회사 소개
Cooper-Standard Holdings Inc.은 전 세계의 자동차 원천 장비 제조업체들이 제조하는 승용차와 경차에 사용되는 밀봉 및 유체 처리 시스템을 디자인, 제조 및 판매하는 기업이다. 회사는 주로 원천 장비를 제조하기 위해 전 세계 OEMs에 직접 판매한 매출이 2023년에 약 84%를 차지했으며, 나머지 16%는 주로 Tier I 및 Tier II 공급업체 및 비 자동차 제조업체들에게 판매되었다. 제품 판매는 OEMs의 연간 차량 생산 및 특정 부품을 제공하는 차량의 생산 수준에 직접적으로 영향을 받는다. 대부분의 제품은 특정 차량 플랫폼을 위해 맞춤형으로 디자인되고 엔지니어링된다. 또한 회사는 글로벌 고객에 일관된 품질과 제품 일관성을 제공하는 데 중요한 역할을 하는 글로벌 공통 프로세스에 대한 투자를 계속할 것으로 믿고 있다[0]. Cooper-Standard은 포바디 아이노텍, 헤닝스, 허칸슨 스탠다드 프로필, HSR&A, 사아금미 및 지안신과 같은 기업들과 경쟁하며, 밀봉 시스템 제품, 연료 및 브레이크 전달 제품, 유체 전달 제품으로 소비자들에게 혁신적인 솔루션을 제공하기 위해 기술 및 엔지니어링 리소스 팀을 보유하고 있다. 기업의 트레이드 마크로는 FlushSeal™, Gen III Posi-Lock®, Easy-Lock®, MagAlloy®, Ergo-Lock®+, PlastiCool®과 Fortrex™ 등이 있으며 이러한 상표들은 고객들에게 협력을 구하는 이끄는 요소로 작용하고 있다[1].
주요 고객
Cooper-Standard Holdings Inc.의 주요 고객은 승용차와 경차를 제조하는 전 세계의 자동차 원천 장비 제조업체(OEM)들이다. 이들 고객은 차량 밀봉 및 유체 처리 시스템과 같은 전문화된 부품을 필요로 하기 때문에, Cooper-Standard의 제품을 구매한다. 주요 고객으로는 BMW, Toyota, Volvo, Jaguar/Land Rover, Honda 등이 있으며, 다양한 글로벌 OEM들이 포함된다. 또한, CPS는 비 자동차 시장에도 진출해 특수 및 인접 시장에 제품을 판매하고 있다. 승용차와 경트럭 시장은 CPS의 가장 큰 시장으로, 전 세계 매출의 약 94%를 차지한다[0][1]. 이러한 OEM 고객들은 차량 생산 과정에서 품질, 가격, 서비스, 설계 및 엔지니어링 능력을 중시하며, CPS의 제품과 서비스는 이들의 기대를 충족시키고 있다. 또한, CPS는 전기차(EV) 시장에서도 기술 혁신을 통해 점유율을 확대하고 있으며, 전기차에 특화된 기술적 요구 사항을 충족시키기 위해 지속적인 연구개발을 하고 있다. 비 자동차 시장의 고객들은 주로 특수 차량 및 상업 장비 제조업체들로, 이들 역시 CPS의 밀봉 시스템 및 유체 관리 솔루션을 구매하는 주된 이유는 제품의 신뢰성과 기술력 때문이다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 및 리소스 제공자 |
|---|---|---|
| 원재료 | 원재료는 합성 및 천연 고무, 탄소 블랙, 공정 오일 및 플라스틱 수지 등을 포함하며, 제품 생산에 필요한 주요 자재입니다. 원재료 비용은 제품 판매 원가의 약 51%를 차지합니다. | 다양한 글로벌 공급업체에서 조달되며, 주요 자재로는 플라스틱, 탄소강, 알루미늄 및 스테인리스 스틸 등이 있습니다. |
| 에너지 소비 | 제조 공정 및 운영에 필요한 전기 및 기타 에너지 비용입니다. | 지역 전력 회사 및 에너지 공급업체 |
| 인건비 | 노동자 임금, 복지 및 기타 인건비로 구성되며, 인건비의 인플레이션은 전체 비용 구조에 큰 영향을 미칩니다. | 직접 고용된 노동자 및 계약직 |
| 제조 오버헤드 | 제조 시설 운영에 따른 간접 비용으로 기계 유지보수, 설비 관리 등을 포함합니다. | 다양한 설비 관리 및 유지보수 서비스 제공업체 |
| 운송비 | 완제품과 원자재의 운송 및 물류 비용을 포함합니다. | 글로벌 물류회사 및 운송 서비스 제공업체 |
| 감가상각비 | 제조 장비 및 시설의 감가상각으로 인한 비용이며, 자산의 사용 기간 동안 분할된 비용으로 계산됩니다. | 장비 및 시설 이용으로 발생하는 비용 |
| 보증 비용 | 제품 보증 수리 및 교체를 위한 비용입니다. | 자체 보증 부서 또는 외부 보증 서비스 제공업체 |
| 정보기술(IT) 비용 | 클라우드 서비스, 데이터 관리 및 컴퓨팅 파워를 포함한 IT 관련 비용입니다. | 주요 IT 서비스 제공업체 및 클라우드 서비스 제공자 |
주요 원재료 공급업체로는 철강 및 고무와 같은 자재를 제공하는 글로벌 공급업체들이 있으며, 에너지 소비의 경우 지역 전력 회사들이 주요 공급원입니다. 인건비는 직접 고용한 노동자와 계약직을 통해 발생하며, 제조 오버헤드는 다양한 설비 관리 및 유지보수 서비스 제공업체들이 담당합니다. 운송비는 글로벌 물류회사들을 통해 관리되며, IT 비용은 주요 IT 서비스 제공업체들과 클라우드 서비스 제공자들이 지원합니다[0][1][2].
