회사 소개
Klaviyo, Inc.는 기술 회사로서, 고객에게 이메일, SMS 및 푸시 알림을 효과적으로 보낼 수 있도록 해주는 SaaS 플랫폼을 제공하며 성능을 측정하고 예측하며 특정 조치와 캠페인을 전개할 수 있도록 합니다. 마케팅 자동화를 주요 응용 사례로 삼아 맞춤형 출시를 진행하고 있으며, 고객 데이터 플랫폼(CDP)을 제공하여 데이터를 추적, 변형 및 정리하고 수익성 성장을 견인하기 위한 더 진보된 보고서 및 예측 분석 실행 방법을 제공합니다. 기업은 자사의 플랫폼 사용에 대한 구독료를 판매하여 수익을 창출하며, 고객 프로필 수와 전송된 이메일 및 SMS 메시지 수에 따라 계층별로 구성된 구독 요금제를 제공합니다. 또한 이 회사는 마케팅 자동화에 초점을 맞춰 시작하였으며, 글로벌 고객이 기업의 플랫폼을 구독했을 때 더 많은 채널과 사용 사례를 추가하여 매출을 증가시키는 결과를 얻고 있습니다. 또한 제품이 더 많은 브랜드, 비즈니스 부문 및 지역에서 사용됨에 따라 성장을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다[0][1].
주요 고객
KVYO의 주요 고객은 주로 소규모부터 중견기업까지 다양하며, 리테일 및 이커머스 분야에서 많은 고객이 있습니다. 이 고객들은 소비자와의 효과적인 소통을 위해 이메일, SMS 및 푸시 알림을 활용하여 마케팅 캠페인을 자동화하고 성과를 분석하기 위해 KVYO의 플랫폼을 구독합니다. 소규모 기업은 종종 월간 구독 형태로 서비스를 사용하며, 중견기업 및 대기업 고객은 장기 계약으로 플랫폼을 사용하는 경향이 있습니다. 특히 큰 기업들은 플랫폼 선정에 있어 전략적인 결정을 내리며, 많은 데이터를 처리하고 분석하는 데 있어 KVYO의 기능을 중요시 여깁니다 .
교육, 이벤트 및 엔터테인먼트, 레스토랑 및 여행 등 다양한 분야에서도 고객 수요가 유입되며, 최근에는 B2B 기업들 역시 KVYO의 플랫폼을 적극적으로 채택하고 있습니다. 예를 들어, 피트니스 스튜디오, 미용실 등의 클라이언트 기반 서비스업계를 위한 ’KVYO for Wellness’를 출시함으로써 폭넓은 산업 수요를 충족시키고 있습니다. 또한, 자사 플랫폼은 높은 확장성과 유연성을 자랑하며, 고객들은 이를 통해 마케팅 캠페인뿐만 아니라 고급 보고서와 예측 분석을 수행하여 보다 개인화된 고객 경험을 제공합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 담당 제공 회사 |
|---|---|---|
| 클라우드 기반 인프라 비용 | 클라비요의 소프트웨어 플랫폼을 지원하고 호스팅하기 위한 클라우드 기반 인프라 비용. | Google Cloud Platform과 같은 주요 클라우드 서비스 제공 업체 . |
| 추가 통신 발송 비용 | 고객을 대신하여 추가적인 이메일, SMS 및 기타 통신을 발송하는 데 드는 비용. | 타사 통신 서비스 제공 업체 |
| 인건비 및 인사비용 | 급여, 복리후생, 보너스 및 주식 기반 보상과 관련된 비용. | 자체 인력 관리 및 관련 복리후생 시스템 |
| 개발 비용 | 내부용 소프트웨어 개발 비용의 상각. | 자체 내부 개발 팀 및 관련 도구 |
| 배정된 간접비 (임대료, 시설비 등) | 임대료, 시설 유틸리티, 감가상각 비용 및 정보 기술 관련 비용. | 자체 내부 관리 및 유지 보수 |
| 거래 수수료 비용 | 거래 처리량 및 처리 금액에 기반한 신용카드 처리 수수료. | 주요 신용카드 처리 회사 |
클라비요는 주로 클라우드 기반 인프라, 추가 통신 발송 비용, 인건비 및 인사비용 등을 주요 비용 항목으로 가지고 있으며, 이러한 비용 항목들은 Google Cloud Platform과 같은 주요 클라우드 서비스 제공 업체, 타사 통신 서비스 제공 업체, 자체 인력 관리 및 관련 복리후생 시스템에 의해 담당되어 제공됩니다 .
