회사 소개
TLYS는 고객들에게 원활한 쇼핑 경험을 제공하기 위해 노력하며, 옴니채널 능력을 향상시킴으로써 전자상거래 플랫폼을 통해 새로운 고객을 모집하고 브랜드를 확대하고 있습니다. 전자 상거래를 통해 50개 주와 Columbia 지구에서 매출을 올리고 있으며 33개 주에만 실제 매장이 있는 상황에서도 전자 상거래 매출을 창출하고 있습니다. 고객의 편리함과 참여를 향상시키기 위해 POS 시스템과 웹사이트 플랫폼을 개선하고 있으며, 옴니채널 능력을 향상시키고 있습니다. 또한, Afterpay, Apple, Google, Amazon 및 Uber와의 파트너십을 통해 결제 옵션과 배송 편의성을 높이고 있습니다. 또한 고객의 다양한 필요에 부응하기 위해 디지털 마케팅 노력을 확대하고 있으며, 재고 할당 및 관리를 개선하고 있는 것으로 나타나며, 기존 매장에 재투자하고 있습니다. 또한, 실제 매장과 전자상거래 사업을 지원하고 있는 유통 및 이행 인프라의 중요성을 강조하며, 경쟁력 강화를 위해 새로운 브랜드와 제품을 소개하고 있습니다[0].
주요 고객
TLYS의 주요 고객은 활동적이고 외향적인 라이프스타일을 즐기는 젊은층으로 구성됩니다. 이들은 주로 10대 후반에서 20대 초반의 남성과 여성으로, 최신 패션 트렌드와 브랜드를 선호하며, 온라인 쇼핑과 모바일 쇼핑을 많이 이용합니다. TLYS의 고객들은 다양한 패션 아이템을 통해 자신의 개성을 표현하고자 하며, 품질과 스타일이 뛰어난 제품에 기꺼이 비용을 지불합니다. TLYS는 이들을 위해 다채로운 의류, 신발, 액세서리 등을 제공하며, 유명 브랜드와 자체 브랜드를 혼합한 독창적인 상품 구성을 갖추고 있습니다. 또한, 고객들은 Afterpay, Apple, Google, Amazon, Uber 등의 다양한 결제 옵션과 편리한 배송 서비스를 통해 더욱 간편하게 쇼핑을 즐길 수 있습니다. 이들은 TLYS의 옴니채널 쇼핑 환경을 통해 매장과 온라인 모두에서 일관된 쇼핑 경험을 누릴 수 있으며, 신속하고 편리한 주문 및 배송 서비스를 통해 만족도를 높입니다[0][1].
회사의 비용구조
TLYS의 주요 비용 항목들은 다음과 같이 구성됩니다:
| 비용 항목 | 내용 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 상품 매출 원가 | 상품 매입 비용, 매장 및 온라인 쇼핑을 위한 구매와 배포 비용, 재고 관리 비용 등을 포함합니다. | 자체 브랜드 공급망, 다양한 의류 및 액세서리 제조업체 |
| 임대료 | 물류 센터와 매장의 임대료를 포함합니다. | 물류센터: Tilly’s 공동 창립자 소유 기업 (Irvine, CA)[0] |
| 급여와 복리후생 | 전자상거래 및 매장 직원, 지역관리자, 본사 직원 등 다양한 직원을 위한 급여 및 인센티브 보상 등이 포함됩니다. | 자체 인사 관리 |
| 유틸리티 및 유지보수 | 매장과 물류센터의 전기, 수도, 기타 유지보수 비용 등입니다. | 현지 유틸리티 공급업체 및 유지보수 서비스 업체 |
| 마케팅 및 광고 비용 | 디지털 및 인쇄 매체를 통한 광고, 프로모션 이벤트 비용 등을 포함합니다. | 광고 대행사 및 다양한 미디어 플랫폼 |
| 배송비 | 고객에게 상품을 배송하기 위한 택배 서비스 비용입니다. | FedEx, UPS, USPS 등 주요 물류업체 |
| 법률 및 컨설팅 비용 | 법률 자문 및 기타 전문 컨설팅 서비스 비용입니다. | 법률 및 컨설팅 회사 |
| 세금 | 다양한 법적 조세 및 부가세 등입니다. | 지역 및 국가 세무 당국 |
TLYS는 다양한 비용을 통해 효율적인 운영과 고객 서비스를 지향하며, 이러한 비용들은 다양한 공급업체와의 협력을 통해 관리됩니다. 주요 공급업체로는 자체 브랜드 및 의류 제조업체, 물류 및 택배 서비스 제공업체, 광고 대행사 등이 있으며, 특히 물류 센터는 Tilly’s 공동 창립자 소유의 기업으로부터 임대하고 있습니다[0][2].
