회사 소개
TPL은 웹 텍사스 Pacific Land Corporation의 준말로, 서피스 및 로열티 소유권에 의해 웨스트 텍사스의 주요 수입원으로부터 주로 기인하는 사업활동을 수행합니다. 이 회사의 주요 매출원은 석유, 가스 및 생산수 로열티, 수도 및 토지 판매, 이용권 및 상업 임대료에서 유래합니다. 이 회사는 웨스트 텍사스 지역에 소유권이 집중되어 있으며 사업 특성과 소유권의 집중으로 수익과 순이익은 분기별 및 연간으로 큰 변동이 있습니다. 또한, 석유 및 천연가스 시장 가격의 변화에 따라 회사의 재무결과는 해당 시기에 석유 및 가스 권리와 관련된 운영자와 펄미안 베이신과 관련된 다른 소득원, 주로 수 판매, 이용권 및 기타 표면 관련 수익에 관한 운영자의 결정에 영향을 받습니다. TPL의 비즈니스 모델은 높은 현금 흐름 마진과 상대적으로 낮은 지속적인 자본 지출 요구 사항을 강조하며, 새로운 기회는 일반적으로 이러한 우선순위와 일치하도록 예상됩니다. 회사는 장기 가치 창출과 수익성을 최적화하고, 자산에 대한 책임있는 관리, 품질 높은 고객 서비스 제공 및 직원 및 이해관계자의 이익을 옹호하고 활동하도록 집중하고 있습니다[0].
주요 고객
TPL의 고객층은 주로 석유 및 가스 산업과 관련된 다양한 세그먼트로 나누어집니다. 첫 번째로, 주요 고객은 대형 에너지 기업들로 이들은 대부분 퍼미언 분지에서 사업을 운영합니다. 이들은 자사의 석유 및 가스 생산을 위해 TPL의 로열티를 지불하며, 안정적인 에너지 자원 확보를 목적으로 합니다[0]. 두 번째로, 물 서비스와 관련된 고객들은 석유 및 가스 탐사, 개발, 생산에 필요한 물을 공급받기 위해 TPL의 상품과 서비스를 이용합니다. 이들은 주로 자사의 자원 개발을 최적화하고 비용을 절감하기 위해 TPL의 고품질 수자원을 필요로 합니다[1]. 세 번째로, 상업적 임대 및 이용권을 통해 수익을 창출하는 고객들입니다. 이들은 TPL의 대규모 토지를 활용해 상업 시설, 도로, 파이프라인 등의 인프라를 건설하며, 장기적인 개발 계획을 가지고 TPL과 계약을 체결합니다[2]. 마지막으로, 부동산 및 자재 판매와 관련된 고객들이 있습니다. 이들은 주로 건설업체 및 개발업체로, TPL로부터 구매한 토지와 자재를 이용해 다양한 개발 프로젝트를 추진합니다[2]. 이러한 고객들은 안정적이고 지속적인 자원 및 토지 이용을 통해 장기적인 사업 성장을 달성하려는 목적으로 TPL의 상품과 서비스를 이용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 관련 비용 | 2023년에는 4,340만 달러로 2022년의 4,140만 달러에 비해 증가했으며, 이는 주로 시장 보상 조정에 기인합니다. | 내부 조정 |
| 물 서비스 관련 비용 | 고객의 필요와 요구사항 변화에 따라 이 기간 동안 3,360만 달러로 증가했으며, 이는 물 판매 증가와 높아진 수요로 인한 물 구매, 처리 및 이전 비용 증가 때문입니다. | Texas Pacific Water Resources (TPWR) |
| 일반 및 행정 비용 | 2023년에는 1,490만 달러로 증가했으며, 기술 애플리케이션 비용 증가와 이사회의 확장에 따른 이사 수수료 증가가 주요 원인입니다. | 내부 조정 |
| 법률 및 전문 서비스 비용 | 주주 관련 법적 비용 증가로 인해 2023년에는 3,150만 달러로 증가했습니다. | 법무법인 및 전문 서비스 업체 |
| 부동산세 및 기타 세금 | 2023년에는 740만 달러로, 2022년의 890만 달러에 비해 감소했으나, 일부 제3자들이 세금을 지불하지 않아 발생한 문제를 해결했습니다. | 지방 자치 단체 |
| 총 소득세 비용 | 2023년에는 1억 1,190만 달러로, 이는 주요 운영 소득 감소와 증가된 운영 비용에 기인합니다. | IRS 및 주 정부 세무 당국 |
| 자본 지출 | 2023년 동안 TPWR 프로젝트에 1,520만 달러를 투자하고, 추가 물량을 확보하기 위해 지하수 권리를 380만 달러에 인수했습니다. | Texas Pacific Water Resources (TPWR) |
TPL(Texas Pacific Land Corporation)의 주요 비용 항목과 관련된 설명은 각각의 명세서에 나와 있으며, 물 서비스 관련 비용은 고객의 요구와 수요 변화에 따라 달라질 수 있으며, 이로 인해 물 구매, 처리 및 이전 비용이 증가할 수 있습니다. 급여와 직원 관련 비용, 일반 및 행정 비용, 법률 및 전문 서비스 비용은 회사 내부에서 관리되며, 외부 공급업체는 지방 자치 단체와 법무법인 및 전문 서비스 업체 등이 있습니다 .