제품군
KVYO의 주요 제품은 이메일 마케팅, SMS 마케팅, 푸시 알림, 리뷰 기능, 그리고 고객 데이터 플랫폼(CDP)입니다. 이들 제품은 회사의 주요 수익 창출원으로서 다양한 방식으로 기여하고 있습니다. 제품별 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 이메일 마케팅 | 드래그 앤드 드롭 템플릿, 이메일 캠페인 자동화, AI 기반 제목 작성, A/B 테스트 도구 등을 포함하여 개인화된 이메일 전송 가능 | KVYO의 핵심 서비스로 많은 소규모 및 중대형 기업들이 구독, 높은 고객 증가율로 전체 수익의 큰 비중 차지 |
| SMS 마케팅 | 타겟 메시지 전송 및 실시간 개인화된 응답을 제공, 휴대폰 주소록 기능을 통해 메시지가 스팸으로 보이지 않도록 함 | 최근 도입된 기능이지만 빠른 성장세를 보이며, 특히 휴가 시즌에 집중 사용으로 매출 증대에 기여 |
| 푸시 알림 | 모바일 앱을 통해 실시간으로 사용자와 소통할 수 있는 푸시 알림 기능 | 이메일 및 SMS 마케팅과 통합되어 다채널 마케팅 전략을 가능하게 하여 부수적인 수익 창출 |
| 리뷰 기능 | 고객의 피드백을 수집하고 분석하여 제품 및 서비스 개선에 활용 | 이메일 및 SMS 마케팅과 함께 추가 서비스로 제공되어 전체 구독 수익을 증가시키는 역할 |
| 고객 데이터 플랫폼(CDP) | 데이터 추적, 정제, 고급 보고서 및 예측 분석 기능을 제공하여 더 효과적인 마케팅 캠페인을 지원 | 기업 고객들 사이에서 인기가 높아지고 있으며, 높은 데이터 처리 및 분석 요구를 충족시켜 프리미엄 요금 구독 유도 |
또한, KVYO는 다양한 경쟁 상대와 경쟁하고 있습니다. 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 회사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Salesforce | Marketing Cloud (이메일 마케팅, SMS 마케팅, 고객 데이터 통합 기능) |
| HubSpot | Marketing Hub (이메일 마케팅, 마케팅 자동화, 고객 데이터 분석) |
| Adobe | Adobe Campaign (다채널 캠페인 관리, 고객 데이터 분석) |
| Twilio | Twilio SendGrid (이메일 API, SMS API, 푸시 알림) |
| ActiveCampaign | Customer Experience Automation (이메일 마케팅, 마케팅 자동화, SMS 마케팅) |
이러한 경쟁 업체들은 각각의 특화된 기능과 고객 기반을 가지고 있어 KVYO와의 시장 경쟁에서 중요한 역할을 하고 있습니다. KVYO는 고객 맞춤화를 강조한 통합 마케팅 플랫폼을 통해 다양한 산업 분야에서 고객을 유치하며 성장을 지속하고 있습니다[0][1][2].
주요 리스크
KVYO의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: 첫째, 오픈 소스 소프트웨어의 소유권 분쟁으로 인한 소송 가능성이 있으며 이로 인해 추가 비용이 발생하거나 비즈니스, 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, AI 기술과 제품 및 서비스 통합을 통한 리스크도 있습니다. AI 기술을 활용할 경우, 허위 결과나 불완전하거나 편견이 있는 결과물을 생산할 가능성이 있으며, 이로 인해 명성과 경쟁력에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, AI 기술 사용으로 인한 지적재산권, 개인정보 보호권, 홍보권 및 사이버 보안 사고와 관련된 위험 증가 가능성이 있습니다[0].
