회사 소개
TRNR는 연결된 피트니스 제품의 판매, 회원 수익, 개인 트레이닝 수익 등을 통해 수익을 창출합니다. 회사는 회원 기반 비즈니스 모델을 채택하여 특히 연결된 피트니스 제품과 관련 액세서리의 판매를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 연결된 피트니스 제품 매출은 제품 및 관련 액세서리의 판매와 함께 제공되는 서비스 및 연장 보증 계약에 대한 매출로 구성되며, 매출액의 59%를 차지했습니다. 또한, 회원 수익은 월간 연결된 피트니스 회원십에서 발생하는 수익을 포함하며 전체 매출의 15%를 차지했고, 트레이닝 수익은 개인 트레이닝 서비스의 매출을 포함하며 전체 매출의 26%를 차지했습니다. 이러한 수익으로부터 TRNR는 운영비용과 연구 및 개발 비용을 충당하고 있으며, 회사의 재무 상태 및 운영 결과에 영향을 미칠 수 있는 여러 요인을 고려하고 있습니다[0].
주요 고객
TRNR의 고객은 주로 피트니스와 웰빙에 관심이 많은 다양한 유형의 사람들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 고급 피트니스 기구와 맞춤형 트레이닝 서비스를 원하는 개인입니다. 이들은 개인의 건강 목표 달성을 위해 현대적인 편의성과 전문적인 지도를 제공하는 TRNR의 제품과 서비스를 통해 높은 만족도를 얻고자 합니다. 두 번째 세그먼트는 바쁜 일상 속에서도 효율적으로 운동하고자 하는 직장인들입니다. 이들은 TRNR의 편리한 온라인 피트니스 콘텐츠와 1:1 개인 트레이닝 서비스를 활용하여 시간과 장소에 구애받지 않고 운동할 수 있습니다. 세 번째 세그먼트는 보다 전문적이고 고급스러운 훈련을 원하는 피트니스 애호가 및 운동선수입니다. 이들은 TRNR의 고급 피트니스 장비와 다양한 운동 프로그램을 통해 자신의 운동 능력을 향상시키고자 합니다. 이 외에도 TRNR의 주요 고객으로는 국제 호텔 체인, 부티크 피트니스 클럽, 인테리어 디자이너, 유명인 트레이너 등이 포함됩니다. 이러한 기업 고객은 TRNR의 브랜드 인지도를 확대하고 고객에게 제품 및 서비스를 교육하는 데 중요한 역할을 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 피트니스 제품의 제작에 필요한 원자재 및 소재에 대한 비용, 예를 들어 플라스틱, 금속 등 | |
| 특정 부품 | 기계적 및 전자적 부품의 비용, 이는 피트니스 장비의 기능을 위한 다양한 센서, 모터, 및 전자기기 등을 포함 | |
| 에너지 소비 | 제품 제조 및 운영을 위해 필요한 전기 및 기타 에너지 비용 | |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 처리 및 분석을 위한 서버 및 기타 컴퓨터 시스템의 비용 | |
| 클라우드 사용 | 트레이닝 서비스 및 회원 관리 시스템을 위한 클라우드 서비스 사용 비용 | Amazon Web Services (AWS) |
| 연구 및 개발 | 새로운 피트니스 기술 및 제품을 개발하기 위한 연구 비용 | |
| 인건비 | 직원 급여 및 복리후생 비용, 특히 연구개발, 마케팅, 일반 및 관리직원에 대한 비용 | |
| 광고 및 마케팅 비용 | 회원 유치 및 유지, 브랜드 인지도 향상을 위한 광고비 및 마케팅 비용 |
TRNR의 비용 구조는 피트니스 제품의 제작과 관련된 다양한 원자재, 특정 부품, 에너지 소비에서부터 시작해서 컴퓨팅 파워, 클라우드 사용, 연구 및 개발, 인건비, 광고 및 마케팅 비용까지 다양하게 구성되어 있습니다. 예를 들어, 클라우드 서비스의 경우 Amazon Web Services (AWS)와 같이 특정 회사가 제공하는 서비스를 이용하고 있으며, 이는 트레이닝 서비스와 회원관리 시스템을 운영하기 위해 필수적인 비용 항목입니다[0][1][2][3].
