회사 소개
회사 TR은 투자 포트폴리오의 약 20%에서 35%가 매년 만기를 맞추는 “사다리” 투자 방식을 사용하여 이자율 변동에 노출을 제한하고 있습니다. 또한 주로 3-5년 만기의 유동성이 높고 고품질의 유통 가능 증권을 포함한 시장성 증권에 투자하고 있으며, 투자 정책 가이드라인을 유지하고 있습니다. 이 회사는 가끔씩 외환선도 장기 재료 매입 회사에 대한 확정 구매 의무와 관련된 외환 위험을 관리하기 위해 외환선도 계약 및 파생 상품을 사용할 수 있습니다. 또한, 회사의 내부 통제 시스템은 2023년 12월 31일까지 효과적이라고 평가되었으며 Grant Thornton LLP에 의해 감사되었습니다[0].
주요 고객
TR 회사의 고객은 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째로, 소매업체들이 주요 고객입니다. 소매업체들은 TR이 생산하는 고품질의 과자 제품을 대량으로 구매하여 소비자들에게 재판매합니다. 이러한 소매업체들은 대형 슈퍼마켓, 편의점, 할인점 등이 포함됩니다. 두 번째로, 도매업체들도 중요한 고객 세그먼트에 속합니다. 도매업체들은 대규모 구매를 통해 가격 이점을 얻고, 이를 통해 소규모 소매업체들에게 제품을 공급합니다. 세 번째로, 기업용 구매자들도 있습니다. 이들은 주로 직원들의 복지 혜택이나 고객 서비스용으로 대량의 과자 제품을 구매합니다. 이 고객들은 TR의 제품이 고품질이며 시장에서 평판이 좋기 때문에 구매합니다. 또한, TR의 제품은 다양한 맛과 유형으로 제공되어 소비자들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있습니다. 국제 시장에서도 TR의 제품은 수요가 있으며, 이는 제품의 품질과 브랜드 가치 덕분입니다. TR은 멕시코에서 생산한 제품을 주로 멕시코에 판매하며, 캐나다 및 전 세계 다른 국가로도 수출하고 있습니다[0].
회사의 비용구조
TR 회사는 다음과 같은 주요 비용 세그먼트를 가지고 있습니다:
| 비용 세그먼트 | 세부 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 재료비 | 원재료 및 포장재에 대한 비용으로, 최근 몇 년간 급격히 상승하였습니다. | - |
| 노동 및 복리후생비 | 제조 공장의 운영 인력 및 복지 혜택을 위한 비용입니다. | - |
| 제조 운영 비용 | 공장 운영을 위한 소모품, 서비스, 유틸리티, 수리 및 유지보수 등의 비용이 포함됩니다. | - |
| 에너지 비용 | 공장 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 자원의 비용입니다. | - |
| 포장재 비용 | 제품의 포장에 필요한 재료비 및 관련 비용입니다. | - |
| 외환 위험 관리 비용 | 외환선도 계약 및 파생 상품을 사용하여 외환 위험을 관리하기 위한 비용입니다. | - |
| 임대 비용 | 건물, 토지 및 장비의 운영 임대 비용입니다. | - |
| 추가 운영 비용 | 계절적 수요에 대응하기 위해 추가 근무 및 운영 연장 관련 비용 등이 포함되었습니다. | - |
이 회사는 다양한 공급업체로부터 자원을 조달받고 있으며, 공급업체 명시 없이 비용 증가의 원인으로는 공급 제한, 높은 수요 및 시장 전반의 인플레이션이 있습니다[0][1][2].
제품군
TR(TR 회사)은 100년 이상 동안 과자 제품의 제조 및 판매에 종사해 온 회사로, 주요 제품 라인은 TOOTSIE ROLL, TOOTSIE FRUIT ROLLS, FROOTIES, TOOTSIE POPS, TOOTSIE MINI POPS, CHILD’S PLAY, CARAMEL APPLE POPS, CHARMS, BLOW-POP, CHARMS MINI POPS, CELLA’S, DOTS, JUNIOR MINTS, CHARLESTON CHEW, SUGAR DADDY, SUGAR BABIES, ANDES, FLUFFY STUFF, DUBBLE BUBBLE, RAZZLES, CRY BABY, NIK-L-NIP, 그리고 TUTSI POP (멕시코)입니다. 이러한 제품들은 대부분 미국, 캐나다, 멕시코에서 주로 판매되며, 다양한 패키지로 제공되어 소매점, 할인점, 대형마트, 편의점 등에서 쉽게 진열 및 판매될 수 있습니다[0]. 주요 제품과 각각의 매출 기여도를 정리하면 다음과 같습니다:
| 주요 제품 | 매출 기여도 |
|---|---|
| TOOTSIE ROLL | 22.2% (2023년 기준) |
| Dollar Tree, Inc. | 14.2% (2023년 기준) |
각 제품의 매출 기여도가 표시되지 않은 다른 제품들도 회사의 전체 매출에 중요한 역할을 하고 있으며, 주요 시장인 미국, 캐나다, 멕시코에서 큰 인기를 끌고 있습니다[1].
