회사 소개
TTMI는 기술 솔루션 제조업체로, 미션 시스템, 무선 주파수(RF) 구성품/RF 마이크로파/마이크로전자 어셈블리, 빠른 공정 및 고기술 프린팅 회로 기판(PCB) 등을 포함한 기술 솔루션을 선도적으로 생산합니다. 회사는 2022년 매출을 기준으로 세계 최대의 PCB 제조업체 중 하나로 알려져 있으며, 2023년에는 전 세계적으로 약 22억 달러의 순매출을 달성했습니다. 주요 제품에는 엔지니어링된 시스템, RF 마이크로파/마이크로전자 어셈블리, RF 구성품 라인, 기술적으로 발전한 PCB가 포함되어 있습니다. 회사는 항공우주 및 방위, 자동차, 의료, 산업 및 계측, 네트워킹 등 다양한 시장을 대상으로 한 다른 고객들에게 제품을 제공하며, 고객 베이스는 주로 OEM, EMS 제공업체, ODM, 유통업체 및 정부 기관으로 구성되어 있습니다. 또한 회사는 PCB 및 RF 및 특수 구성품을 포함한 두 개의 신고 세그먼트를 기반으로 전 세계적인 운영 활동을 보고하고 있습니다. 이를 통해 TTMI는 전 세계 다양한 고객들에게 고기술 제품의 생산 및 설계 솔루션을 제공하며, 항공우주 및 방위 시스템, RF 구성품 등 다양한 시장에서 주요 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다[0].
주요 고객
TTMI의 고객 페르소나는 주로 항공우주 및 방위, 자동차, 데이터 센터 컴퓨팅, 의료/산업/계측, 네트워킹 시장을 대상으로 하며, 이러한 산업의 고객은 각각 다른 이유로 TTMI의 제품 및 서비스를 구매합니다. 첫 번째로, 항공우주 및 방위 부문에서는 원래 장비 제조업체(OEM)와 전자 제조 서비스(EMS) 제공업체가 주 고객으로, 특히 미 국방부와 협력하여 높은 신뢰성과 정밀도를 요구하는 미션 시스템, RF 구성품, 고성능 프린팅 회로 기판(PCB)을 구매합니다. 두 번째로, 자동차 산업의 주요 고객은 차세대 자율주행 기술과 전기차 기술에 필요한 고밀도 상호 연결(HDI) PCB와 RF 마이크로파 어셈블리를 필요로 하는 자동차 제조업체들입니다. 세 번째로, 데이터 센터 컴퓨팅 분야의 고객은 클라우드 컴퓨팅과 대규모 데이터 처리 요구 사항을 충족하기 위해 고기능성 PCB와 급속 제작 프로토타입 솔루션을 찾는 기술 기업들로 구성됩니다. 네 번째로, 의료 및 산업 계측 시장의 고객은 정밀한 진단 장비와 산업용 센서 기술에 필요한 특수 PCB와 RF 구성품을 필요로 하는 의료 기기 제조업체와 산업 자동화 기업들입니다. 마지막으로, 네트워킹 시장의 고객은 통신 장비 제조업체와 인프라 제공업체로, 고속 데이터 전송과 낮은 전력 소비를 필요로 하는 복잡한 PCB 솔루션을 구매합니다. 이러한 다양한 시장 세그먼트에서 TTMI의 고객들은 각각의 산업적 요구에 따라 고도의 기술적 지원과 제작 솔루션을 제공받기 위해 TTMI에 의존하고 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 및 부품 | TTMI는 PCB(프린팅 회로 기판)와 고도로 정교한 마이크로전자 어셈블리 시스템을 제조하는 데 필요한 구리, 금, 주석, 팔라듐 등 다양한 금속 원자재와 부품을 구매합니다. | 주요 금속 공급 업체는 미국, 중국 등 여러 국가의 금속 제조업체들이 포함됩니다[0]. |
| 노동비 및 인건비 | 회사는 제조 공정에서의 직접 노동비와 엔지니어링, 관리 인력의 인건비를 중요하게 여깁니다. 이에 대한 비용은 임금 상승, 보너스 및 기타 인센티브로 인해 지속적으로 증가하고 있습니다. | 주요 인건비 제공 업체는 내부적인 인력 관리에 의해 결정되며, 외부 업체는 관련되지 않습니다[1]. |
| 제조 및 운영 비용 | 생산 및 시험에 필요한 장비와 공정 관리를 위해 필요한 다양한 기계와 설비 비용이 포함됩니다. PCBs와 엔지니어드 시스템 제조를 위한 공장 운영비용도 여기에 포함됩니다. | 주요 장비 공급 업체는 관련 공정 장비 제조업체들이 있으며, 대표적으로 AMAT, LAM Research와 같은 기업들이 있습니다. |
| 전력 및 에너지 소비 | 제조 시설 운영을 위한 대규모 에너지가 소모됩니다. 특히 고도로 정밀한 전자기기 제조와 관련된 공정에서는 꾸준한 전력 사용이 필수적입니다. | 주요 에너지 공급 업체는 지역 전력 회사와 에너지 공급업체들이 포함됩니다. 예를 들어, 북미 지역에서는 PG&E와 같은 공급 업체가 있습니다. |
| 클라우드 및 컴퓨팅 파워 | 엔지니어링 솔루션을 지원하고 제조 공정을 최적화하기 위해 클라우드 기반 컴퓨팅 자원과 데이터 분석 솔루션이 사용됩니다. 솔루션 업무를 위해 클라우드 서비스 제공 업체를 활용합니다. | 주요 클라우드 서비스 공급 업체는 AWS(아마존 웹 서비스)와 마이크로소프트 애저(Azure) 등이 있습니다. |
TTMI의 운영 비용 구조는 주로 원자재 및 부품, 노동비 및 인건비, 제조 및 운영 비용, 전력 및 에너지 소모, 클라우드 및 컴퓨팅 파워 등의 여러 요인으로 구성됩니다. 원자재와 부품의 주요 공급 업체는 여러 국가의 금속 제조업체들이며, 노동비는 내부 인력 관리, 제조 및 운영 비용은 공정 장비 제조업체들로부터 공급받습니다. 전력 및 에너지는 지역 전력 회사와 에너지 공급업체들, 클라우드 및 컴퓨팅 파워는 AWS와 마이크로소프트 애저와 같은 클라우드 서비스 제공 업체들이 주로 책임집니다.
