회사 소개
회사 FR은 미국의 15개 핵심 물류 시장을 중점으로 산업용 부동산을 개발하고 인수하는 투자 전략을 중심으로 합니다. 이들은 경험 많은 지역 관리팀의 지원을 통해 산업용 부동산의 잠재 성장 여지를 고려하여 잠재적인 산업용 부동산 인수 및 개발을 평가합니다. 또한 부동산 판매, 자금 조달 및 자금 활용을 위한 전략에 중점을 두고 있습니다. 미국 내 15개 주요 물류 시장 중심의 인수 및 개발 전략은 지역 운영팀을 전세계적인 임차인 및 부동산 중개 커뮤니티에 집중시켜 활발한 임대 전략을 추구하고 있습니다. 이를 통해 임대료 인상을 통해 재임차 비용을 최소화하고 부동산 관련 비용을 임차인에게 전가하도록 하는 임대 전략을 수행하고 있습니다. 또한, 자체 또는 조인트 벤처를 통해 자금 조달을 지속적으로 평가하고 있습니다[0].
주요 고객
FR의 주요 고객은 주로 물류 및 유통 기업, 제조업체, 전자상거래 업체, 그리고 다국적 기업들입니다. 각 고객군의 특성을 살펴보면, 물류 및 유통 기업들은 대규모 창고와 분배센터를 필요로 하며, FR의 산업용 부동산을 통해 효율적인 물류 운영을 할 수 있습니다. 제조업체들은 생산라인에 가까운 물류센터를 통해 물류 비용을 절감하고 생산성을 높이고자 하며, 이는 FR의 맞춤형 부동산 솔루션을 통해 가능해집니다. 전자상거래 업체들은 빠른 배송과 재고 관리가 핵심이므로, FR의 전략적 위치의 물류센터가 매우 유용합니다. 다국적 기업들은 글로벌 네트워크와 연계된 고품질의 물류 인프라를 요구하며, FR은 이러한 요구를 충족시키기 위한 최고의 부동산 자산을 제공합니다. FR은 주요 물류 시장에 위치한 우수한 부동산 자산을 제공하며, 임대료 인상 가능성과 함께 재임차 비용을 최소화하는 전략을 통해 고객들에게 경제적 이점을 제공[0].
회사의 비용구조
주요 비용 항목 및 설명
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 부동산 비용 | 부동산 세금, 수리 및 유지보수, 부동산 관리, 유틸리티, 보험 및 기타 부동산 관련 비용을 포함합니다. 특히 부동산 세금과 보험 비용이 크게 증가했습니다. | 지역 부동산 세무국, 보험 회사 |
| 일반 및 관리비 | 급여와 기타 전문 비용으로 구성되며, 2023년에는 전년도 대비 9.3% 증가했습니다. | 직원 및 다양한 전문 서비스 제공업체 |
| 공동 개발 서비스 비용 | 제3자에게 지불되는 공동 개발 프로젝트와 관련된 비용으로, 2023년에 303.4% 증가했습니다. | 다양한 개발 계약자 및 서브컨트랙터 |
| 감가상각 및 상각 | 취득한 부동산, 판매한 부동산, 재개발 및 완공된 개발 프로젝트와 관련된 감가상각 및 상각 비용으로 구성됩니다. 특히 완공된 개발 프로젝트와 관련된 감가상각 비용이 크게 증가했습니다. | N/A |
| 이자 비용 | 평균 차입 비용과 이자율 증가로 인한 비용으로, 2023년에는 전년도 대비 51.7% 증가했습니다. | 금융 기관 |
| 부동산 취득 비용 | 부동산 개발을 위한 토지 취득 비용으로, 주요 개발 시장에서 토지를 구입하는 데 사용됩니다. | 토지 판매자, 부동산 중개업자 |
| 환경평가 비용 | 부동산 취득 시 환경 평가를 받기 위한 비용으로, 일부 추가 조사 및 샘플링이 필요할 수 있습니다. | 독립 환경 컨설턴트 |
FR의 전체 비용 구조는 다양한 부동산 운영 및 관리와 관련된 요소들로 구성되어 있으며, 대부분의 비용 항목은 부동산의 취득, 관리, 유지보수와 연관되어 있습니다[0][1][2].
제품군
FR의 주요 제품은 산업용 부동산으로 크게 다음과 같은 하위 카테고리로 구성됩니다:
- 기존 보유 부동산 (Same Store Properties)
- 설명: 기존에 보유하고 있던 부동산 자산으로, 임대료 인상과 임차인 회수를 통해 수익을 창출함.
