회사 소개
회사 PRKS는 주로 테마파크와 엔터테인먼트를 제공하며, 방문객에게 유익한 경험을 제공하고 동물과 자연의 경이로움을 지키도록 영감을 주는 선도적인 기업입니다. SeaWorld, Busch Gardens, Aquatica, Discovery Cove, Sesame Place 등의 브랜드를 소유하거나 라이선스를 보유하고 있으며, 미국과 아랍에미리트에 키 마켓에서 그룹화된 13개의 다양한 테마파크 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 테마파크에서 주로 입장료 및 음식, 상품 등을 판매하여 수익을 창출합니다. 또한 동물 복지, 교육, 쇼 및 기타 다양한 애트랙션을 제공함으로써 방문객에게 기억에 남는 경험과 강력한 가치 제안을 전달합니다. 회사의 재무 상황은 주로 테마파크의 입장 및 소비가치에 의해 결정되며, 재무 및 영업 성과 관리에 대한 세부 정보는 별도의 Form 10-K 보고서의 “경영진의 재무 상태 및 영업 결과에 대한 토의” 섹션을 참조하면 됩니다[0].
주요 고객
PRKS의 주요 고객은 테마파크와 엔터테인먼트 경험을 찾는 다양한 집단으로 나뉩니다. 첫 번째 고객층은 가족 단위의 방문객들로, 이들은 주로 어린 자녀와 함께 즐길 수 있는 활동과 동물 관람, 교육적인 프로그램 등에 많은 관심을 보입니다. 두 번째 고객층은 청소년들과 젊은 성인들로, 이들은 놀이기구와 스릴 넘치는 애트랙션을 즐기기 위해 방문합니다. 이들은 빠르고 역동적인 경험을 원하며, 친구들과의 즐거운 시간을 기대합니다. 세 번째로, 해외 관광객들도 중요한 고객층으로, 특히 미국 바깥에서 온 방문객들은 PRKS의 브랜드 인지도와 독특한 동물 관람 기회를 찾아옵니다. 이들은 여행 패키지나 숙박과 결합된 티켓을 구매하며, 전반적인 여행 경험을 풍부하게 하기 위한 목적이 큽니다. 마지막으로, 기업 및 단체 방문객들이 있는데, 이들은 팀 빌딩, 인센티브 프로그램 혹은 특별 행사 등을 위해 PRKS의 테마파크를 이용합니다. 이 고객층은 개인별 맞춤형 경험과 전용 공간, 특별 프로그램 등을 통해 높은 만족도를 기대합니다. PRKS는 이러한 다양한 고객 세그먼트를 통해 입장료, 식음료 판매, 기념품 판매 등으로 수익을 창출하며, 각각의 고객층을 만족시키기 위해 다양한 경험과 서비스를 제공하고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 직원 임금 및 복지 | 직원 임금과 복지는 주요 운용 비용으로, 특히 테마파크의 특성상 많은 인력을 필요로 하며 최저 임금 법안에 따른 급여 인상이 반영됩니다. | 내부 인력 관리 |
| 동물 관리 비용 | PRKS는 다양한 동물들을 관리하고 그들을 돌보는 데 많은 비용을 지출합니다. 여기에는 사료, 의료 처리, 그리고 전문가 상담 비용 등이 포함됩니다. | 지역 동물 사료 공급업체 및 수의사 |
| 유틸리티 비용 | 전기, 물, 가스 등 유틸리티 비용은 큰 테마파크를 운영하는 데 필수적이며 상당한 부분을 차지합니다. | 지역 유틸리티 공급업체 |
| 광고 및 마케팅 비용 | 파크의 인지도를 높이고 방문객을 유치하기 위한 광고 및 마케팅 활동에 많은 비용이 소요됩니다. | 광고 대행사 |
| 수리 및 유지 보수 | 테마파크의 놀이기구 및 시설의 유지 보수와 수리 비용이 필요합니다. | 놀이기구 제조업체, 건설업체 |
| 식품 및 상품 비용 | 테마파크 내에서 판매되는 식품 및 기념품 등의 구매 비용이 포함됩니다. | 식품 및 물품 유통업체 |
| 보험료 | 다양한 위험을 대비하기 위한 보험 가입 비용이 있습니다. | 보험사 |
| 에너지 비용 | 놀이기구와 시설 운영에는 많은 에너지가 필요하며, 그 비용도 큰 비중을 차지합니다. | 에너지 공급업체 |
| 건설 비용 | 신규 놀이기구 및 시설 건설에 소요되는 비용입니다. | 건설사 및 자재 공급업체 |
| 환경 관리 비용 | 물, 폐수 관리 및 기타 환경 보호 관련 비용이 포함됩니다. | 환경 컨설팅 업체 및 처리 시설 |
PRKS는 비용 절감과 운영 효율성을 높이기 위해 다양한 팀과 컨설턴트를 통해 지속적으로 비용 절감 기회를 모색하고 있습니다. 주요 비용 항목마다 다양한 외부 공급업체와 계약을 체결하여 원활한 운영을 유지하고 있습니다[0][1].