제품군
TTMI의 주요 제품은 주로 PCB(Printed Circuit Board), RF 및 특수 구성품, 엔지니어링 시스템 등으로 구성되며, 각각의 제품은 회사의 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있습니다. 아래의 표는 각 제품군의 상세 설명과 해당 제품군이 TTMI의 매출에 어떻게 기여하고 있는지 보여줍니다.
| 제품군 | 설명 | 매출 기여 |
|---|---|---|
| PCB(Printed Circuit Board) | 인쇄 회로 기판으로, 전자 회로를 연결하는 기판입니다. TTMI는 고기술의 PCB를 제조하여 주요 산업(항공우주, 자동차, 데이터 센터 컴퓨팅 등)에 공급합니다. | 전체 매출의 대부분, 2023년 기준 매출 증가 주요 원인 |
| RF 및 특수 구성품 | RF 마이크로파 및 마이크로전자 어셈블리, 서브시스템 등을 포함한 제품군으로, 주로 항공우주 및 방위 산업에 사용됩니다. | 전체 매출의 일부분, 2023년 기준 매출 감소 요인 |
| 엔지니어링 시스템 | 고객이 제공한 공학적 설계와 디자인 계획을 활용한 시스템으로, 첩보, 감시, 통신 솔루션 등을 포함합니다. | 전체 매출의 일정 부분 |
TTMI의 주요 경쟁사들은 주로 PCB와 RF 제품을 제조하는 회사들입니다. 아래는 TTMI와 유사한 제품을 제작하는 몇몇 주요 경쟁 업체를 나열한 표입니다.
| 티어 | 경쟁 업체 | 제품군 | 경쟁 위치 |
|---|---|---|---|
| PCB | AT&S (Austria) | PCB | 고성능 PCB 시장에서 경쟁 |
| PCB | Chin-Poon Industrial Co., Ltd. | PCB | 중국 및 타이완 기반 제조 업체 |
| PCB | Sanmina Corporation | PCB | 미국 및 글로벌 시장에서 주요 경쟁사 |
| RF 및 엔지니어링 시스템 | BAE Systems plc | RF 부품 및 시스템 | 유럽 및 미국 중심의 방위 산업 경쟁사 |
| RF 및 엔지니어링 시스템 | Mercury Systems, Inc. | RF 부품 및 시스템 | 미국 중심의 항공우주 및 방위 산업 경쟁사 |
이처럼 TTMI는 다양한 고기술 제품군을 통해 여러 시장에 공급하며, 주요 경쟁사들과의 치열한 경쟁 속에서 시장 점유율을 차지하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
TTMI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소로는 다음과 같은 사항이 있습니다: 주주 변호 활동, 현재 정치적 환경 및 높은 수준의 정부 개입 및 규제 개혁으로 인한 규정 및 공시 의무 증가로 인한 비용 증가 및 영업 방식에 대한 영향; 전체적인 환경 변동에 따른 글로벌 경제 및 시장 불확실성이 비즈니스 및 운영 결과에 부정적 영향을 미칠 수 있음; 해외운영 특성상 발생할 수 있는 위험; 고용 인건비 및 노동자 부족, 노동자 파업 등의 위험; 원재료 공급업체나 장비 제조업체의 공급망 중단이나 제품 품질 기준 충족 실패 등으로 인한 위험; 통화 변동 위험; 세계 전자 산업의 치열한 경쟁; 우리 제품의 설계 또는 제조 결함; 지적재산권 침해로 인한 부정적 영향; 제조 시설 손상; 대외법률 상의 문제 등이 있습니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.2B | 2.5B | 2.2B |
| 매출원가 | 1.9B | 2.0B | 1.8B |
| 매출총이익 | 372.0M | 458.0M | 413.3M |
| 영업비용 | 241.8M | 295.3M | 302.5M |
| 영업이익 | 130.2M | 162.7M | 110.8M |
| 영업외수익 | 60.2M | -20.2M | 110.5M |
| 세전 순이익 | 70.1M | 182.9M | 297.0k |
| 법인세 비용 | 15.6M | 88.3M | 19.0M |
| 당기순이익 | 54.4M | 94.6M | -18.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 537.7M | 402.7M | 450.2M |
| 매출채권, 순액 | 386.3M | 473.2M | 413.6M |
| 재고자산 | 127.6M | 170.6M | 213.1M |
| 유동자산 총계 | 1.4B | 1.5B | 1.4B |
| 유형자산, 순액 | 686.6M | 743.1M | 894.0M |
| 비유동자산 총계 | 1.6B | 1.8B | 1.9B |
| 자산 총계 | 3.0B | 3.3B | 3.3B |
| 매입채무 | 361.5M | 361.8M | 334.6M |
| 단기차입금 | 6.4M | 57.4M | 11.9M |
| 유동부채 총계 | 558.1M | 761.3M | 704.0M |
| 장기차입금 | 957.4M | 905.2M | 1.0B |
