회사 소개
회사 THS는 다양한 제과 및 음료 카테고리에서 고객 요구 추세에 의해 촉발된 매력적인 성장 카테고리에 잘 위치하고 있다고 믿습니다. 그들의 포트폴리오는 과자, 프레첼, 인스토어 베이커리 제품, 얼음 판, 쿠키, 과자, 음료 & 음료 혼합물, 인접 초점 음료 제품, 티, ready-to-drink 음료뿐만 아니라 피클, 냉장 반죽, 핫 시리얼, 치즈 & 푸딩 등의 기타 식품을 포함하고 있습니다. 이 회사는 소매 식료품, 공동 제조 및 외식업체 고객들에게 제품을 판매하며, 자사 제품을 순수히 위생적이고 안전한 가치 및 영양 솔루션을 제공함으로써 고객의 고유한 요구 사항을 충족시킬 수 있는 능력을 제공합니다. 또한, 최근 획득 및 처분을 통해 피클 브랜드 자산, 커피 사업부, 시즈닝 프레첼 능력 등을 확장하였으며, 이러한 전략적 행보는 카테고리 리더십, 신뢰성 및 능력 강화를 추구하고 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다[0].
주요 고객
THS의 주요 고객 군은 대형 소매점, 대량 판매점, 식음료업체와 같은 대형 유통업체들입니다. 회사의 주요 고객 중 하나는 Walmart로, 전체 매출의 약 22.4%를 차지합니다[0]. 이들은 주로 가격, 제품 품질, 고객 서비스 성과를 기준으로 구매 결정을 내립니다. 대량 구매자가 자사의 이익을 극대화하기 위해 효율성을 높이거나, 가격을 낮추거나, 판촉 프로그램을 늘리려는 경향이 있다면 THS도 이에 맞춰 제품 혁신과 카테고리 리더십을 통해 경쟁력을 유지하려고 노력합니다. 식품 산업 내에서 THS와 제휴한 고객은 일반적으로 높은 품질의 제품을 경쟁력 있는 가격에 제공받기 위해 THS의 제품을 구매하며, 자사 제품이 지속 가능한 가치와 영양 솔루션을 제공하는 점을 높이 평가합니다. 또한 전통적인 대형 식료품점, 클럽 스토어, 전자상거래 판매점과 같은 다양한 소매 채널을 통해 제품을 판매하며, 공장에서 직접 고객에게 제품을 배송하거나 주문에 따라 창고 유통 센터에서 제품을 통합해 배송하는 체제를 운영하고 있어 고객 서비스의 품질을 높이고 있습니다[1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주요 원재료는 설탕, 밀가루, 옥수수 시럽, 코코아, 우유 등이며, 이러한 재료들은 제과 및 식음료 제조에 사용된다. | Ardent Mills, Cargill, Tate & Lyle, Olam International |
| 포장 비용 | 제품의 포장에는 종이, 플라스틱, 알루미늄 등이 사용되며, 이는 제품의 보관 및 유통을 최적화하기 위함이다. | WestRock, International Paper, Amcor |
| 물류 및 배송 비용 | 제품을 소매업체 및 외식업체에 배송하는 비용으로, 연료비, 운송비, 창고비 등이 포함된다. | XPO Logistics, J.B. Hunt, DHL |
| 제조비용 | 제조 공장의 운용에 필요한 비용으로, 노동 비용과 플랜트 유지 보수 비용 등이 있다. | Honeywell, General Electric, Siemens |
| 정보기술(IT) 비용 | IT 인프라 및 클라우드 서비스 이용 비용으로, 데이터 저장 및 처리 능력을 향상시키기 위함이다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 에너지 비용 | 제조 공장과 물류센터의 운영에 필요한 전기, 가스 등의 에너지 비용이다. | Exelon, Duke Energy, Southern Company |
THS 회사는 원자재 비용, 포장 비용, 물류 및 배송 비용, 제조비용, 정보기술(IT) 비용, 에너지 비용 등 여러 비용 항목이 있으며, 이를 통해 다양한 카테고리의 식품 및 음료 제품을 제조하고 유통한다. 주요 공급업체로는 Ardent Mills, Cargill, WestRock, XPO Logistics, Amazon Web Services (AWS) 등이 있다 .