제품군
PRKS의 주요 제품은 크게 입장권, 음식 및 음료, 기념품, 기타 서비스로 나누어집니다. 입장권 판매는 PRKS의 주요 수익원으로, 단일 입장권, 연간 패스, 시즌 패스 등을 통해 이루어지며, 입장 시점에 수익이 인식됩니다.
다음은 PRKS의 주요 제품 및 수익 기여도를 정리한 표입니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 입장권 | 단일 일일 입장권, 연간 패스, 시즌 패스 등 다양한 티켓 종류 | 전반적인 입장료 매출은 2023년 9억 5410만 달러로, 전체 매출의 상당 부분을 차지[0] |
| 음식 및 음료 | 고품질의 다양한 음식 제공, 전체 메뉴에는 건강 옵션 및 알레르기 관련 옵션 포함 | 2023년 음식 및 기타 매출은 7억 7250만 달러, 매출 증가 주요 원인 중 하나[0] |
| 기념품 및 기타 상품 | 전통적인 소매점, 게임, 맞춤형 사진 등을 통한 기억 판매 | 추가 수익원으로 전체 매출에 기여 |
| 기타 서비스 | 빠른 입장 패스, 예약 좌석, 카바나 대여 등 편의 서비스 | 편리한 서비스를 통해 추가 수익 창출 |
이와 같은 제품 및 서비스 제공을 통해 PRKS는 다각적인 수익 구조를 가지고 있으며, 이를 통해 방문객들에게 다양한 경험을 제공합니다.
PRKS와 경쟁하는 미국 상장 기업들의 유사한 제품을 정리한 표입니다:
| 경쟁사 | 제품/서비스 | 주 설명 |
|---|---|---|
| 디즈니 (DIS) | 테마파크 입장권, 음식 및 음료, 기념품 | 전세계적으로 유명한 디즈니 테마파크와 리조트를 운영 |
| 유니버설 (CMCSA) | 테마파크 입장권, 음식 및 음료, 기념품 | 헐리우드와 올랜도에 위치한 유명 테마파크를 통해 수익 창출 |
| 식스 플래그 (SIX) | 롤러코스터 및 놀이 기구 중심의 테마파크 입장권, 음식 및 음료, 기념품 | 북미 및 기타 지역에서 다양한 테마파크 운영 |
PRKS는 여러 테마파크와 브랜드를 통해 다각적인 제품 및 서비스를 제공하며, 이를 통해 수익을 창출하고 있습니다.
주요 리스크
PRKS의 사업에는 높은 부채가 중요한 결과를 갖을 수 있습니다. 이로 인해 운영 현금흐름의 상당 부분이 부채의 원금 및 이자 상환에 할당되어 운영, 투자, 미래 사업 기회 및 주식 재매입에 대한 자금이 감소할 수 있습니다. 또한 추가 자금 조달 능력에 제한을 받을 수도 있으며, 가변 금리로의 차입은 이자율 상승에 취약하게 만들 수 있습니다. 더불어 경쟁사보다 부채 비율이 높아 경쟁력이 떨어질 수 있고, 변동하는 시장 조건에 신속히 대응하기 어려울 수 있습니다. 또한 정부 허가가 필요한 자본 투자의 지연, 제한 또는 허가 획득 실패가 사업을 저해할 수도 있으며, 타사의 재무 상태 악화나 폐쇄로 인해 제조업체의 보증 및 보상 혜택을 받기 어렵거나 유지 비용이 증가할 수도 있습니다[0][1]. 또한 PRKS는 위험 요인으로 환경 요건 및 지출 부담, 재물 소유와 운영에 따른 환경위반 요건, 자연적/인공적인 해충 관리 등에 직면할 수 있으며, 이러한 위험으로 인해 급변하는 여행 시장이나 정부 규제 요구 사항 등에 대응하여 운용 능력이 제한될 위험이 있습니다[1].
