
| 총 자본 | 2,293.4 | 2,086.9 |
| 총 부채 및 자본 | 6,565.0 | 6,120.9 |
FBIN의 주요 자산 항목은 재고자산, 영업권, 기타 무형자산 등이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사가 다양한 제품과 브랜드를 보유하고 있어 이를 통해 지속적인 수익을 창출하고 있다는 것을 반영하고 있습니다. 유동부채와 장기부채의 비율을 볼 때, 회사는 단기 부채보다 장기 부채가 더 높아 장기적인 금융 전략을 중시하는 것으로 보입니다. 또한, 자산 중 영업권과 기타 무형자산의 높은 비중은 회사가 브랜드와 무형 자산의 가치를 중시하고 있음을 시사합니다. 전반적으로 회사의 재무 상태는 안정적으로 보이며, 자산의 효율적 배분을 통해 안정적인 운영을 유지하고 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 현금 흐름 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 1,055.8밀리언 달러 | 566.3밀리언 달러 | 688.7밀리언 달러 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (1,037.8밀리언 달러) | (455.5밀리언 달러) | (207.1밀리언 달러) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (271.3밀리언 달러) | 72.5밀리언 달러 | (428.6밀리언 달러) |
| 외환 변동에 따른 현금 흐름 | 0.5밀리언 달러 | (11.1밀리언 달러) | (1.9밀리언 달러) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | (252.8밀리언 달러) | 172.2밀리언 달러 | 51.1밀리언 달러 |
FBIN의 2023년 현금 흐름을 분석하면, 영업활동을 통해 1,055.8밀리언 달러의 현금이 유입된 반면, 투자활동으로 인해 1,037.8밀리언 달러가 유출되었음을 알 수 있다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 271.3밀리언 달러의 유출을 기록했고, 외환 변동에 따른 현금 흐름은 0.5밀리언 달러의 소폭 유입이 있었다. 전체적으로 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소)는 252.8밀리언 달러의 감소를 나타낸다. FBIN의 현금 흐름을 유사한 산업군의 기업들과 비교해 보면, 영업활동에서 강한 현금 유입을 보이고 있지만, 투자활동에서 상당한 출혈이 발생하고 있으며, 재무활동에서도 순 유출이 발생하고 있다. 이러한 현금 흐름 패턴은 특히 투자 활동이 활발한 성장 지향적 기업에서 자주 관찰된다[0].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 원금 (백만 달러) | 쿠폰 금리 | 발행일 | 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 4.000% 선순위 채권 | $500.0 | 4.000% | 2015년 6월 | 2025년 6월 | |
| 4.000% 선순위 채권 | $600.0 | 4.000% | 2018년 9월 | 2023년 9월 | 2023년에 상환 완료 |
| 3.250% 선순위 채권 | $700.0 | 3.250% | 2019년 9월 | 2029년 9월 | |
| 4.000% 선순위 채권 | $450.0 | 4.000% | 2022년 3월 | 2032년 3월 | |
| 4.500% 선순위 채권 | $450.0 | 4.500% | 2022년 3월 | 2052년 3월 | |
| 5.875% 선순위 채권 | $600.0 | 5.875% | 2023년 6월 | 2033년 6월 | |
| 리볼버 신용 한도 | $1.25 billion | SOFR + 1.02% ~ SOFR + 1.525% | 2022년 8월 | 2027년 8월 | 이용되지 않음, EBITDA 비율, 부채 비율 준수 필요 |
FBIN은 다양한 일정과 금리를 가진 여러 종류의 선순위 채권을 통해 자금을 조달하고 있으며, 주요 부채로는 4.000% 선순위 채권, 3.250% 선순위 채권, 4.500% 선순위 채권 및 5.875% 선순위 채권 등이 있습니다. 또한, 2022년에 갱신된 $12.5억 달러 규모의 리볼버 신용 한도는 SOFR 금리 + 1.02%에서 1.525% 사이의 변동 금리를 적용 받으며, 일반적인 기업 목적을 위한 자금 조달로 사용됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
FBIN의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째 요인은 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 주택 시장이 둔화될 수 있으며, 이는 FBIN의 홈 리모델링 및 건설 제품 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 두 번째 요인은 환율 변동입니다. 중국 위안화의 가치가 상승하면, FBIN이 중국에서 생산하는 제품의 비용이 증가해 회사의 이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 세 번째 요인은 국제 무역 정책입니다. 미국과 중국 간 무역 분쟁이 심화되면, FBIN의 수출입 비용이 증가하여 매출 감소로 이어질 수 있습니다[2]. 네 번째 요인은 경쟁사의 등장이며, 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 FBIN의 시장 점유율을 빼앗아 간다면, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯 번째 요인은 소비자 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 지속 가능한 제품에 대한 수요가 증가하면, FBIN이 제공하는 에너지 절약 제품과 재활용 소재 제품의 판매가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 각 시나리오마다 FBIN의 사업 운영과 주가에 미치는 영향을 면밀히 관찰해야 합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FBIN의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 우선, 경제 전반의 성장률이 지속될 경우 주택 시장의 활성화로 인해 FBIN의 매출도 증가할 가능성이 있습니다. 주택 건설 및 리모델링 수요가 높아지면 FBIN의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, FBIN의 디지털 전환 및 혁신적인 제품 개발 전략이 성공을 거두면 시장 점유율 확대와 매출 증가가 예상됩니다 . 반면, 금리 상승이나 경기 침체와 같은 거시경제적 요인이 주택 시장에 부정적인 영향을 미치면 FBIN의 성장 속도가 둔화될 수 있습니다. 또, 공급망의 어려움, 인플레이션, 환율 변동 등의 외부 요인도 FBIN의 운영에 부담을 줄 수 있습니다 . 따라서 FBIN의 미래는 이러한 내외부 요인들에 따라 성장하거나 쇠퇴할 수 있으며, 이를 어떻게 효과적으로 관리하느냐가 성공의 관건이 될 것입니다.