제품군
TLYS의 주요 제품은 크게 자체 브랜드 상품과 타사 브랜드 상품으로 나뉩니다. 자체 브랜드는 RSQ와 Full Tilt가 가장 인기가 있으며, 주요 제품군은 다음과 같습니다.
- RSQ 브랜드 (21% 매출 기여): 데님, 의류, 액세서리 및 향수로 구성되어 있으며, 주 고객층은 젊은 남성, 여성 및 어린이입니다.
- Full Tilt 브랜드 (6% 매출 기여): 주로 젊은 여성과 소녀를 위한 의류와 액세서리입니다.
기타 주요 자체 브랜드는 다음과 같습니다:
| 브랜드명 | 제품 설명 |
|---|---|
| RSQ | 젊은 남성과 여성을 위한 데님, 의류, 액세서리 및 향수 |
| Full Tilt | 젊은 여성과 소녀를 위한 의류 및 액세서리 |
| 블랭크 | 젊은 여성용 의류 |
| 블랭크에이 | 젊은 여성용 의류 및 액세서리 |
| 블랭크비 | 젊은 여성용 의류, 뷰티 및 향수 브랜드 |
| 블랭크씨 | 젊은 여성, 남성 및 어린이를 위한 홈 액세서리 및 선물 브랜드 |
TLYS의 타사 브랜드 제품들도 매출의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 주요 타사 브랜드는 다음과 같습니다:
- Adidas
- Billabong
- Birkenstock
- Champion
- Converse
- Crocs
- Dr. Martens
- Levi’s
- Nike SB
- RayBan
- Vans
이들 브랜드는 전반적으로 매출의 약 68%를 차지하고 있으며, 이는 TLYS의 판매 상품 구성에서 중요한 역할을 합니다 .
경쟁업체들은 비슷한 브랜드와 제품군을 제공하며, 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다:
| 회사명 | 주요 제품군 | 비슷한 브랜드 |
|---|---|---|
| Zumiez | 액션 스포츠 의류 및 장비 | Vans, Nike SB, Adidas |
| Pacsun | 젊은층 타겟의 패션 의류 | Adidas, Champion, Dr. Martens |
| Urban Outfitters | 트렌디한 의류 및 라이프스타일 제품 | BDG, Birkenstock, Converse |
이와 같이, TLYS는 자체 브랜드와 타사 브랜드를 혼합하여 다양한 패션 상품을 제공하며, 이를 통해 넓은 고객층을 확보하고 있습니다.
주요 리스크
TLYS 사업에 대한 잠재적 위험 요인으로는 다음과 같은 내용이 포함됩니다. 비즈니스에 중요한 인재들이 이직하거나 회사를 떠날 경우, 운영에 부정적인 영향을 미치고, 우리 회사의 능력은 제약을 받을 수 있습니다. 또한, 외부 공급업체에 의존함으로써 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 우리의 운송 요구를 충족하지 못할 수 있습니다. 또한, 정보 기술 및 데이터 프라이버시 관련 위험에도 주목해야 합니다. 우리의 정보 기술 시스템이 작동하지 않을 경우 우리의 운영에 지장을 줄 수 있습니다. 이 밖에도 국제 무역 및 기타 국제 상황의 영향을 받는 제품들의 가격과 가용성, 기후 변화가 우리 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경, 사회 및 지배 구조 (ESG) 계획의 구현이 산업 내에 구조적 변경을 초래할 수 있으며, 지속가능성 계획은 비즈니스 및 재정 건강, 마케팅 전략 및 성과에 불리한 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
TLYS의 2023 회계연도 순 매출은 6억 231만 달러로, 전년도 6억 7,230만 달러 대비 7.3% 감소했습니다. 주요 원인은 기존 매장의 순 매출 감소와 전자상거래 매출의 감소로 인한 것입니다. 전자상거래 매출은 1억 3,750만 달러로 전년 대비 2.6% 감소했으며, 이는 전체 매출의 22.1%를 차지했습니다. 총 이익은 1억 6,570만 달러로 순 매출의 26.6%를 차지했으며, 전년도의 3,023만 달러(30.2%) 대비 감소했습니다. 이는 주로 구매, 배포 및 점유 비용의 증가와 상품 마진의 하락으로 인한 것입니다. 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용은 1억 9,660만 달러로 순 매출의 31.6%를 차지했으며, 이는 전년도 1억 9,160만 달러(28.5%)에서 증가한 수치입니다. 이로 인해 영업 손실은 3,100만 달러로, 전년도 1,120만 달러의 영업 이익과 비교됩니다. 순 손실은 3,450만 달러로, 주당 손실은 1.16달러이며, 전년도 순 이익은 970만 달러, 주당 이익은 0.32달러였습니다. 유동성 측면에서, 운영 활동에서 발생한 현금 흐름은 673만 달러의 순 손실을 기록했고, 투자 활동에서는 1,999만 달러의 손실, 재정 활동에서는 227만 달러의 순현금 유입을 기록했습니다. 2023 회계연도 말 기준으로 운전 자본은 7,150만 달러로, 전년도의 9,410만 달러에서 감소했습니다[0][1][2][3].
