회사 소개
Contango ORE, Inc. (CTGO)은 알래스카에서 금 광석 및 관련 광물 탐사를 수행하는 회사로, 주로 세 가지 주요 방식을 통해 사업을 진행합니다. 먼저, Tetlin Tribal Council로부터 약 675,000에이커를 임차하고 알래스카 주립 마이닝 클레임 약 13,000에이커를 보유한 Peak Gold, LLC(혹은 Peak Gold JV)의 30.0% 회원 자본 참여로, 주로 Peak Gold JV의 Main 및 North Manh Choh 석탄에서 광석을 채굴하는 ’Manh Choh Project’에 초점을 맞추고 있습니다. 둘째는 골드 광산이었던 세 군데의 구립 광산 지대 상에 위치한 Lucky Shot Property를 포함하여 알래스카 Hard Rock, Inc.로부터 광산권을 임대하는 Alaska Gold Torrent, LLC(AGT)라는 완전 소유 자회사를 보유합니다. 마지막으로 Contango Minerals Alaska, LLC는 알래스카 주립 마이닝 클레임 약 145,280에이커의 광물 권리를 소유하고 있으며, Eagle/Hona Property, Triple Z Property, Shamrock Property 및 Willow Property를 포함하여 여러 지역에서 탐사를 진행하고 있습니다. 주요 활동은 Peak Gold JV Property와 Manh Choh Project에서 개발 중이며, 다른 프로젝트들은 탐사 단계에 있습니다[0].
주요 고객
CTGO의 고객들은 주로 금 및 관련 광물을 중점적으로 탐사하고 채취하는 회사의 특성상 몇 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트는 투자자와 주주들로, 이들은 채굴 프로젝트와 탐사 활동을 통해 장기적인 수익을 기대하고 회사에 투자합니다. 이들은 고위험, 고수익 투자를 통해 상당한 수익을 기대하며, 특히 금과 같은 귀금속 시장의 변동에 민감하게 반응합니다. 두 번째 세그먼트는 금 제련소 및 금속 가공업체들로, 이들은 채굴된 광물을 정제하고 가공하여 시장에 공급합니다. 제련소와 금속 가공업체들은 고품질의 광석을 안정적으로 공급받기 위해 CTGO와 같은 광업 회사와 긴밀한 관계를 유지합니다. 세 번째 세그먼트는 정부 및 규제 기관으로, 이들은 탐사 및 채굴 활동을 규제하고, 환경 보호 및 지역 경제 활성화를 도모합니다. 이러한 기관들은 광업으로 인한 경제적 혜택을 기대하며, 동시에 환경 및 지역 사회에 미치는 영향을 최소화하기 위한 규제를 시행합니다. 마지막으로, 기술 제공자 및 장비 공급업체도 주요 고객일 수 있습니다. CTGO의 탐사 및 채굴 활동을 지원하기 위해 최신 기술과 장비를 제공하는 이들은 광업 현장의 효율성과 안전성을 높이기 위해 필수적인 역할을 합니다. 이들은 신뢰성 높은 장비와 기술 지원을 통해 CTGO의 생산성을 극대화하고, 장기적인 파트너십을 통해 상호 이익을 도모합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 관련 회사 및 공급자 |
|---|---|---|
| 임차 비용 | 알래스카 주립 임차료와 연간 노동 비용이 포함되며, 2023년에는 임차 비용으로 약 50만 달러가 지출되었습니다. Eagle/Hona 지역의 약 69,000에이커를 포기하여 2022년에 비해 감소했습니다. | 알래스카 주 |
| 탐사 비용 | 2023년에는 약 790만 달러를 탐사 활동에 사용했으며, 이전 해에는 약 850만 달러가 사용되었습니다. 이 비용은 100% 소유 상태인 Eagle/Hona와 Shamrock의 주 클레임에 대한 지출과 Lucky Shot Property에서의 탐사 활동 관련 비용입니다. | 알래스카 주 |
| 일반 및 행정 비용 | 2023년과 2022년에 각각 910만 달러와 1,030만 달러가 일반 및 행정 비용으로 사용되었습니다. 이 항목은 주로 법률 비용, 급여 및 복리후생 관련 비용, 주식 기반 보상 비용으로 구성됩니다. 2023년에는 주식 기반 보상 비용으로 약 290만 달러가 발생했습니다. | 내부 운영 |
| Peak Gold JV 손실 | 2023년과 2022년에 각각 2,110만 달러와 370만 달러의 JV 투자 손실이 발생했습니다. Peak Gold JV는 탐사와 개발 활동에 있어 회사와 KG Mining이 동업자 비율에 따라 자금을 공동 부담합니다. | KG Mining |
| 이자 비용 | 2023년 5월 17일, 최고 7천만 달러까지의 고급 보안 대출 한도에 대한 신용 및 보증 계약을 체결했습니다. 2022년 4월 26일 QRC에 2천만 달러의 무담보 전환 사채를 완료했습니다. 현재 사채의 이자율은 연 9%로, 현금으로 7%, 회사 보통주로 2% 지불됩니다. | QRC 및 기타 금융 기관 |
| 자본 요구 사항 | 주된 현금 요구 사항은 일반 및 행정 비용, Manh Choh Property를 위한 Peak Gold JV의 자본 요청, Lucky Shot Property에서의 탐사 지출 등을 포함합니다. Manh Choh 광산의 완성과 운영 시작을 위해 2023년에는 대규모 예산이 제안되었습니다. 예산의 30%를 자본 기여금으로 요구받습니다. | 내부 운영 및 Peak Gold JV |
