회사 소개
CEI는 석유 및 가스 생산 및 발전 분야에서 사업을 전개하고 있습니다. 회사는 북미 지역의 상업 및 산업 고객에게 맞춤형 에너지 및 전력 솔루션을 제공하고 있습니다. 석유 및 가스 부문에서는 생산물 (원유, 천연가스, NGLs)를 거래하며 매출을 올립니다. 또한, 파워 발전 부문에서는 전력 생산 제품, 서비스 및 맞춤형 에너지 솔루션을 판매하고 있습니다. 수주가 완료된 발전 장치나 제품들은 수주 당사자로부터 고객에게 이양된 시점에 매출이 인정되며, 일반적으로 배송 또는 고객에게 전달될 때 발생합니다. 이외에도 부품 판매 및 서비스 및 수리 등의 사업을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 회사의 재무 상태는 연간 회계 표기인 10-K에 상세히 기재되어 있습니다[0][1][2].
주요 고객
CEI의 고객은 상업 및 산업 부문과 정부 또는 공공 기관 등으로 요약될 수 있습니다. 첫째, 상업 및 산업 고객 세그먼트는 전력 솔루션이 필요한 다양한 기업체로 구성됩니다. 여기에는 제조업체, 대형 데이터 센터, 병원과 같은 필수 서비스 제공업체 등이 포함되며, 이들은 안정적이고 지속 가능한 전력을 필요로 하기 때문에 CEI의 발전 장치와 맞춤형 에너지 솔루션을 구매합니다. 이들 고객은 CEI의 제품이 제공하는 신뢰성과 고효율성을 중시하여 지불 의사가 높습니다. 둘째, 정부 및 공공 기관 세그먼트는 전력 인프라를 강화하거나 천연가스와 같은 자원을 관리하기 위해 CEI의 솔루션을 필요로 합니다. 이들 기관은 주로 긴급 상황에서도 신뢰할 수 있는 전력 공급을 보장받기 위해 CEI의 제품을 채택하며, 또한 CEI가 제공하는 환경 친화적인 기술에도 높은 관심을 보입니다. 특히 CEI의 맞춤형 서비스와 유지보수는 이들 기관이 고려하는 중요한 요소 중 하나로, 안정적인 전력 공급과 긴 수명을 보장하는 데 큰 역할을 하고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원유 및 천연가스 | CEI는 석유 및 가스의 탐사, 개발 및 생산에 필요한 모든 비용을 포괄하는 Full Cost Method를 채택하고 있습니다. 이에 따라 리스 획득 비용, 지질 조사 비용, 시추 비용 등이 발생합니다. | Transocean, Halliburton 등 |
| 부품 및 원재료 | 발전 장치를 제조하기 위해 필요한 주요 원재료로는 철강, 구리, 알루미늄, 배터리 및 고급 전자 부품이 있습니다. 이들 원재료의 가격은 공급과 수요, 환율, 운송비용 등 다양한 요인에 따라 상당한 변동성을 보입니다. | Nucor, Alcoa, LG Chem 등 |
| 전력 소비 | CEI의 발전 장치와 운영은 상당한 양의 전력을 소비합니다. 이는 전력 생산 자체는 물론, 유지보수 및 기타 운영 효율성을 높이기 위한 다양한 활동에 사용됩니다. | 지역 전력 공급업체 |
| 서비스 및 수리 비용 | 발전 장치 및 부품의 유지보수 및 수리에 필요한 비용이 존재합니다. CEI는 이러한 유지보수 작업을 통해 효율성을 유지하며, 이는 주로 외부 서비스 제공업체에 의해 이루어집니다. | Siemens, General Electric |
| 감가상각비 | 회사의 석유 및 가스 자산의 가치는 시간이 지남에 따라 감소하며, 이에 대한 감가상각 및 고갈 비용이 발생합니다. 이는 주로 자산의 생산 수명 동안 분배됩니다. | 자체 평가 및 회계처리 |
| 삭제 및 복구 비용 | 자산 퇴역 의무(Asset Retirement Obligation, ARO)는 생산 종료 후 재산을 폐쇄, 복구하는 데 소요되는 비용을 나타내며, 이는 정부 법규에 따라 계산 및 보고됩니다. | 자체 평가 및 회계처리 |
| 인건비 | 회사의 다양한 운영 단계에서 필요한 인건비가 포함됩니다. 여기에는 탐사, 개발, 생산, 유지보수 등의 모든 단계가 포함됩니다. | 내부 인력자원 및 외주업체 |
CEI는 북미 지역의 주요 석유 및 가스 생산업체 및 부품 공급업체와 협력하여 이러한 비용을 관리하고 있습니다. 주요 원자재 공급업체로는 Transocean, Halliburton, Nucor, Alcoa 등이 있으며, 발전 장치의 주요 부품 공급업체로는 Siemens와 General Electric 등이 있습니다 .