제품군
TPL의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 설명 | 2023년 수익 | 2022년 수익 | 2021년 수익 |
|---|---|---|---|---|
| 석유 및 가스 로열티 | 석유, 천연가스 및 유사한 자원의 채굴에 대한 사용료 | $357,394천 (57%) | $452,434천 (68%) | $286,468천 (64%) |
| 이용권 및 기타 표면 관련 수익 | 파이프라인, 전력선, 유틸리티 이용권 및 지하 우물 이용권을 포함한 토지 사용 | $67,905천 (11%) | $44,569천 (7%) | $32,892천 (7%) |
| 부동산 판매 및 기타 운영 수익 | 주로 토지 판매에서 발생하는 수익 | $6,806천 (1%) | $9,972천 (1%) | $1,027천 (1%) |
주요 제품 설명: - 석유 및 가스 로열티: TPL은 웨스트 텍사스에 위치한 토지에서 추출되는 석유 및 천연가스 로열티를 통해 수익을 창출합니다. 이 로열티는 에너지 기업들이 TPL의 토지에서 자원을 채굴할 때 지불하는 사용료로 구성됩니다. 2023년에는 $357,394천(57%)의 수익을 기록했습니다[0][1]. - 이용권 및 기타 표면 관련 수익: TPL은 파이프라인, 전기선, 유틸리티 및 지하 우물 이용권을 제공하여 수익을 창출합니다. 이러한 이용권은 보통 30년 이상의 기간을 가지며, 이후 10년마다 갱신되어 추가적인 결제가 이루어집니다. 2023년 수익은 $67,905천(11%)입니다[2]. - 부동산 판매 및 기타 운영 수익: TPL은 소유하고 있는 토지를 판매하여 수익을 올립니다. 부동산 수익은 경제 상황과 개발 속도 등 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 해당 기간 동안 $6,806천(1%)의 수익을 기록했습니다[1].
경쟁사:
| 경쟁사 | 제품 및 서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| Chevron | 석유 및 가스 탐사, 생산 | 통합 에너지 기업 |
| ExxonMobil | 석유 및 가스 로열티, 생산 | 글로벌 에너지 기업 |
| Pioneer Natural Resources | 석유 및 가스 탐사, 생산 | 퍼미언 분지에서 주로 활동 |
TPL은 이러한 종합 에너지 기업들과 간접적으로 경쟁하며, 퍼미언 분지에서 주로 활동하는 다른 기업들도 잠재적인 경쟁자입니다[0][1].