제품군
TRNR의 주요 제품과 각 제품의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 연결된 피트니스 제품 | 연결된 피트니스 제품 및 관련 액세서리 판매, 배송 및 설치 서비스, 제3자 연장 보증 계약 포함 | 59% |
| 회원 수익 | 월별 연결된 피트니스 회원 잔액에서 발생하는 수익 | 15% |
| 개인 트레이닝 서비스 | 연결된 피트니스 제품과 제3자 모바일 장치를 통해 제공되는 개인 트레이닝 서비스 매출 | 26% |
각 제품별 상세 설명은 다음과 같습니다:
- 연결된 피트니스 제품 (Connected Fitness Product): 이 제품군은 TRNR의 핵심으로서, 피트니스 기구와 관련 액세서리의 판매, 배송 및 설치 서비스가 포함됩니다. 연장 보증 계약도 제3자를 통해 제공되며, 2023년에는 전체 매출의 59%를 차지했습니다. 여기에는 고급 피트니스 기구인 Studio 및 Studio Lift가 포함되며, 사용자가 맞춤형 운동을 효율적으로 수행할 수 있도록 돕습니다[0].
- 회원 수익 (Membership Revenue): 회원 수익은 월별 구독 모델을 통해 발생하며, TRNR의 연결된 피트니스 플랫폼을 사용하는 회원들로부터 발생합니다. 2023년 기준으로 전체 매출의 15%를 차지했으며, 이는 주로 구독료 인상과 회원 수 증가에 기인합니다[0].
- 개인 트레이닝 서비스 (Training Revenue): 개인 트레이닝 서비스는 2023년에 전체 매출의 26%를 차지했으며, 이는 1:1 라이브 트레이닝 서비스를 통해 이루어졌습니다. 이 서비스는 고도화된 맞춤형 훈련을 제공하여 높은 사용자 만족도를 목표로 합니다[0].
TRNR와 유사한 제품을 제공하는 경쟁 기업들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Peloton | Peloton Bike, Peloton Tread | 유명 피트니스 플랫폼과 연결된 기기 제공 |
| Mirror (Lululemon 소유) | Interactive Fitness Mirror | 가상 트레이닝 및 스트리밍 클래스 제공 |
| Tonal | Tonal Home Gym | 스마트 피트니스 거울과 함께 저항 훈련 시스템 제공 |
TRNR의 주요 제품과 수익 기여도 및 경쟁사를 통해 볼 때, 회사는 연결된 피트니스 제품, 회원 서비스, 개인 트레이닝 서비스에 주력함으로써 피트니스와 웰빙 시장에서의 경쟁력을 갖추고 있습니다.
주요 리스크
TRNR의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: 제품 불량 또는 보증 청구, 제3자로부터의 확장된 보증 계약 및 서비스 계약 약속 등으로 인한 소송 비용 및 확대된 보상금 지불 위험, 대출 이자 상승으로 인한 고객들의 구매력 및 결제능력 하락 등 금융 리스크, 신규 매출 모델의 수익성 예측 어려움 및 회원 유지율 변동 등으로 인한 영업, 재무 상태 및 영업 결과에 대한 미래 예측 어려움 등이 있습니다. 더불어 제품 제조자의 규격 및 요구사항 준수 실패로 인한 제품 리콜, 정보기술 시스템 또는 웹사이트의 중대한 장애, 보안 위반에 따른 평판 손상, 회원 상호작용으로 인한 손해 위험 등도 계속 유의해야 할 사항입니다[0][1][2][3].