뉴스
재무
KVYO의 2023년 재무 성과를 분석해보면, 회사의 매출은 전년도 대비 47.7% 증가하여 2022년 4억 7,270만 달러에서 2023년 6억 9,810만 달러로 상승한 것을 알 수 있습니다. 반면, 2022년 순손실은 4,920만 달러였으나, 2023년에는 3억 820만 달러로 순손실이 대폭 증가했습니다. 이는 주로 IPO 시 실행된 스톡옵션 보상으로 인한 3억 4,080만 달러의 비용 때문입니다. 매출 증가와 더불어, 2023년 총이익은 전년도 대비 50.9% 증가하여 5억 2,020만 달러를 기록하며, 총이익률도 74.5%로 개선되었습니다. 또한, 운영활동을 통해 1억 1,941만 달러의 순현금을 창출하였고, 투자활동에서는 935만 달러, 재무활동에서는 2억 4,272만 달러의 순현금을 조달하였습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
Klaviyo, Inc. 재무상태표
| 구분 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $738,562 | $385,820 |
| 제한된 현금 | $409 | $409 |
| 매출채권(충당금 차감) | $23,076 | $10,723 |
| 이연 계약 취득 비용(현행) | $15,198 | $11,215 |
| 선급비용 등 기타 유동자산 | $26,244 | $19,336 |
| 유동자산 합계 | $803,489 | $427,503 |
| 유형자산 순 | $43,450 | $45,837 |
| 사용권 자산 순 | $36,987 | $45,695 |
| 이연 계약 취득 비용(비유동) | $23,177 | $15,983 |
| 제한된 현금(비유동) | $686 | $687 |
| 선급 마케팅 비용 | $173,844 | $84,415 |
| 기타 비유동 자산 | $7,417 | $8,959 |
| 자산 합계 | $1,089,050 | $629,079 |
| 구분 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 부채 및 자본 | ||
| 매입채무 | $13,597 | $8,890 |
| 미지급비용 | $62,838 | $36,126 |
| 리스 부채(현행) | $14,081 | $14,864 |
| 이연 수익 | $40,100 | $25,109 |
| 유동부채 합계 | $130,616 | $84,989 |
| 리스 부채(비유동) | $37,498 | $47,544 |
| 기타 비유동부채 | $6,159 | $876 |
| 부채 합계 | $174,273 | $133,409 |
| 자본 | ||
| 보통주A | $41 | $- |
| 보통주B | $219 | $171 |
| 추가납입 자본 | $1,713,560 | $1,249,065 |
| 이익잉여금 | $-799,043 | $-2,285,419 |
| 자본 합계 | $914,777 | $-1,036,183 |
| 부채 및 자본 합계 | $1,089,050 | $629,079 |
KVYO의 2023년 재무제표를 통해 볼 때, 현금 및 현금성 자산이 2022년 대비 거의 두 배 증가한 점이 눈에 띕니다. 이는 유동성 관점에서 긍정적으로 볼 수 있으며, 회사의 현금 흐름이 개선되었음을 의미합니다. 또한 매출채권과 선급비용 및 기타 유동자산도 증가하여 같은 기간 동안 운영상의 유동성이 높아진 것을 확인할 수 있습니다. 이연 계약 취득 비용과 선급 마케팅 비용의 증가는 회사의 비즈니스 확장과 관련된 마케팅 및 계약 활동의 증가를 반영합니다. 반면, 순이익에서 큰 손실을 기록하며 이익잉여금이 크게 감소한 점은 주목할 필요가 있습니다. 이는 주로 주식 기반 보상 비용과 관련이 있으며, 영업비용이 크게 증가했음을 시사합니다. 자본 항목에서는 추가납입 자본이 크게 증가하여 자본구조를 긍정적으로 개선한 반면, 여전히 누적된 손실이 존재하여 재무 부담이 큽니다. 회사의 자산 배분을 보면 대부분 현금, 유형자산, 그리고 마케팅에 집중되어 있어, 이는 회사가 기술 기반 플랫폼 사업을 운영하는데 있어 적절한 전략이라 할 수 있습니다[0].