대차대조표
Tilly’s Inc. 대차대조표 (요약)
| 항목 | 2024년 2월 3일 | 2023년 1월 28일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $47,027 | $73,526 |
| 유가증권 | $48,021 | $39,753 |
| 매출채권 | $5,947 | $9,240 |
| 상품재고 | $63,159 | $62,117 |
| 선불비용 및 기타 유동자산 | $11,905 | $17,762 |
| 유동자산 총계 | $176,059 | $202,398 |
| 운용리스 자산 | $203,825 | $212,845 |
| 유형자산, 순 | $48,063 | $50,635 |
| 이연법인세 자산, 순 | - | $8,497 |
| 기타 자산 | $1,598 | $1,377 |
| 자산 총계 | $429,545 | $475,752 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입채무 | $14,506 | $15,956 |
| 미지급비용 | $13,063 | $15,889 |
| 선수수익 | $14,957 | $16,103 |
| 미지급 임금 및 복리후생 | $9,902 | $8,183 |
| 현재 운용리스 부채 | $48,672 | $48,864 |
| 현재 운용리스 부채, 관련 당사자 | $3,121 | $2,839 |
| 기타 부채 | $336 | $470 |
| 유동부채 총계 | $104,557 | $108,304 |
| 비유동 운용리스 부채 | $160,531 | $167,913 |
| 비유동 운용리스 부채, 관련 당사자 | $19,267 | $22,388 |
| 기타 부채 | $321 | $349 |
| 비유동부채 총계 | $180,119 | $190,650 |
| 부채 총계 | $284,676 | $298,954 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 (Class A) | $23 | $23 |
| 보통주 (Class B) | $7 | $7 |
| 추가납입자본 | $172,478 | $170,033 |
| (누적결손) 유보이익 | ($27,962) | $6,530 |
| 기타포괄손익 누계액 | $323 | $205 |
| 주주 자본 총계 | $144,869 | $176,798 |
| 부채 및 자본 총계 | $429,545 | $475,752 |
Tilly’s Inc.의 재무 상태를 분석한 결과, 회사의 총 자산은 2023년 1월 28일 기준 $475.75백만에서 2024년 2월 3일까지 $429.54백만으로 감소했습니다. 현금 및 현금성 자산은 $73.53백만에서 $47.03백만으로 크게 줄었으며, 이는 자산 관점에서 유동성 감소를 나타냅니다. 반면, 유가증권은 $39.75백만에서 $48.02백만으로 증가했습니다. 이는 투자 활동에 변동이 있었음을 보여줍니다. 상품재고는 소폭 증가했으나, 매출채권과 선불비용 및 기타 유동자산은 각각 $9.24백만에서 $5.95백만, $17.76백만에서 $11.90백만으로 줄어들었습니다.
부채 부분에서는 유동부채가 약간 줄었으나, 비유동 부채가 더 많이 감소해 전체 부채가 $298.95백만에서 $284.68백만으로 줄었습니다. 이는 특히 비유동 운용리스 부채의 감소 영향입니다. 주주 자본은 $176.80백만에서 $144.87백만으로 감소했으며, 이는 누적결손의 증가가 주요 원인입니다.
Tilly’s는 이러한 자산과 자본 배분을 통해 안정적인 운영을 유지하고자 하지만, 자사의 재무 상태 변화는 매출 및 영업 성과에 따라 꾸준히 모니터링되고 조정될 필요가 있습니다[0].