제품군
THS의 주요 제품은 스낵, 음료 및 음료 혼합물, 식료품 등으로 나눌 수 있으며, 각 제품군은 회사 매출에 중요한 기여를 합니다. 2023년 기준, 스낵 제품은 총 매출의 1,295.2백만 달러를 차지하며 전체 매출의 가장 큰 부분을 차지합니다. 주요 스낵 제품으로는 사탕, 쿠키, 크래커, 인스토어 베이커리 아이템, 프레첼, 냉동 그리들 아이템이 있습니다. 두 번째로 큰 매출을 기록한 제품군은 음료 및 음료 혼합물로, 1,158.1백만 달러의 매출을 올렸습니다. 이 제품군에는 브로스/스톡, 비유제품 크리머, 분말 음료 및 기타 혼합물, ready-to-drink 음료, 커피, 차 등이 포함됩니다. 마지막으로 식료품 제품군은 총 978.3백만 달러의 매출을 기록하였으며, 주요 제품으로는 치즈와 푸딩, 핫 시리얼, 피클, 냉장 반죽 등이 있습니다 .
주요 제품과 매출 기여도 표
| 제품군 | 주요 제품 | 매출 금액 (백만 달러) | 비율 (%) |
|---|---|---|---|
| 스낵 | 사탕, 쿠키, 크래커, 인스토어 베이커리, 프레첼, 냉동 그리들 아이템 | 1,295.2 | 37.7 |
| 음료 및 혼합물 | 브로스/스톡, 비유제품 크리머, 분말 음료 및 혼합물, ready-to-drink 음료, 커피, 차 | 1,158.1 | 33.7 |
| 식료품 | 치즈와 푸딩, 핫 시리얼, 피클, 냉장 반죽 | 978.3 | 28.6 |
경쟁사
THS와 유사한 제품을 제조하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁 회사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Mondelez International | 쿠키, 초콜릿, 껌, 사탕 |
| PepsiCo Inc. | 스낵, 음료, 시리얼 |
| The J.M. Smucker Co. | 잼, 커피, 땅콩버터, 시리얼, 펫푸드 |
| Kellogg’s | 시리얼, 스낵, 냉동 와플 |
Mondelez International은 쿠키와 초콜릿 등의 다양한 스낵 제품을 보유하고 있으며, PepsiCo Inc.는 THS와 유사하게 스낵과 음료를 생산합니다. The J.M. Smucker Co.는 피클, 커피 등에서 THS와 직접적으로 경쟁하며, Kellogg’s는 주로 시리얼과 스낵 제품에서 경쟁합니다. 이러한 회사들은 각기 다른 제품 포트폴리오를 통해 THS와 다양한 영역에서 경쟁하고 있습니다 .