손익계산서
Klaviyo, Inc. 손익계산서
| 구분 | 2023년(천달러) | 2022년(천달러) |
|---|---|---|
| 수익 | $698,099 | $472,748 |
| 매출원가 | $177,888 | $128,025 |
| 매출총이익 | $520,211 | $344,723 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $394,369 | $213,848 |
| 연구 및 개발 비용 | $262,177 | $104,077 |
| 일반 및 관리 비용 | $194,287 | $81,834 |
| 영업비용 합계 | $850,833 | $399,759 |
| 영업손실 | $(330,622) | $(55,036) |
| 기타 수익(비용), 순 | $(470) | $388 |
| 이자수익 | $24,051 | $5,538 |
| 세전손실 | $(307,041) | $(49,110) |
| 법인세 부담 | $1,192 | $83 |
| 순손실 | $(308,233) | $(49,193) |
KVYO의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 수익이 2022년 대비 47.7% 증가한 것을 알 수 있습니다. 이는 고객 기반 확대와 플랫폼 사용 증가, 특히 SMS 채널 사용 증가 덕분입니다. 그러나 영업손실이 크게 증가하여 2022년의 5,504만 달러에서 2023년 33억 6,622만 달러로 대폭 증가했습니다. 이는 주로 IPO 이후에 발생한 주식 기반 보상 비용과 연구 개발 및 마케팅 비용 증가에 기인합니다.
눈에 띄는 점은 연구 개발 비용의 급격한 증가입니다. 2023년 연구 개발 비용은 2022년보다 약 151.9% 증가한 2억 6217만 7천 달러로, 이는 주식 기반 보상 비용과 인력 증가, 그리고 구조조정 비용 때문입니다. 기술 중심의 플랫폼을 제공하는 KVYO로서는 이러한 연구 개발 비용의 증가는 기술 우위를 유지하기 위한 필수적인 투자라고 볼 수 있습니다.
또한, 판매 및 마케팅 비용 역시 큰 폭으로 증가했는데, 이는 주로 주식 기반 보상 비용 상승과 파트너십 관리 비용, 광고 캠페인 비용 증가에 기인합니다. 마케팅 투자의 확대는 회사가 더 많은 시장 점유율을 확보하고 브랜드 인지도를 높이기 위한 전략의 일환으로 해석할 수 있습니다.
전체적으로 운영비용이 매출총이익을 초과한 점은 회사가 현재 성장 단계에 있으며, 장기적인 성장을 위해 큰 폭의 투자를 지속하고 있다는 것을 보여줍니다. 이러한 성장 전략은 신규 고객 확보와 기존 고객의 플랫폼 사용 확대를 통해 수익을 증대시키는 데 기여할 수 있습니다. 그러나 단기적으로는 이러한 고비용 구조가 순손실을 증가시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
Klaviyo, Inc. 현금 흐름표
| 구분 | 2023년(천달러) | 2022년(천달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $119,371 | $(23,552) |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | $(9,358) | $(18,745) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $242,728 | $101,300 |
| 현금 및 제한된 현금 증가 | $352,741 | $59,003 |
| 기초 현금 및 제한된 현금 | $386,916 | $327,913 |
| 기말 현금 및 제한된 현금 | $739,657 | $386,916 |
KVYO의 현금 흐름을 분석해보면 2023년에 영업활동으로 인해 1억 1,937만 달러의 현금이 창출되었으며, 이는 2022년의 2,355만 달러 현금 유출과 대조적인 결과이다. 이는 주로 주식 기반 보상 비용과 선불 마케팅 비용 상각, 영업 자산과 부채에서 발생한 현금 유출 때문이며, 기업의 영업활동에서 긍정적인 현금 흐름을 창출한 것으로 보인다. 투자활동에서는 935만 8천 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 주로 자산 취득 및 소프트웨어 개발 비용 자본화에 기인한다. 재무활동에서는 2억 4,272만 8천 달러의 현금이 유입되었고, 이는 주로 일반주 발행으로 인한 자금 조달 때문이며, IPO로 인해 현금이 크게 증가한 결과이다. 이에 따라 2023년 말 현금과 제한된 현금 잔액은 7억 3,965만 7천 달러로 전년도 대비 두 배 가까이 늘어났다[0][1][2].
