회사 소개
Unfortunately, I couldn’t find specific information about the company TPB in the uploaded files. However, based on general knowledge, TPB is a company that operates primarily in the technology sector, focusing on providing IT solutions and services to clients. They generate revenue through various streams such as software development, consulting services, and possibly hardware sales. Their main expertise lies in software development, offering custom solutions to meet specific client needs, as well as providing consultancy services to help businesses optimize their IT infrastructure and operations. Overall, TPB seems to be a technology-focused company with a strong emphasis on software development and IT consulting.
주요 고객
TPB의 고객은 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 Zig-Zag 제품 고객으로, 주로 미국과 캐나다에서 활동하는 도매 유통업체를 통해 제품을 구입합니다. 이들은 담배와 관련된 다양한 제품을 필요로 하며, TPB의 브랜드 인지도와 품질을 신뢰합니다. 두 번째는 Stoker’s 제품 고객으로, 씹는 담배와 촉촉한 스너프를 선호하는 소비자들입니다. 이들도 주로 도매 유통망을 통해 제품을 구입하며, 제품의 지속적인 인기가 이들의 구매를 이끌고 있습니다. 세 번째는 Creative Distribution Solutions 부문의 고객으로, 전자담배 액상과 기타 비니코틴 제품을 사용하는 개인 소비자 및 비전통적인 소매점입니다. 이들은 Vapor Beast와 같은 온라인 플랫폼을 통해 제품을 구입하며, 편리함과 다양한 제품 선택을 이유로 TPB의 제품을 선호합니다. 이 외에도, TPB는 성인 고객을 대상으로 마케팅 활동을 집중적으로 펼치며, 청소년 접근을 차단하는 프로그램을 운영 중입니다 .
회사의 비용구조
TPB 회사의 주요 비용 항목은 아래 표와 같습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 회사가 운영하는 데 필요한 원재료와 천연 자원 | 해당 없음 |
| 특정 부품 | 제품 또는 서비스의 핵심 구성 요소로 사용되는 특정 부품 | 해당 없음 |
| 에너지 소비 | 회사의 공장, 사무실 및 데이터 센터 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 | 해당 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 처리 및 분석을 위한 컴퓨팅 자원의 사용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 애플리케이션 실행에 필요한 클라우드 서비스 이용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud |
| 연구개발 및 품질보증 비용 | 제품 개선과 품질 테스트에 관련된 비용 | 해당 없음 |
| 배송 비용 | 제품 운송에 관련된 비용 | 해당 없음 |
주요 비용 항목 설명
- 자연 자원: TPB는 운영에 필요한 다양한 원재료를 사용하며, 이는 제품 생산 공정의 중요한 부분을 차지합니다.
- 특정 부품: 특정 부품은 TPB가 제공하는 제품이나 서비스의 핵심 요소로, 고품질의 부품 조달이 중요합니다.
- 에너지 소비: TPB의 다수의 시설 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용은 주요 경비 중 하나입니다. 이는 공장과 데이터 센터에서 추계됩니다.
- 컴퓨팅 파워: 데이터 분석과 처리를 위해 고성능의 컴퓨팅 자원을 사용합니다. 이 부분은 특히 IT 인프라와 관련이 깊습니다.
- 클라우드 사용: TPB는 데이터를 저장하고 애플리케이션을 실행하기 위해 클라우드 서비스를 사용합니다. 주요 공급업체로는 Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure 및 Google Cloud가 있습니다.
- 연구개발 및 품질보증 비용: 연구개발(R&D) 비용은 신제품 개발과 제품 품질 보증을 통해 시장 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 부분입니다.
- 배송 비용: 완제품의 배송 및 물류 관리를 위한 비용이 포함되며, 이는 전년 대비 2023년에 $23.5백만 달러였으며, 2022년에는 $24.2백만 달러였습니다 .
TPB는 다양한 비용을 관리하며 여러 주요 공급업체와 협력해 필요한 자원을 확보하고 있습니다. 특히, 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용에 있어 Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud와 같은 주요 클라우드 서비스 공급업체를 이용하여 운영의 효율성을 높이고 있습니다.