제품군
CEI의 주요 제품들은 크게 석유 및 가스 제품과 전력 발전 제품 및 서비스로 나눌 수 있습니다. 이들 제품의 매출 기여도와 각 제품에 대한 상세 설명은 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 | 매출 기여도 2023 | 매출 기여도 2022 |
|---|---|---|
| 원유 (Oil) | $912,024 | $2,254,134 |
| 천연가스 및 천연가스 액 (NGLs) | $36,955 | $978,970 |
| 유정 운영 (Well operations) | $93,445 | $751,018 |
주요 제품 상세 설명
- 원유 (Oil): CEI의 주요 매출원으로 석유 생산 및 판매를 통해 발생합니다. 원유는 에너지 생산과 다양한 산업 용도로 사용되며, CEI는 북미 지역의 상업 및 산업 고객에게 이를 공급합니다.
- 천연가스 및 천연가스 액 (Natural gas and NGLs): 천연가스와 천연가스 액화 제품으로 가정 및 산업용 에너지 자원으로 사용됩니다. CEI는 천연가스의 증가하는 수요를 충족시키기 위해 이 부문에서도 활발하게 활동하고 있습니다.
- 유정 운영 (Well operations): 유정 관리와 운영 서비스를 통해 발생하는 매출로, 주로 석유와 가스 생산 공정에서 발생하는 운영 및 유지보수 서비스입니다.
전력 발전 제품 및 서비스
Simson-Maxwell를 통해 CEI는 전력 발전 제품과 맞춤형 에너지 솔루션을 제공합니다. 주요 매출원은 발전기 판매, 서비스 및 유지보수 계약입니다. 발전기는 상업 및 산업용 고객에게 신뢰할 수 있는 전력을 공급하기 위해 사용됩니다.
경쟁 업체
CEI와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁 업체 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| General Electric (GE) | 산업용 발전기, 전력 관리 솔루션 | 대형 다국적 기업으로 광범위한 제품 포트폴리오 보유 |
| Caterpillar Inc. (CAT) | 디젤 및 천연가스 발전기 | 중장비 및 발전기 분야에서 강력한 브랜드 |
| Cummins Inc. | 전력 시스템, 발전기 세트 | 디젤 엔진 및 전력 시스템 부문 선도 업체 |
이와 같은 경쟁 업체들과의 비교에서 CEI는 맞춤형 솔루션 제공과 북미 지역 전문성으로 차별화를 꾀하고 있으며, 특히 중소 사업체와 공공기관을 대상으로 한 서비스와 유지보수 계약에서 경쟁력을 보이고 있습니다[0].
주요 리스크
CEI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 시장에서 사용되는 석유 및 가스의 양, 가격 및 비용에 대한 정확하지 않은 평가로 인해 석유 및 가스 자산 가치에 대한 쓰명 작성이 필요할 수 있고, 필요한 라이센스를 얻지 못할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 미래 소송 문제로 인해 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 기후 변화로 인한 효과 등과 같이 여러 환경적 위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 자금 조달 요구사항, 지적 재산권 보호, 제품 책임 청구 및 경제 환경 변화로 인한 제품 수요 변동 등이 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
CEI의 2023년 12월 31일 기준 재무 성과를 분석한 결과, 총 수익은 전년 대비 33% 증가한 32,054,323달러를 기록했으며, 이는 주로 파워 부문 매출 증가에 따른 것입니다. 그러나 석유 및 가스 부문 매출은 전년도와 비교해 거의 74% 감소했으며, 이는 2022년 하반기와 2023년에 걸쳐 이루어진 자산 매각의 영향을 반영한 결과입니다. 운영 비용은 전년도보다 16% 증가한 39,048,688달러로 늘어났으며, 이는 파워 부문 매출 증가에 따른 판매 비용 증가와 연관되어 있습니다. 2023년 영업 손실은 6,994,365달러로, 전년도의 9,674,172달러 영업 손실에 비해 줄어들었습니다. 비영업 항목 중 가장 눈에 띄는 부분은 인수 합병 후 인식된 부채 관련 항목들로 인해 발생한 순액 26,027,447달러의 기타 비용으로, 이는 전년도의 7,684,087달러에 비해 크게 증가한 수치입니다. 이러한 재무 결과는 회사의 지속 가능성에 대해 상당한 의문을 제기하며, 회사는 향후 수익성 있는 운영을 유지하고 추가적인 금융 조달을 확보하는 것이 필요합니다 .
