회사 소개
파이브는 주로 10대와 그 이상의 연령층에게 사랑받는 트렌디하고 고품질 제품을 제공하는 선도적인 고편의 소비재 소매업체로, 주로 5달러 이하의 대부분의 제품을 판매하며 스타일, 룸, 스포츠, 테크, 크리에이트, 파티, 캔디 및 뉴&.나우 등 여덟 가지 분야의 제품을 다양하게 제공합니다. 2002년 애플리케이션 지역에서 첫 파이브 스토어를 오픈한 후 미국 전역으로 확장하였으며, 2024년 2월 3일 기준으로 43개 주에서 총 1,544개의 매장을 운영 중이며, 세계적으로 시장이 기대되는 소비자 중심의 혁신적인 소매 방식을 통해 충성 고객층을 확보하고 목표 인구군을 초과한 다양한 연령층에 유니버설한 매력을 제공하고 있습니다. 더불어, 이 제품은 온라인 판매를 통해 제공되며, 홈 배송 및 온라인 구매 후 매장 수령 옵션을 제공합니다. 온라인 판매는 순매출 및 유사 매출에 포함되며, 온라인 사업 비용은 상품매출원가 및 판매, 총괄 및 행정비용의 부문으로 분류됩니다. 강한 재정 실적을 보여주고 있으며, 2023 회계연도 기준으로 비교 매출은 2.8% 증가하였으며, 2021 회계연도에는 COVID-19 팬데믹의 영향으로 30.3% 증가하였습니다. 또한, 2021년부터 2023년까지 순매출은 28억 4800만 달러에서 35억 5940만 달러로 증가하며 운영이익은 3억 7990만 달러에서 3억 8560만 달러로 증가하였습니다. 이러한 성장 노력의 일환으로 2021년 말에 1,190개 매장에서 2023년 말에 1,544개 매장으로 매장 기반을 확장하였으며, 2024 회계연도에 225~235개의 새 매장을 오픈할 계획입니다.
주요 고객
파이브의 주요 고객은 주로 10대와 그 이상의 연령층으로 구성되며, 경제적으로 영향력 있고 회복력 있는 세그먼트로 인식되고 있습니다. 파이브의 상품은 주로 5달러 이하로 가격이 책정되어 있어, 10대들이 독립적으로 자신의 돈을 사용하여 빈번하게 상품을 구매할 수 있도록 합니다. 이들 고객은 주로 최신 트렌드를 따르며, 자기 표현을 위한 상품들을 찾기 때문에 파이브의 다양한 스타일, 룸, 스포츠, 테크, 크리에이트, 파티, 캔디, 뉴&.나우 카테고리에서 필요한 물품을 손쉽게 찾을 수 있습니다. 이 외에도 10대의 부모와 다른 가족 구성원들도 파이브의 주 고객층에 포함되는데, 이는 실용적이고 경제적인 쇼핑 경험을 선호하기 때문입니다. 파이브의 상품은 고품질이면서도 저렴한 가격으로 제공되며, 구매자에게 가치를 제공하는 것이 특징입니다. 매장을 방문하는 고객들은 밝고 활기찬 쇼핑 경험을 즐길 수 있으며, 자주 새로워지는 상품 라인업 덕분에 재방문율이 높습니다. 다양한 나이와 사회경제적 배경을 가진 고객들이 파이브를 찾으며, 그 중에서도 주 고객층인 10대와 20대 초반은 트렌드에 민감하며, 파이브에서 제공하는 상품들을 통해 자기 표현과 스타일을 강조합니다 .
