회사 소개
Target Hospitality는 북미에서 가장 큰 수직 통합형 전문 임대 및 환대 서비스 회사 중 하나로, 16,843개의 침대를 갖춘 다양한 지역 이동 형식의 숙소를 운영하고 있습니다. 이 회사는 2006년부터 전문 임대 및 환대 서비스 업종에 본격적으로 활동하기 시작했으며, 주요 시장은 미국의 남서부와 중서부 지역입니다. Target Hospitality의 사업모델은 고객이 기본 비즈니스에 집중할 수 있도록 다양한 서비스 솔루션을 제공하여 가치를 더하는 것으로, 특정 고객 계약에 기반한 안정적인 수익 모형을 갖추고 있습니다. 이는 고객에게 특별한 임대를 제공하며, 고객이 시설과 서비스를 사용하도록 의무화하는 계약을 통해 수익을 창출합니다. 2023년 기준으로, 전체 수익의 약 72%는 정부 관련 사업에서 발생하였으며, 나머지 26%는 자원 개발 고객으로부터의 수익입니다. 그들의 서비스에는 숙소 임대, 급식 서비스, 경비, 청소, 관리 등 다양한 호스피탈리티 솔루션이 포함되며, 각 커뮤니티에는 상업 주방과 의료 및 레크리에이션 시설이 갖춰져 있어, 고객의 직원들이 편안하게 생활할 수 있는 환경을 조성합니다. 이 회사는 고객의 요구사항에 맞춘 전환형 솔루션을 제공하며, 고객의 생산성과 안전성을 극대화할 수 있도록 최적의 조건을 제공합니다. 또한, Target Hospitality는 정부 계약을 포함한 다수의 장기 계약을 통해 지속적인 수익을 보장하며, 이는 고객과의 강력한 관계와 신뢰를 바탕으로 이루어집니다.
주요 고객
Target Hospitality의 고객은 주로 정부 기관과 자원 개발 산업에 종사하는 회사들로 구분됩니다. 정부 기관은 이민자 보호소나 특별한 필요를 가진 사람들이 장기적으로 머물 수 있는 보호소에 대한 수요가 있는 경우가 많습니다. 이들은 Target Hospitality의 장기 계약을 통해 공간과 관련 서비스를 제공받아야 하며, 이를 통해 정부의 이행 의무를 충족시키고자 합니다. 자원 개발 산업에 속한 고객들은 주로 석유와 가스 개발 현장에서 일하는 회사들로, 이동이 잦고 원격지에서 작업을 수행해야 합니다. 이들은 Target Hospitality의 이동형 숙소와 포괄적인 서비스를 통해 직원들의 숙소 문제를 해결하며, 최적의 작업 환경을 제공받습니다. 이러한 고객들은 직원들의 복지와 안전 문제를 해결하기 위해 Target Hospitality에 정기적으로 비용을 지불하면서, 안정적인 작업 환경을 조성하고 생산성을 높이고자 합니다. 각각의 고객들은 Target Hospitality가 제공하는 맞춤형 솔루션에 의존하여 고유한 비즈니스 과제와 요구를 효과적으로 해결합니다.
회사의 비용구조
| Cost Item | Description | Providers |
|---|---|---|
| 운영-유지 비용 | 시설 유지보수 및 수리 비용이 주요 항목으로 포함됩니다. | 자체 운영 |
| 세금 및 라이센스 | 설정된 지역에서의 운영을 위한 세금 지출과 라이센스 비용. | 해당 지방 정부 |
| 보험료 | 다양한 위험을 대비한 보험 비용으로 상당한 부분을 차지. | 보험 회사 |
| 커뮤니케이션 및 유틸리티 | 전화, 데이터 통신 및 유틸리티 서비스. | 통신사 |
| 감가상각비용 | 시설 및 장비의 감가상각 및 상각 비용. | 회계 처리 |
| 렌트 및 구매된 서비스 | 직원 숙박 및 기타 서비스에 대한 임대 비용. | 렌탈 서비스 업체 |
Target Hospitality는 주요 비용 항목으로 유지보수 및 수리 비용, 세금 및 라이센스, 보험료, 통신 및 유틸리티, 감가상각비용, 그리고 렌트 및 구매된 서비스가 포함됩니다. 이러한 비용항목은 주로 자체 운영 및 지방 정부, 보험 회사, 통신사 등으로부터 제공받고 있으며, 이를 통해 원활한 서비스 제공과 안정적인 운영을 도모하고 있습니다.