- 설명: 기존에 보유하고 있던 부동산 자산으로, 임대료 인상과 임차인 회수를 통해 수익을 창출함.
- 수익 기여도: $519,477,000 (2023년)에서 $483,976,000 (2022년), 7.3% 증가[0].
- 인수한 부동산 (Acquired Properties)
- 설명: 2021년 이후 인수한 산업용 부동산, 주요 물류 시장에 위치.
- 설명: 2021년 이후 인수한 산업용 부동산, 주요 물류 시장에 위치.
- 수익 기여도: $10,434,000 (2023년)에서 $5,029,000 (2022년), 107.5% 증가[0].
- 매각한 부동산 (Sold Properties)
- 설명: 2021년 이후 매각된 부동산을 포함하며, 매각을 통해 단기적으로 자본을 회수.
- 설명: 2021년 이후 매각된 부동산을 포함하며, 매각을 통해 단기적으로 자본을 회수.
- 수익 기여도: $5,691,000 (2023년)에서 $17,699,000 (2022년), 67.8% 감소[0].
- (재)개발된 부동산 ((Re)Developments)
- 설명: 새로 개발되었거나 재개발된 부동산, 새로운 임대 계약을 통해 수익을 증대.
- 설명: 새로 개발되었거나 재개발된 부동산, 새로운 임대 계약을 통해 수익을 증대.
- 수익 기여도: $56,204,000 (2023년)에서 $20,241,000 (2022년), 177.7% 증가[0].
- 기타 수익 (Other Revenues)
- 설명: 합작 투자 수수료, 법적 합의금, 이자 수익 등 다양한 출처의 수익을 포함.
- 설명: 합작 투자 수수료, 법적 합의금, 이자 수익 등 다양한 출처의 수익을 포함.
- 수익 기여도: $22,221,000 (2023년)에서 $12,984,000 (2022년), 71.1% 증가[0].
다음은 FR의 주요 경쟁업체들입니다:
| 경쟁업체명 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Prologis | 물류 시설 개발 및 관리 |
| Duke Realty | 산업용 및 의료용 부동산 개발 |
| Liberty Property | 상업용 및 산업용 부동산 임대 및 관리 |
| CBRE | 부동산 서비스 및 투자 |
| JLL | 상업용 부동산 서비스 및 투자 관리 |
FR은 주로 산업용 부동산을 개발 및 관리하고 있어, Prologis와 같은 물류 중심의 부동산 개발 및 관리 회사와 경쟁합니다.
주요 리스크
FR의 사업에 특히 영향을 미칠 수 있는 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 부동산 개발 및 재개발 리스크:
- 금융 건전성: 프로젝트에 유리한 조건으로 자금을 조달하는 것이 어려울 수 있음.
- 시공 재료 및 비용 상승: 시공 재료 확보 지연 및 비용 상승 가능성.
- 상황대로 시공 완료 어려움: 시간 및 예산 내 시공 완료 어려움 가능.
- 정부 허가 어려움: 필요한 토지 사용, 건축, 점유 등 정부 허가 및 승인 어려움 가능.
- 환경 문제로 인한 추가 비용 및 책임:
- 환경 문제: 뜻밖의 환경 문제로 인한 비용과 책임 발생 가능성.
- 환경 기준 준수: 환경 규정에 따른 환경비용 책임 발생 가능성.
- 금융 및 자본 위험:
- 금융 시장 장애: 금융 시장의 장애가 자금 조달 능력에 부정적인 영향을 줄 수 있음.
