회사 소개
The company TBIO operates in the biotechnology sector, focusing on developing novel therapies for various diseases. Their main expertise lies in leveraging cutting-edge technologies to conduct research and development in the biopharmaceutical field. TBIO generates revenue primarily through collaborations, licensing agreements, and partnerships with pharmaceutical companies for the development and commercialization of their innovative drug candidates. Additionally, the company may also earn revenue through grants, milestone payments, and royalties from successful therapeutic products in the market. Overall, TBIO’s core business revolves around pioneering biotechnological solutions aimed at addressing unmet medical needs and improving patient outcomes in the healthcare industry.
주요 고객
TBIO의 고객들은 주로 개인 맞춤형 의학, 생물 의약품 개발, 백신 개발, 유전체 편집 및 세포 및 유전자 치료 분야에 종사하는 기업들입니다. 주요 고객군으로는 세계 25대 대형 바이오 제약회사 중 17곳이 포함되어 있으며, 이 외에도 선도적인 학술 연구기관, 정부기관, 계약 연구 기관(CRO), 합성 생물학 회사들이 있습니다. 예를 들어, 화이자는 TBIO의 기술을 도입하여 연구 및 데이터 분석을 수행하며, 이는 TBIO의 주요 수익원 중 하나로 작용합니다. 이러한 고객들은 주로 TBIO의 바이오엑스프(BioXp) 시스템 및 기타 합성 생물학 제품들이 연구개발 과정에서 비용과 시간을 줄이는 데 큰 도움이 되기 때문에 TBIO의 제품과 서비스를 구매합니다. 고객들은 직접 구매, 서비스 제공 또는 전략적 파트너십을 통해 TBIO의 시스템에 접근합니다. TBIO는 북미와 주요 유럽 시장에서는 직접 판매 모델을 사용하며, 유럽, 중동, 아프리카 및 아시아 태평양 지역에서는 22개 이상의 채널 파트너를 통해 제품을 판매합니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급기업 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 연구 및 개발 과정에서 필요한 화학 물질 및 생물학적 시약 등의 천연 자원을 포함합니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 부품 | 실험 기구 및 장비, 특히 BioXp 시스템에 필요한 부품을 포함합니다. 예를 들어, 9600 BioXp 및 3250 BioXp 장비에 사용됩니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 에너지 소비 | 실험실 운영 및 데이터 센터의 유지에 필요한 전력 소비를 포함합니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 분석 및 시뮬레이션을 위해 필요한 고성능 컴퓨팅 자원을 포함합니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스 사용을 포함합니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 인건비 | 연구개발, 운영 및 관리 인력에 대한 급여 및 복리후생 비용을 포함합니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 컨설팅 및 전문 서비스 | 제품 개발 및 연구를 위한 외부 전문가 및 컨설팅 서비스 비용을 포함합니다. | 특정 기업 명시 없음 |
| 시설 비용 | 실험실 및 사무실 공간의 임대료 및 관련 유지 비용을 포함합니다. 예를 들어, 본사의 임대료가 포함됩니다. | 특정 기업 명시 없음 |
TBIO의 비용 항목에는 천연 자원, 특정 부품, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용, 인건비, 컨설팅 및 전문 서비스, 시설 비용 등이 포함됩니다. 이러한 비용들은 연구개발 및 운영을 원활히 하기 위해 필요하며, 각각의 항목마다 세부적인 관리가 필요합니다[0][1].
제품군
TBIO의 주요 제품은 BioXp 시스템과 관련 키트입니다. 이들 제품은 생명과학 및 바이오 제약 산업에서 연구개발 과정을 혁신하는 데 큰 기여를 하고 있습니다. 다양한 분야에서 사용되며 TBIO의 수익에 중요한 역할을 합니다.
| 주요 제품 | 설명 | 연간 매출 기여도 |
|---|---|---|
| BioXp 3250 | 합성 생물학 연구를 자동화하여 빠르고 정확한 유전자 합성을 가능하게 하는 시스템. | 제품 매출 감소에도 불구하고 여전히 중요한 수익원 |
| BioXp 9600 | 대규모 유전자 합성을 지원하는 시스템으로, 더 많은 샘플을 동시에 처리할 수 있어 효율성을 극대화함. | 제품 매출의 주요 부분 차지 |
| BioXp 키트 | BioXp 시스템과 호환되는 다양한 애플리케이션 키트로, 실험에 필요한 모든 구성 요소를 포함. | 상당한 수익 기여, 매출 유지 |
경쟁사 제품
TBIO와 유사한 제품을 제작하는 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 회사 이름 | 유사 제품 |
|---|---|
| Twist Bioscience | 인공 유전자 합성 및 관련 제품 제공 |
| Agilent Technologies | 다양한 생명과학, 진단 및 응용 시장에서 사용되는 합성 생물학 도구 |
| Ginkgo Bioworks | 생명공학 및 합성 생물학 플랫폼 제공 |
| Thermo Fisher Scientific | 실험실 장비, 소모품 및 맞춤형 생물학 도구 제공 |
TBIO의 BioXp 제품군은 특히 연구개발의 초기 단계에서 시간과 비용을 절감하는 데 탁월한 성능을 발휘하며, 이는 고객사들이 반복적인 작업을 자동화하고 데이터 정확성을 높임으로써 신약 개발 프로세스를 가속합니다[0][1].
