회사 소개
Trex는 세계 최대의 제조업체로, 고성능이면서 유지보수가 쉬운 나무 대체 데크 및 주거용 난간 및 야외 생활 제품 및 액세서리를 생산하고 있습니다. Trex는 30년 이상의 제품 경험을 가지고 있으며 재생 목재 섬유와 재활용 폴리에틸렌을 결합한 독점 공정을 통해 제품을 생산하고 있습니다. Trex Residential은 데킹, 난간, 울타리, 벽돌 및 야외 조명 카테고리에서 아름답고 내구성이 뛰어나며 유지보수가 쉬운 제품을 포괄적으로 제공하고 있습니다. Trex 제품은 주로 에코 친화적이며 재활용 및 재활용 가능한 소재를 최대한 활용하고 있습니다. Trex Residential은 북아메리카에서 폴리에틸렌 플라스틱 필름 폐기물을 가장 많이 재활용하는 기업 중 하나로, 회전되지 않고, 꼬이지 않으며, 살충제가 된던 제품은 뒤덮이고 럭셔리함을 더합니다. Trex Residential 제품은 유통 업체 및 홈 센터에 판매되어 주로 주거 시장으로 최종 판매되고 있습니다. Trex의 비즈니스 전략은 브랜드 인지도를 증대시키고 재활용 가능한 소재의 장점을 강조하여 나무 데크와 난간에서 Trex로의 전환을 촉진하는 데 중점을 두고 있습니다[0].
주요 고객
Trex의 고객은 주로 주거 시장을 대상으로 하며, 여기에는 주택 소유자, 건축업자, 건축 디자이너 및 리모델링 전문가 등 다양한 세그먼트가 포함됩니다. 첫 번째 세그먼트는 주택 소유자로, 이들은 주로 자신의 야외 공간을 미적으로 개선하고 유지보수가 적게 드는 솔루션을 찾고 있습니다. 주택 소유자들은 Trex 제품을 선택함으로써 나무의 자연스러운 아름다움을 유지하면서도 내구성이 뛰어나고 유지보수가 용이한 데크와 난간을 설치할 수 있다는 점에서 가치를 느낍니다. 두 번째 세그먼트는 건축업자 및 건축 디자이너로, 이들은 품질이 입증된 신뢰할 수 있는 자재를 사용하여 고객에게 제공하고, 장기적인 안정성과 미적인 완성도를 보장하는 것이 목표입니다. Trex의 제품은 이들에게 설계와 시공의 편리성을 제공하며, 친환경적인 요소가 더해져 고객의 만족감을 높입니다. 마지막으로, 리모델링 전문가들은 기존 구조물을 업그레이드하고 개선하는 과정에서 Trex 제품을 선호합니다. 이들은 특히 빠르고 간단한 설치 과정, 우수한 품질과 다양한 디자인 옵션을 통해 고객의 만족도를 높일 수 있다는 점에서 Trex를 선택합니다. Trex 제품의 강점으로는 유지보수 비용 절감, 긴 제품 수명, 환경 친화성 등이 있으며, 이러한 요소들은 각기 다른 고객 세그먼트가 Trex 제품에 투자하도록 유도합니다.
회사의 비용구조
Trex의 주요 비용 항목은 원재료, 에너지 소비, 제조 비용, 인건비, 마케팅 비용으로 나눌 수 있습니다. 원재료 비용에는 주요 재료인 재생 목재 섬유와 재활용 폴리에틸렌의 구매 및 운송 비용이 포함됩니다. 에너지 비용은 제조 시설의 유지와 관련된 전기 및 가스 등의 비용을 포함하며, 이는 공장 가동과 직접적으로 연관됩니다. 제조 비용에는 감가상각비, 유지 보수 비용, 설비 임대료 등이 포함되며, 이는 주로 버지니아와 네바다에 위치한 공장에 소요됩니다. 인건비는 제조와 영업, 마케팅, 연구 개발 인력의 급여와 복지 비용을 포함합니다. 마지막으로, 마케팅 비용은 브랜드 인지도 제고와 프로모션 활동에 사용되는 광고비, 판촉비 등이 포함됩니다[0][1].