뉴스
재무
PRKS의 재무 상태를 분석해보면, 2023년 12월 31일 현재 영업 활동으로 인한 순 현금 유입은 5억 4916만 달러로 전년도 5억 6458만 달러에서 감소했습니다. 이는 주로 이자 비용 증가와 영업 성과 감소에 기인합니다. 한편, 투자 활동에 사용된 순 현금은 3억 5607만 달러로 전년도의 2억 705만 달러와 비교해 크게 증가했습니다. 이는 주로 신규 애트랙션 및 인프라에 대한 자본 지출 증가 때문입니다. 자본 지출은 주로 테마파크 확장 및 수익성 개선 프로젝트에 집중되었습니다. 또한 2023년 동안 자사주 매입에 1790만 달러가 사용되었고, 1억 200만 달러의 장기 부채 상환이 이루어졌습니다. 이자 비용은 2023년 1억 4670만 달러로, 전년도 1억 1750만 달러보다 24.8% 증가했습니다. 이는 주로 변동 금리 부채의 이자율 상승 때문입니다. 세금은 2023년 7890만 달러로 전년도 9890만 달러보다 줄었으며, 유효 세율은 약 25.2%로 전년도 25.3%와 비슷한 수준을 유지했습니다. 전반적으로 PRKS는 투자와 확장에 지속적으로 자금을 투입하고 있으며, 이는 장기적인 수익성 개선을 위한 전략적 움직임으로 평가될 수 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
손익계산서
| 2023년 (달러 단위) | 2022년 (달러 단위) | 증감 (달러 단위) | 증감 (%) | |---------------------------------|-----------------------------|----------------------|-------------| | 총 수익 | 1,726,587,000 | 1,731,237,000 | (4,650,000) | (0.3) | | 식음료 및 기타 수익 비용 | 131,697,000 | 135,217,000 | (3,520,000) | (2.6) | | 운영 비용(감가상각 제외) | 758,874,000 | 735,687,000 | 23,187,000 | 3.2 | | 판매, 일반 및 관리비용 | 221,237,000 | 200,074,000 | 21,163,000 | 10.6 | | 감가상각 | 154,208,000 | 152,620,000 | 1,588,000 | 1.0 | | 총 비용 및 지출 | 1,266,832,000 | 1,223,706,000 | 43,126,000 | 3.5 | | 영업 이익 | 459,755,000 | 507,531,000 | (47,776,000) | (9.4) | | 기타 수익, 순 | (18,000) | (43,000) | 25,000 | (58.1) | | 이자 비용 | 146,666,000 | 117,501,000 | 29,165,000 | 24.8 | | 세전 순이익 | 313,107,000 | 390,073,000 | (76,966,000) | (19.7) | | 소득세 | 78,911,000 | 98,883,000 | (19,972,000) | (20.2) | | 순이익 | 234,196,000 | 291,190,000 | (56,994,000) | (19.6) | | 방문객 | 21,606,000 | 21,939,000 | (333,000) | (1.5) | | 1인당 총 수익 | 79.91 | 78.91 | 1.00 | 1.3 | | 1인당 입장 수익 | 44.16 | 44.00 | 0.16 | 0.4 | | 1인당 인파크 소비 | 35.75 | 34.91 | 0.84 | 2.4 |
PRKS의 2023년과 2022년 비교 손익계산서(Table)에 따르면, 2023년 순이익은 2억 3419만 6천 달러로 전년의 2억 9119만 달러 대비 약 20% 감소했습니다. 이는 주로 영업 이익이 9.4% 감소하고, 이자 비용이 24.8% 증가한 것에서 기인합니다. 총 비용 및 지출이 3.5% 증가하였고, 특히 판매, 일반 및 관리비용이 10.6% 증가하는 등 비용 측면에서의 상승이 눈에 띕니다. 그러나 총 수익은 크게 변동이 없었고, 입장 수익과 1인당 인파크 소비는 소폭 증가하여 소비자 물가 및 소비 패턴의 안정성을 보여줍니다.
운영 비용의 증가는 비현금 자산 소각과 자기 보험 준비금 조정, 국제 서비스 계약과 관련된 비용 증가 때문이며, 이는 회사의 확장과 글로벌 시장에서의 영향력 확대 전략과 관련이 있습니다. 반면 식음료 및 기타 수익 비용의 감소는 비용 절감 노력 및 구조적 비용 절감 계획의 영향을 받아 감소한 것으로 보입니다.
