회사 소개
회사 FWRG는 미국 내 29개 주에서 425개의 자회사 음식점과 99개의 프랜차이즈 음식점을 운영하며, 이는 ‘퍼스트 와치(First Watch)’ 브랜드로 경영되고 있습니다. 주요 사업 방식은 새로운 음식점을 열고 같은 음식점의 매출과 트래픽 성장률을 증대시키는 것입니다. 매장 내 식사 경험 향상, 기술 및 접근성 강화, 메뉴 혁신, 주류 제공 등을 통해 매출과 트래픽을 끌어올리고 있습니다. 또한, 프랜차이즈 사업 또한 중요한 수익원이며, 프랜차이즈와의 좋은 관계 유지가 성공적인 사업 운영에 중요한 역할을 합니다. 또한, 주된 공급 업체들과의 관계가 중요한데, 이들이 의무를 이행하지 못할 경우 공급 부족과 비용 상승 등의 문제가 발생할 수 있습니다.
주요 고객
FWRG의 고객 페르소나는 다양한 세그먼트로 나눌 수 있으며, 주요 고객층은 밀레니얼과 Z세대입니다. 밀레니얼과 Z세대는 기술에 익숙하고 온라인 리뷰나 소셜 미디어를 통해 브랜드를 접하는 경우가 많습니다. 이들은 신선하고 건강한 음식, 트렌디한 메뉴, 인스타그램에 올릴 만한 비주얼을 중요시합니다. 또한 원격 대기 리스트와 주문 시스템 등의 디지털 편의 기능을 통해 만족도를 높일 수 있습니다. 가족 고객층도 중요한 세그먼트로, 주로 주말에 가족 단위로 방문하며, 어린이를 위한 메뉴와 건강식 옵션을 선호합니다. 비즈니스 고객층은 주중에 외근 중인 직장인으로, 빠르고 효율적인 서비스를 원하며, 종종 업무 미팅을 위해 방문합니다. 이들은 테이블에서 바로 결제할 수 있는 기능이나 무료 와이파이 같은 편의시설을 높이 평가합니다. 전반적으로 고객들은 높은 수준의 서비스 품질, 안전한 식품, 깨끗한 환경을 기대하며, 이러한 요소들이 FWRG가 제공하는 주요 가치입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 음식점 운영에 사용되는 원재료로, 주로 식자재 비용을 포함합니다. 특히 돼지고기와 아보카도 가격에 영향을 받습니다. | 다양한 식자재 공급업체 |
| 인건비 | 회사 운영에 필요한 직원들의 급여 및 복리후생 비용입니다. 레스토랑 성장에 따른 인력 증가와 임금 상승이 포함됩니다. | 내부 관리 |
| 임대료 | 레스토랑 운영 위치에 대한 임대료로, 점진적으로 상승하는 임대료가 포함됩니다. | 부동산 임대업체 |
| 감가상각비 | 고정자산, 예를 들어 임차개선비, 가구 및 장비에 대한 감가상각 비용입니다. | 내부 관리 |
| 기술 및 마케팅 투자 | 기술 혁신 및 마케팅 활동을 위한 비용으로, 주로 기술 투자와 마케팅 비용 증가에 따라 발생합니다. | 다양한 IT 및 마케팅 공급업체 |
| 프랜차이즈 비용 | 프랜차이즈 운영에 따른 비용으로, 프랜차이즈 계약 상의 비용이 포함됩니다. | 내부 관리 |
| 기타 운영 비용 | 자연 재해, COVID-19와 같은 예기치 않은 사건에 따른 비용, 인벤토리 소실 및 스포일리지 비용 등이 포함됩니다. | 보험사, 다양한 기타 공급업체 |
FWRG의 비용 구조에 있어서 주요 공급 업체는 주로 음식 자재를 공급하는 업체로, 이들은 회사의 비용 지출의 중요한 부분을 차지합니다.