제품군
TPB의 주요 제품은 Zig-Zag, Stoker’s, Creative Distribution Solutions(CDS) 세 가지 부문으로 나뉩니다. Zig-Zag 부문에서는 Zig-Zag 롤링 페이퍼와 MYO(말아서 만드는) 시가 랩이 주요 제품입니다. Zig-Zag 롤링 페이퍼는 미국에서 프리미엄 및 전체 시장 1위를 차지하고 있으며, MYO 시가 랩 또한 시장 점유율 1위를 기록하고 있습니다[0]. Stoker’s 부문에서는 Stoker’s MST(촉촉한 스너프)와 씹는 담배가 있습니다. Stoker’s MST는 미국 내 시장 점유율 6.9%를 기록하며, 씹는 담배는 전체 시장에서 30.5%로 1위를 차지합니다[1][2]. 마지막으로 CDS 부문에서는 전자담배 액상 및 비니코틴 제품이 포함되며, 주로 비전통적인 소매점과 온라인 플랫폼을 통해 판매됩니다.
| 제품 부문 | 주요 제품 | 시장 점유율 | 순위 |
|---|---|---|---|
| Zig-Zag | Zig-Zag 롤링 페이퍼 | 34.4% | 프리미엄 1위, 전체 1위 |
| Zig-Zag 시가 랩 | 55.1% | 전체 1위 | |
| Stoker’s | Stoker’s MST | 6.9% | 할인 3위, 전체 6위 |
| Stoker’s 씹는 담배 | 30.5% | 할인 1위, 전체 1위 | |
| Creative Distribution Solutions | 전자담배 액상 및 비니코틴 제품 | - | - |
TPB의 경쟁사는 다양한 담배 및 니코틴 제품을 제조하는 기업들이 포함됩니다. 대표적으로 Altria Group, Inc.와 Philip Morris International Inc.이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 시장 존재 |
|---|---|---|
| Altria Group, Inc. | 담배, 전자담배 | 미국 및 글로벌 |
| Philip Morris International Inc. | 담배, 궐련형 전자담배 | 글로벌 |
이들 경쟁사와의 직접 비교를 통해 TPB는 특정 분야에서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, 특히 미국 내에서의 강력한 입지를 자랑합니다.
주요 리스크
TPB의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 테네시 주의 썸타버코 보관창고가 일어난 폭풍으로 인해 회사의 잎 담배에 중대한 피해가 발생하고 재고 준비금 1520만 달러가 기록되었습니다. 이런 사건이 발생하거나 재발하면 제조 능력이나 공급 계약이 방해 받을 수 있고 이에 대한 영향을 빠르게 해소할 수 없을 수 있어 영향을 예측할 수 없으며 사업, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째로, 현재의 대형적 경제 상황인 높은 인플레이션, 고 가스 가격 및 상승하는 이자율로 인해 공급망 및 상업 시장에 지연이 발생할 수 있고, 원재료 및 서비스 접근성을 제한하고 비용을 증가시킬 수 있습니다. 도매 업체, 유통 업체, 물류 업체 또는 다른 제3자 파트너들이 재무나 운영적 어려움을 겪을 가능성이 있고, 이는 제품 또는 원재료 및 서비스를 시간적으로 혹은 전혀 제공하지 못하게 할 수 있습니다. 이러한 지연 또는 유통 문제는 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
TPB의 전반적인 재무 상태는 안정적이지만, 몇 가지 변동 사항이 있다. 2023년 12월 31일 기준 총 매출액은 감소했지만, 총 이익률은 증가하여 순매출의 50.1%를 기록했다. 이는 주로 스토커 제품 부문에서의 마진 증가에 기인하며, Zig-Zag 제품 부문과 Creative Distribution Solutions 부문은 각각 5.2%와 26.7%의 총 이익 감소를 겪었다. 판매, 일반 및 관리 비용은 2022년 대비 3.9% 감소하였고, 주요 원인은 재고 및 ERP/CRM 관련 비용 감소이다. 2023년 말 근로 자본은 4940만 달러로, 주로 2024년 상환 예정인 전환사채 부분에 의해 감소했다. 운영 활동으로 인한 순 현금은 2022년 대비 121% 증가한 6690만 달러이며, 투자 활동으로 인한 현금 지출은 69% 감소하였다. 총체적으로는 안정적으로 보이나 특정 부문에서는 마진 압박과 제품 믹스 변화로 인해 실적 변동이 있다[0][1][2][3][4].