회사의 비용구조
파이브의 주요 비용 항목들은 다음과 같습니다. 주요 비용 요소와 자세한 설명, 그리고 이들 자원을 공급하는 회사들에 대한 표를 제시합니다.
| 비용 항목 | 자세한 설명 | 자원 공급 회사 |
|---|---|---|
| 상품 원가 | 상품을 제작하거나 구매하는 데 드는 비용으로, 이는 주로 전 세계 여러 공급업체로부터 구매됩니다. | 다양한 글로벌 및 국내 공급업체 |
| 판매, 총괄 및 관리비 | 매장 운영, 인건비, 광고비, 본사 운영비 등을 포함합니다. 이는 재정 관리 및 인사 관리에 드는 전반적인 비용입니다. | 다양한 서비스 제공업체 및 인력 |
| 감가상각 및 상각비 | 매장 설비, 장비 및 본사 건물 등의 감가상각비용입니다. 이는 고정 자산의 가치가 시간에 따라 줄어드는 것을 반영한 비용입니다. | 리스 및 부동산 관리 회사들 |
| 임대료 및 시설 관리비 | 매장의 임대료 및 본사와 물류센터의 운영 비용입니다. 이는 장기 임대 계약을 통해 발생하는 비용입니다. | 부동산 임대 회사들 |
| 물류 및 운송비 | 상품을 각 매장으로 운송하는 데 드는 비용입니다. 주로 제3자 물류업체와 계약하여 상품을 이동시킵니다. | 독립적인 제3자 운송 및 물류 서비스 업체들 |
| 클라우드 및 IT 비용 | 온라인 쇼핑 플랫폼 운영과 데이터 관리, IT 인프라 유지보수에 드는 비용입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: 아마존 AWS 등)우리 |
| 에너지 비용 | 매장 운영 및 본사, 물류센터의 전기, 가스 등 에너지 소비에 따른 비용입니다. | 지역 및 국가 전력회사 |
주요 비용 항목 중 판매, 총괄 및 관리비 비용은 FY 2023에 $757.5M, 감가상각 및 상각비는 $130.7M으로 보고되었습니다. 파이브는 미국 전역에서 다양한 공급업체와 협력하여 상품을 조달하고 있으며, 버사, 조지아, 코네로, 텍사스, 버키, 아리조나 및 인디애나폴리스에 물류 센터를 운영하여 물류 및 유통을 관리합니다.
제품군
파이브의 주요 제품 및 매출 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 카테고리 및 매출 기여도
| 제품 카테고리 | 2023년 매출 비중 | 2022년 매출 비중 | 2021년 매출 비중 |
|---|---|---|---|
| 여가(Leisure) | 46.2% | 47.6% | 49.6% |
| 패션 및 홈(Fashion and Home) | 29.3% | 29.2% | 30.2% |
| 스낵 및 시즌(Snack and Seasonal) | 24.5% | 23.2% | 20.2% |
- 여가 제품(Leisure Products):
- 제품 설명: 스포츠 용품, 게임, 장난감, 전자기기 액세서리, 책, 미술 용품, 파티 용품 등.
- 매출 기여도: 약 46.2%. 이 카테고리는 파이브의 전체 매출 중 가장 큰 부분을 차지하며, 다양한 고객층에게 인기가 많음. 비율은 최근 몇 년간 약간의 감소세를 보임.
- 패션 및 홈 제품(Fashion and Home Products):
- 제품 설명: 개인 액세서리, 그래픽 티셔츠, 뷰티 제품, 가정 용품, 수납 옵션 등.
- 매출 기여도: 약 29.3%. 트렌디한 아이템들을 저렴한 가격에 제공하여, 주로 10대와 20대 초반의 소비자들에게 인기가 높음.
- 스낵 및 시즌 제품(Snack and Seasonal Products):
- 제품 설명: 시즌 상품, 인사말 카드, 캔디 및 기타 스낵, 음료 등.
- 매출 기여도: 약 24.5%. 시즌 제품과 함께 특별 행사 기간 동안 매출에 긍정적 영향을 미치며 꾸준한 성장세를 보임.