주요 리스크
THS의 사업에서 발생할 수 있는 위험 요소 중 하나는 공급망이나 유통 능력의 중단이 있을 경우에는 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 외부 공급업체 및 제조업체에 종속되어 있어 공급망을 효과적으로 관리하지 못할 경우 영업 결과가 부정적으로 영향받을 수 있고, 생산 비용이 증가하거나 이윤 마진이 감소할 수 있습니다. 뿐만 아니라 키 업무자나 높은 기술력과 다양성을 가진 글로벌 직원을 유치, 채용 또는 유지하지 못할 경우 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험들이 THS의 경쟁력과 수익성에 영향을 줄 수 있으며, 적절한 대책을 취하지 못할 경우 운영이 어려워질 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2814.3 | 3297.1 | 3431.6 |
| 매출원가 | 2342.7 | 2774.7 | 2855.5 |
| 매출총이익 | 471.6 | 522.4 | 576.1 |
| 영업비용 | 432.4 | 473.1 | 424.8 |
| 영업이익 | 39.2 | 49.3 | 151.3 |
| 영업외수익 | 125.4 | 48.2 | 67.9 |
| 세전 순이익 | -86.2 | 1.1 | 83.4 |
| 법인세 비용 | -17.6 | 10.3 | 24.4 |
| 당기순이익 | -12.5 | -146.3 | 53.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 304.5 | 43.0 | 320.3 |
| 매출채권, 순액 | 151.3 | 158.8 | 175.6 |
| 재고자산 | 461.6 | 554.0 | 534.0 |
| 유동자산 총계 | 2182.5 | 839.4 | 1054.8 |
| 유형자산, 순액 | 838.2 | 826.0 | 930.6 |
| 비유동자산 총계 | 3025.3 | 3414.5 | 3051.8 |
| 자산 총계 | 5207.8 | 4253.9 | 4106.6 |
| 매입채무 | 625.9 | 618.7 | 534.9 |
| 단기차입금 | 48.5 | 39.2 | 40.6 |
| 유동부채 총계 | 1157.7 | 827.8 | 704.3 |
| 장기차입금 | 2009.0 | 1553.1 | 1561.0 |
| 비유동부채 총계 | 2204.7 | 1739.1 | 1737.5 |
| 부채 총계 | 3362.4 | 2566.9 | 2441.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2188.0 | 2206.0 | 2224.0 |
| 이익잉여금 | -155.7 | -302.0 | -248.9 |
| 자본 총계 | 1845.4 | 1687.0 | 1664.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 5207.8 | 4253.9 | 4106.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -68.6 | -9.2 | 59.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 143.4 | 139.6 | 141.9 |
| 비현금 운전자본 변동 | 83.0 | -140.1 | -83.6 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 324.9 | -150.7 | 157.3 |
| 유형자산 취득 | -69.7 | -85.8 | -137.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -16.8 | 412.0 | 226.7 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -311.2 | -515.4 | -0.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -362.3 | -522.7 | -107.5 |
| 현금 순변동 | -54.2 | -261.4 | 276.5 |
주가 영향 미치는 요인들
THS의 주가 상승이나 하락을 초래할 수 있는 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 변동성이 있습니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 급격히 강세를 보인다면, 해외 매출의 상당 부분을 달러로 환산하여 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 미국 경제가 불황에 접어들 경우 소비 지출이 줄어들면서 식품 산업 전반에 부정적인 영향을 미치고, 이는 THS의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되어 원자재 가격이 급증할 경우, 이는 생산 비용 증가로 이어져 수익성이 악화될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시해 시장 점유율을 빠르게 높이는 경우, THS의 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변동입니다. 예를 들어, 소비자들이 건강한 식품을 선호하게 되면서 THS가 이러한 트렌드를 효과적으로 반영한 신제품을 출시하게 된다면, 이는 매출 증가로 이어져 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
THS의 미래 전망은 여러 가지 이유로 인해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 측면에서는 최근의 인수 및 사업 재편이 큰 역할을 할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 2023년에 커피 로스팅 능력을 인수하고, 2024년에는 피클 브랜드 자산을 인수함으로써 제품 포트폴리오를 확장하고 경쟁력을 강화했습니다. 이러한 전략적 인수는 회사의 시장 점유율을 늘리고, 고객들에게 다양한 제품을 제공하는 데 도움이 될 것입니다[0][1]. 또한, 소비자 트렌드 변화에 발맞추어 혁신적인 제품을 출시하고, 민첩하고 탄력적인 공급망을 구축하며, 고객 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 성장을 촉진할 계획입니다[0][3]. 반면, 감소 요인으로는 경제 불확실성, 인플레이션 압력, 그리고 공급망 장애 등이 있습니다. 특히, 원자재 및 포장재 가격 상승은 비용 증가로 이어질 수 있으며, 이는 이익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3][1]. 또한, 건강한 식품에 대한 수요 증가와 같은 소비자 트렌드 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용하며 THS의 미래를 결정하게 될 것입니다.