주요 리스크
TBIO의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인 중 하나는 사고 또는 재해로 인해 San Diego 시설이 가동 불능 상태가 될 경우 대체할 수 있는 2차 시설이 없다는 점입니다. 또한, 제품 제조와 반입 시 요구되는 부품과 원자재의 공급이 중단될 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 생물학적 및 유전자제품의 생산, 마케팅 및 판매로 인한 제품 책임의 잠재적인 발생 위험에 노출될 수 있으며, 제품 결함으로 인해 시장 수용이 늦어질 수 있고 영업이 부정적으로 영향 받을 수 있습니다[0][1]. 또한, TBIO의 국제 사업은 운영 및 재무적 위험을 초래할 수 있으며, 국제 사업 확장 시 여러 성층의 활동을 조율하고 처리가 필요하므로 운영 및 재무 결과가 부정적으로 영향받을 수 있습니다[2].
뉴스
재무
TBIO는 2023년과 2022년에 각각 2,750만 달러와 2,740만 달러의 매출을 기록했으나, 각각 4,770만 달러와 4,850만 달러의 순손실을 보고하면서 여전히 상당한 영업 손실을 입고 있습니다. 2023년 말 기준으로 TBIO는 현금 및 현금성 자산 170만 달러와 단기 투자가 1,760만 달러를 보유하고 있으며, 자사 제품의 성공적인 개발과 상업화에 따라 수익 창출이 가능할 경우에만 수익성을 달성할 수 있는 상황입니다. 또한, 연말 기준 누적 적자는 1억 6150만 달러에 달합니다. TBIO는 2023년 6월 상환 가능한 전환 우선주와 워런트 판매를 통해 2,800만 달러의 총 수익을 올렸으나, 자사 운영 비용을 충당할 충분한 현금을 확보하지 못한 상태입니다. 이에 따라, 2023년 12월 31일 기준으로 재무제표 발행 시점으로부터 최소 12개월 동안의 운영 비용을 충당할 수 없을 것으로 예상됩니다. 추가 투자 유치를 기획하고 있으나, 이러한 자금 마련 실패 시 사업 지속에 큰 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 주요 매출원으로는 BioXp 시스템과 BioXp 키트의 제품 판매, DNA 시퀀싱 서비스, 특허 라이선스 수수료 및 정부 보조금 등이 있으며, 이들 제품 및 서비스의 판매 증가에 따라 과거 매출 성장이 이루어졌습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
TBIO 재무상태표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 1,700 | 9,385 |
| 단기 투자 | 17,647 | 31,221 |
| 재고자산 | 3,519 | 3,960 |
| 계정 및 기타 수취채권 | 4,639 | 5,268 |
| 기타 유동자산 | 3,030 | 3,698 |
| 유동 자산 합계 | 30,535 | 53,532 |
| 장기 투자 | 7,071 | 10,982 |
| 유형 자산, 순 | 19,343 | 12,004 |
| 무형 자산 | 8,329 | 4,476 |
| 기타 비유동 자산 | 5,133 | 353 |
| 총 자산 | 70,411 | 81,347 |
| 부채 | ||
| 계정 및 기타 지급채무 | 8,462 | 7,310 |
| 단기 차입금 | 5,106 | 6,527 |
| 유동성 자금 | 985 | 111 |
| 유동 부채 합계 | 14,553 | 13,948 |
| 장기 차입금 | 5,269 | 19,649 |
| 기타 장기 부채 | 21,051 | 273 |
| 총 부채 | 40,873 | 33,870 |
| 자본 | ||
| 보통주 (액면가 $0.0001) | 30 | 30 |
| 추가불입자본 | 161,698 | 160,304 |
| 기타포괄손익누계액 | - | (3) |
| 이익잉여금(결손금) | (161,465) | (113,741) |
| 총 자본 합계 | 263 | 46,590 |
| 총 부채와 자본 총계 | 70,411 | 81,347 |
TBIO의 재무상태는 다음과 같은 중요한 사항들을 포함하고 있습니다. TBIO는 현금 및 현금 등가물이 170만 달러, 단기 투자가 약 1,764만 달러로 충분하지 않아, 재무 유동성에 어려움을 겪을 수 있습니다. 특히 누적 적자 1억 6,146만 5천 달러는 재무 건전성에 큰 문제를 나타냅니다. 자산의 크게 비중을 차지하는 항목은 유형 자산(1,934만 3천 달러)과 무형 자산(832만 9천 달러)으로, 이는 기업의 연구개발(R&D) 용역과 관련된 자산으로 보입니다. TBIO는 바이오텍 기업으로, 신약개발과 관련 제품 개발을 위주로 사업을 영위하고 있기 때문에 이같은 자산 분배는 적절하다고 할 수 있습니다. 다만, 영업활동을 지속하기 위한 충분한 운영 자금 확보가 관건입니다[0][1][2].