주요 경쟁 업체
| 회사 이름 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| 달러 트리(Dollar Tree) | 여가, 가정 용품, 식료품 등 | 저렴한 가격 정책과 다양한 상품 제공으로 파이브와 경쟁함 |
| 달러 제너럴(Dollar General) | 가정 용품, 음식물, 건강 및 뷰티 제품 등 | 주로 저소득층 타겟, 다양한 제품 포트폴리오 |
| 파이브 빌로 (Five Below) 자기 자신과의 경쟁 | 여가, 패션 및 홈, 스낵 및 시즌 제품 | 자체적인 신제품과 혁신을 통해 자체 경쟁력 강화 |
이와 같은 주요 제품과 경쟁 업체 분석을 통해 파이브는 다각화된 제품 포트폴리오와 저렴한 가격 정책으로 고객층의 만족도를 높이고 있으며, 동종 업계의 다른 경쟁 업체들과 차별화된 전략을 통해 성장하고 있습니다.
주요 리스크
FIVE의 사업에는 다음과 같은 위험 요인들이 존재합니다:
- 신규 매장 개설 지연: 새로운 매장 개설이 지연되면 매출 성장이 둔화될 수 있고 운송 비용이 증가할 수 있으며 건설 관련 위험이 존재합니다. 재료 또는 숙련된 노동력의 부족, 공사 중단, 난제 또는 예상치 못한 환경적 문제 및 예상치 못한 비용 증가 등에 따른 위험이 있습니다.
- 정보 기술 시스템 문제: 기술 시스템 업그레이드 또는 확장에 실패하거나 완료되지 않으면 비즈니스 또는 영업 결과에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 정보 기술 스태프의 능력 부족 또는 기존 기술 업데이트 또는 새로운 기술 개발 또는 구현의 어려움이 주요 리스크로 작용할 수 있습니다.
- 자연재해 및 기후변화: 기후 변화 또는 자연재해로 인해 비즈니스 영향을 받을 수 있습니다. 기후 변화로 인한 극단적인 날씨 변화 및 결과적인 전기 및 기술적 장애로 인해 비즈니스가 방해 받을 수 있으며 제품 판매 및 배포 능력에 악영향을 미칠 수 있습니다.
이와 같은 위험 요인들은 FIVE의 사업에 도전적인 환경을 조성할 수 있으며, 기업은 이러한 위험을 신중히 관리해야 합니다.
뉴스
(2024-12-19) Five Below의 주식은 지난 1년 동안 약 45% 하락했습니다. 회사는 새로운 매장을 공격적으로 오픈하고 있지만, 동일 매장 매출이 혼조세를 보여 브랜드 개념이 식었을 가능성이 있습니다. 투자자들은 Five Below가 과거의 영광을 되찾을 수 있다고 강하게 믿어야 하며, 회사가 한때의 인기 매장으로 돌아가지 못할 가능성이 있습니다.link
(2024-12-17) 파이브 빌로는 올해 들어 주가가 52% 하락했지만 최근 실적에서 강력한 성장을 보고했으며, 경영진은 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 주가는 최저점에서 반등했으며, 적극적인 확장 전략과 젠 Z 및 알파 세대와의 연결 능력으로 장기적으로 긍정적인 전망이 제시되고 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2848.4 | 3076.3 | 3559.4 |
| 매출원가 | 1817.9 | 1980.8 | 2285.5 |
| 매출총이익 | 1030.4 | 1095.5 | 1273.8 |
| 영업비용 | 650.6 | 750.4 | 888.3 |
| 영업이익 | 379.9 | 345.0 | 385.6 |
| 영업외수익 | 13.2 | -2.5 | -15.5 |
| 세전 순이익 | 366.7 | 347.5 | 401.1 |
| 법인세 비용 | 87.9 | 86.0 | 100.0 |
| 당기순이익 | 278.8 | 261.5 | 301.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 342.1 | 399.2 | 460.1 |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | 455.1 | 527.7 | 584.6 |
| 유동자산 총계 | 904.7 | 1066.4 | 1203.5 |
| 유형자산, 순액 | 1928.9 | 2244.7 | 2643.7 |
| 비유동자산 총계 | 1975.7 | 2258.5 | 2668.5 |
| 자산 총계 | 2880.5 | 3324.9 | 3872.0 |
| 매입채무 | 196.5 | 221.1 | 256.3 |
| 단기차입금 | 163.5 | 199.8 | 241.0 |
| 유동부채 총계 | 586.9 | 602.6 | 715.9 |
| 장기차입금 | 1135.5 | 1297.0 | 1497.6 |
| 비유동부채 총계 | 1173.3 | 1360.4 | 1571.2 |
