회사 소개
TDY는 군사, 항공우주 및 산업 고객들을 위해 전자, 소재, 광학 시스템 및 정보과학 분야에서 주로 연구 및 공학 능력을 제공하며, Teledyne 내의 다양한 비즈니스에도 제품을 제공합니다. 군용 애플리케이션을 위해 다중 스펙트럼 전자 광학/적외선 이미징 시스템 및 레이저, 광학, 레이더, CBRNE(화학, 생물, 방사능, 핵 및 폭발 탐지기) 및 무인 항공 및 지상 시스템과 같은 제품들 개발 및 생산하고 있습니다. 또한 해양 및 환경 감시, 측정 장비, 전력 및 통신 연결 장치를 제공하며 해양 제품은 해양, 환경 및 산업 분야에서 사용되는 다양한 제품들로 구성됩니다. 또한 환경 모니터링을 위한 다양한 제품들을 제공하며 이러한 장비들은 대기 품질 측정과 수질 모니터링에 사용됩니다. TDY의 비즈니스 영역은 정밀 측정 기술을 통해 환경 모니터링과 기후 연구를 지원하며, 센서와 기기들이 지구의 다양한 지역에서 온실 가스를 측정하고 대기와 수질을 지속적으로 수집하고 분석함으로써 고객들에게 다양한 정보를 제공합니다. 지속가능성 및 ESG(환경, 사회 및 지배구조) 계획의 중요성으로 CSR(Corporate Social Responsibility) 보고서를 발간하고 있으며 이를 통해 지속가능성 및 ESG에 중점을 두고 노력하고 있음을 공개하고 있습니다. 또한 GHG 배출량을 모니터링하고 관리하는 계획을 개발하고 있으며, 감축 목표를 설정하여 환경 연구 및 기후학을 위한 툴과 기술을 제공하고 있습니다. 완전한 자동화 및 샘플 도입 시스템을 포함한 보완적인 실험실 장비를 제공하고 있으며, 환경 및 품질 통제 연구소에서 사용되는 원소 분석 제품을 생산하고 있습니다. 뿐만 아니라 유해물질의 흔적 수준을 검출하는 데 사용되는 고정 및 휴대용 산업용 가스 및 화재 탐지 장비의 제조 또한 이루어지고 있습니다. 이러한 제품들을 통해 TDY는 광범위한 산업 분야의 복잡한 전자 시스템 디자이너들이 신속하게 제품을 시장에 내놓을 수 있도록 돕고 있으며, 세계적으로 높은 성능의 장비를 개발, 제조, 판매하고 있습니다. 항공우주 및 방위 분야와 더불어 자동차, 산업, 컴퓨터, 반도체, 소비자 전자, 모바일 및 전력 전자 산업의 디자인, 개발, 생산, 설치, 배치 및 운영 과정에서 사용됩니다. TDY는 군사, 우주, 환경 및 에너지 분야를 위한 혁신적인 시스템 공학, 통합 및 고급 기술 개발 및 복잡한 제조 솔루션을 제공하는 엔지니어링 시스템부문을 운영하고 있으며, 국가항공우주국(NASA), 미국 국방부, 미국 에너지부, 외국 군대 및 상업 고객을 위해 전문 전자 제품을 생산하고 있습니다. 또한 다양한 시장에서 넓고 다양한 고객 기저를 갖추고 있으며, 어떠한 상업 고객도 2023년이나 2022년에 회사의 순매출의 10% 이상을 차지한 적은 없습니다.
주요 고객
TDY의 고객은 주로 군사, 항공우주, 산업 및 상업 분야에 속한 다양한 조직들로 구성되어 있다. 군사 및 방위 고객은 국방부, NASA, 외국 군대 및 미국 에너지부 등으로, 이들은 높은 성능과 신뢰성을 요구하는 전자 시스템, 무기 시스템, 레이더, 항공기 부품, 그리고 통신 장비 등을 구매한다. 이들 고객은 주로 고급 기술을 필요로 하며, 미세한 데이터를 수집하고 분석할 수 있는 TDY의 정밀 측정 장비와 센서를 사용한다. 항공우주 부문에서는 상업 항공사와 우주 탐사 기관이 주요 고객이다. 이들은 항공기와 우주선에서 사용하는 데이터 관리 시스템, 항공기 배터리, 항공 전자 장치 등을 구매하며, 전자기파와 복잡한 신호를 처리할 수 있는 능력을 필요로 한다.