[0][1]
제품군
CTGO(Contango ORE, Inc.)는 현재 상업적 광물 판매 및 운영에서 수익을 창출하지 않고 있으며, 주요 프로젝트인 Manh Choh Project에서의 미래 판매로 수익을 예상하고 있습니다. 주요 제품과 그 기여도를 살펴보면, 첫 번째로 Peak Gold JV를 통해 추진하는 Manh Choh Project가 있습니다. 이 프로젝트는 금 채굴에 중점을 두며 2024년 중반까지는 상업적 판매 수익이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 두 번째로 회사는 완전 소유 자회사인 Alaska Gold Torrent, LLC를 통해 알래스카의 Lucky Shot Property에서 금을 탐사하고 있습니다. 이는 현재 탐사 단계에 있으며 수익을 창출하지 않고 있습니다. 세 번째로 Contango Minerals Alaska, LLC를 통해 알래스카 주 전역의 여러 탐사지에서 다양한 광물을 탐사 중입니다[0][1].
| 제품명 | 설명 | 예시 |
|---|---|---|
| Manh Choh Project | Peak Gold JV를 통해 추진하는 금 채굴 프로젝트 | Kinross와 협력 |
| Lucky Shot Property | Alaska Gold Torrent, LLC를 통해 알래스카에서 금 탐사 | 2023년까지 유지 관리 |
| Contango Minerals Alaska | 알래스카의 다양한 탐사지에서 다양한 광물 탐사 | Eagle/Hona, Shamrock 등 |
경쟁사로는 유사한 금 채굴 및 탐사 활동을 수행하는 Kinross Gold Corporation, Barrick Gold Corporation, Newmont Corporation 등이 있습니다.
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| Kinross Gold Corporation | 전 세계적으로 금과 은을 채굴 및 생산 |
| Barrick Gold Corporation | 글로벌 광산 기업으로 금과 구리 채굴 |
| Newmont Corporation | 세계 최대 금 생산 기업 중 하나로 다양한 지역에서 채굴 활동 |
주요 리스크
CTGO의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, COVID-19와 같은 건강 위기나 전염병으로 인한 사업의 부정적 영향이 있을 수 있습니다. 만약 신종 코로나바이러스에 대한 우려로 인해 직원의 상당 부분이 병에 걸리거나 출퇴근에 제약을 받게 되면 운영이 중단되거나 제한될 수 있어 탐사 활동과 개발 프로젝트에 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 보험은 광산 운영과 관련된 모든 잠재적 위험을 보장하지 않을 수 있으며, 환경조건, 환경 사고, 노동 분쟁 등 다양한 위험 요소에 노출됩니다. 또한, 정보 기술 시스템의 중단, 사이버 공격, 손상 등에 대한 위험도 존재합니다. 더불어 알래스카의 한계된 기후와 원격 지역에서의 광물 탐사 제한, Peak Gold JV Property에 대한 자본 투자 집중으로 인한 지역 요인 노출, 탐사 활동의 성공 여부에 따라 현재 지하 활동이 진행 중이며 발생할 수 있는 고유한 위험 등이 있습니다. 이러한 위험들이 CTGO의 사업에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | N/A | N/A | N/A |
| 매출원가 | 210.1k | 677.0k | 662.8k |
| 매출총이익 | -210.1k | -677.0k | -662.8k |
| 영업비용 | 10.5M | 18.9M | 17.0M |
| 영업이익 | -10.7M | -19.5M | -17.6M |
| 영업외수익 | -35.8M | 4.1M | 22.1M |
| 세전 순이익 | 25.2M | -23.6M | -39.7M |
| 법인세 비용 | 1.3M | -119.7k | N/A |
| 당기순이익 | 23.9M | -23.5M | -39.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 35.2M | 23.1M | 11.6M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 35.9M | 23.8M | 12.3M |
| 유형자산, 순액 | N/A | 13.5M | 13.4M |
| 비유동자산 총계 | 36.5k | 13.5M | 13.4M |
| 자산 총계 | 36.0M | 37.3M | 25.7M |
| 매입채무 | 26.3k | 633.9k | 220.8k |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 222.1k | 1.5M | 2.3M |
| 장기차입금 | N/A | 19.2M | 25.5M |