PRKS는 전반적으로 수익을 유지하면서도 비용 절감을 위해 다양한 구조적인 변화를 시도하고 있으며, 이는 장기적인 관점에서 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 특히, 테마파크 운영 및 방문객 경험 개선을 위한 지속적인 투자와 전략적 가격 책정 노력이 돋보입니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (달러 단위) | 2022년 (달러 단위) | 2021년 (달러 단위) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | $504,916,000 | $564,588,000 | $503,012,000 |
| 투자활동으로 인한 순현금흐름 | $(305,607,000) | $(200,705,000) | $(128,854,000) |
| 재무활동으로 인한 순현금흐름 | $(34,707,000) | $(726,049,000) | $(364,897,000) |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $164,602,000 | $(362,166,000) | $9,261,000 |
PRKS의 2023년 현금 흐름을 보면, 영업활동에서 약 5억 491만6천 달러의 현금을 창출했으며, 이는 주로 테마파크 운영과 관련된 수익성과 직접 연관이 있습니다. 투자활동에서는 약 3억 5천607만 달러를 사용하였으며, 이는 주로 미래 애트랙션과 인프라에 대한 자본 지출로 인한 것입니다. 재무활동에서는 약 3천 470만7천 달러가 사용되었으며, 주로 자사주 매입과 장기 부채 상환 등에서 기인합니다. 이는 같은 산업군의 다른 기업들, 예를 들어 Disneyland와 Six Flags와 비교할 때, 비슷한 패턴을 보이며 특히 투자활동에서 많은 자본 지출이 이루어지고 있는 상황입니다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 항목 | 금액(달러 단위) | 만기일 | 이자율 | 조건 및 특이사항 |
|---|---|---|---|---|
| Term B Loans | $1.173 billion | 2028년 8월 | 변동 금리 | Senior Secured Credit Facilities의 일부 |
| Revolving Credit Facility | $390.0 million | 2026년 8월 | 변동 금리, 2023년 12월 31일 기준 미사용 | Senior Secured Credit Facilities의 일부 |
| First-Priority Senior Secured Notes | $227.5 million | 2025년 5월 | 8.75% | Senior Secured Notes 이행 관련 |
| Senior Notes | $725.0 million | 2029년 8월 | 5.25% | - |
PRKS(SEA)의 부채 구조는 주로 Senior Secured Credit Facilities와 Senior Notes로 구성되어 있습니다. Term B Loans는 2028년 8월에 만기가 도래하며, 변동 금리를 적용받습니다. Revolving Credit Facility는 2026년 8월에 만기가 도래하며, 2023년 12월 31일 기준으로 미사용 상태입니다. First-Priority Senior Secured Notes는 2025년 5월에 만기가 도래하며, 8.75%의 고정 이자율을 가지고 있습니다. Senior Notes의 경우 2029년 8월에 만기가 도래하며, 5.25%의 고정 이자율을 적용받습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
PRKS의 주가는 여러 요인에 의해 급등하거나 하락할 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 이러한 요인과 주가에 미치는 영향을 살펴보겠습니다. 첫째, 환율 변동은 PRKS의 외환 수입과 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 인해 외국인 관광객의 방문이 줄어들 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 역할을 합니다. 만약 경제 불황이 온다면 소비자들은 여가와 엔터테인먼트 소비를 줄일 가능성이 높아지며, 이는 PRKS의 수익 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0][1]. 셋째, 미중 무역 분쟁 같은 국가 간 갈등은 공급망에 직접적인 영향을 미쳐 비용 상승을 야기할 수 있으며, 이로 인한 재무적 부담은 주가 하락으로 나타날 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장도 무시할 수 없는 요인입니다. 만약 강력한 새로운 테마파크가 인근에 개장하게 되면, PRKS의 방문객 수가 줄어들고 매출이 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주요 요인입니다. 예를 들어, 테마파크 방문객들이 더 이상 PRKS의 서비스나 애트랙션을 매력적으로 느끼지 않는다면, 이는 장기적으로 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 반대로 PRKS가 새로운 트렌드를 성공적으로 반영하고 소비자들을 끌어들일 수 있다면, 이는 긍정적인 주가 상승 요인이 될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PRKS의 미래는 여러 가지 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 테마파크 및 엔터테인먼트 산업의 지속적인 성장 가능성은 PRKS의 향후 사업 확장에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 전 세계적으로 여행 및 관광 수요가 증가하면 이 회사의 방문객 수도 늘어날 수 있습니다. 둘째, PRKS가 새로운 테마파크 및 애트랙션을 지속적으로 도입하고, 기존 시설을 업데이트하여 최신 트렌드를 반영하면 방문객 유치와 매출 증가에 도움이 될 것입니다. 셋째, PRKS의 환경 보호와 동물 복지에 대한 지속적인 노력은 소비자들로부터 긍정적인 반응을 얻을 수 있습니다. 이는 브랜드 이미지 강화 및 충성도 높은 고객층 형성에 기여할 것입니다. 반면, 경제 불황이나 팬데믹과 같은 외부 요인은 방문객 수 감소와 매출 하락으로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 경제가 불안정해지면 소비자들은 엔터테인먼트에 대한 지출을 줄일 가능성이 큽니다. 또한, 운영비용 증가나 규제 변경 역시 회사의 재정적 부담으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로 경쟁사의 등장 및 그들의 적극적인 마케팅 전략도 PRKS의 시장 점유율에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이런 다양한 요인들이 PRKS의 사업 성장 가능성에 영향을 미칠 것입니다.