TR 회사와 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| Hershey’s | 초콜릿, 캔디 제품 |
| Mars | 초콜릿, 껌, 사탕 제품 |
| Nestle | 초콜릿, 과자 제품 |
이와 같이 TR 회사는 다양한 과자 제품 라인을 통해 매출을 창출하고 있으며, 주요 경쟁사들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
주요 리스크
TR 회사의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 제품 라인의 다양성이 고객들에게 인기가 없어 매출이 감소할 수 있는 위험, 대형 마트나 편의점과의 장기적인 계약 갱신이 어려워 경쟁사와의 시장 점유율 싸움에서 손해를 볼 수 있는 가능성, 원재료 가격의 급격한 상승으로 제품 가격 대비 이익율이 하락할 수 있는 위험, 미국, 캐나다, 멕시코 등의 주요 시장에서 판매 동향이 변화하여 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 리스크 등이 있습니다. 또한, 과자 제품 시장에서의 새로운 트렌드나 소비자 성향 변화에 민감하지 않아 제품 개발 및 마케팅 전략이 부실할 경우 시장에서 뒤처질 수 있는 리스크도 존재합니다 .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 570.8 | 687.0 | 769.4 |
| 매출원가 | 371.5 | 454.2 | 512.5 |
| 매출총이익 | 199.2 | 232.7 | 256.8 |
| 영업비용 | 132.1 | 122.0 | 155.0 |
| 영업이익 | 67.1 | 110.8 | 101.8 |
| 영업외수익 | -18.6 | 12.6 | -18.1 |
| 세전 순이익 | 85.7 | 98.1 | 119.9 |
| 법인세 비용 | 20.4 | 22.2 | 28.0 |
| 당기순이익 | 65.3 | 75.9 | 91.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 145.8 | 149.4 | 171.4 |
| 매출채권, 순액 | 54.9 | 58.6 | 55.6 |
| 재고자산 | 55.5 | 84.3 | 94.9 |
| 유동자산 총계 | 268.3 | 309.0 | 340.7 |
| 유형자산, 순액 | 208.9 | 212.0 | 223.0 |
| 비유동자산 총계 | 750.3 | 709.8 | 743.7 |
| 자산 총계 | 1018.6 | 1018.8 | 1084.4 |
| 매입채무 | 15.0 | 25.2 | 15.8 |
| 단기차입금 | 2.0 | 1.8 | 2.4 |
| 유동부채 총계 | 80.0 | 90.1 | 94.9 |
| 장기차입금 | 13.8 | 11.5 | 13.5 |
| 비유동부채 총계 | 169.9 | 145.8 | 166.4 |
| 부채 총계 | 249.8 | 235.9 | 261.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 756.5 | 767.1 | 785.7 |
| 이익잉여금 | 39.5 | 48.3 | 62.9 |
| 자본 총계 | 768.8 | 782.9 | 823.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 1018.6 | 1018.8 | 1084.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 65.3 | 75.9 | 91.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 17.6 | 17.7 | 18.2 |
| 비현금 운전자본 변동 | -0.2 | -28.6 | -18.6 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 85.3 | 72.1 | 94.6 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -91.9 | -68.6 | -14.2 |
| 배당금 지급 | -24.1 | -24.6 | -25.1 |
| 차입금 변동 | 0.3 | 0.3 | 0.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -54.1 | -56.4 | -58.2 |
| 현금 순변동 | -60.7 | -52.9 | 22.2 |
주가 영향 미치는 요인들
TR 회사의 주가 상승 또는 하락의 가능한 원인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 TR 회사의 해외 매출이 환전 시 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요합니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 소비자들의 지출이 감소하고, 이에 따라 TR 회사의 매출 또한 감소할 가능성이 큽니다. 반대로, 경제가 호황을 누리면 매출 증가와 함께 주가도 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁과 같은 상황은 공급망을 파괴하고 생산 비용을 증가시킬 수 있습니다. 이런 경우, TR 회사의 주가는 부정적인 영향을 받을 것입니다. 넷째, 경쟁자의 등장도 고려해야 합니다. 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면 TR 회사의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이런 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 역시 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 친환경 트렌드가 부상하면 TR 회사가 이에 맞는 제품을 출시할 경우 긍정적인 평가를 받을 수 있어 주가 상승으로 이어질 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TR 회사의 미래 전망은 여러 요소에 의해 영향을 받을 수 있다. 먼저, 공급망 개선이 차질 없이 지속된다면 생산 과정이 원활해지고 운영 비용이 절감되어 수익성이 향상될 가능성이 있다. 반면, 글로벌 경제 상황이 악화되거나 경기 침체가 오면 소비자 지출이 줄어들어 매출 감소로 이어질 수 있다. 또한, 새로운 경쟁자의 등장으로 시장 점유율이 감소하면 이는 매출 감소와 이익 축소로 이어질 수 있다. TR 회사의 외환 위험 관리도 중요하다. 환율 변동이 심할 경우 수출 매출이 감소하거나 비용이 증가할 수 있다. 또 다른 변수로는 원재료 가격 변동이 있는데, 주요 원재료 가격이 급등하면 비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 반면, 소비자 트렌드의 변화와 같은 요인에 적절히 대응하면 새로운 시장 기회를 포착해 매출이 증가할 수 있다. 예를 들어, 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면 TR 회사가 이와 관련된 제품을 출시하고 이를 잘 마케팅한다면 긍정적인 평가를 받을 가능성이 크다. 그러나 코로나19와 같은 팬데믹 상황은 언제든지 발생할 수 있고, 이로 인해 생산 차질, 수요 감소 등의 영향을 받아 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1].