회사 소개
The company TMDX’s business involves developing and providing advanced technology solutions in the semiconductor industry, specifically focusing on digital signal processors (DSPs) and microcontrollers. They generate revenue by selling these semiconductor products to a range of customers in various sectors such as automotive, industrial, and communications. TMDX’s expertise lies in designing and manufacturing high-performance DSPs and microcontrollers that are used in a wide array of applications, including automotive safety systems, industrial automation, and communication infrastructure. Through their innovative technology and tailored solutions, TMDX caters to the growing demand for reliable and efficient semiconductor products in today’s highly interconnected and tech-driven world.
주요 고객
TMDX의 고객은 주로 병원 이식 프로그램 책임자, 이식 센터, 그리고 국립 및 민간 헬스케어 제공자이다. 이 고객들은 TMDX의 OCS(Organ Care System) 솔루션을 사용하여 인체 장기를 생리학적 조건에 가깝게 보존하고 이식 절차를 용이하게 진행할 수 있다. 이식 센터와 병원은 기존의 냉동 보관 방식보다 더 높은 비용이 들지만, 온도 유지를 통해 장기 손상 없이 보관할 수 있는 OCS의 장점 때문에 이를 선택한다. 특히, 이식 프로그램의 책임자는 본인 센터의 성과와 성공률을 높이기 위해 최적의 장기 보존 기술을 도입하고자 하며, TMDX의 OCS는 이러한 요구에 부합하는 솔루션이다. 또한, TMDX는 장기 회수 서비스와 OCS 장기 관리 서비스 및 운송 서비스를 제공하여 고객의 편의를 도모하고 있다. TMDX의 고객은 이러한 고급 장기 관리 솔루션을 통해 이식 성공률을 높이고, 장기 보존 과정에서의 손실을 최소화할 수 있어 장기적으로 비용 효율적이면서도 효과적인 결과를 기대할 수 있다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 연구개발 인력 확충과 전반적인 보상 증가로 인한 인건비 상승. 주식 보상 비용이 포함되어 있음 | - |
| 실험실 및 연구 재료비 | 차세대 OCS 프로그램 개발을 위한 재료와 실험실 용품 비용의 증가 | - |
| 시설 관련 비용 | 연구개발 인력을 지원하기 위한 시설 비용 증가 | - |
| 임상 시험 비용 | 사전 승인 및 사후 승인을 위한 임상 시험 비용의 일시적인 감소 | - |
| 전문 및 컨설팅 비용 | 사업 성장에 따른 컨설팅, 법률 및 감사 비용의 증가. 인수 관련 거래 비용 포함 | - |
| NOP 지원 비용 | NOP의 성장과 확장에 따른 지원 비용 증가. 전국 명령 및 배차 센터 포함 | - |
| 총판매, 일반 및 관리비 | 인건비, 전문 및 컨설팅 비용, NOP 지원 비용 및 기타 시설 관련 비용의 증가로 인해 판매, 일반 및 관리비 증가 | - |
| 제품 매출 원가 | OCS 콘솔 및 일회용 세트, 직접 재료 비용, 제조 간접비, OCS 콘솔의 감가상각 비용 | - |
| 서비스 매출 원가 | 장기 적출 및 OCS 장기 관리 서비스, 운송 및 물류 비용을 지원하기 위한 직접 인건비, 항공기 비용, 연료, 승무원 여행 비용, 유지비, 제3자 비행 비용 | - |
회사의 주요 비용 항목은 인건비, 실험실 및 연구 재료비, 시설 관련 비용, 임상 시험 비용, 전문 및 컨설팅 비용, NOP 지원 비용, 판매, 일반 및 관리비, 제품 매출 원가, 서비스 매출 원가로 구성되어 있다.
제품군
TMDX의 주요 제품은 Organ Care System (OCS)으로, 이는 여러 가지 일회용 장기보존 세트와 OCS 콘솔로 구성된다. OCS는 장기를 생리학적 조건 하에서 보존하고 이식 성공률을 높이기 위해 사용된다. TMDX는 또한 National OCS Program (NOP)을 통해 장기 회수 및 관리 서비스를 제공하며, 최근에는 운송 서비스를 추가하여 이식 센터의 효율성을 높였다. 아래는 TMDX의 주요 제품과 서비스들에 대한 상세 설명과 매출 기여도를 표로 정리한 것이다.
| 제품 및 서비스 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| OCS Perfusion Sets | 단일 이식 절차마다 사용되는 일회용 장기 보존 세트. | 2023년 미국에서의 매출 $221.3M 중 상당부분 기여. |
| OCS Console | 고객의 시설에 설치되는 장기 보존 장치. OCS 일회용 세트와 함께 사용됨. | 장기적으로 사용을 통해 비용 회수. |
| OCS Solutions | OCS 시스템과 함께 제공되는 보조 솔루션. | 제품 매출의 일부로 포함. |
| Organ Retrieval Services | 장기 회수 서비스를 통해 고객에게 제공되는 이식 준비 서비스. | 서비스 매출의 주요 부분 기여. |
| OCS Organ Management Services | 장기 관리 솔루션을 통해 장기 보존과 관련된 모든 절차 지원. | 서비스 매출에 기여. |
| Organ Transportation Logistics | 항공 및 지상 운송 서비스를 통해 장기 및 의료진 운송. | 2023년 운송 서비스 매출 증가에 기여. |
TMDX의 경쟁사로는 TransMedics와 유사한 장기보존 기술을 제공하는 Bridge to Life Ltd.와 Tevosol, Inc.가 있다. 이들은 각각 폐와 심장 보존 기술을 보유하고 있어, TMDX와 경쟁 관계에 있다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 기술 |
|---|---|
| Bridge to Life Ltd. | 폐와 심장 보존 기술 |
| Tevosol, Inc. | 폐와 심장 보존 기술 |
이와 같은 상세한 기술과 서비스를 통해 TMDX는 현장에서 이식 절차의 안전성과 효율성을 높이며, 지속적인 매출 성장을 이루고 있다.
