회사 소개
FIVN는 클라우드 소프트웨어 솔루션을 제공하는 선도적인 기업으로, 주요 수익원은 에이전트 시트 수를 기반으로 하는 구독 수익과 사용량(분)에 따른 서비스이다. 해당 기업은 연락 센터를 위한 종단간 클라우드 소프트웨어 솔루션을 제공하며 인터랙션 라우팅 및 우선순위 부여, 시스템의 자동화 및 통합, AI 활용과 같은 주요 기능을 통해 고객의 상호 작용을 촉진하고 개선하며, 고객 경험에 관한 분석을 제공한다. 그들의 클라우드 플랫폼은 다양한 채널을 통한 고객 상호작용을 지원하고, 가상 에이전트와 같은 특정 기능을 구현할 수 있게 한다. 이를 통해 고객은 전화, 채팅, 이메일, 웹, 소셜 미디어 및 모바일 채널을 통해 상호 작용할 수 있으며 기업은 디지털 변환을 이끄는 체계적인 경험을 제공할 수 있다. 또한, 고객과 에이전트를 돕는 직관적이고 현대적인 브라우저 기반 디자인을 갖춘 에이전트 인터페이스를 제공하며, 스케일 가능하고 안전하며 중복 제공되는 현대 SaaS 아키텍처에 기반을 두고 있다.
주요 고객
FIVN의 고객들은 주로 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 이 회사의 클라우드 기반 연락 센터 소프트웨어 솔루션을 필요로 하는 조직들이다. 주요 고객 세그먼트로는 은행 및 금융 서비스, 비즈니스 프로세스 아웃소싱(BPO), 소매업, 헬스케어, 기술 및 교육 분야에서 활동하는 기업들이 있다. 이러한 고객들은 연락 센터 운영의 효율성을 높이고 고객 경험을 개선하기 위해 FIVN의 솔루션을 채택한다. 예를 들어, 은행 및 금융 서비스 업계는 높은 보안성과 규제 준수 요건을 충족하는 고객 상호작용 플랫폼을 필요로 하며, 헬스케어 산업은 환자와의 소통을 원활하게 하기 위해 이 솔루션을 사용한다. 또한, 소매업체는 다중 채널을 통한 효과적인 고객 지원 서비스를 제공함으로써 고객 만족도를 높이려는 목표가 있다. 기술 기업들은 고도로 기술 집약적인 환경에서 FIVN의 솔루션을 활용하여 다양한 고객 인터페이스를 통합하고 자동화하여 운영을 최적화하며, 교육 기관에서는 학생과의 소통을 간소화하고 교육 서비스를 개선하기 위해 이 솔루션을 사용한다. 이러한 고객들은 주로 FIVN의 클라우드 기반 플랫폼이 제공하는 신뢰성, 확장성, 보안성 및 사용 용이성을 높게 평가하며, 복잡한 기술 통합 없이 빠른 배포와 최적화를 제공하는 점에서 가치가 있다고 느껴 구독 및 서비스를 구매한다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 공급자 |
|---|---|---|
| 인건비 | 클라우드 플랫폼 운영, 고객 지원, 데이터 센터 운영 지원을 위한 인력 비용과 주식 기반 보상 포함 | 직접 채용 |
| 통신 비용 | 클라우드 플랫폼 사용 중 발생하는 통신 서비스 비용 및 관련 규제 비용 | 통신 서비스 제공업체 |
| 데이터 센터 및 클라우드 운영 비용 | 서버 및 장비 설치, 제3자 데이터 센터의 공동 위치 비용, 공공 클라우드 기반 데이터 센터 비용 포함 | 아마존 웹 서비스(AWS) 및 기타 데이터 센터 운영 업체 |
| 감가상각 | 서버 및 장비 관련 감가상각 비용 | - |
| 시설 비용 | 사무실 및 시설 유지 비용 | 부동산 임대업체 |
| 소프트웨어 비용 | 내부 사용 소프트웨어 개발 비용의 상각, 획득한 기술의 상각 비용 | 기술 제공업체 및 내부 개발 |
| 연구 개발 비용 | 서비스 개선 및 기능 확장 관련 인력 비용 및 품질 보증, 테스트, 제품 관리 비용 | 직접 채용 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 판매 및 마케팅 인력 비용, 광고 비용, 여행 비용 등 | 직접 채용 및 광고 파트너 |
| 일반 관리비 | 경영, 재무, 법무, 인사 및 IT 인력 비용 포함 | 직접 채용. |
여러 비용 항목 중, 데이터 센터 및 클라우드 운영 비용 항목에서 언급된 아마존 웹 서비스(AWS)는 FIVN의 주요 클라우드 공급자로 확인된다.