손익계산서
Tilly’s Inc. Consolidated Income Statement (요약)
| 항목 | 2024년 2월 3일 | 2023년 1월 28일 | 2022년 1월 29일 |
|---|---|---|---|
| 순매출 | $623,083 | $672,280 | $775,694 |
| 매출원가 (구매, 분배 및 점유 비용 포함) | $453,702 | $465,916 | $496,083 |
| 관련 당사자 임대료 | $3,724 | $3,616 | $2,948 |
| 총 매출원가 | $457,426 | $469,532 | $499,031 |
| 매출 총이익 | $165,657 | $202,748 | $276,663 |
| 판매, 일반 및 관리비 | $196,106 | $191,028 | $188,527 |
| 관련 당사자 임대료 | $533 | $533 | $541 |
| 총 판매, 일반 및 관리비 | $196,639 | $191,561 | $189,068 |
| 영업 이익 (손실) | ($30,982) | $11,187 | $87,595 |
| 기타 수익 (비용), 순 | $5,199 | $1,980 | ($594) |
| 세전 (손실) 이익 | ($25,783) | $13,167 | $87,001 |
| 소득세 비용 | $8,709 | $3,490 | $22,752 |
| 순 (손실) 이익 | ($34,492) | $9,677 | $64,249 |
| 기본 주당 (손실) 이익 | ($1.16) | $0.32 | $2.10 |
| 희석 주당 (손실) 이익 | ($1.16) | $0.32 | $2.06 |
| 가중 평균 기본 주식수 | 29,848 | 30,115 | 30,560 |
| 가중 평균 희석 주식수 | 29,848 | 30,323 | 31,118 |
Tilly’s Inc의 수익은 2023 회계연도의 $672.28백만에서 2024 회계연도 $623.08백만으로 감소했습니다. 이는 소비자의 수요 감소와 같은 여러 요인에 의한 것으로 보입니다. 매출 총이익률은 26.6%에서 30.2%로 감소했으며, 이는 상품 마진이 감소하고 매출원가가 증가한 데 기인합니다. 특히, 재고 관리를 위해 할인을 많이 시행한 것이 영향을 미쳤습니다. 판매, 일반 및 관리비는 순매출의 31.6%로 증가하여 전년도의 28.5%보다 높아졌으며, 이는 비현금성 자산 손상 비용 증가 및 특정 영향 요인 때문입니다.
Tilly’s의 순 손실은 $34.49백만으로 전년도 순이익이었던 $9.68백만과 비교되며, 이는 영업 손실과 소득세 비용 증가에 기인합니다. 또한, 기타 수익은 $5.2백만으로 전년도 $2.0백만과 비교해 크게 증가했지만, 이는 높은 수익률을 가진 시장성 증권 덕분이었습니다. 그러나 전반적으로 매출 감소와 운영 비용 증가로 인해 손해폭이 커졌습니다.
Tilly’s의 비용 구조를 보면, 비용이 수익을 초과하고 있으며, 특히 판매, 일반 및 관리비가 매출 대비 높은 비율을 차지하고 있습니다. 이는 동일 업종의 경쟁사에 비해 비용 관리가 취약함을 나타내며, 지속적인 비용 구조 개선이 필요합니다. 또한, 매출이 크게 감소한 점에서 시장 내 경쟁 심화와 소비자 선호 변화 등을 고려할 때, 전반적인 전략 재조정이 요구됩니다. 최종적으로 재무 상태를 개선하기 위해 매출 증대와 비용 절감을 위한 구체적인 방안이 필요합니다[0].
현금흐름표
Tilly’s Inc. Consolidated Statements of Cash Flows
| 항목 | 2024년 2월 3일 | 2023년 1월 28일 | 2022년 1월 29일 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | (6,733) | (1,415) | 63,402 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (19,993) | 42,805 | (45,328) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | 227 | (10,065) | (52,057) |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 | (26,499) | 31,325 | (33,983) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 73,526 | 42,201 | 76,184 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 47,027 | 73,526 | 42,201 |
Tilly’s의 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2024 회계연도에 -6.7백만 달러로, 전년도 -1.4백만 달러에 비해 악화되었습니다. 이는 주로 순손실 증가와 다양한 운영 비용의 증가 때문으로 보입니다. 투자 활동에서는 -20백만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 주로 시장성 증권의 구매와 설비 투자 때문입니다. 반면, 전년도에는 42.8백만 달러의 긍정적인 현금 흐름을 기록했습니다. 재무 활동으로는 소폭의 긍정적인 현금 흐름이 기록되었으나, 이는 주로 주식 매각과 관련된 현금 유입 때문입니다 .