주요 리스크
TMDX의 사업에 대한 가능한 리스크 중 하나는 제품의 기술적 결함으로 인한 문제일 수 있다. 장기 보존 시스템은 매우 정밀하고 신뢰할 수 있어야 하며, 어떤 결함이든 장기의 보존 상태에 심각한 영향을 줄 수 있다. 또한, 이식 센터나 의료 기관에서 일어나는 장비 작동 오류로 인한 장기 손상은 또 다른 심각한 문제가 될 수 있다. 이러한 기술적 리스크를 완화하고 최소화하기 위해 TMDX는 지속적인 품질 향상과 감사를 통해 제품의 안전성을 확보해야 한다. 더 나아가 산업 규제 및 인증을 준수하여 안전하고 효과적인 제품을 제공하는 것이 중요하다. 이외에도 고객 신뢰 회복에 소요되는 시간과 비용, 그리고 잠재적인 소송 문제 등도 TMDX가 직면할 수 있는 고유한 리스크 요인으로 고려될 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 30.3 | 93.5 | 241.6 |
| 매출원가 | 9.1 | 28.2 | 87.5 |
| 매출총이익 | 21.2 | 65.3 | 154.1 |
| 영업비용 | 60.6 | 96.7 | 182.8 |
| 영업이익 | -39.4 | -31.4 | -28.7 |
| 영업외수익 | 4.8 | 4.7 | -2.1 |
| 세전 순이익 | -44.2 | -36.2 | -26.7 |
| 법인세 비용 | 0.0 | 0.1 | -1.6 |
| 당기순이익 | -44.2 | -36.2 | -25.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 92.5 | 201.2 | 394.8 |
| 매출채권, 순액 | 5.9 | 27.6 | 63.6 |
| 재고자산 | 14.9 | 20.6 | 44.2 |
| 유동자산 총계 | 118.7 | 252.3 | 510.7 |
| 유형자산, 순액 | 15.7 | 24.4 | 180.5 |
| 비유동자산 총계 | 16.2 | 24.9 | 195.4 |
| 자산 총계 | 134.9 | 277.1 | 706.0 |
| 매입채무 | 6.7 | 3.3 | 12.7 |
| 단기차입금 | N/A | 1.4 | 2.0 |
| 유동부채 총계 | 23.2 | 23.7 | 54.9 |
| 장기차입금 | 43.8 | 66.1 | 513.9 |
| 비유동부채 총계 | 43.8 | 66.1 | 513.9 |
| 부채 총계 | 67.0 | 89.8 | 568.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 510.5 | 666.3 | 641.1 |
| 이익잉여금 | -442.4 | -478.7 | -503.7 |
| 자본 총계 | 67.9 | 187.4 | 137.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 134.9 | 277.1 | 706.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -44.2 | -36.2 | -25.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.8 | 3.5 | 8.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.0 | -26.8 | -44.3 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -28.9 | -45.8 | -13.0 |
| 유형자산 취득 | -3.5 | -11.9 | -151.8 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 29.3 | 54.5 | -194.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | 22.5 | 445.4 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1.4 | 167.9 | 400.4 |
| 현금 순변동 | 1.8 | 176.6 | 193.4 |
주가 영향 미치는 요인들
TMDX의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째, 통화 변동성의 경우, 주요 시장인 미국 달러가 강세를 보이면 수출 경쟁력이 낮아져 매출이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 반면 달러가 약세를 보이면 수출이 늘어나 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황으로 인해 글로벌 경기 침체가 발생하면 전반적인 소비 감소로 인해 전자 제품 수요가 줄어들어 TMDX의 매출 감소와 주가 하락으로 이어질 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 반도체 공급망에 차질이 생겨 생산 비용 증가와 판매 감소로 이어져 주가에 부정적 영향이 있을 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상으로 인해 시장 점유율을 빼앗길 경우 TMDX의 수익성이 악화되어 주가 하락으로 이어질 수 있다. 예를 들어, 새로운 기술을 가진 경쟁사가 등장해 시장을 잠식하면 부정적 영향이 예상된다. 다섯째, 시장 트렌드 변화로 자동차 및 산업 자동화의 수요가 급증하면 TMDX의 주요 제품인 DSP와 마이크로컨트롤러의 수요 증가로 매출이 증가하고 주가 상승에 긍정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어 전기차 시장이 확대되면 관련 기술 수요가 늘어나 긍정적 효과가 예상된다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TMDX의 미래는 다양한 요인에 의해 성장할 수도, 축소될 수도 있다. 첫째, 미국 내와 몇몇 해외 시장에서 제품 판매를 확대하고, 상업 팀과 제조 운영을 확장하며, 차세대 제품의 연구개발을 계속 진행함으로써 매출 증가가 기대된다. 둘째, OCS 제품의 사용과 고객사의 제3자 지급자에 대한 적절한 보상 확보 여부가 중요한 변수이다. 셋째, 혁신적인 기술과 제품을 지속적으로 개발하고, 새로운 적응증을 확보하는 능력이 성공에 큰 역할을 할 것으로 보인다. 넷째, 시장에서의 경쟁과 기술 진보는 TMDX의 사업 확장에 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 인수합병 및 전략적 투자를 통해 현재 제품 라인을 확장하고 더 큰 지리적 범위로 사업을 넓히는 것도 한 방법이다. 마지막으로, 비즈니스 운영을 효과적으로 관리하고 지적 재산권 문제를 잘 해결해야 한다 .