제품군
FIVN의 주요 제품과 그들의 수익 기여도는 아래와 같다:
- VCC 클라우드 플랫폼: VCC(Virtual Contact Center) 플랫폼은 기본적인 클라우드 기반 연락 센터 솔루션으로 사용량(분)당 과금되는 모델로 주로 구독 수익에 기여한다. 이 플랫폼은 음성, 채팅, 이메일, 웹, 소셜미디어, 모바일 채널 등 다양한 고객 상호작용을 관리하고 최적화한다. 고객와 에이전트 간의 상호작용을 실시간으로 매칭시키고, CRM 소프트웨어와 같은 기업 애플리케이션과 통합하여 고객 데이터를 제공한다. 이 플랫폼은 전체 수익의 상당 부분을 차지한다.
- 인터랙티브 가상 에이전트(IVA): AI 기반의 IVA 솔루션으로 고객 문의를 자동화하고 간소화하여 고객 경험을 향상시키고 에이전트의 효율성을 높인다. 이 AI 도구는 고객 인터랙션을 자동화하고 에이전트의 생산성을 극대화시키며, 수익 모델상 중요하다.
- 에이전트 어시스트: 에이전트 어시스트는 실시간으로 에이전트에게 필요한 정보를 제공하여 신속하고 정확한 고객 서비스를 가능하게 한다. 이 기능은 고객 지원의 질을 높이는 데 기여한다.
- 워크플로우 자동화(WFA): WFA는 백엔드 및 프론트엔드 시스템 간의 자동화를 통해 운영 효율성을 극대화한다. 이 솔루션은 운영 비용 절감과 효율성 향상에 큰 역할을 한다.
- 워크포스 참여 관리(WEM): WEM은 연락 센터 에이전트의 참여도를 높이고 성과를 관리하는 데 초점을 맞춘 도구로, 직관적인 브라우저 기반의 에이전트 인터페이스를 제공한다.
FIVN의 주요 경쟁 업체들은 많은 부분에서 유사한 연락 센터 솔루션을 제공하고 있다. 이들 경쟁 업체들을 아래 표로 정리하였다:
| 주요 경쟁사 | 제공 솔루션 |
|---|---|
| Avaya Inc. | 온프레미스 및 클라우드 기반 연락 센터 시스템 |
| Cisco Systems, Inc. | 온프레미스 및 클라우드 기반 연락 센터 시스템 |
| Genesys | 클라우드 기반 연락 센터 소프트웨어 |
| NICE Ltd. | 연락 센터 서비스 및 기술 솔루션 |
| Content Guru | 클라우드 기반 연락 센터 서비스 |
| Talkdesk | 클라우드 기반 연락 센터 소프트웨어 및 솔루션 |
| Zoom | 통합 커뮤니케이션 및 연락 센터 솔루션 |
| Amazon | 연락 센터 및 관련 구성 요소 구축 솔루션 |
| Twilio | 개발자용 연락 센터 구성 요소 제공 솔루션 |
| Microsoft | 기업용 연락 센터 소프트웨어 솔루션 |
이처럼 FIVN은 다양한 채널을 통한 고객 상호작용을 지원하는 종단간 솔루션을 제공하며, 주요 기능과 활용도를 통해 강력한 경쟁 우위를 유지하고 있다.
주요 리스크
FIVN의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같다: 첫째, 미국 서부 해안 지역(기업 본부 및 데이터 센터 위치)이나 미국 동남부 지역(다른 데이터 센터 위치)에서 대규모 지진, 홍수, 해리케인, 열대 폭풍, 홍수, 심한 날씨 뿐만 아니라 화재, 전력 손실, 통신 장애, 사이버 공격, 전염병, 전쟁, 테러 공격과 같은 재해가 발생하면 운영 중단의 위험성이 있을 수 있고 시스템 및 서비스 중단, 명성 상의 피해, 제품 개발 지연, 데이터 보안 위반 및 중요 데이터 손실로 이어질 수 있다. 이에 따라 운영 결과와 비즈니스에 해를 입힐 수 있다. 둘째, 제 3자 기술 공급업체에 따른 위험으로, 신뢰할 수 없는 서비스 제공으로 고객 손실 및 보상 청구 등이 발생할 수 있다. 또한, 제 3자 통신 서비스 제공업체에 의존하여 고객이 소프트웨어에 엑세스하고 통신할 수 있도록 하는데, 이에 문제가 발생할 경우 시장 수용도 하락, 평판 훼손 및 수리 및 기타 복구 조치로 인한 상당한 비용이 발생할 수 있다.