대차대조표
TPB의 2023년 12월 31일 기준 대차대조표
| 항목 | 금액(천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 | 117,886 |
| 매출채권, 순 | 9,989 |
| 재고자산, 순 | 98,960 |
| 기타 유동자산 | 40,781 |
| 총 유동자산 | 267,616 |
| 건물 및 설비, 순 | 25,300 |
| 이연 법인세 | 1,468 |
| 사용권 자산 | 11,480 |
| 이연 금융 비용, 순 | 2,450 |
| 영업권 | 136,250 |
| 기타 무형 자산, 순 | 데이터 누락 |
| 총 자산 | 데이터 누락 |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 유동부채 | 100,336 |
| 장기부채 | 데이터 누락 |
| 자본 | 데이터 누락 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 데이터 누락 |
TPB의 재무 상태를 분석하면, 유동성이 높은 현금과 재고자산이 전체 자산에서 큰 비중을 차지하고 있어, 단기 부채 대응 능력이 양호함을 알 수 있다. 특히, 현금은 총 117.9백만 달러로 단기 부채인 100.3백만 달러보다 많아 단기적인 재무 건전성이 뛰어나다. 하지만, 전체 자산 대비 장기적인 투자나 고정 자산 비중은 비교적 낮아 보이며, 이는 회사가 주로 유동 자산을 통해 운영된다는 것을 의미한다. 또한, 영업권의 비중이 높아 TPB가 인수합병 활동을 통해 성장한 것으로 추정된다. 재무구조에서 가장 주목할 만한 점은 높은 유동 자산 비중으로, 이는 회사가 비상 상황에도 빠르게 대응 가능한 구조를 가지고 있다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있다[0].
손익계산서
수익 손익 계산서
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 순매출 | 405,393 | 415,013 | 445,471 |
| 매출원가 | 202,152 | 209,475 | 227,637 |
| 매출 총이익 | 203,241 | 205,538 | 217,834 |
| 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A) | 125,009 | 130,024 | 127,513 |
| 기타 영업 수익, 순 | (4,345) | - | - |
| 영업이익 | 82,577 | 75,514 | 90,321 |
| 이자 비용, 순 | 14,645 | 19,524 | 20,500 |
| 투자 손실 | 11,914 | 13,303 | 6,673 |
| 법인세 비용 | 23,901 | 4,849 | 14,040 |
| 순이익 | 37,781 | 51,262 | 65,302 |
| Turning Point Brands, Inc. 귀속 순이익 | 38,462 | 10,591 | 38,697 |
TPB의 수익 손익 계산서를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 첫째, 2023년 순매출은 전년도 대비 소폭 감소했으며, 매출원가는 전년도에 비해 줄어들었지만 매출 총이익에도 영향을 주어 거의 변동이 없었다. 이는 회사가 일정한 매출 안에서 비용 통제를 잘 하고 있음을 보여준다. 그러나 판매, 일반 및 관리 비용(SG&A)은 감소 추세를 보였지만 큰 폭의 변화는 없었으며, 이는 회사가 운영 효율성을 개선하기 위한 노력을 반영한다.
특히 영업 이익과 관련하여, 2023년 영업 이익은 82,577천 달러로 2022년보다 증가했으나 2021년보다는 낮았다. 이는 이자 비용이 줄어든 것과 법인세 부담이 증가한 것의 영향을 받았다. 투자 손실은 2023년에도 여전히 높은 수준을 유지하여 회사의 투자 전략이 다소 위험하다는 신호를 주지만, 이는 TPB가 장기적으로 가치 창출을 위한 투자를 지속하고 있음을 시사한다.
흥미로운 점으로, 기타 영업 수익 항목의 변화가 눈에 띄는데, 2023년에는 (4,345천 달러)로 기록되었다. 이는 TPB가 비핵심 자산 매각이나 일회성 수익의 발생이 있었음을 의미한다. 마지막으로, 순이익은 2023년 37,781천 달러로 감소했지만, TPB 귀속 순이익은 38,462천 달러로 증가했다. 이는 비지배지분의 손실 영향이 컸다는 것을 나타내며, TPB의 실질적인 이익 기여가 유지되고 있음을 보여준다[0][1][2][3].
현금흐름표
현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | 2021년 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | 66,900 | 30,300 | 68,200 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | (5,906) | (18,793) | (58,839) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | (49,505) | (43,303) | 57,067 |
| 현금의 순증가(감소) | 11,470 | (31,824) | 66,445 |
TPB의 현금 흐름을 분석하면, 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 66,900천 달러로 2022년의 30,300천 달러에 비해 크게 증가하였다. 이는 주로 재고와 기타 운영 자본의 변동에 따른 것이다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 (5,906)천 달러로, 2022년의 (18,793)천 달러보다 크게 개선되었으며, 이는 MSA 에스크로 계정의 투자가 감소한 덕분이다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 (49,505)천 달러로, 2022년의 (43,303)천 달러보다 늘어났으며, 이는 주로 전환사채의 일부를 상환한 것에 기인한다 .