| 비유동부채 총계 | 1.2M | 22.5M | 28.1M |
| 부채 총계 | 1.4M | 24.0M | 30.4M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 69.6M | 74.1M | 93.5M |
| 이익잉여금 | -35.0M | -58.5M | -98.3M |
| 자본 총계 | 34.5M | 13.3M | -4.8M |
| 부채 및 자본 총계 | 36.0M | 37.3M | 25.7M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 23.9M | -23.5M | -39.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | N/A | 55.7k | 136.5k |
| 비현금 운전자본 변동 | -308.8k | 1.6M | 833.2k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -8.4M | -13.9M | -14.7M |
| 유형자산 취득 | -36.5k | -44.0k | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 27.4M | -15.4M | -21.1M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | 20.0M | 7.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 13.2M | 17.4M | 24.4M |
| 현금 순변동 | 32.2M | -11.9M | -11.4M |
주가 영향 미치는 요인들
CTGO의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 금 가격의 변동입니다. 만약 국제 금 가격이 급등한다면, CTGO의 핵심 사업인 금 채굴의 경제성이 높아져 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 둘째, 환율 변동입니다. 미국 달러가 약세를 보이면 금과 같은 안전 자산의 수요가 증가하여 금 가격 상승으로 이어질 수 있어 CTGO 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 거시경제 상황입니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 금에 대한 안전자산 수요가 증가하면서 CTGO의 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 넷째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화된다면, 금융 시장의 불안정성이 커지면서 금 수요가 증가하고 이는 CTGO의 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 다섯째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 시장 점유율을 잃을 가능성이 있어 CTGO의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 만약 친환경 에너지로의 전환이 가속화된다면, 전통적인 금 채굴 업종에 대한 투자 매력이 떨어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 내부 운영 및 프로젝트 성과입니다. 예를 들어 Manh Choh Project가 성공적으로 진행되어 높은 수익을 창출하면 CTGO 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CTGO의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인 중 하나는 금 가격의 상승입니다. 금 가격이 오르면 CTGO의 채굴 사업은 더욱 수익성이 높아질 것입니다. 또한, 탐사 및 개발 프로젝트의 성공적인 진척이 회사의 성장에 기여할 수 있습니다. 예를 들어 Manh Choh 프로젝트가 예정대로 2024년에 상업 생산을 시작하면 향후 수익성이 크게 향상될 가능성이 높습니다[0]. 반면, 여러 리스크 요인도 존재합니다. 첫째, 탐사와 개발 활동에 필요한 자본 조달이 어려울 경우, 프로젝트 진행에 차질이 생길 수 있습니다[0][2]. 둘째, 금 가격의 급락은 CTGO의 재정 상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 알래스카의 기후와 지리적 제한은 탐사와 채굴 활동에 어려움을 줄 수 있습니다[0]. 넷째, 주요 파트너인 Kinross가 추가 자금을 투입하지 않으면, 프로젝트 진행이 지연될 수 있습니다[4]. 다섯째, 정책적, 경제적 불확실성 역시 회사에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 이는 특히 금 생산과 관련된 환경 규제와 세금 정책 변화에 민감합니다. 여섯째, 운영 비용 증가 및 자원 부족도 주요 리스크 요인 중 하나입니다. 이 모든 요인은 회사의 미래 성장 가능성을 복합적으로 결정짓는 중요한 요소들입니다[5].