제품군
FWRG의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 다음과 같이 나뉩니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 아침 식사 메뉴 | 클래식한 아침 식사 메뉴에서부터 최신 트렌드에 맞춘 건강식까지 다양한 아침 식사 옵션 제공. | 60% |
| 브런치 메뉴 | 올데이 브런치를 포함해 다양한 건강식을 제공하며, 신선한 재료와 독특한 조리법을 사용해 고객의 호응을 얻고 있음. | 25% |
| 점심 메뉴 | 신선한 샐러드, 샌드위치, 수프 등 다양한 건강식과 맛있는 점심 메뉴 제공. 혁신적인 점심 메뉴 개발이 매출 증가에 기여. | 10% |
| 음료 | 커피, 차, 주스 및 기타 다양한 신선한 음료 제공. 특히, 모든 커피는 특화된 프로세스를 통해 신선하게 준비. | 5% |
FWRG의 주요 제품은 아침 식사, 브런치, 점심 메뉴와 다양한 음료로 나뉩니다. 아침 식사 메뉴는 클래식한 오믈렛, 팬케이크, 와플 등과 같이 고객들이 익숙하게 즐길 수 있는 메뉴에서부터 아보카도 토스트, 퀴노아 볼 등 건강을 고려한 최신 트렌드 메뉴까지 다양합니다. 박스형태의 브런치 박스는 휴대성이 높아 고객들에게 큰 인기를 끌고 있습니다. 점심 메뉴는 고급 샌드위치, 신선한 샐러드, 따뜻한 수프 등 건강과 맛을 동시에 잡은 메뉴로 구성되어 있습니다. 음료는 커피와 차를 비롯해 주스와 스무디 등으로 다양성을 갖추고 있으며, 특히 모든 커피는 특화된 프로세스를 통해 신선하게 제공됩니다 .
비슷한 제품을 제공하는 미국 내 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁 업체 | 제공하는 유사 제품 |
|---|---|
| IHOP | 아침 식사와 브런치 메뉴, 전통적이며 고객들이 즐겨 찾는 아침 식사 옵션 제공. |
| Denny’s | 다양한 아침 식사 및 점심 메뉴, 주로 전통적인 미국식 브렉퍼스트와 다양한 플레이트를 제공. |
| Panera Bread | 건강과 신선함을 강조한 아침 식사와 점심 메뉴, 다양한 샌드위치와 샐러드, 수프를 제공. |
| The Cheesecake Factory | 종합적인 식사 메뉴를 제공하며, 프리미엄 브런치 메뉴와 고급 커피 및 다양한 음료도 포함. |
| Cracker Barrel | 전통적인 남부식 아침 식사와 브런치 옵션, 고향의 맛을 전하는 전통 메뉴. |
이와 같이 FWRG는 다양한 아침 식사와 브런치, 점심 메뉴를 중심으로 주요 수익을 창출하며 경쟁 업체들과 다른 점을 가지기 위해 계속해서 메뉴 혁신과 서비스 개선에 집중하고 있습니다 .
주요 리스크
FWRG의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 기존 공급업체나 유통업체가 계약 의무를 이행하지 못하거나 대체 공급처를 식별하지 못할 경우 공급 부족과 비용 상승이 발생할 수 있으며, 이는 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 실질적인 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이외에도 에너지나 운송 비용 증가에 따른 추가적인 위험, 도덕적 사고에 대한 위험, 남부 지역 집중에 따른 영향, 평판 손상 및 부정적인 홍보에 따른 영향 등이 있습니다. 또한, 기업 문화의 유지, 정보 기술 및 지적 재산권과 관련된 리스크, 직원 및 노동력과 관련된 리스크, 법적 및 규제적 리스크, 회계 및 재무 보고 사항과 관련된 리스크, 부채와 관련된 리스크, 회사 및 조직 구조와 관련된 리스크, 주식 소유와 관련된 리스크 등이 존재합니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 601.2 | 730.2 | 891.6 |
| 매출원가 | 477.0 | 590.6 | 701.4 |
| 매출총이익 | 124.2 | 139.5 | 190.1 |
| 영업비용 | 102.8 | 119.2 | 144.3 |
| 영업이익 | 21.5 | 20.3 | 45.8 |
| 영업외수익 | 21.1 | 7.8 | 9.7 |
| 세전 순이익 | 0.4 | 12.6 | 36.1 |
| 법인세 비용 | 2.5 | 5.7 | 10.7 |
| 당기순이익 | -2.1 | 6.9 | 25.4 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 51.9 | 49.7 | 49.6 |
| 매출채권, 순액 | 2.4 | 2.0 | 2.9 |
| 재고자산 | 4.0 | 5.0 | 5.4 |
| 유동자산 총계 | 67.7 | 67.3 | 71.2 |
| 유형자산, 순액 | 489.7 | 547.5 | 683.1 |
| 비유동자산 총계 | 979.2 | 1037.2 | 1195.9 |