이러한 위험 요인들은 FR의 재무 상태, 영업 결과, 현금 흐름, 주주 및 단주 보유자에 대한 배당, 회사의 주식 시장 가격 및 유닛의 시장 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 476.3M | 539.9M | 614.0M |
| 매출원가 | 131.3M | 143.7M | 165.7M |
| 매출총이익 | 345.0M | 396.3M | 448.4M |
| 영업비용 | 165.6M | 182.3M | 203.7M |
| 영업이익 | 179.4M | 214.0M | 244.6M |
| 영업외수익 | -102.8M | -76.1M | -17.7M |
| 세전 순이익 | 282.2M | 290.0M | 262.3M |
| 법인세 비용 | 4.9M | 23.4M | 8.7M |
| 당기순이익 | 271.0M | 359.1M | 274.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 58.6M | 133.2M | 43.8M |
| 매출채권, 순액 | 103.8M | 130.1M | 155.0M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 162.6M | 275.2M | 198.9M |
| 유형자산, 순액 | 24.9M | 24.6M | 24.2M |
| 비유동자산 총계 | 4.0B | 4.7B | 5.0B |
| 자산 총계 | 4.2B | 5.0B | 5.2B |
| 매입채무 | 153.1M | 194.0M | 143.4M |
| 단기차입금 | 79.0M | 143.0M | 299.0M |
| 유동부채 총계 | 367.9M | 478.5M | 593.4M |
| 장기차입금 | 1.6B | 1.9B | 1.9B |
| 비유동부채 총계 | 1.6B | 1.9B | 1.9B |
| 부채 총계 | 1.9B | 2.4B | 2.5B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.4B | 2.4B | 2.4B |
| 이익잉여금 | -178.3M | 23.1M | 127.7M |
| 자본 총계 | 2.2B | 2.5B | 2.6B |
| 부채 및 자본 총계 | 4.2B | 5.0B | 5.2B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 277.2M | 381.6M | 285.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 139.1M | 152.3M | 164.5M |
| 비현금 운전자본 변동 | 13.6M | 26.4M | -6.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 267.0M | 410.9M | 304.8M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -416.8M | -629.1M | -378.3M |
| 배당금 지급 | -139.7M | -155.3M | -169.4M |
| 차입금 변동 | 93.5M | 459.5M | 155.7M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 8.9M | 304.5M | -27.8M |
| 현금 순변동 | -140.9M | 86.3M | -101.3M |
주가 영향 미치는 요인들
FR의 주가 변동 원인은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 가상 시나리오로, 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 투자자들이 미국 부동산 시장에 대한 투자를 줄일 가능성이 높아집니다. 이는 FR의 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 경제가 불황에 접어든다면, 물류와 관련된 부동산의 수요가 감소하고, 이는 FR의 임대 수익 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0][1]. 셋째, 국가 간의 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화된다면, 중국 기업들의 미국 내 물류 시설 수요가 감소할 수 있으며, 이는 FR의 잠재 고객 감소와 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장이나 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁 기업이 등장해 더 저렴한 조건으로 임대료를 제공한다면, FR은 임차인을 유지하기 어려워 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 금리 상승도 중요한 요인입니다. 시장 금리가 상승하면 투자자들은 더 높은 배당 수익률을 요구할 수 있으며, 이는 FR의 주가를 낮출 수 있습니다[2][3]. 이처럼 다양한 요인들이 FR의 주가에 긍정적 혹은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FR의 미래 전망은 여러 가지 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 우선, 전자상거래의 지속적인 성장과 이에 따른 물류 수요 증가가 FR의 비즈니스 성장을 견인할 가능성이 크다. 특히 미국 내 15개 주요 물류 시장에 중점을 둔 전략은 지역별 물류 허브의 강화를 통해 경쟁력을 확보할 수 있다. 둘째, 기술 발전에 따른 스마트 물류 시스템 도입은 운영 효율성을 높여 수익성을 개선할 수 있다. 예를 들어, 자동화된 창고 관리 시스템이나 드론 배송 등은 물류 비용 절감과 납기 단축에 기여할 수 있다. 셋째, 환경 규제 강화와 지속 가능성 요구 증대는 친환경 물류 시설에 대한 수요를 증가시킬 수 있으며, 이는 FR이 친환경 인증을 받은 부동산 개발을 통해 새로운 시장을 개척하는 기회를 제공할 수 있다. 넷째, 미국 경제의 안정적 성장과 금리 하락은 투자 유치를 촉진하고 부동산 개발 자금 조달을 용이하게 만들어 비즈니스 확장을 지원할 수 있다. 반면, 물류 시장에서의 치열한 경쟁과 부동산 시장의 포화 상태는 성장을 저해하는 요인이 될 수 있다. 또한, 글로벌 무역 갈등이나 경제 불황 같은 외부 요인들은 물류 수요 감소를 초래할 수 있으며, 이는 FR의 주요 수익원인 임대 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 환율 변동 역시 해외 자금 유입에 영향을 미쳐 사업 확장에 제약을 가할 수 있다. 요약하면, FR의 미래는 전자상거래 성장, 기술 발전, 환경 규제, 경제 상황, 경쟁 양상 등 다양한 요인들에 의해 결정될 것이다.