| 부채 총계 | 1760.2 | 1963.0 | 2287.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 281.2 | 261.3 | 183.3 |
| 이익잉여금 | 839.1 | 1100.6 | 1401.7 |
| 자본 총계 | 1120.3 | 1361.9 | 1585.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 2880.5 | 3324.9 | 3872.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 278.8 | 261.5 | 301.1 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 84.8 | 105.6 | 130.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -69.5 | -99.2 | 42.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 327.9 | 314.9 | 499.6 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -465.6 | -3.9 | -556.3 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -66.1 | -43.6 | -95.9 |
| 현금 순변동 | -203.8 | 267.4 | -152.6 |
주가 영향 미치는 요인들
파이브(Five Below)의 주가 변동을 초래할 수 있는 요인에는 여러 가지가 있으며, 여기에는 환율 변동, 거시 경제 상태, 국가 간 갈등(예: 미중 무역 전쟁), 경쟁자의 증가, 시장 및 트렌드 변화 등이 포함됩니다. 첫째, 환율 변동은 파이브의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외에서 수입하는 상품의 비용이 증가하여 이익률이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시 경제 상태는 소비자의 구매력에 직접적인 영향을 미칩니다. 가령, 경제 침체가 발생하면 소비자들이 지출을 줄일 가능성이 커지며 이는 파이브의 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 회사 운영에 직접적인 부담을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 중국에서 수입하는 제품에 높은 관세가 부과되면, 파이브는 제품 비용 상승을 겪게 되어 가격 경쟁력을 잃을 가능성이 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 증가와 새로운 시장 진입도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 유사한 컨셉의 경쟁업체가 급성장하여 시장 점유율을 빼앗아갈 경우, 파이브의 매출과 이익이 감소할 가능성이 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 소비 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 만약 소비자들이 더 저렴한 제품보다는 고가 브랜드 제품을 선호하게 되는 트렌드 변화가 일어나면, 파이브의 타겟 고객층이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Five Below(파이브)는 향후 사업 확장과 성장을 목표로 여러 전략을 실행 중입니다. 우선 매장 수를 현재 1,544개에서 장기적으로 3,500개 이상의 매장으로 확대할 계획입니다. 이를 위해 기존 시장 내 매장 밀집 전략과 새로운 시장 진입을 통한 확장 전략을 사용하고 있습니다. 특히, 신규 매장은 주로 파워 센터, 커뮤니티 쇼핑 센터, 라이프스타일 쇼핑 센터 등 다양한 도심, 교외, 반농촌 지역에 9,500제곱피트 규모로 개설됩니다. 또한, 차별화된 상품 구성과 독특한 매장 경험을 제공하여 기존 고객의 구매 빈도를 높이고 신규 고객을 끌어들이는 데 주력하고 있습니다. 디지털 마케팅, 스트리밍 비디오, TV, 지역사회 마케팅 등을 통해 브랜드 인지도를 높이고, 지속적인 온라인 및 오프라인 광고를 통해 매출을 증대시키고 있습니다. 상대적으로 낮은 가격과 높은 품질로 고객층을 확보하고 있으며, 효율적인 소싱 구조와 저비용 운영을 통해 운영 마진을 향상시키는 것도 주요 목표입니다. 파이브는 강력한 재무 성과를 바탕으로 하여 기업의 장기적인 성장을 도모하고 있으며, 현재의 인프라와 시스템을 확장하여 이 성장을 지속적으로 뒷받침할 계획입니다 .