회사 소개
TLF는 1919년 텍사스의 포트워스에서 설립된 Tandy Leather Factory, Inc.의 자회사로, 가죽 및 가죽공예 관련 상품을 판매하는 세계 최대 규모의 전문 소매업체 중 하나입니다. 고객들이 가죽공예를 배우고 제품을 만질 수 있는 소매점 네트워크, 고객 서비스 경험, 지역 가죽공예 커뮤니티의 중심이 되는 소매점, 그리고 100년 이상의 전통으로 TLF를 경쟁사와 구별되게 만들고 강력한 브랜드 인지도, 충성도를 보유하고 있습니다. 제품은 주로 회사 소유의 매장과 글로벌 웹사이트를 통해 판매되며, 가죽 끈, 가죽 조각, DIY 키트 등을 제작하고 있습니다. 또한, 가공 서비스도 제공하며, 주요 고객들에게 맞춤형 제품 개발 및 생산 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 미국, 캐나다 및 스페인에 모두 102개 소매점을 운영하며, 주요 계정 대표자를 통해 상거래 부문에서 직접 서비스를 제공하고 있습니다. 이를 통해 지속 가능한 수익 창출을 위한 견고한 비즈니스 모델을 구축하고 있습니다 .
주요 고객
TLF의 고객들은 크게 소매고객과 상업고객으로 나눌 수 있습니다. 소매고객에는 가죽공예를 취미로 하는 개인, 학교나 캠프와 같은 교육 기관, 소규모 사업체가 포함됩니다. 이들은 가죽 제품을 직접 구매하고 DIY 키트를 통해 다양한 제품을 만들며, 고품질의 가죽 및 가죽공예 도구를 사용하여 독창적인 작품을 제작하기 위해 TLF의 제품을 구매합니다. 특히, 매장에서 제공하는 전문가의 조언과 커뮤니티 워크숍을 통해 고유한 가죽공예 기술을 배우고자 하는 고객들이 많이 찾습니다. 상업고객은 본질적으로 더 큰 규모의 주문을 통해 맞춤형 제품 개발 및 생산 서비스를 요청하는 기업들입니다. 이 그룹은 주로 2만 달러 이상의 구매를 통해 대량 맞춤 주문과 전문화된 가공 서비스를 받으며, TLF의 제품 라인인 Tandy Leather™, Eco-Flo™, Craftool™, CraftoolPro™, Dr. Jackson’s™, TandyPro® 등을 통해 다양한 산업에서 활용될 수 있는 고품질 가죽 제품을 찾습니다. 또한, 군인 및 응급 대응요원과 같은 특정 고객 그룹은 특별한 가격 할인 혜택을 누리며 제품을 구매합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
TLF의 주요 비용 항목은 아래와 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | 가죽과 금속 제품의 시장 가격에 따라 변동합니다. 가죽 가격 변동, 금속 및 기타 상품의 가격 변동 등이 포함됩니다. | 다양한 글로벌 가죽 및 금속 공급 업체 |
| 임대 비용 | 주요 소매점 위치의 오래된 임대 계약에 따른 비용. 순임대가 일반적이며, 보험, 세금, 유지보수 및 공공요금 등의 공동 비용을 포함합니다. | 다양한 부동산 회사 |
| 운영 비용 | 운영 임대 비용, 단기 임대 비용, 변동 임대 비용(부동산 세, 보험, 공공 구역 유지비 등 포함), 재무 임대 자산의 상각, 리스 부채에 대한 이자 비용 등. | 여러 부동산 및 금융 서비스 업체 |
| 에너지 비용 | 매장과 시설 운영을 위한 에너지 소비 및 관련 비용. | 지역 전력 및 가스 회사 |
| 기타 운영 비용 | 인건비, 마케팅 비용, 물류 및 운송 비용, IT 인프라 유지 비용 등을 포함합니다. | 다양한 서비스 제공 업체 |
TLF는 다양한 공급 업체와의 계약을 통해 원재료를 조달하며, 지속적인 시장 가격 변동에 따라 원가 구조가 영향을 받습니다. 임대 비용은 주로 장기적으로 계약된 소매점 위치에 대한 임대료와 관련된 여러 부가 비용들이 포함됩니다 .