대차대조표
CEI의 재무상태표 요약 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 906,060 | 3,239,349 |
| 매출 채권 | 3,214,596 | 1,015,439 |
| 재고 | 6,052,951 | 3,073,702 |
| 선급비용 및 기타 자산 | 297,697 | 302,250 |
| 총 유동자산 | 19,653,836 | 18,950,740 |
| 비유동자산 | ||
| 석유 및 가스 자산 | 41,478,921 | 8,996,625 |
| 기타 무형자산 | 15,433,340 | 15,433,340 |
| 영업권 (Goodwill) | 52,970,485 | - |
| 총 자산 | 101,711,947 | 49,912,689 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 매입채무 | 6,759,819 | 3,905,247 |
| 미지급비용 및 기타 유동부채 | 10,993,350 | 1,248,301 |
| 고객 보증금 | 2,769,486 | 5,447,025 |
| 파생상품부채 | 3,863,321 | - |
| 총 유동부채 | 31,796,480 | 25,290,333 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기부채 (순액) | 39,971,927 | 13,755,000 |
| 총 부채 | 71,768,407 | 39,045,333 |
| 자본 | ||
| 주식 | 69,000 | 38,000 |
| 추가불입자본 | 122,187,673 | 84,613,290 |
| 누적 손실 | -92,313,133 | -74,257,934 |
| 총 자본 | 24,297,733 | 10,193,356 |
| 총 부채 및 자본 | 101,711,947 | 49,238,689 |
재무 상태에 대한 전문 분석
CEI의 재무 상태를 분석한 결과, 가장 두드러지는 점은 자산과 부채의 상당한 증가입니다. 2023년 총 자산은 1억 171만 달러로, 전년에 비해 두 배 이상 증가했습니다. 특히 영업권 및 석유 및 가스 자산의 급증은 주목할 만합니다. 이는 자산 매입뿐만 아니라 신규 인수 및 합병의 결과로 보입니다.
유동부채도 31,796,480달러로 크게 증가했으나, 유동자산은 소폭 증가에 그쳤습니다. 이는 회사가 단기적으로 직면할 수 있는 유동성 위기를 나타낼 수 있으며, 특히 파생상품부채와 같은 위험 요소가 증가한 점이 눈에 띕니다. 또한, 고객 보증금이 크게 감소한 점은 의미 있는 변화로, 이는 고객과의 계약 관계나 사업 구조가 변동되었을 가능성을 시사합니다.
장기부채는 39,971,927달러로 크게 증가하여, 전년도의 13,755,000달러에서 급격하게 상승했습니다. 이는 회사가 장기적으로 금융조달을 통해 사업 확장을 모색하고 있다는 점을 반영합니다. 그러나 높은 부채 비율은 회사의 재정적 부담을 높이는 요소로 작용할 수 있습니다.
자본 항목에서는 추가 불입 자본의 증가가 눈에 띄며, 이는 추가적인 주식 발행이나 재투자가 이루어졌음을 나타냅니다. 그러나 누적 손실이 여전히 높은 상태이며, 이는 지속적인 손실이 발생하고 있음을 의미합니다.
자산 배분 측면에서 CEI는 석유 및 가스 자산에 상당 부분을 투자하고 있으며, 이는 회사의 주요 사업 영역인 석유 및 가스 생산 및 발전에 적절한 배분으로 평가됩니다. 다만, 유동성 문제를 해결하고 재정적 안정성을 확보하기 위해 단기 부채를 효과적으로 관리할 필요가 있습니다.
손익계산서
CEI 2023년 손익계산서 요약
| 항목 | 2023년 (달러) |
|---|---|
| 총 수익 | 32,054,323 |
| 운영 비용 | |
| 원가 | 21,340,506 |
| 리스 운영 비용 | 658,505 |
| 일반 및 관리 비용 | 14,874,892 |
| 석유 및 가스 자산과 무형 자산의 감액 손실 | 1,016,760 |
| 감가상각비 및 고갈비 | 1,002,562 |
| 자산 복구 비용 증가(ARO) | 155,463 |
| 총 운영 비용 | 39,048,688 |
| 영업 손실 | (6,994,365) |
| 기타 수익 및 비용 | |
| 이자 비용 증가 | 포함됨 |
| 파생상품 부채의 공정가치 변화 | 포함됨 |
| 부채 할인 상각 | 포함됨 |
| 합병 관련 영업권 상각 | 포함됨 |
| 기타 비용 총계 | 26,027,447 |
| 순손실 | (33,021,812) |
CEI의 2023년 손익계산서를 분석한 결과, 총 수익은 32,054,323달러로 전년에 비해 33% 증가했습니다. 이는 주로 발전 부문의 매출 증가에 기인한 것으로 보입니다. 반면, 석유 및 가스 부문 매출은 산업 자산의 매각으로 인해 크게 감소했습니다. 운영 비용은 39,048,688달러로 전년도 대비 16% 증가했으며, 이는 주로 제품 원가와 일반 관리비 증가로 인해 발생했습니다.