산업 고객의 경우 석유 및 가스, 전력 생성, 식음료, 제약, 해양 및 환경 감시와 같은 다양한 산업에 걸쳐 있다. 이들은 높은 정밀도로 작동하는 측정 기기와 자동화된 데이터 수집 시스템을 통해 생산 공정의 효율성을 극대화하기 위해 TDY의 제품을 사용한다. 특히 제약 산업에서는 약물의 안전성과 효능을 평가하기 위한 분석 기기들이 중요하며, 식음료 및 폐수 처리 산업에서는 고정 및 휴대용 가스 및 화염 감지 장비가 중요한 역할을 한다.
상업 고객은 대부분 소비자 전자 제품, 모바일 기기, 반도체 산업에 집중되어 있으며, 이들은 복잡한 전자 시스템의 설계, 개발, 생산 및 시험을 위한 고성능 오실로스코프 및 프로토콜 분석기와 같은 TDY의 테스트 및 측정 솔루션을 사용한다. 이러한 고객들은 신제품을 신속하게 시장에 출시하고 산업 표준을 준수하며 데이터 전송 속도와 통신 인터페이스의 품질을 보장하기 위해 TDY의 솔루션을 채택한다. 산업용 고객들도 비교적 넓은 고객 기반을 보유하며, 특정 고객이 대규모 매출 비중을 차지하지 않도록 분산된 구조를 유지하고 있다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 및 제공자 |
|---|---|---|
| 원재료 및 부품 | TDY는 다양한 제품을 제작하기 위해 반도체, 집적 회로, 실리콘 웨이퍼, 특수 원료 및 화학물질, 접착제, 엔지니어링 플라스틱 및 전자 부품 등을 사용합니다. 이들 원재료의 가격 인상 및 공급 부족이 주요 문제로 작용하고 있습니다. | 여러 공급업체와 장기 계약 체결 및 주문 확대 |
| 에너지 비용 및 배송 | 노동 비용 증가와 에너지 가격 상승으로 인해 전반적인 배송 비용이 높아지고 있으며, 이는 제품 비용에 영향을 미칩니다. | 지역별 에너지 공급업체 및 물류 회사 |
| 인건비 | 경쟁 심화와 일반적인 인플레이션으로 인해 인건비가 지속적으로 상승하고 있습니다. 이는 회사의 인재 유치 및 유지 능력에 중요한 영향을 미칩니다. | 현지 채용 시장 및 전문 인력 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 | TDY는 고품질의 제품 개발 및 환경 모니터링 시스템 운영을 위해 대규모의 컴퓨팅 파워와 클라우드 서비스를 활용합니다. 이로 인해 상당한 IT 인프라 비용이 발생합니다. | 주요 클라우드 서비스 공급업체 (예: Amazon AWS, Microsoft Azure) |
| 세금 및 규제 비용 | 해외 소득에 대한 과세율 증가와 2023년에 도입된 15%의 기업 대체 최소세가 세금 비용에 영향을 미치며, 이는 결과적으로 순이익에도 영향을 미칠 수 있습니다. | 정부 및 세무 당국 |
| 재료 및 요소 가격 인상 | 원재료와 부품의 가격 인상과 공급 문제는 생산 비용의 주요 부분을 차지합니다. 특히, 고도의 정밀한 부품과 소재의 가격 인상이 심각한 영향을 미칩니다. | 다양한 글로벌 및 현지 공급업체 |
TDY의 주요 비용 구조는 대체로 원재료 및 부품 비용, 에너지 및 배송 비용, 인건비, IT 인프라 비용, 세금 및 규제 비용 등으로 구성됩니다. 이들 비용 항목은 각각 여러 글로벌 및 현지 공급업체로부터 제공받는 자원 및 서비스를 통해 관리되며, 시장 상황과 글로벌 경제 변화에 따라 상시 조정되고 있습니다.
제품군
Teledyne Technologies는 네 개의 주요 사업 부문인 디지털 이미징, 기기, 항공우주 및 방위 전자, 그리고 엔지니어링 시스템에서 제품과 서비스를 제공합니다. 각 부문의 주요 제품 및 이들의 매출 기여를 표와 함께 설명하겠습니다.