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 재생 목재 섬유, 재활용 폴리에틸렌의 구매 및 운송 비용 | 엔큐베이타, 세라니티 |
| 에너지 소비 | 제조 시설 운영을 위한 전기 및 가스 비용 | 지역 전력 회사 |
| 제조 비용 | 감가상각비, 유지 보수 비용, 설비 임대료 포함 | 다양한 제조 장비 공급업체 |
| 인건비 | 제조, 영업, 마케팅, 연구 개발 인력의 급여와 복지 비용 | 내부 인사 관리 |
| 마케팅 비용 | 브랜드 인지도 제고와 프로모션 활동을 위한 광고비, 판촉비 | 광고 대행사 및 미디어 업체 |
제품군
Trex의 주요 제품과 이들이 회사 수익에 기여하는 방식에 대한 분석은 다음과 같습니다. Trex는 주거용 야외 생활 제품을 주로 제공합니다. 여기에는 데크, 난간, 울타리 및 다양한 액세서리가 포함됩니다. Trex의 수익은 주로 이 제품들의 판매에서 발생하며, 모든 수익은 고객과의 계약을 통해 이루어집니다[0][1].
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| Trex Transcend® Lineage™ 데크 | 고성능 및 유지 보수가 적은 데크 제품으로, 친환경적이고 아름다운 디자인이 특징 | 높은 기여도로 Trex의 대표 제품 |
| Trex Transcend® 데크 | 프리미엄 원목 대체 데크로, 내구성과 미적 요소가 뛰어남 | 높은 기여도를 자랑 |
| Trex Select® 데크 | 경제적인 가격대의 고품질 데크 제품 | 중간 기여도 |
| Trex Enhance® 데크 | 환경 친화적인 소재로 만들어진 합리적인 가격의 데크 제품 | 중간 기여도 |
| Trex Hideaway® 히든 패스닝 시스템 | 깔끔한 마감을 위한 데크 패스닝 시스템 | 보조적인 기여도 |
| Trex DeckLighting™ 야외 조명 시스템 | 야간 안전성을 높이고 미적 효과를 제공하는 조명 시스템 | 보조적인 기여도 |
| Trex Transcend 난간 | 여러 색상 및 스타일 옵션을 가진 고성능 난간 시스템 | 중간 기여도 |
| Trex Seclusions® 울타리 제품 | 내구성이 뛰어난 울타리 솔루션으로, 대부분의 기후 조건에 적합 | 중간 기여도 |
Trex의 제품들은 대부분 시장에서 고성능, 내구성 및 환경 친화성으로 인정받아 높은 수익을 창출하고 있습니다. 또한, Trex는 제품 다양화 및 지속적인 혁신을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
Trex의 주요 경쟁사로는 다음과 같은 기업들이 있습니다.
| 회사명 | 제품명 | 설명 |
|---|---|---|
| Azek | TimberTech® 데크 | 고성능과 낮은 유지 보수를 특징으로 하는 합성 데크 |
| Fiberon | Fiberon 데크 | 친환경 및 고강도 합성 데크 제품 |
| Deckorators | Voyage™ 데크 | 미끄럼 방지 및 강한 내구성을 가진 합성 데크 |
이와 같이 Trex는 고성능 합성 데크와 난간 제품군을 중심으로 다양한 야외 생활 솔루션을 제공하며, 주요 경쟁사들과의 경쟁에서도 비교 우위를 점하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
Trex의 비즈니스에 대한 분석을 기반으로 한 중요한 위험 요소는 다음과 같습니다. 먼저, 글로벌 공중보건 유행병이나 지정학적 충돌과 같은 상황이 Trex의 사업, 영업 결과 및 재무 상태를 방해하고 부정적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기후 변화와 이에 대한 법적 또는 규제적 대응이 Trex의 사업과 영업 결과에 장기적인 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 제품 수요가 집수리 및 신규 주택 건설 환경에 미치는 영향이 크며, 홈 리모델링 및 신규 주택 건설 환경에 부정적인 영향을 미치는 조건이 Trex 제품 수요에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 제품 재고 수준이 예측 불가능하게 변동할 경우, 공급망에 중단을 초래하거나 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.2B | 1.1B | 1.1B |
| 매출원가 | 736.4M | 702.1M | 642.4M |
| 매출총이익 | 460.5M | 404.0M | 452.4M |
| 영업비용 | 139.6M | 141.8M | 176.2M |
| 영업이익 | 320.9M | 262.2M | 276.2M |
| 영업외수익 | 45.5M | 15.3M | 5.0k |
| 세전 순이익 | 275.4M | 246.8M | 276.2M |
| 법인세 비용 | 66.7M | 62.2M | 70.8M |
| 당기순이익 | 208.7M | 184.6M | 205.4M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 141.1M | 12.3M | 2.0M |
| 매출채권, 순액 | 151.1M | 98.1M | 41.1M |
| 재고자산 | 83.8M | 141.4M | 107.1M |
| 유동자산 총계 | 401.1M | 286.8M | 172.3M |
| 유형자산, 순액 | 494.9M | 620.9M | 735.6M |
| 비유동자산 총계 | 519.3M | 646.9M | 760.6M |