제품군
Target Hospitality (TH)는 주요 제품과 서비스로 숙소 임대 서비스와 관련된 여러 호스피탈리티 솔루션을 제공하며, 이러한 제품들은 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있습니다. 주요 제품은 다음과 같으며, 제품 각각의 수익 기여도를 표로 나타내보았습니다.
| 제품 및 서비스 | 주요 설명 | 수익 기여도 (% 전체 수익) |
|---|---|---|
| 숙소 임대 계약 | 고객에게 필요한 숙소 공간을 제공하며, 장기 계약을 기반으로 안정적 수익 창출 | 약 72% |
| 호스피탈리티 서비스 | 급식, 청소, 안전, 레크리에이션 시설 등 고객의 편의를 위한 포괄적 서비스 제공 | 약 26% |
Target Hospitality의 비즈니스는 정부 계약과 자원 개발 산업에서 주요 수익을 얻고 있으며, 특히 정부 관련 사업이 수익의 주된 부분을 차지합니다. 비슷한 제품과 서비스를 제공하는 경쟁사로는 주로 북미 시장 내에서 유사한 임대 및 환대 서비스를 제공하는 회사들이 있으며, 이러한 회사들 또한 정부와 대기업을 대상으로 하는 계약을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 경쟁업체가 속한 주요 관련 산업으로는 자원 개발 및 숙박 관련 서비스 산업이 포함됩니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 및 서비스 | 주요 고객군 |
|---|---|---|
| 회사 A | 임대 및 환대 서비스 | 정부 및 대기업 |
| 회사 B | 이동형 숙소 및 필수 서비스 제공 | 석유 및 가스 회사 |
이러한 회사들은 Target Hospitality와 유사한 방식으로 고객의 이동성을 지원하고 필요한 모든 시설과 서비스를 제공하는 점에서 경쟁력을 가집니다.
주요 리스크
Target Hospitality는 다양한 리스크에 노출되어 있으며, 특히 이 회사에 독특한 몇 가지 리스크가 존재한다. 첫째, 자원 개발 고객의 수요가 일정하지 않다는 점이다. 자원 가격의 변동이나 정부 정책 변화가 이들 고객의 수익성에 영향을 미칠 수 있어 계약 연장이나 신규 계약 체결이 어려워질 수 있다. 둘째, 회사의 일부 시설이 임대한 토지에 위치하기 때문에 이들 토지의 임대 계약 연장이 원활하게 이루어지지 않을 경우 운영에 큰 차질이 우려된다. 셋째, 비즈니스 모델이 공공 및 민간 부문을 포함하므로, 정부의 예산 삭감이나 정책 변화가 회사의 수익에도 직접적으로 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 고객의 아웃소싱 감소 또한 리스크로 작용한다. 고객들이 숙소 및 환대 서비스를 외부 업체에 위탁하는 것을 줄일 경우, Target Hospitality의 수익원이 줄어들 수 있다. 이러한 리스크들은 회사의 수익성 저하와 장기적인 성장 계획에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 291.3 | 502.0 | 563.6 |
| 매출원가 | 190.0 | 254.9 | 250.3 |
| 매출총이익 | 101.3 | 247.1 | 313.3 |
| 영업비용 | 64.3 | 72.8 | 72.7 |
| 영업이익 | 37.1 | 174.4 | 240.6 |
| 영업외수익 | 39.8 | 68.1 | 15.9 |
| 세전 순이익 | -2.7 | 106.3 | 224.8 |
| 법인세 비용 | 1.9 | 32.4 | 51.0 |
| 당기순이익 | -4.6 | 73.9 | 173.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 23.4 | 181.7 | 103.9 |
| 매출채권, 순액 | 28.8 | 42.2 | 67.1 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 60.5 | 236.4 | 180.5 |
| 유형자산, 순액 | 303.0 | 416.3 | 403.4 |
| 비유동자산 총계 | 452.9 | 535.3 | 513.9 |
| 자산 총계 | 513.4 | 771.7 | 694.4 |
| 매입채무 | 11.8 | 17.6 | 20.9 |
| 단기차입금 | 0.7 | 13.7 | 13.3 |
| 유동부채 총계 | 72.8 | 190.9 | 70.3 |
| 장기차입금 | 330.9 | 341.0 | 187.5 |
| 비유동부채 총계 | 343.3 | 380.0 | 246.7 |
| 부채 총계 | 416.1 | 570.9 | 317.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 109.5 | 139.3 | 142.4 |
| 이익잉여금 | 13.7 | 87.7 | 261.1 |