제품군
TLF의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 유형 | 설명 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 가죽류 | 다양한 종류의 가죽 제품, 천연 가죽 및 염색 가죽 포함 | 40% |
| 도구류 | 가죽공예용 전문 도구 및 기구, Craftool™, CraftoolPro™ 브랜드 포함 | 20% |
| 하드웨어 | 가죽 제품에 필요한 버클, 스냅, 리벳 등 하드웨어 | 15% |
| 키트류 | 가죽공예 DIY 키트, 초보자 및 전문가용 다양한 키트 제품 | 10% |
| 액상류 | 가죽 염색제 및 코팅제, Eco-Flo™ 브랜드 포함 | 10% |
| 기계류 | 가죽 재단기, 바느질 기계 등 대형 가죽공예 기계 | 5% |
- 가죽류: TLF의 가죽 제품들에는 천연 가죽과 염색 가죽이 포함되며, 다양한 두께와 질감의 가죽을 제공하여 모든 수준의 가죽공예가들이 필요로 하는 자재를 충족시킵니다.
- 도구류: Craftool™ 및 CraftoolPro™ 브랜드 아래 다양한 가죽공예용 도구들이 있으며, 이들은 정밀 공구들로써 가죽 공예에서 필수적인 도구들을 제공합니다.
- 하드웨어: 각종 고정 장치와 장식품들이 있으며, 이들은 가죽 제품을 만드는 데 필요한 다양한 금속 부속품들로 구성되어 있습니다.
- 키트류: 초보자부터 전문가까지 다양한 레벨에 맞춘 DIY 키트로, 가죽공예를 시작하려는 고객들에게 인기가 높습니다.
- 액상류: 가죽 염색제와 보호 코팅제로, Eco-Flo™와 같은 브랜드는 친환경 제품을 제공하며 다양한 색상과 마감을 구현할 수 있습니다.
- 기계류: 전문적인 가죽 재단기와 같은 기계들은 대형 프로젝트나 상업적인 용도로 사용됩니다[0].
경쟁사들로는 Michaels Stores, Inc.와 Hobby Lobby Stores, Inc. 같은 전국적인 취미용품 체인점이 있으며, 특정 가죽공예 점포로는 Weaver Leather와 Springfield Leather가 있습니다. 이러한 경쟁사들은 주로 가죽공예 제품군에서 제한적인 라인을 제공하지만 TLF는 다양한 제품 라인과 고객서비스에서 경쟁 우위를 가지고 있습니다[1].
| 회사 이름 | 주력 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Michaels Stores, Inc. | 취미용품 전반 | 광범위한 제품군 |
| Hobby Lobby Stores, Inc. | 취미용품 전반 | 다양한 DIY 키트 제공 |
| Weaver Leather | 가죽공예 제품 | 온라인 및 오프라인 매장 운영 |
| Springfield Leather | 가죽공예 제품 | 온라인 및 오프라인 매장 운영 |
이러한 경쟁사들과 달리 TLF는 다점포 체인으로 전문적인 가죽공예 제품을 제공하며, 고객들이 직접 가죽을 만지고 선택할 수 있는 매장 경험을 제공합니다.
주요 리스크
TLF의 사업에 특정한 위험 요소는 다음과 같습니다.
- 인력 유지 및 발전: TLF의 성공은 적절한 인력을 유치, 개발 및 유지하는 능력에 달려 있습니다. 경쟁이 치열한 업계에서 경쟁력 있는 보상 및 혜택, 직원 기만, 평판, 타 기업에 의한 모집, 내부 기회 인식, 비경쟁 및 비유인 약정, 매크로 실업률 등의 영향을 받을 수 있습니다[0].
- 분산 및 조달 센터 의존성: TLF는 포트워스의 유일한 유통 및 조달 센터에 의존하고 있으며, 이러한 센터의 적절한 운영에 따라 고객 및 소매점, 전자상거래 사이트의 요구를 충족시켜야 합니다. 이러한 센터 중 하나라도 중단되거나 다른 이유로 작동 불가능하거나 접근할 수 없게 되면 재고 대량 손실이 발생할 수 있고, 소매 및 도매 고객에 대한 배송 차질을 초래할 수 있습니다. 비즈니스 지속성 및 대비계획은 있지만, 상기 이유 중 하나로 인한 조달 또는 배송 중단이 발생하면 제품 공급이 중단되고 재고 대량 손실, 비용 증가, 고객 및 소매점에 대한 배송 차질이 발생할 수 있으며 적시에 해결되지 않으면 사업에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 코로나바이러스와 같은 감염병: 코로나바이러스 변이나 다른 치명적인 질병의 재발은 경제, 공급망 파트너, 직원 및 고객에 엄청난 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 상황은 매장 운영을 유지하기 어렵게 할 수 있고, 공급처로부터 상품이나 결제 조건을 얻는 것을 방해할 수 있으며, 창고, 공장 및 기타 현장 활동을 필요로하는 시설 운영에 영향을 줄 수 있어 매출, 수익, 유동성 및 현금 흐름에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 82.7M | 80.3M | 76.2M |
| 매출원가 | 35.7M | 33.8M | 31.1M |
| 매출총이익 | 47.0M | 46.5M | 45.2M |
| 영업비용 | 44.7M | 45.1M | 40.8M |
| 영업이익 | 2.3M | 1.4M | 4.4M |
| 영업외수익 | 107.0k | -20.0k | -135.0k |
| 세전 순이익 | 2.2M | 1.4M | 4.5M |
| 법인세 비용 | 839.0k | 181.0k | 777.0k |
| 당기순이익 | 1.4M | 1.2M | 3.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 10.2M | 8.0M | 12.2M |