제품군
Cooper-Standard Holdings Inc.의 주요 제품은 크게 세 가지로 구분할 수 있다: 밀봉 시스템(Sealing Systems), 연료 및 브레이크 전달 시스템(Fuel and Brake Delivery Systems), 유체 전달 시스템(Fluid Transfer Systems)이다. 밀봉 시스템은 차량 내외부의 밀폐를 통해 날씨, 먼지, 소음 유입을 차단하여 운전 경험을 개선하며, 기능적 및 미적 역할을 수행한다. 연료 및 브레이크 전달 시스템은 각각 연료와 브레이크 시스템으로 유체를 전달하고 제어하는 기능을 한다. 마지막으로 유체 전달 시스템은 파워트레인 및 HVAC 운영을 최적화하기 위해 유체와 증기를 전달하고 제어한다. 2023년 매출 기여도는 밀봉 시스템이 1,447,573천 달러로 가장 높았고, 연료 및 브레이크 전달 시스템이 728,385천 달러, 유체 전달 시스템이 536,468천 달러로 나타났다[0][1].
| 제품 구분 | 설명 | 2023년 매출 (천 달러) | 2022년 매출 (천 달러) | 2021년 매출 (천 달러) |
|---|---|---|---|---|
| 밀봉 시스템 | 차량 내부를 날씨, 먼지, 소음으로부터 보호 | 1,447,573 | 1,281,153 | 1,165,930 |
| 연료 및 브레이크 전달 시스템 | 연료 및 브레이크 시스템으로 유체를 전달 | 728,385 | 630,546 | 575,986 |
| 유체 전달 시스템 | 파워트레인 및 HVAC 운영 최적화 | 536,468 | 476,618 | 444,605 |
CPS가 경쟁하는 주요 기업들로는 포바디 아이노텍, 헤닝스, 허칸슨 스탠다드 프로필 등이 있으며, 이들 모두 유사한 차량 밀봉 및 유체 관리 솔루션을 제공하고 있다[2].
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| 포바디 아이노텍 | 밀봉 시스템 |
| 헤닝스 | 밀봉 및 유체 전달 시스템 |
| 허칸슨 스탠다드 프로필 | 차량 밀봉 솔루션[3][2] |
CPS는 이러한 주요 제품 라인을 통해 안정적인 매출을 유지하며 글로벌 자동차 OEM들과 견고한 네트워크를 구축하고 있다.