주요 리스크
TPL의 비즈니스에 대한 가능한 리스크 중 하나는 에너지 시장의 변동성에 대한 노출입니다. 석유 및 천연가스 가격의 급격한 변화는 TPL의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 퍼미안 분지의 지역적 특성에 따른 지리적 리스크도 존재합니다. 자연재해, 재난 또는 환경사고가 퍼미안 분지 지역에 발생할 경우, TPL의 사업 활동과 부동산 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 토지 보유 및 로열티 수입에 대한 법적 규제 및 행정적 변화도 중요한 리스크로 작용할 수 있습니다. 이러한 요인들은 TPL이 직면할 수 있는 특정한 비즈니스 리스크로 간주될 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 451.0 | 667.4 | 631.6 |
| 매출원가 | 29.5 | 32.8 | 48.3 |
| 매출총이익 | 421.5 | 634.6 | 583.3 |
| 영업비용 | 59.1 | 72.3 | 97.2 |
| 영업이익 | 362.4 | 562.3 | 486.1 |
| 영업외수익 | -0.6 | -6.5 | -31.5 |
| 세전 순이익 | 363.0 | 568.9 | 517.6 |
| 법인세 비용 | 93.0 | 122.5 | 111.9 |
| 당기순이익 | 270.0 | 446.4 | 405.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 428.2 | 510.8 | 725.2 |
| 매출채권, 순액 | 95.2 | 104.0 | 129.0 |
| 재고자산 | 109.1 | 109.7 | N/A |
| 유동자산 총계 | 526.5 | 633.4 | 862.5 |
| 유형자산, 순액 | 125.9 | 133.0 | 138.1 |
| 비유동자산 총계 | 237.6 | 244.0 | 293.9 |
| 자산 총계 | 764.1 | 877.4 | 1156.4 |
| 매입채무 | 17.9 | 23.4 | 22.5 |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 67.5 | 56.8 | 63.1 |
| 장기차입금 | 1.4 | 2.0 | 1.2 |
| 비유동부채 총계 | 44.8 | 47.7 | 50.1 |
| 부채 총계 | 112.4 | 104.5 | 113.2 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 0.1 | 8.4 | 14.7 |
| 이익잉여금 | 668.0 | 866.1 | 1171.7 |
| 자본 총계 | 651.7 | 772.9 | 1043.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 764.1 | 877.4 | 1156.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 270.0 | 446.4 | 405.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 16.3 | 15.4 | 14.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -21.3 | -24.3 | -13.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 265.2 | 447.1 | 418.3 |
| 유형자산 취득 | -15.5 | -20.9 | -18.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -15.0 | -21.4 | -60.3 |
| 배당금 지급 | -85.3 | -247.3 | -100.0 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -104.9 | -336.8 | -144.6 |
| 현금 순변동 | 145.2 | 88.9 | 213.4 |
주가 영향 미치는 요인들
TPL의 주가 급등 혹은 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 발생될 수 있습니다. 첫째, 통화 환율 변동은 TPL의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 원유와 가스 수출 가격 경쟁력을 감소시켜 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상태는 TPL의 재무 성과에 직접적인 영향을 줍니다. 경제 침체로 인한 원유와 가스 수요 감소는 매출 하락을 초래하며 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 장기화되면 원유와 가스 수요 감소 및 공급망 차질을 초래해 TPL의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 갈등이 해소되어 무역이 정상화될 경우 긍정적인 영향이 있을 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상은 시장 점유율 감소와 매출 하락을 초래합니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장해 더 저렴한 가격으로 원유와 가스를 공급할 경우, TPL의 시장 점유율이 하락하며 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화나 기술 발전이 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 신재생 에너지 기술의 급속한 발전과 확산은 전통적인 원유와 가스 수요를 급감시켜 TPL에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2]
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TPL의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 변동할 수 있습니다. TPL의 주요 사업은 석유, 가스 및 생산수로부터 발생하는 로열티 수입에 크게 의존합니다. 따라서 원유와 천연가스 가격의 변화는 TPL의 수익에 직접적으로 영향을 미칩니다. 원유와 가스 가격이 상승하면 로열티 수입이 증가하여 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 가격 하락은 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 추가적으로, TPL의 수익은 토지 판매, 상업적 임대료, 수도권 허가 및 중간 인프라 프로젝트와 같은 다양한 지면 관련 활동에서도 발생합니다. 특히, 서피스 관련 사업의 확대는 장기적인 수익 다변화에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 기후변화와 환경 규제 강화는 TPL의 비즈니스 운영에 도전 과제를 제시할 수 있습니다. 예를 들어, 텍사스 철도위원회가 시행한 지진 대응 구역(SRA) 규제는 생산수 처리와 폐기 역량을 제한하게 되어 TPL의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 기술 발전과 재생 에너지로의 전환은 전통적인 석유와 가스 산업에 대한 의존도를 감소시키는 반면, TPL이 보유한 방대한 토지와 자원을 활용하여 재생 가능 에너지 프로젝트나 기술 기반 사업 기회를 창출하는 데 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 추가적으로, 경제 상황, 공급망 문제 및 글로벌 지정학적 리스크는 TPL의 재무 성과에 변동성을 초래할 수 있으며, 이는 회사의 주가와 시장 평가에 영향을 미칠 수 있습니다 .