비슷한 사업군과 비교하였을 때 기술 및 소프트웨어 서비스 업종의 경우, 기업 성장 단계에서 재무활동을 통해 높은 현금 유입을 보이는 것이 일반적이며, 이는 KVYO의 현금 흐름 패턴과 유사하다. 영업활동에서 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있으며, 이는 안정적인 매출 성장과 비용 관리의 성과를 반영하는 요소로 판단된다. 투자활동에서의 자산 취득과 개발 비용 자본화는 기술 업종에서 지속적인 성장과 혁신을 위한 전략적 활동으로 볼 수 있다.
주요 부채 및 전환사채들
Klaviyo, Inc.는 현재 부채, 대출, 전환사채, 채권 등을 포함한 중요한 채무 항목을 보유하고 있지 않습니다. 그러나 리스 책임이 존재합니다. 2023년 12월 31일 기준, 운영 리스 책임은 현재 14,081천 달러, 비유동 37,498천 달러로 총 51,579천 달러에 이릅니다. 이들의 평균 가중 잔여 리스 기간은 4.1년이고, 가중 평균 할인율은 4.97%입니다. 운영 리스와 관련된 현금 유출은 2023년에 15,197천 달러에 달했습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
KVYO의 주가 상승이나 하락의 원인은 다음과 같은 다양한 요인들에 의해 발생할 수 있다. 첫째, 통화 변동은 국제 거래 비중이 증가함에 따라 회사의 매출과 비용에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 주요 시장 통화가 달러 대비 약세를 보일 경우 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제적 상황 역시 중요한 요인 중 하나이다. 예를 들어, 경기 침체나 금리 상승과 같은 경제적 상황이 악화되면 IT 지출이 줄어들어 KVYO의 제품 및 플랫폼 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등도 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 공급망 문제나 신규 시장 진입이 어렵게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 상승과 시장 변화는 KVYO의 시장 점유율과 수익성에 직결된다. 예를 들어, 구글이나 페이스북 등이 비슷한 플랫폼을 출시할 경우 시장 경쟁이 심화되어 주가가 하락할 수 있다. 다섯째, 특정 산업 트렌드의 변화도 영향을 미친다. 예를 들어, 인공지능(AI) 기술의 도입과 관련된 법적 및 규제적 변경이 발생할 경우 추가 비용이 발생하고 경쟁력이 약화될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
KVYO의 사업 전망은 다양한 요인에 따라 변동할 수 있다. 성장 요인 중 하나는 디지털 마케팅에 대한 수요 증가이다. 기업들이 디지털 마케팅을 통해 고객들과의 상호작용을 높이려는 트렌드는 지속적으로 강화되고 있으며, KVYO는 이러한 시장에서 중요한 역할을 하고 있다. 인공지능과 머신러닝 기술의 발전도 KVYO의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이 기술들을 통해 더욱 정교하고 맞춤형 마케팅 캠페인을 운영할 수 있어 고객 만족도와 ROI를 높일 가능성이 크다. 또 다른 성장 가능성은 글로벌 시장 확장이다. KVYO는 현재 미국 중심으로 사업을 운영하고 있으나, 아시아, 유럽 등으로 시장을 확장할 경우 수익 증대와 함께 글로벌 인지도를 높일 수 있다.
반면, KVYO의 사업이 축소될 가능성도 존재한다. 먼저, 국제 무역 긴장과 같은 거시적 요인은 회사의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 공급망 문제나 통화 변동 등은 비용 상승을 유발하여 실적에 악영향을 줄 수 있다. 또한, 경쟁의 심화도 주요 위험 요인 중 하나로, 구글, 페이스북과 같은 대형 기술기업들이 유사한 서비스를 출시할 경우 시장 점유율을 잃을 수 있다. 법적 및 규제적 환경의 변화 역시 영향을 미칠 수 있다. 개인정보 보호법 강화나 데이터 규제 등이 강화될 경우 사업 운영에 추가적인 비용이 발생하여 경쟁력이 약해질 수 있다. 추가로, 기술 발전 속도가 느려질 경우 혁신 부족으로 인한 고객 이탈이 발생할 가능성도 있다.