소매 업종의 다른 기업들과 비교했을 때, Tilly’s의 현금 흐름 상황은 다소 어려운 편입니다. 비슷한 소매 기업들은 보통 안정적인 영업 활동으로 인한 현금 흐름을 보이며, 재무 구조 또한 더 탄탄한 편입니다. Tilly’s는 특히 현금 및 현금성 자산의 큰 감소가 두드러져 운영 및 투자 활동에 대한 재정적 기반이 약하다는 것을 보여줍니다. 이러한 현금 흐름 상태는 재정적 안정을 위해 전략적 조정이 필요할 가능성을 시사합니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 자산 기반 회전 신용 시설 | 최대 65,000 | 2026년 4월 27일 | SOFR + 1.50~2.00%, 혹은 기본 금리 + 0.50~1.00% | 90%의 자격 있는 신용카드 수익, 일부 재고 비용의 90%, 은행이 설정한 기타 예비금 |
TLYS는 웰스 파고 은행과의 자산 기반 회전 신용 시설을 통해 최대 6,500만 달러까지 차입할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 이 신용 시설은 2026년 4월 27일에 만기가 도래하며, 1개월 및 3개월 SOFR에 10베이시스 포인트의 신용 스프레드를 더한 후 1.50%에서 2.00% 사이의 이자율이 적용됩니다. 또는, 기본 금리에 0.50%에서 1.00%를 더한 이자율이 적용됩니다. 또한, 이 신용 시설은 총 1,000만 달러의 신용장 서브 리밋과 750만 달러의 스윙 라인 대출 서브 리밋을 포함하고 있으며, 미사용 부분에는 연 0.375%의 약정 수수료가 부과됩니다. 신용 한도는 자격 있는 신용카드 수익의 90%, 일부 재고의 조정된 자격 비용의 90% 등을 포함하여 은행이 설정한 기타 예비금을 차감한 금액에 따라 결정됩니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
TLYS의 주가 변동을 초래할 수 있는 요인은 여러 가지가 있습니다. 먼저, 환율 변동에 따른 영향이 있습니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 강세를 보이는 경우, TLYS의 해외 원자재 조달 비용이 상승할 수 있으며, 이는 매출원가를 증가시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 거시경제 상태가 주요 변수로 작용할 수 있습니다. 경제 불황 시 소비자들의 지출이 감소하여 TLYS의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 수 있는 반면, 경기 호황으로 소비자 지출이 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세 번째로, 국가 간의 무역 분쟁이 중요한 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 중국에서 생산되는 원자재와 제품의 비용이 상승, 공급망에 차질을 빚어 TLYS의 비용 구조가 불안정해져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빼앗기면 TLYS의 수익성이 악화되고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화가 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 패션 트렌드가 빠르게 변하는 상황에서 TLYS가 이를 적절히 대응하지 못하면 소비자들이 떠나 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TLYS의 미래 전망은 여러 요인에 따라 성장이 기대되거나 축소될 수 있습니다. 우선, TLYS는 전자상거래 부문에서 큰 성장이 예상됩니다. 이미 전자상거래 매출이 전체 매출의 22%를 차지하고 있으며, 이는 앞으로 더욱 증가할 것으로 보입니다. 지속적인 온라인 마케팅 노력과 더불어 개인 맞춤형 쇼핑 경험을 제공함으로써 새로운 고객 유입이 기대됩니다. 또한, 매장 내 경험을 지속적으로 개선하고 재고 관리를 효율화함으로써 고객 만족도를 높이는 노력이 진행 중입니다. 한편, 경제적 요인들도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 경제가 불황에 접어들 경우 소비자 지출 감소로 인해 매출이 감소할 수 있으며, 반대로 경제 호황 시에는 매출 증가가 기대됩니다. 더불어, 패션 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. TLYS가 트렌드에 민감하게 대응하고 새로운 브랜드와 제품을 빠르게 도입할 수 있다면 경쟁력을 유지할 수 있을 것입니다. 그러나 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고, 치열한 경쟁 환경과 글로벌 공급망 이슈 등은 잠재적인 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. 모든 요인을 종합적으로 고려할 때, TLYS의 미래는 다양한 변수에 의해 결정될 것이며, 지속적인 혁신과 시장 대응 능력이 핵심이 될 것입니다[0][1][2][3][4].