뉴스
(2024-12-19) Five9, Inc.은 2024년 6월 4일부터 8월 8일까지의 기간 동안 중요한 정보를 공개하지 않은 것과 관련하여 집단 소송에 직면하고 있으며, 이로 인해 주가가 크게 하락했습니다.link
(2024-12-18) Kahn Swick & Foti, LLC는 Five9, Inc. (FIVN)에 대한 집단 소송에서 주요 원고 신청 기한을 투자자에게 상기시키고 있습니다. 이 소송은 클래스 기간 동안 중요 정보를 공개하지 않아 회사의 주가가 크게 하락한 것과 관련이 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 609.6 | 778.8 | 910.5 |
| 매출원가 | 271.1 | 367.5 | 432.7 |
| 매출총이익 | 338.5 | 411.3 | 477.8 |
| 영업비용 | 394.7 | 498.9 | 576.4 |
| 영업이익 | -56.2 | -87.6 | -98.6 |
| 영업외수익 | 8.0 | 2.7 | -19.2 |
| 세전 순이익 | -64.3 | -90.3 | -79.4 |
| 법인세 비용 | -11.3 | 4.4 | 2.3 |
| 당기순이익 | -53.0 | -94.7 | -81.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 469.9 | 614.3 | 730.3 |
| 매출채권, 순액 | 76.0 | 77.6 | 86.9 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 617.2 | 778.7 | 924.1 |
| 유형자산, 순액 | 126.5 | 145.3 | 152.0 |
| 비유동자산 총계 | 575.7 | 465.8 | 570.5 |
| 자산 총계 | 1192.9 | 1244.5 | 1494.6 |
| 매입채무 | 20.5 | 23.6 | 24.4 |
| 단기차입금 | 9.8 | 10.8 | 12.5 |
| 유동부채 총계 | 157.6 | 150.8 | 167.2 |
| 장기차입금 | 815.7 | 779.8 | 781.4 |
| 비유동부채 총계 | 824.2 | 783.7 | 789.3 |
| 부채 총계 | 981.8 | 934.5 | 956.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 439.9 | 635.7 | 942.4 |
| 이익잉여금 | -228.4 | -323.1 | -404.9 |
| 자본 총계 | 211.1 | 310.0 | 538.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 1192.9 | 1244.5 | 1494.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -53.0 | -94.7 | -81.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 47.4 | 55.0 | 61.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -110.6 | -87.5 | -106.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 29.0 | 88.9 | 128.8 |
| 유형자산 취득 | -42.2 | -52.3 | -31.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -150.5 | 31.0 | -259.6 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -25.3 | -34.1 | -1.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7.5 | -30.2 | 94.6 |
| 현금 순변동 | -129.0 | 89.6 | -36.1 |
FIVN의 손익 계산서 (2023년, 2022년 비교)
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | $ 변경액 | % 변경률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 910,500 | 778,800 | 131,700 | 17% |
| 매출 원가 | (432,702) | (367,455) | (65,247) | 18% |
| 매출총이익 | 477,798 | 411,345 | 66,453 | 16% |
| 판관비 | (156,582) | (141,794) | (14,788) | 10% |
| 판매 및 마케팅 비용 | (296,713) | (261,990) | (34,723) | 13% |
| 일반 관리비 | (123,079) | (95,143) | (27,936) | 29% |
| 영업손실 | (98,576) | (87,582) | (10,994) | 13% |
| 이자비용 | (7,646) | (7,493) | (153) | 2% |
| 이자수익 및 기타 | 26,799 | 4,813 | 21,986 | 457% |
| 기타수익(비용), 순 | 19,153 | (2,680) | 21,833 | 815% |
| 세전손실 | (79,423) | (90,262) | 10,839 | -12% |
| 법인세비용 | (2,377) | (4,388) | (2,011) | -46% |
| 순손실 | (81,800) | (94,650) | 12,850 | -14% |
| 주당순손실 (기본 및 희석) | (1.11) | (1.32) | 0.21 | -16% |
분석
FIVN의 매출은 2023년에 17% 증가하였으며, 이는 클라우드 소프트웨어 시장에서의 성장이 지속되고 있음을 보여준다. 매출 원가는 18% 증가하였지만, 매출총이익은 16% 증가한 478억 달러를 기록하여 안정적인 성과를 보였다. 하지만 판관비, 판매 및 마케팅 비용, 일반 관리비와 같은 운영 비용이 증가하면서 영업손실도 13% 증가하였다. 특히 일반 관리비가 29%나 증가한 것은 주목할 만한 부분이다. 이는 인력 관련 비용 증가와 인수 합병 활동에 따른 비용 증가에 기인한다.
이자비용은 거의 변화가 없으나, 이자수익 및 기타 수익이 457% 증가한 점은 긍정적이다. 이는 주로 투자에서의 수익 증가 때문으로 보인다. 결과적으로, 순손실은 전년 대비 14% 감소하여 개선의 여지를 보여주고 있다.