CEI는 2023년에 6,994,365달러의 영업 손실을 기록했으며, 이는 2022년의 9,674,172달러 손실 대비 감소한 수치입니다. 그러나 기타 비용으로 26,027,447달러가 발생해 최종 순손실이 33,021,812달러로 크게 증가했습니다. 이러한 기타 비용 증가는 주로 이자 비용, 파생상품 부채의 공정가치 변화, 부채 할인 상각, 그리고 합병에 따른 영업권 상각이 원인입니다[0][1].
CEI는 기술 장벽이 있는 분야에서 사업을 영위하고 있지만, 연구 개발(R&D) 비용 항목이 명확하게 나타나지 않아 향후 기술 발전에 대한 투자가 부족할 수 있음을 시사합니다. 또한, 원가가 총 수익의 약 66%를 차지하며, 이는 산업 평균을 고려했을 때 높은 비율로 평가될 수 있어 원가 절감이 시급한 과제입니다.
한편, 일반 및 관리 비용(14,874,892달러)은 총 수익의 약 46%를 차지합니다. 이는 경쟁사와 비교했을 때 상대적으로 높은 비율일 가능성이 있으며, 효율적인 비용 관리가 필요합니다. 발전 부문에서의 고정비와 운영 비용 증가도 주목할 필요가 있습니다. CEI는 자산 매각으로 인해 영업 비용이 감소했으나, 전체적인 비용 구조는 여전히 불균형을 보이고 있습니다.
현금흐름표
CEI 2023년 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (달러) | 2022년 (달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순손실 | (33,021,812) | (17,358,259) |
| 파생상품 부채의 공정가치 변화 | 9,150,459 | - |
| 주식 기반 보상비 | - | 1,614,334 |
| 감가상각비, 고갈비 및 상각비 | 1,002,562 | 1,499,166 |
| 자산 복구 비용 증가 | 155,463 | 55,521 |
| 사용권 자산의 상각 | 1,318,822 | 1,356,179 |
| 부채 소멸 손실 | 605,507 | - |
| 부채 할인 상각 | 1,711,518 | 99,695 |
| 영업권 상각 | 14,486,745 | - |
| 무형 자산의 감액 손실 | 669,710 | 451,772 |
| 석유 및 가스 자산의 감액 손실 | 347,050 | - |
| 회원권 및 자산 처분 손실 (이익) | (854,465) | 8,963,372 |
| 대손 충당금 | 207,582 | 1,172,000 |
| 외화 환산 조정 | 176,887 | - |
| 운영 활동에 의한 순현금 흐름 | (5,342,265) | (3,760,376) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 석유 및 가스 자산 판매 수익 | 751,450 | 3,590,000 |
| 고정 자산 취득 | (245,258) | (75,923) |
| 고정 자산 판매 수익 | - | 76,311 |
| 합병으로 인한 현금 확보 | 154,955 | - |
| 미수 계정 수금 | - | 3,000,000 |
| 투자 활동에 의한 순현금 흐름 | 661,147 | 6,580,575 |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 장기 부채 상환 | (373,739) | (8,632,438) |
| 장기 부채 발행 수익 | 4,586,923 | - |
| 비이자부 부모로부터의 선급금 (상환) | (2,120,000) | 2,472,300 |
| Simson-Maxwell 은행 신용 시설로부터의 차입 | 254,645 | 3,111,350 |
| 재무 활동에 의한 순현금 흐름 | 2,347,829 | (3,048,788) |
| 현금의 순증가 (감소) | (2,333,289) | (228,589) |
| 기초 현금 및 현금 등가물 | 3,239,349 | 3,467,938 |
| 기말 현금 및 현금 등가물 | 906,060 | 3,239,349 |
CEI의 2023년 현금흐름표를 평가한 결과, 운영 활동에서의 현금 유출이 확대되었으며, 이는 주로 증가된 순손실과 영업권 및 무형 자산의 감액 손실에 기인합니다. 투자 활동에서는 석유 및 가스 자산 판매 수익으로 인해 긍정적인 현금 흐름이 발생하였으나, 전년도에 비해 크게 감소하였습니다. 재무 활동에서는 부채 발행으로 현금 유입이 있었으나, 여전히 전체적인 현금 포지션은 감소하고 있습니다. CEI의 현금 흐름 상태는 석유 및 가스 산업의 다른 동종 기업들과 비교했을 때, 운영 활동에서의 현금 유출이 두드러지며, 현금 보유량이 상당히 낮은 수준입니다. 이는 자산 매각과 부채 발행을 통해 일시적인 현금 흐름을 확보했으나, 지속 가능한 현금 흐름이 부족한 상태임을 보여줍니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 항목 | 원금 금액 | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| Discover Growth Fund의 담보약정 양도금 (2021년 12월 24일) | $26,315,789 | WSJ 프라임레이트 (3.25%) | 2027년 1월 1일 | 회사 자산 전반에 걸친 우선 담보권 부여 |