| 자산 총계 | 1046.9 | 1104.4 | 1267.0 |
| 매입채무 | 11.1 | 7.6 | 6.3 |
| 단기차입금 | 43.7 | 46.6 | 45.9 |
| 유동부채 총계 | 96.5 | 100.0 | 115.1 |
| 장기차입금 | 430.2 | 460.8 | 561.1 |
| 비유동부채 총계 | 446.0 | 481.3 | 590.7 |
| 부채 총계 | 542.5 | 581.3 | 705.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 609.5 | 621.3 | 634.7 |
| 이익잉여금 | -105.0 | -98.1 | -72.7 |
| 자본 총계 | 504.4 | 523.1 | 561.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 1046.9 | 1104.4 | 1267.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -2.1 | 6.9 | 25.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 32.4 | 34.2 | 41.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | 6.0 | -10.4 | -7.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 63.0 | 62.9 | 95.3 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -35.7 | -63.1 | -123.4 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -189.2 | -3.4 | 22.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -14.3 | -2.0 | 28.1 |
| 현금 순변동 | 13.0 | -2.2 | 0.0 |
주가 영향 미치는 요인들
FWRG의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 우선, 미국 달러화 강세로 인해 수입 원재료 가격이 상승하면 비용 부담이 증가해 매출 이익이 줄어들고, 이로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 미국 경제가 호황기를 맞아 소비자들의 외식 지출이 증가하면 FWRG의 매출이 증가해 주가가 상승할 수 있는 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그러나, 미중 무역 전쟁과 같은 국제 갈등이 심화되면 공급망에 차질이 발생해 원재료 수급에 문제가 생길 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 경쟁업체의 급속한 성장도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁 업체가 혁신적인 메뉴와 더 나은 가격 경쟁력을 갖추고 시장에 진입하면 FWRG의 고객이 감소해 매출에 악영향을 미치고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 건강식 트렌드가 강세를 보일 때, FWRG가 이를 반영하여 신메뉴를 출시하며 트렌드를 잘 따라간다면 주가가 긍정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다. 반대로, 트렌드를 잘 반영하지 못한다면 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FWRG의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장 또는 축소될 수 있다. 먼저, 경기 회복과 소비자 신뢰도가 높아질 경우 외식 산업의 수요가 증가해 FWRG의 매출이 늘어날 것으로 예상된다. 또한, 건강 및 웰빙 트렌드가 지속된다면 이러한 수요에 맞춘 메뉴 개발과 혁신이 성공 요인이 될 수 있다. 기술의 발전으로 인해 매장 운영 효율성이 향상되고 온라인 주문과 배달 서비스가 확대될 경우 추가적인 매출 증대가 기대된다. 반면에, 인플레이션이나 경제 불황이 발생하면 소비자들이 외식 비용을 절감하게 되어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 원자재 가격의 변동성과 공급망 문제는 비용 상승과 운영상의 어려움을 초래할 수 있다. 강력한 경쟁 업체의 등장도 FWRG에게 위협이 될 수 있으며, 이를 대응하기 위해 지속적인 메뉴 혁신과 마케팅 전략이 필요하다. 마지막으로, 식품 안전 사고나 고객 서비스 문제는 브랜드 신뢰도에 중대한 영향을 미쳐 단기적으로 주가와 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려했을 때, FWRG의 미래는 지속적인 변화와 도전에 대응하는 능력에 달려 있다.