손익계산서
TBIO 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 매출 | ||
| 서비스 매출 | 6,291 | 7,121 |
| 협력 매출 | 8,690 | 6,650 |
| 로열티 및 기타 매출 | 2,837 | 2,751 |
| 총 매출 | 27,509 | 27,435 |
| 매출 원가 | 10,559 | 11,840 |
| 매출 총이익 | 16,950 | 15,595 |
| 운영 비용 | ||
| 연구개발 비용 | 17,496 | 23,460 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 13,514 | 16,489 |
| 일반 및 관리비 | 21,090 | 22,131 |
| 영업권 감액 | 11,389 | - |
| 총 운영 비용 | 63,489 | 62,080 |
| 영업손실 | (46,539) | (46,485) |
| 기타 비용(수익) | ||
| 이자수익 | 1,743 | 1,005 |
| 이자비용 | (3,105) | (1,955) |
| 파생부채 공정가치 변동 | - | - |
| 부채 소멸 손실 | - | (727) |
| 기타 비용(수익), 순 | (130) | (26) |
| 기타 순 손실 | (1,161) | (1,962) |
| 법인세 비용 | (24) | (24) |
| 순손실 | (47,724) | (48,471) |
| 상각 가능한 우선주 배당금 | (1,300) | - |
| 보통주 주주 귀속 순손실 | (49,024) | (48,471) |
| 보통주 주주 귀속 주당 순손실 | $1.64 | $1.65 |
TBIO의 2023년 재무 실적을 분석한 결과는 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 총 매출은 2022년과 거의 동일한 수준을 유지했으며, 매출 원가는 소폭 감소하였지만 주요 영업 비용이 여전히 매우 높다는 점이 눈에 띕니다. 연구개발(R&D) 비용은 약 17.5백만 달러로, 전체 운영 비용의 큰 부분을 차지하고 있는데, 이는 TBIO가 신약 개발을 중심으로 하는 바이오텍 기업으로서 기술적 우위를 확보하려는 노력이 반영된 것입니다. 이는 동종 바이오텍 기업들과 비교했을 때 적절한 수준의 투자라 할 수 있습니다. 그러나, 총 운영 비용은 총 매출보다 두 배 이상 많아 영업 손실이 지속되고 있는 것이 문제입니다.
또한, 영업 외 비용으로 인한 손실도 눈에 띕니다. 이자비용이 대규모로 발생하고 있으며, 이는 기업의 부채 비중이 높음을 나타냅니다. 이와 더불어, 영업권 감액으로 인해 11.4백만 달러의 비용이 추가로 발생했습니다. 이러한 요인들은 TBIO의 전반적인 재무 상태를 악화시키고 있습니다.
TBIO의 비용 구조를 살펴보면, 연구개발, 판매 및 마케팅, 그리고 일반 관리비가 대부분을 차지하고 있습니다. 특히, 연구개발 비용의 비중이 높은 것은 이 회사가 기술 기반의 혁신을 추구하고 있음을 나타내며, 이는 바이오텍 산업에서 필수적인 요소입니다. 회사는 기술의 우수성을 유지하고 발전시키기 위해 R&D에 대한 투자를 지속할 필요가 있습니다. 영업손실과 총 손실이 여전히 크다는 점은 TBIO가 향후 수익성을 달성하기 위해서는 비용 관리와 매출 증가가 필요함을 시사합니다.