| Discover Growth Fund의 담보약정 양도금 (2021년 4월 23일) | $2,500,000 | WSJ 프라임레이트 (3.25%) | 2027년 1월 1일 | 회사 자산 전반에 걸친 우선 담보권 부여 |
| Discover Growth Fund의 담보약정 양도금 (2020년 12월 22일) | $12,000,000 | WSJ 프라임레이트 (3.25%) | 2027년 1월 1일 | 회사 자산 전반에 걸친 우선 담보권 부여 |
| FK Venture LLC의 전환사채 | 최대 $9,600,000 | 12% | 2025년 7월 1일 혹은 상장 후 90일 내 | 변환가격: $0.75 혹은 Camber Energy 주가의 50% (합병 시) |
| 미국 중소기업청(SBA) 대출 | $150,000 | 3.75% | 2050년 7월 28일 | 매월 $731 분할상환, 2023년 1월부터 상환 시작[0][1] |
CEI는 위와 같은 다양한 형태의 채무 및 전환사채를 보유하고 있습니다. 대부분의 채무는 회사 자산에 대한 담보로 설정되어 있으며, 각 채무는 고정된 이자율과 명시된 만기일에 따라 상환됩니다.
주가 영향 미치는 요인들
CEI의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 통화 변동의 경우 달러 강세가 높아지면, 해외 수입산 원자재 가격이 내려가면서 비용 절감효과를 보게 되어 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 약세가 지속되면 수입비용 증가로 수익성 악화가 발생하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 거시경제 상태와 관련하여 전반적인 경제 침체가 발생하면 에너지 수요 감소로 실적 악화가 발생하여 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 반대로 경제 성장률이 높아지면 에너지 수요 증가로 실적 개선이 예상되어 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 격화될 경우 공급망이 불안정해져 석유 및 가스 가격 변동성이 커지고, 이에 따른 원가 상승으로 인해 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 경쟁사의 부상은 시장 점유율 감소로 이어져 CEI의 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 신재생에너지 기업의 성장이 두드러질 경우 전통적인 에너지 기업인 CEI의 매출이 감소할 수 있습니다. 그러나 반대로 CEI가 신재생에너지 분야로의 사업 다각화에 성공할 경우, 미래 성장 기대감으로 인해 긍정적 주가 영향을 받을 수 있습니다. 시장 트렌드 변화로 친환경 에너지로의 전환이 가속화될 경우, CEI가 관련 투자와 연구개발을 통해 빠르게 적응한다면 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CEI의 미래 전망에 대해 고려하면, 사업 성장 요인으로는 신기술 도입과 에너지 산업의 전환이 있을 수 있다. 예를 들어, CEI가 효율적인 에너지 저장 기술을 상용화하거나 기존 석유 및 가스 개발 방식을 혁신적으로 개선하면, 관련 비용 절감과 환경 영향 감소로 인해 시장에서 유리한 위치를 선점할 수 있다. 또한, 글로벌 경제 회복으로 에너지 수요가 증가할 경우, CEI의 매출 증대와 이에 따른 주가 상승이 기대된다. 반면, 사업 축소 요인으로는 환경 규제 강화와 신재생에너지로의 급격한 전환이 있다. 세계 각국이 탄소 배출 감축을 위해 강력한 규제를 도입하면, CEI의 전통적인 석유 및 가스 사업이 큰 타격을 받을 수 있다. 더불어, 신재생에너지 기술이 빠르게 발전하고 이를 활용한 기업들이 시장을 장악하게 되면, CEI의 기존 사업 모델로는 경쟁력을 유지하기 어려워질 가능성이 크다. 또한, 지리적 및 정치적 불안정성으로 인해 원유 및 가스의 공급망 차질이 발생하면, CEI의 생산과 수출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 CEI의 미래 사업 성과에 중요한 영향을 준다.