뉴스
재무
TRNR의 전반적인 재무 상태는 다음과 같은 중요한 내용을 포함하고 있습니다. 회사는 설립 이래 상당한 운영 손실을 기록해왔으며, 순현금 흐름 또한 부정적이었습니다. 2023년 12월 31일 기준, TRNR는 5,450만 달러의 순운영손실과 1,540만 달러의 순현금 유출을 기록했으며, 적립된 결손금은 1억 6,690만 달러에 달합니다. 회사는 향후 상당한 운영 손실을 계속 기록할 것으로 예상하고 있으며, 운영 자금을 충당하기 위해 추가적인 외부 자본을 확보해야 합니다. 현재 운영을 지속할 수 있는 자본이 부족하며, 12개월 이상 운영 자금을 충당할 수 있는 가용 재원이 없습니다. 향후 성장과 운영을 위한 투자가 필요하여, 대출 기관 또는 공공 및 민간 투자자로부터의 추가 자본 조달이 불가피합니다. 하지만, 2023년 12월 31일 기준으로 추가 외부 자본을 확보하지 못했으며, 자본 조달 가능성도 확실하지 않습니다. 회사는 총 1,000만 달러의 부채를 보유하고 있으며, 이 중 580만 달러는 특수 관계자로부터의 개인 대출로, 일부는 이미 기한이 만료된 상태이나 상환이 일시적으로 유예되었습니다[0][1][2].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 주요 조건 | 발행일 | 만기일 | 금액 |
|---|---|---|---|---|
| 2022년 전환사채 | 연 6% 이자, 자동 전환 조건 | 2022년 1~3월 | 24개월 후 | $5.9백만 |
| 2022년 11월 전환사채 | 연 6% 이자, 자동 전환 조건 | 2022년 11월 | 12개월 후 | $4.4백만 |
| 2023년 11월 교량채권 | 연 3% 초기 이자 (2024년 1월 31일 이후 8%) | 2023년 11월 | 2024년 11월 10일 | $1.9백만 |
| 2023년 12월 전환사채 | 원금 할인 8%, 연 7% 이자 | 2023년 12월 7일 | 2024년 12월 7일 | $2.2백만 |
| 시니어 담보 약속어음 | 월 2% 이자 | 2024년 2월 1일 | 2024년 12월 15일 | $6백만 |
| 크레딧 계약 | - | 2024년 2월 1일 | 2024년 6월 28일 | $7.97백만 |
TRNR은 다양한 부채와 전환사채를 통해 자금을 조달하고 있습니다. 2022년과 2023년 사이에 발행된 전환사채들은 특정 조건 아래에서 자동으로 주식으로 전환될 수 있으며, 일부는 이자율이 달라지는 구조를 가지고 있습니다. 2024년 초에는 시니어 담보 약속어음과 크레딧 계약을 통해 추가 자금을 확보했으며, 이들 부채는 상대적으로 높은 이자율을 가지고 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
TRNR 주식 가격의 급등 또는 하락은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫 번째로, 환율 변동이 주요 원인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 수출 비용이 증가하고 이로 인해 제품 가격 경쟁력이 떨어지면 TRNR의 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 두 번째로, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 만약 경제 불황이 발생하여 소비자들의 지출이 감소하면 연결된 피트니스 제품의 판매가 줄어들어 주식 가격이 하락할 가능성이 높습니다. 세 번째로 국가 간의 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁은 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 이 경우 관세 인상과 같은 규제가 도입되면 TRNR의 부품 조달 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 만약 새로운 혁신적인 피트니스 제품을 출시한 경쟁사가 등장한다면, 시장 점유율을 잃게 되어 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 영향을 줍니다. 예를 들어, 홈 피트니스의 인기가 지속적으로 증가하면 TRNR의 제품 매출이 증가하여 주식 가격에 긍정적인 영향을 줄 것입니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TRNR의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 우선 피트니스 시장이 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 홈 피트니스와 연결된 피트니스 제품에 대한 수요가 증가하고 있다는 점이 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. TRNR의 Forme Studio와 Forme Studio Lift와 같은 제품은 이러한 트렌드에 부합하며, 사용자들에게 혁신적인 피트니스 경험을 제공함으로써 시장에서 큰 인기를 끌 가능성이 있습니다. 또한, TRNR는 회원 기반 비즈니스 모델을 채택하고 있어 회원 수익이 안정적인 수익원으로 자리잡고 있으며, 개인 트레이닝 서비스의 수익도 중요하게 작용할 것입니다. 반면, 경제적인 불확실성과 소비자의 지출 감소, 경쟁사의 등장 등은 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 만약 경제 불황으로 소비자들이 지출을 줄이게 되면 피트니스 제품의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시하면 시장 점유율을 잃을 가능성도 있습니다. 마지막으로, TRNR가 국제적으로 확장하고자 하는 계획을 가지고 있지만, 국제 시장에서의 성공 여부는 아직 불확실합니다. 이러한 요인들 모두가 TRNR의 미래 성장 가능성에 중요한 영향을 미칠 것입니다[0][1][2][3][4].