주요 제품 및 매출 기여
| 부문 | 주요 제품 | 매출 기여 (전체 매출 대비) |
|---|---|---|
| 디지털 이미징 | 고성능 센서, 카메라, MEMS, 고신뢰성 반도체, 무인 항공 및 지상 시스템 | 56% |
| 기기 | 해양, 환경, 산업 모니터링 장비 및 전자 시험/측정 장비, 전력 및 통신 연결 장치 | 23% |
| 항공우주 및 방위 전자 | 항공 전자 장비, 방위 전자 장비, 통신 장비, 일반 항공 배터리 | 13% |
| 엔지니어링 시스템 | 복잡한 제조 솔루션, 전자 시스템 통합, 고급 기술 개발 | 8% |
디지털 이미징
디지털 이미징 부문은 가시광선, 적외선, 자외선 및 X-선 스펙트럼의 고성능 센서와 카메라를 다룹니다. 이들 제품은 산업, 과학, 정부, 우주, 국방, 의료 등 다양한 분야에서 사용되며, 이 부문은 전체 매출의 56%를 차지합니다. 주요 제품으로는 X-선 센서, 열화상 카메라, 무인 항공 및 지상 시스템, MEMS 등이 있으며, 이는 의료, 산업 자동화 및 국방 용도로 쓰입니다.
기기
기기 부문은 해양, 환경, 산업 모니터링을 위한 장비를 포함합니다. 여기에는 수질 측정기, 해류 측정기, 해양 센서, 그리고 전자 시험 및 측정 장비가 포함됩니다. 이외에도 전력 및 통신 연결 장치, 네트워크 배포 센서도 다루며, 이 부문은 전체 매출의 23%를 차지합니다.
항공우주 및 방위 전자
항공우주 및 방위 전자 부문은 방위 전자 장비, 항공 전자 장비, 데이터 수집 및 통신 장비를 제공합니다. 이 부문은 항공기와 위성 통신에 필요한 부품 및 하위 시스템을 제공하며, 전체 매출의 13%를 차지합니다. 주요 제품은 무선 및 위성 통신 장비, 항공 전자 장치, 방어용 전자 장비 등이 있습니다.
엔지니어링 시스템
이 부문은 공학적 시스템 통합 및 복잡한 제조 솔루션을 제공합니다. 특히 국방, 우주 및 상업 고객을 위해 복잡한 전자 시스템 설계 및 통합, 고급 기술 개발을 수행하며, 전체 매출의 8%를 차지합니다. 주요 고객으로는 NASA, 미국 국방부, 외국 군대 및 상업 고객들이 있습니다.
유사 제품을 만드는 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| FLIR Systems | 열화상 카메라, 센서 시스템 | 디지털 이미징 부문 |
| Raytheon Technologies | 방위 시스템, 항공 전자 장비 | 항공우주 및 방위 전자 부문 |
| General Electric (GE) | 산업 계측기기, 항공 전자기기 | 기기 및 항공우주 부문 |
| Honeywell | 항공 전자 장비, 산업 자동화 장비 | 항공우주 및 기기 부문 |
이러한 경쟁사들은 각각의 시장에서 TDY와 비슷한 제품을 생산하며 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
틸레다인 테크놀로지스(TDY)의 사업에 대한 잠재적인 위험으로는 체인지 관련 규정에 따른 사업 영향, 미국 국방국, 외국 고객 및 정책에 따른 규제, 기후변화로 인한 사업 장애, 자연 및 인공 재해에 대한 취약성, 국제 판매 및 운영과 관련된 위험이 포함됩니다. 또한, 여러 주요 유통업체에 대한 의존성 손실, 환경 규제 준수 실패로 인한 금연 실패 및 환경 부담, 그리고 사업 재편 또는 닫기의 어려움이 있을 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4614.3 | 5458.6 | 5635.5 |
| 매출원가 | 2772.9 | 3128.3 | 3196.1 |
| 매출총이익 | 1841.4 | 2330.3 | 2439.4 |
| 영업비용 | 1205.9 | 1346.9 | 1392.6 |
| 영업이익 | 635.5 | 983.4 | 1046.8 |
| 영업외수익 | 101.7 | 75.3 | 87.9 |
| 세전 순이익 | 533.8 | 908.1 | 958.9 |
| 법인세 비용 | 88.5 | 119.2 | 72.3 |
| 당기순이익 | 445.3 | 788.6 | 885.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 474.7 | 638.1 | 648.3 |
| 매출채권, 순액 | 767.7 | 883.7 | 899.7 |
| 재고자산 | 752.9 | 890.7 | 917.7 |
| 유동자산 총계 | 2429.4 | 2817.9 | 2981.4 |
| 유형자산, 순액 | 827.5 | 769.8 | 777.0 |
| 비유동자산 총계 | 12000.9 | 11536.1 | 11546.5 |
| 자산 총계 | 14430.3 | 14354.0 | 14527.9 |
| 매입채무 | 469.5 | 505.7 | 384.7 |
| 단기차입금 | N/A | 300.1 | 600.1 |
| 유동부채 총계 | 1498.4 | 1523.4 | 1766.1 |
| 장기차입금 | 4099.4 | 3620.5 | 2644.8 |
| 비유동부채 총계 | 5309.9 | 4657.7 | 3536.0 |