[0][1][2][3]
현금흐름표
TBIO의 현금 흐름 테이블 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | (34,667) | (38,715) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (5,744) | (18,007) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | 11,565 | 4,510 |
| 환율 변동으로 인한 현금의 영향 | (3) | - |
| 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순감소 | (28,849) | (52,212) |
TBIO의 2023년 재무 실적에 따르면, 영업활동에서 현금 유출이 약 34.7백만 달러로, 이는 순손실 47.7백만 달러와 운전자본의 변동에서 비롯된 7.8백만 달러의 감액에 주로 기인하며, 비현금성 항목에서는 20.8백만 달러가 발생했습니다. 이는 주로 11.4백만 달러의 영업권 감액, 4.0백만 달러의 주식보상 비용, 2.3백만 달러의 감가상각비 및 운영 리스사용권 자산의 상각비 1.8백만 달러, 신용손실에 대한 충당금 1.2백만 달러로 구성됩니다. 투자활동에서는 단기투자 판매와 만기 수익금으로 인해 약 27.999백만 달러가 유입되고, 이것은 회사의 자금운영 능력을 보여줍니다. 반면 투자활동으로 인한 순현금 유출은 5.7백만 달러입니다. 재무활동에서 회사는 약 11.6백만 달러를 조달했으며, 이는 주로 주식발행 및 부채조달로 인한 것입니다. 환율 변동으로 인한 현금의 영향은 미미하며, 전체적으로 28.849백만 달러의 현금 감소가 나타났습니다.
동종 바이오기술(Biotech) 기업과 비교해보면, 대부분 연구개발 비용이 높고 초기에는 지속적인 현금유출이 빈번합니다. 그러나 TBIO는 주식발행 및 부채조달을 통해 자금을 마련하고 있으며, 이는 일반적인 바이오기술 기업의 자금조달 방식과 유사합니다. 다만, 현금 유출이 지속되는 상황에서 향후 연구개발 성과에 따라 재무 상태가 크게 변화할 수 있습니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
TBIO의 부채 현황
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| 2022 Term Loan | 21,700 | 유동 금리, SOFR + 6.75% | 초기 이자만 지불 후 2025년 8월 1일부터 24개월 동안 원금 상환, 만기 시 전체 상환, 선지급 시 3%-1%의 상환수수료 부과 |
| 2022 Revolving Loan | 10,000 | 유동 금리, SOFR + 3.00% | 2027년 8월 1일까지 사용 가능, 만기 시 전체 상환, 미사용 한도에 대해 연 0.50% 수수료 부과, 최소 잔액 미달성 시 수수료 부과 |
| 2021 Loan Agreement | - | 7.25% 이상 | 2022년 8월에 전액 상환 |
TBIO는 2022 Term Loan과 2022 Revolving Loan의 형태로 상당한 부채를 가지고 있으며, 두 모두 변동 금리로 설정되어 있습니다. 2022 Term Loan의 경우, 약 21.7백만 달러가 아직 상환되지 않았고, SOFR에 6.75%의 마진을 더한 금리로 이자 비용이 발생합니다. 2022 Revolving Loan은 최대 10백만 달러까지 사용 가능하며, 현재 사용된 자금은 없지만 역시 SOFR에 3.00%의 마진을 더한 금리로 조건이 설정되어 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
TBIO의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 TBIO의 국제 매출이 감소해 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 경제 불황이 지속되면 연구개발 투자나 바이오테크 제품에 대한 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 만약 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화된다면 TBIO의 제품을 제조하는 데 필요한 원자재 공급망이 불안정해져 주가에 부정적 영향을 줄 것입니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. TBIO와 유사한 기술을 가진 경쟁사가 신제품을 출시하거나 시장 점유율을 확대하면 TBIO의 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 시장 또는 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 생명공학 산업에서 새로운 혁신기술이 나오면 TBIO의 기존 기술이 구식이 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TBIO의 미래 전망을 고려할 때, 여러 요인이 회사의 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있다. 성장 요인으로는 첫째, 신약 개발의 성공적인 결과가 있다. 임상시험에서 좋은 결과를 얻고 주요 규제 기관의 승인을 받게 되면 시장 진입이 가능해져 매출이 증가할 것이다. 둘째, 기술 혁신이다. 새로운 바이오텍 기술을 개발하거나 기존 기술을 개선함으로써 경쟁 우위를 확보할 수 있다. 셋째, 글로벌 시장 확장이다. 해외 시장에 진출하거나 기존 시장에서 점유율을 확대함으로써 수익성을 높일 수 있다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 규제 리스크가 있다. 엄격한 규제와 승인 절차의 지연은 제품 출시를 늦추고 비용을 증가시킬 수 있다. 둘째, 연구개발 실패이다. 신약 개발이 예상대로 진행되지 않으면 큰 손실을 초래할 수 있다. 셋째, 경쟁 심화다. 동일 분야에서 경쟁사가 더 나은 제품을 출시하면 시장 점유율을 잃을 가능성이 있다. 넷째, 경제 불황이나 예기치 않은 글로벌 이벤트 (예: 팬데믹)는 전체적인 매출 감소로 이어질 수 있다. 이런 다양한 요인들이 TBIO의 향후 성장 또는 축소에 중대한 영향을 미칠 수 있다.