| 비유동부채 총계 | 1.0B | 1.0B | 1.1B |
| 부채 총계 | 1.6B | 1.8B | 1.8B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 840.2M | 858.2M | 881.1M |
| 이익잉여금 | 706.3M | 800.8M | 782.1M |
| 자본 총계 | 1.5B | 1.5B | 1.5B |
| 부채 및 자본 총계 | 3.0B | 3.3B | 3.3B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 54.4M | 94.6M | -18.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 127.3M | 133.9M | 160.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | -40.2M | 18.4M | -11.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 176.6M | 272.9M | 187.3M |
| 유형자산 취득 | -82.0M | -102.9M | -160.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -84.1M | -395.5M | -92.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 74.2M | N/A | -6.8M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7.2M | -11.3M | -47.7M |
| 현금 순변동 | 85.3M | -133.9M | 47.6M |
주가 영향 미치는 요인들
TTMI의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 우선, 통화 환율 변동이 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 중국 위안화가 강세를 보이면 중국 내 인건비와 운영비가 증가하여 비용이 상승할 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 두 번째로, 거시경제 상태가 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세계 경제가 불황에 접어들면 전자제품에 대한 수요가 감소하여 TTMI의 매출이 줄어들고, 이는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1]. 또한, 국가 간 분쟁, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 TTMI의 공급망에 지장을 초래하여 제품 가격 상승과 공급 부족을 일으킬 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][3]. 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 예를 들어, 새로운 기술을 개발한 경쟁사가 시장 점유율을 빼앗아가면 TTMI의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면서 TTMI가 이에 부응하는 기술을 개발하여 시장에서 우위에 서면 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 여러 요인들이 복합적으로 작용하여 TTMI의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TTMI의 미래 전망은 여러 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 우선, 기술 발전의 속도와 방향에 따라 TTMI의 비즈니스는 크게 성장할 수 있습니다. 5G 및 자율주행 차량과 같은 최신 기술이 점차 상용화되면, 이에 필요한 고성능 PCB와 RF 구성품의 수요가 증가할 것입니다. 또한, 항공우주 및 방위 산업에서의 지속적인 투자 및 개발은 TTMI의 주요 제품군에 대한 수요를 견인할 수 있습니다. 반면, 글로벌 공급망 문제나 무역 전쟁과 같은 외부 요인들은 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 특정 국가에서의 생산 비용 상승이나 핵심 재료의 공급 부족은 제품 단가를 높일 수 있으며, 이는 고객의 구매 의사에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 급격한 기술 변화나 경쟁사의 기술 혁신은 TTMI가 시장에서의 입지를 유지하는 데 도전 과제가 될 수 있습니다. 마지막으로, 환경 규제와 같은 외부 정책 변화도 중요한 변수입니다. 친환경 제품에 대한 요구와 규제가 강화되면, 이를 준수하기 위한 추가 비용이 발생할 수 있으며, 이는 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 전반적으로, TTMI의 미래는 기술 발전, 공급망 안정성, 경쟁 환경, 정책 변화 등 다양한 요인이 복합적으로 작용하여 결정될 것입니다.