| 부채 총계 | 6808.3 | 6181.1 | 5302.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4317.6 | 4353.9 | 4407.8 |
| 이익잉여금 | 3773.2 | 4561.8 | 5447.5 |
| 자본 총계 | 7622.0 | 8172.9 | 9225.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 14430.3 | 14354.0 | 14527.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 445.3 | 788.9 | 886.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 371.8 | 332.2 | 316.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -56.9 | -655.2 | -397.6 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 824.6 | 486.8 | 836.1 |
| 유형자산 취득 | -101.6 | -92.6 | -114.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3824.3 | -175.4 | -190.3 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 2803.7 | -174.8 | -678.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2807.1 | -110.0 | -651.5 |
| 현금 순변동 | -192.6 | 201.4 | -5.7 |
주가 영향 미치는 요인들
TDY의 주식 가격 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미 달러화가 강세를 보이면 해외에서 발생하는 수익의 가치는 줄어들게 되어 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적 경기 상태가 주요 요인입니다. 글로벌 경기 회복이 더딜 경우 TDY의 제품과 서비스 수요가 감소할 수 있으며, 이는 주식 가격 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 있습니다. 이러한 갈등은 높은 관세로 인해 TDY의 제품 생산 비용이 증가하고 제품 경쟁력이 떨어지게 되어 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 강력한 경쟁사가 출현하여 TDY의 시장 점유율을 잠식할 경우, 이는 경영 실적에 부정적인 영향을 미치고 주식 가격 하락으로 이어질 수 있습니다. 다섯째, 시장이나 트렌드의 변화도 주식 가격에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 환경 모니터링 제품에 대한 수요가 급증하는 경우, TDY의 주식 가격은 긍정적 영향을 받을 수 있습니다. 하지만, 시장 트렌드가 다른 방향으로 전환될 경우 이를 따라잡지 못하면 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TDY의 미래 성장 또는 축소 여부는 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 인플레이션과 공급망 문제로 인한 원자재 가격 상승과 인건비, 운송비 증가가 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 이러한 비용 증가를 제품 가격에 반영하지 못할 경우 이익률이 크게 감소할 수 있습니다. 둘째, 글로벌 무역 긴장과 지정학적 리스크가 주요 변수로 작용할 수 있습니다. 특히 미국과 중국 간의 무역 전쟁, 러시아와 우크라이나 간의 갈등, 이스라엘 인근 지역에서의 불안정성이 TDY의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 숙련된 인력을 유지하고 확보하는 것이 어려워질 경우 경영 실적이 저하될 수 있습니다. 현재 특정 지역에서 인력 경쟁이 치열해지고 있어 핵심 기술 인력을 확보하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 넷째, 항공우주 및 방위 산업의 변화가 회사의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전자적으로 조종되는 레이더 배열은 기존에 필요한 고전압 연결부를 필요로 하지 않으며, 무인 항공기는 이젝션 시트 시퀀서를 필요로 하지 않습니다. 다섯째, 환경 모니터링, 기후 연구 등 지속 가능한 기술에 대한 수요 증가가 TDY의 사업 확장에 기여할 수 있습니다. 마지막으로, 인수합병(M&.A) 전략이 성공적으로 이루어질 경우 사업 성장을 가속화할 수 있으나, 통합 과정에서의 문제와 신규 인수 기업의 약점이 나타날 경우 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 TDY의 미래 성장 또는 축소가 결정될 것입니다.