추가 설명
R&.D 비용이 매출의 17%를 차지하고 있으며, 이는 기술적 우위를 유지하려는 노력의 일환이라 할 수 있다. 대부분의 동종 업계 기업들도 R&.D에 큰 금액을 투자하고 있으며, 이는 경쟁력을 유지하기 위한 필수적인 전략이다. 반면, 판매 및 마케팅 비용이 매출의 32%로 높은 비중을 차지하고 있어 고객 확장을 위한 적극적인 마케팅 전략을 펼치고 있음을 나타낸다. R&.D와 마케팅 비용의 비중이 높기 때문에, 회사의 단기적인 수익성에는 부담이 될 수 있으나, 이는 장기적인 성장을 위한 투자로 볼 수 있다.
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -53.0 | -94.7 | -81.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 47.4 | 55.0 | 61.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -110.6 | -87.5 | -106.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 29.0 | 88.9 | 128.8 |
| 유형자산 취득 | -42.2 | -52.3 | -31.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -150.5 | 31.0 | -259.6 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -25.3 | -34.1 | -1.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7.5 | -30.2 | 94.6 |
| 현금 순변동 | -129.0 | 89.6 | -36.1 |
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 | 주기 | 조건 및 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 전환사채(2025 Convertible Notes) | 747,500 | 2025년 6월 1일 | 0.50% | 반기 | 주당 초기 전환가격 $134.34, 특정 상황 발생 시 전환 가능 |
회사는 2025 전환사채를 2020년 5월과 6월에 발행했으며, 만기일은 2025년 6월 1일이다. 이자율은 연 0.50%로 고정되어 있으며, 이자는 매년 6월 1일과 12월 1일에 반기별로 지급된다. 초기 전환가격은 약 $134.34로 설정되었으며, 이는 발행 당시 주가의 30% 프리미엄을 반영한 것이다. 이 사채는 특정 조건이 충족될 경우 전환이 가능하다.
주가 영향 미치는 요인들
FIVN의 주가 변동은 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫 번째로 거시 경제 상태의 변화가 중요한 요인이다. 예를 들어, 경제 전반에 대한 불황이 지속되어 기업들이 지출을 줄이고 클라우드 소프트웨어 서비스의 수요가 감소할 경우, FIVN의 매출 하락으로 이어져 주가가 하락할 가능성이 높다. 두 번째로 통화 변동이 있다. 주요 수익이 달러로 이루어져 있는 경우, 달러 강세로 해외 수익이 줄어들 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미친다. 세 번째로는 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁의 재발로 인해 IT 서비스와 기술 제품의 수출입이 제약을 받는다면, FIVN의 글로발한 사업 운영이 타격을 받아 주가가 하락할 수 있다. 네 번째로는 경쟁사의 등장이나 성장이다. 유사한 클라우드 솔루션을 제공하는 새로운 강력한 경쟁사가 나타나거나 기존 경쟁사가 더 나은 기술을 도입하면, 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화가 있다. 예를 들어 AI와 머신러닝 기술을 적극 도입하여 고객 경험을 혁신하는 신규 서비스가 성공적으로 론칭된다면, 이는 FIVN의 경쟁력을 높여 주가가 상승하는 긍정적 요인으로 작용할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FIVN의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있다. 우선, 클라우드 기반 연락 센터 솔루션의 글로벌 수요가 증가함에 따라 FIVN의 사업이 확장될 가능성이 크다. 특히, 원격 근무와 디지털 전환이 가속화되면서 다양한 채널을 통한 고객 응대의 중요성이 증가하고 있으며, 이는 FIVN의 성장 기회로 작용할 수 있다. 또한, 인공지능(AI)과 자동화 기술을 활용한 솔루션 개발 및 제공은 고객들에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있게 하여 경쟁력을 높일 수 있다. 그러나, 경쟁사의 등장이나 기술적 혁신이 빠르게 이루어지는 시장에서는 지속적인 기술 개발과 혁신이 요구되며, 이에 실패할 경우 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 경제적 불확실성 또한 중요한 변수로 작용할 수 있는데, 거시 경제 상황이 악화되거나 특정 지역에서의 정치적 갈등이 발생하면, 기업들의 IT 지출이 감소하여 FIVN의 일정 부분 수익이 감소할 수 있다. 반면, 국제적인 확장을 통해 새로운 시장을 개척하고 기존 고객층의 구독 및 사용량을 늘리는 전략을 성공적으로 시행한다면, 안정적인 성장세를 이어갈 수 있을 것이다. 또한, M&.A(인수합병)를 통해 포트폴리오를 확장하고 기술적 역량을 강화하는 것 역시 중요한 성장 전략이 될 수 있다.