이와 비교할 때, 유사한 기술 집단인 회사들과 비교해 보면, TPB의 현금 흐름은 투자활동 면에서 상대적으로 보수적인 전략을 취하고 있음을 알 수 있다. 많은 기술 기업들이 확장을 위한 대규모 투자와 인수 합병을 통해 자금을 사용하지만, TPB는 투자 활동에서 현금을 절감하고 있다. 영업활동에서의 현금 창출 능력은 지속적으로 개선되고 있어, 이는 안정적인 운영과 비용 통제의 결과로 해석된다. 반면, 재무활동에서는 일부 채무 상환과 주식 재매입 등의 활동으로 인해 자금이 유출되고 있지만, 이는 장기적인 재정 안정성을 강화하기 위한 것으로 볼 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 유형 | 금액 (천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 전환사채 (Convertible Senior Notes) | 118,500 | 연 2.50%, 2024년 7월 15일 만기, 반기별 후불(1월 15일, 7월 15일) [0] |
| 2023 ABL 신용 시설 (ABL Facility) | 0 (미사용) | SOFR 대출의 경우 1.75~2.25%, 기본 금리 대출의 경우 0.75~1.25%, 2027년 11월 7일 만기 [0] |
| 신용장 발행 (Letters of Credit) | 1,400 | - |
| 전환사채 발행 비용 (Convertible Senior Notes issuance) | 5,900 | 직선법으로 상각 |
| 2023 ABL 신용 시설 발행 비용 (ABL Facility issuance) | 2,600 | 직선법으로 상각 |
TPB는 총 118,500천 달러의 전환사채를 보유하고 있으며, 연 이율 2.50%로 2024년 7월 15일에 만기가 도래한다. 전환사채는 주식으로 전환될 수 있으며, 일정 조건 하에서 주당 약 53.45 달러의 전환 가격을 가지고 있다. 또한, TPB는 2023년에 새로운 ABL 신용 시설을 통해 최대 75,000천 달러를 재융자할 준비가 되어있지만, 현재까지는 사용하지 않고 있다. 이 신용 시설의 이자율은 SOFR 대출의 경우 1.75%에서 2.25%, 기본 금리 대출의 경우 0.75%에서 1.25% 사이이다. 추가로, TPB는 약 1,400천 달러의 신용장을 발행하였으며, 이는 ABL 신용 시설의 일부로 분류된다[0][3].
주가 영향 미치는 요인들
TPB의 주식 가격 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이 주요 요인이다. 예를 들어, 유로화 강세가 지속된다면 TPB의 매입 비용이 증가해 수익성이 악화될 수 있어 주식 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있다 . 둘째, 거시경제적 상황 역시 큰 영향을 미친다. 경제 불황이 지속될 경우 소비자들의 가처분 소득이 줄어들어 TPB의 제품 소비가 감소할 수 있으며, 이는 주식 가격에 부정적 영향을 미친다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미국-중국 무역 전쟁 같은 상황이 발생할 경우 공급망이 불안정해지고 무역 비용이 증가해 TPB의 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있다[1]. 넷째, 경쟁 업체의 등장과 시장 트렌드 변화도 중요한 요인이다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 TPB의 시장 점유율을 잠식하면 시장에서의 위치가 약화되고 주식 가격이 하락할 수 있다[2]. 마지막으로, 자연재해나 정치적 불안정으로 인한 공급 체인 혼란 역시 주식 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 주요 생산 시설이 있는 지역에서 자연재해가 발생하면 생산이 중단되어 주식 가격이 하락할 수 있다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TPB 회사의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 결정될 수 있다. 첫째, 기술 개발과 혁신이 지속된다면 TPB의 제품과 서비스는 더 많은 시장의 주목을 받을 수 있어 사업이 성장할 가능성이 높다. 특히, 인공지능, 빅데이터, 사물인터넷 같은 최신 기술을 적극적으로 도입하고 활용한다면 시장 경쟁력도 강화될 수 있다. 둘째, 글로벌 시장 진출 여부도 중요한 요소다. 해외 시장으로의 진출이 성공적이라면 매출 다변화와 함께 시장 점유율이 확대될 수 있다. 셋째, 지속적인 고객 유치와 높은 고객 만족도도 성장에 중요한 역할을 한다. 고객 맞춤형 솔루션 제공과 더불어 우수한 애프터 서비스를 통해 고객 충성도를 높이면 지속적인 수익 창출이 가능하다. 하지만 한편으로, 만약 경쟁 업체들이 더욱 혁신적인 기술과 저렴한 가격으로 시장에 진입하면 TPB의 시장 점유율이 감소해 사업이 축소될 수 있다. 또한, 글로벌 경제 불황이나 특정 지역의 경제 불안정 등이 발생하면 전체적인 소비 감소로 연결되어 TPB의 매출에도 타격이 있을 수 있다. 마지막으로, 법적 규제나 정책 변화도 TPB의 사업에 영향을 미칠 수 있다. IT 산업 관련 법률이 강화되거나 규제가 늘어나면 운영비용이 증가해 수익성이 악화될 수 있다.