| 자산 총계 | 920.3M | 933.7M | 932.9M |
| 매입채무 | 24.9M | 19.9M | 24.0M |
| 단기차입금 | 7.1M | 229.5M | 13.2M |
| 유동부채 총계 | 88.7M | 290.6M | 91.1M |
| 장기차입금 | 28.3M | 24.0M | 18.8M |
| 비유동부채 총계 | 106.6M | 124.8M | 125.2M |
| 부채 총계 | 195.3M | 415.4M | 216.2M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 129.2M | 132.9M | 141.6M |
| 이익잉여금 | 946.0M | 1.1B | 1.3B |
| 자본 총계 | 725.0M | 518.3M | 716.7M |
| 부채 및 자본 총계 | 920.3M | 933.7M | 932.9M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 208.7M | 184.6M | 205.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 35.9M | 44.3M | 50.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -70.3M | -57.6M | 116.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 258.1M | 216.2M | 389.4M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -158.0M | -168.9M | -166.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | 222.0M | -216.5M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -80.7M | -176.1M | -233.7M |
| 현금 순변동 | 19.4M | -128.7M | -10.4M |
주가 영향 미치는 요인들
Trex의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 여러 가지가 있으며, 각 요인에 따른 가상 시나리오를 통해 그 영향을 살펴볼 수 있다. 첫 번째로 통화 환율 변동이 있다. 가상 시나리오로 미국 달러 강세로 인해 Trex의 수출 가격 경쟁력이 약화된다고 가정하면, 이는 수출이 감소하고 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 두 번째로 거시 경제 상태가 있다. 가상 시나리오로 경제 불황이 지속되면서 소비자 지출이 감소하면, 주택 개조와 같은 고가의 구매 활동이 줄어들어 Trex의 매출 감소로 이어질 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 세 번째로 국가 간 분쟁이 있다. 가상 시나리오로 미중 무역 전쟁이 재발하면서 원자재 수입 비용이 증가하면, 생산비가 상승하고 이익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 네 번째는 경쟁사의 대두이다. 가상 시나리오로 새로운 경쟁사가 시장에 진입하여 더 저렴하고 품질 좋은 제품을 제공하기 시작하면, Trex의 시장 점유율이 감소하여 매출 감소와 더불어 주가 하락을 초래할 수 있다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화가 있다. 가상 시나리오로 친환경 제품에 대한 수요가 급증하면서 Trex의 재활용 및 친환경 제품이 인기를 끌게 되면, 이는 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 Trex의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 각 시나리오에 따라 주가의 상승 또는 하락이 예상된다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TREX의 미래 전망은 여러 가지 요인에 의해 영향받을 수 있다. 먼저, 친환경 및 지속 가능성에 대한 소비자들의 관심이 증가하면서 TREX의 재활용 재료를 사용한 제품 수요가 늘어날 가능성이 높다. 이는 매출 성장에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있다. 두 번째로, 주택 개조 및 야외 공간 개선에 대한 관심이 지속된다면 TREX의 데킹과 난간 제품에 대한 수요가 꾸준히 유지되거나 증가할 수 있다. 세 번째로 기술 혁신과 제품 개발에 대한 지속적인 투자가 이루어진다면, 더 나은 품질과 혁신적인 제품을 출시하여 시장 점유율을 확대할 수 있을 것이다. 네 번째로 글로벌 시장으로의 확장 가능성이다. 해외 시장에서의 브랜드 인지도 증가와 유통 채널 확대는 TREX의 제품 수출을 증가시킬 수 있다. 그러나 반대로, 원자재 가격 상승이나 공급망 문제는 생산 비용을 증가시키고 이익률을 감소시킬 수 있다. 또한, 주택 시장의 경기 둔화나 경제 불황은 주택 개조 수요 감소로 이어져 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁사의 등장과 기술 변화에 따라 TREX의 제품이 경쟁력을 잃을 수도 있다는 점도 중요한 위험 요소로 작용할 수 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 TREX의 미래 성장을 결정하게 될 것이다.