| 자본 총계 | 97.3 | 200.8 | 377.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 513.4 | 771.7 | 694.4 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -4.6 | 73.9 | 173.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 70.5 | 67.7 | 84.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 25.3 | 66.5 | -165.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 104.6 | 305.6 | 156.8 |
| 유형자산 취득 | -35.9 | -140.8 | -63.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -35.9 | -140.2 | -68.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -52.2 | -6.5 | -154.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -52.3 | -7.1 | -166.4 |
| 현금 순변동 | 16.4 | 158.3 | -77.7 |
주가 영향 미치는 요인들
Target Hospitality의 주가 변동 요인을 분석할 때, 여러 가지 가상의 시나리오를 통해 이해할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 TH의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 수익의 상당 부분을 외화 시장에서 얻는 회사의 경우 수익성이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 연결될 가능성이 높습니다. 둘째, 거시경제적 상태도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 경제가 침체기에 접어들면, 정부 지출이 감소하고 이에 따라 TH의 주요 판매량 감소 및 주가 하락이 발생할 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 분쟁도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 다른 주요 교역국 간의 갈등이 심화되면, 국제 무역 감소와 경제 불확실성으로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 신흥 경쟁자의 부상은 TH의 시장 점유율 감소를 초래할 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 더 저렴하거나 혁신적인 솔루션을 제공할 경우, TH의 수익성과 시장 지분에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화 역시 주요하게 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 지속 가능한 에너지 트렌드가 부상하면서 관련 서비스에 대한 수요가 증가하면, TH가 이러한 변화를 적극적으로 수용하는 경우 주가 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 TH의 주가에 여러 방향으로 영향을 미칠 수 있으며, 각 시나리오에 따라 주가가 어떻게 변화할지 평가할 필요가 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Target Hospitality의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황은 TH의 사업 성장 또는 축소에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 경제 성장 속도가 빨라지고 기업들이 더 많은 자원을 투입하게 되면, 숙박 및 서비스 수요가 증가할 수 있습니다. 둘째, 정부의 지출 증가나 정책 변화도 TH에게 유리할 수 있습니다. 특히 정부 계약이 전체 수익의 큰 부분을 차지하고 있는 만큼, 관련 예산 증가나 추가 계약 체결은 사업 확장의 주요 요인이 될 수 있습니다. 셋째, 에너지 및 자원 개발 분야의 트렌드는 TH의 사업에 불확실성을 가져올 수도 있습니다. 지속 가능한 에너지로의 전환이 가속화되면 기존 자원 개발 분야의 수익 감소가 발생할 수 있으며, 이 경우 신시장 진출이나 사업 모델 변화를 고려해야 합니다. 넷째, 기술 혁신도 중요한 미래 성장 동력이 될 수 있습니다. 서비스 자동화 및 디지털화가 진행되면 운영 효율성이 높아져 수익성이 개선될 가능성이 큽니다. 다섯째, 인구 이동 및 도시화 트렌드가 지속된다면, 임시 숙소 및 특화된 서비스에 대한 수요가 계속 증가할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 경쟁 환경의 변화도 TH의 성장을 위협할 수 있습니다. 신생 경쟁업체가 파격적인 가격 정책이나 혁신적인 서비스를 통해 시장 점유율을 가져갈 경우, TH는 해당 문제를 해결하기 위한 전략을 강화해야 할 것입니다. 이러한 다양한 요소들은 TH의 미래 방향성과 성과에 주요한 영향을 미칠 수 있습니다.