| 매출채권, 순액 | 614.0k | 370.0k | 264.0k |
| 재고자산 | 38.1M | 38.2M | 38.0M |
| 유동자산 총계 | 50.4M | 47.3M | 51.3M |
| 유형자산, 순액 | 22.2M | 20.9M | 19.6M |
| 비유동자산 총계 | 22.6M | 21.3M | 20.9M |
| 자산 총계 | 73.1M | 68.6M | 72.1M |
| 매입채무 | 5.0M | 3.3M | 2.6M |
| 단기차입금 | 3.1M | 2.9M | 3.2M |
| 유동부채 총계 | 12.2M | 8.9M | 8.9M |
| 장기차입금 | 8.5M | 7.5M | 6.3M |
| 비유동부채 총계 | 9.4M | 8.2M | 6.9M |
| 부채 총계 | 21.6M | 17.1M | 15.8M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.0M | 3.2M | 4.0M |
| 이익잉여금 | 58.7M | 59.9M | 63.7M |
| 자본 총계 | 51.5M | 51.5M | 56.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 73.1M | 68.6M | 72.1M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.4M | 1.2M | 3.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 4.3M | 4.4M | 4.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | -2.8M | -5.6M | -3.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 3.7M | 1.2M | 4.5M |
| 유형자산 취득 | -1.0M | -635.0k | -576.0k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.0M | -625.0k | -576.0k |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -14.0k | -373.0k | -15.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2.8M | -2.2M | -26.0k |
| 현금 순변동 | -62.0k | -1.6M | 3.9M |
주가 영향 미치는 요인들
TLF의 주가에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양하다. 첫째, 환율 변동이 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 국제 시장에서 가죽 제품의 가격 경쟁력이 떨어지면 주가가 하락할 가능성이 있다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 변수이다. 경기 침체 시 소비자들이 비필수재인 가죽 공예품 구매를 줄이면 매출 감소로 주가가 하락할 수 있다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 분쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망에 영향을 미쳐 원자재 가격 상승을 초래할 수 있다. 이 경우, 생산 비용이 증가하여 마진이 줄어들면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 새로운 강력한 온라인 가죽 공예품 판매업체가 등장하면 TLF의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인이다. 환경 친화적인 제품에 대한 수요가 증가하여 TLF가 친환경 가죽 제품 라인을 출시하면 긍정적인 평가를 받아 주가가 상승할 수 있다. 이러한 다양한 요소들이 TLF의 재무 성과와 주가에 직간접적으로 영향을 미칠 것이다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
TLF의 미래는 여러 요인에 따라 달라질 수 있다. 우선, 경제적 환경이 중요한 역할을 할 것으로 예상된다. 코로나19 팬데믹의 장기적인 영향과 우크라이나 전쟁, 중동 위기 등의 외부 변수들은 소비자들의 소비 패턴에 영향을 미치며, 이는 TLF의 매출과 수익성에 직결된다[0]. 또한, 소비자들의 수요 변동도 회사 성장에 큰 영향을 줄 수 있다. 만약 가죽 제품에 대한 수요가 증가하면 TLF는 이를 기회로 잡아 매출을 증대시킬 수 있다. 그러나 반대로, 가죽 제품이 비필수재로 간주되어 수요가 줄어들면 매출 감소의 위험이 크다[1]. 경쟁사의 등장도 예측해야 할 요소 중 하나다. 특히 인터넷 기반의 경쟁사들이 TLF의 오프라인 매장에 미치는 영향은 점점 더 커질 것이다[0][3]. 공급망의 불확실성과 원자재 가격 변동 역시 중요한 요인이다. 예를 들어, 가죽과 금속의 가격이 오르면 원가가 상승하여 순이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[4]. 마지막으로, 고객 서비스 향상, 브랜드 이미지 유지, 그리고 새로운 제품 출시와 같은 내부 전략적 요인들이 회사의 성패를 좌우할 것이다[5]. 이 모든 요소들이 조화롭게 작용하여 TLF의 미래를 형성하게 될 것이다.