주요 리스크
Cooper-Standard Holdings Inc.의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 몇 가지 위험 요인은 다음과 같습니다: 제품 회수 및 보증 요금은 회사가 중요한 비용을 부담하게 만들 수 있으며, 제품 회수로 인해 고객들이 제품의 안전성이나 신뢰성에 의문을 제기할 경우 회사의 평판에 해를 끼칠 수 있습니다. 또한, 기존 제품에 대한 상당한 보증 및 회수 데이터를 보유하고 있지만 새 제품, 조립 프로그램 또는 기술에 대한 데이터가 충분하지 않아 나중에 발생할 보증 또는 회수 비용을 정확히 추정할 수 없는 위험이 있습니다. 또한, 연료 및 배출 기술을 활용한 시스템 통합 플랫폼에 대한 증가된 초점은 여러 출처에서 오는 더 복잡한 구성품 보증 비용의 증가 가능성을 야기할 수 있고, 회사가 다른 구성품 공급업체들이 재정 문제 또는 다른 이유로 보증 또는 제품 회수 의무를 이행할 수 없는 경우 추가적인 책임을 지게 될 수 있습니다[0]. 이러한 위험 요인들은 Cooper-Standard의 비즈니스 운영에 영향을 줄 수 있으며, 적시에 적절한 대비 및 조치가 필요할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.3B | 2.5B | 2.8B |
| 매출원가 | 2.2B | 2.4B | 2.5B |
| 매출총이익 | 87.2M | 129.8M | 290.8M |
| 영업비용 | 235.7M | 208.9M | 238.6M |
| 영업이익 | -148.5M | -79.1M | 52.2M |
| 영업외수익 | 140.9M | 121.4M | 246.6M |
| 세전 순이익 | -289.5M | -200.5M | -194.4M |
| 법인세 비용 | 39.4M | 17.3M | 8.9M |
| 당기순이익 | -322.8M | -215.4M | -202.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 248.0M | 186.9M | 154.8M |
| 매출채권, 순액 | 317.5M | 358.7M | 380.6M |
| 재고자산 | 158.1M | 157.8M | 146.8M |
| 유동자산 총계 | 994.9M | 945.6M | 900.6M |
| 유형자산, 순액 | 895.4M | 737.4M | 699.6M |
| 비유동자산 총계 | 1.2B | 1.0B | 971.7M |
| 자산 총계 | 2.2B | 2.0B | 1.9B |
| 매입채무 | 348.1M | 338.2M | 334.6M |
| 단기차입금 | 78.7M | 74.9M | 69.3M |
| 유동부채 총계 | 597.6M | 631.6M | 653.2M |
| 장기차입금 | 1.1B | 1.1B | 1.1B |
| 비유동부채 총계 | 1.3B | 1.2B | 1.3B |
| 부채 총계 | 1.9B | 1.9B | 2.0B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 504.5M | 507.5M | 512.2M |
| 이익잉여금 | 25.6M | -189.8M | -391.8M |
| 자본 총계 | 331.4M | 101.2M | -89.7M |
| 부채 및 자본 총계 | 2.2B | 2.0B | 1.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -328.8M | -217.8M | -203.3M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 139.0M | 122.5M | 109.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.3M | 35.7M | 44.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -115.5M | -36.1M | 117.3M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -91.3M | -17.9M | -65.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -5.5M | -4.2M | -4.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3.2M | -4.3M | -81.1M |
| 현금 순변동 | -203.6M | -58.3M | -28.8M |
주가 영향 미치는 요인들
CPS의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있다. 첫째, 환율 변동이 중요한 요인이다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 CPS의 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상태가 주가에 큰 영향을 미친다. 경제 불황 시 자동차 구매력이 감소하게 되어 CPS의 매출이 감소하며 주가가 하락할 수 있다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생할 경우 CPS의 원자재 비용이 증가하고 공급망에 차질이 발생하여 주가가 부정적인 영향을 받을 수 있다[2]. 넷째, 경쟁사의 약진 역시 CPS의 시장 점유율을 압박할 수 있다. 예를 들어, 새로운 혁신 기술을 보유한 경쟁사가 등장하면 CPS의 매출이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 변수다. 전기차 시장의 성장과 같은 새로운 트렌드에 CPS가 효과적으로 대응할 경우 주가가 상승할 가능성이 높다. 그러나 반대로 이러한 시장 변화에 따라가지 못할 경우 주가는 하락할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Cooper-Standard Holdings Inc.의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 것이다. 먼저, 글로벌 자동차 시장의 성장 또는 감소가 중요한 변수다. 전기 자동차(EV) 및 자율 주행 자동차의 보급이 증가할 경우, CPS가 제공하는 밀봉 및 유체 처리 시스템도 수요가 늘어날 가능성이 크다. 반대로, 글로벌 경제 불황이 심화되거나 자동차 판매가 둔화되면 CPS의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 기술 혁신과 연구 개발 투자도 중요한 역할을 한다. 새로운 재료나 기술을 활용하여 더 효율적이고 비용 효율적인 제품을 개발할 수 있으면, 경쟁사보다 우위를 점할 수 있다. 세 번째로, 공급망 관리 능력도 큰 영향을 미칠 것이다. 공급망이 안정적일 경우 원자재 조달이 원활해지고 비용 절감 효과를 누릴 수 있지만, 공급망에 문제가 발생할 경우 제품 생산이 지연되고 비용이 증가할 수 있다. 네 번째로, 환경 규제와 법적 요인도 무시할 수 없다. 친환경 차량에 대한 수요가 증가함에 따라 CPS가 환경 규제를 준수하는 제품을 개발하고 제공하는 것이 중요한데, 규제를 준수하지 못할 경우 벌금을 물거나 시장에서의 신뢰도를 잃을 수 있다. 마지막으로, 글로벌 시장 확장과 신규 고객 확보도 중요한 성장 동력이다. 신규 시장에 진출하거나 기존 고객과의 관계를 강화하면 매출 증대에 기여할 수 있다. 반대로, 경쟁사에게 시장을 잠식당하거나 고객과의 관계가 약화되면 매출 감소로 이어질 수 있다.