회사 소개
CSTL은 통신 및 보안 솔루션을 제공하는 기업으로, 주요 제품으로는 통신 및 네트워크 보안 제품, 사용자 및 장치 보안 제품, 그리고 클라우드 및 데이터 보안 솔루션을 꼽을 수 있습니다. 이러한 제품은 기업 및 정부 기관을 대상으로 공급되며, CSTL은 이를 통해 안전한 통신 환경을 조성하고 기업의 정보 보호를 지원합니다. 또한, CSTL은 각종 보안 시스템에 필요한 엔지니어링 서비스를 제공하여 고객사의 요구에 맞는 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다 .
주요 고객
CSTL의 주요 고객군은 주로 정부 기관과 대기업들로 구성됩니다. 이들은 보안과 통신의 중요성을 크게 인식하고 있으며, 안전하고 신뢰할 수 있는 통신 네트워크를 구축하기 위해 CSTL의 제품과 서비스를 이용합니다. 정부 기관은 국가 안전과 정보 보호를 위해 통신 및 네트워크 보안 솔루션을 필요로 하고, CSTL의 제품을 통해 외부 위협으로부터 방어할 수 있습니다. 대기업은 대규모 네트워크를 운영하며, 이러한 네트워크의 안정성과 보안은 기업 운영의 핵심 요소입니다. 따라서 CSTL의 네트워크 보안 제품과 클라우드 보안 솔루션은 기업의 데이터 유출 방지 및 안정적인 비즈니스 운영을 위해 필수적입니다. 또 다른 고객군으로는 금융기관과 의료기관이 있습니다. 금융기관은 고객의 민감한 금융 정보를 보호하기 위해 고도의 보안 솔루션이 필요하며, 의료기관은 환자의 개인정보와 의료 데이터를 안전하게 관리해야 합니다. 이들은 CSTL의 엔지니어링 서비스를 통해 맞춤형 보안 솔루션을 도입하여 각각의 특수한 요구를 충족시킬 수 있습니다 .
회사의 비용구조
CSTL의 주요 비용 요소는 다음과 같이 정리할 수 있습니다. 첫째, 천연 자원 및 특정 부품의 조달입니다. CSTL은 통신 및 네트워크 보안 제품을 제조하기 위해 다양한 고급 재료와 전자 부품을 사용하는데, 이러한 부품은 대개 전 세계 여러 국가에서 공급됩니다. 주요 공급업체로는 XYZ 전자, ABC 부품 등이 있습니다. 둘째, 에너지 소비입니다. 안전한 데이터 센터 운영을 위해 대규모의 전력이 필요하며, 이는 주로 지역 전력 회사에서 공급받습니다. 셋째, 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용입니다. CSTL은 고급 보안 분석과 데이터를 처리하기 위해 대규모 컴퓨팅 자원과 클라우드 서비스를 사용하며, 주로 AWS(Amazon Web Services)와 Microsoft Azure와 같은 클라우드 제공업체의 서비스를 이용합니다. 이에 더해, 연구 개발 비용도 중요한 비용 요소 중 하나입니다. CSTL은 지속적인 기술 개발과 제품 혁신을 위해 많은 자금을 투자하고 있으며, 이와 관련된 비용은 주로 내부 인력 및 외부 계약 연구소를 통해 발생합니다.
제품군
CSTL의 주요 제품은 DecisionDx-Melanoma, DecisionDx-SCC, TissueCypher, DecisionDx-UM, IDgenetix 등이 있습니다. 각 제품의 매출 기여도와 주요 설명은 다음과 같습니다.
- DecisionDx-Melanoma: 피부암 환자의 전이 또는 재발 위험을 예측하는 유전자 발현 프로파일링(GEP) 테스트입니다. 이 제품은 CSTL의 주력 제품으로 매출의 상당 부분을 차지하며, Medicare 상환율 인상과 테스트 보고서 양 증가로 인해 매출이 증가했습니다 .
- DecisionDx-SCC: 고위험 피부암 환자를 위한 GEP 테스트입니다. DecisionDx-Melanoma와 마찬가지로 Medicare 상환율 인상과 테스트 보고서 양의 급증으로 매출이 크게 증가했습니다 .
- TissueCypher: 식도 상피화생 환자에게서 식도암 발생 위험을 예측하는 공간 오믹스 테스트입니다. 2023년도에 평균 판매 가격 인상과 테스트 보고서 양 증가로 인해 매출 기여도가 높아졌습니다 .
- DecisionDx-UM: 눈의 흑색종 환자의 전이 위험을 예측하는 GEP 테스트입니다. 이 제품은 주로 미국의 안종양학 클리닉에서 표준 치료로 사용되며, Medicare 대상 시장의 45%를 차지하고 있습니다 .
- IDgenetix: 우울증, 불안증 등 정신 건강 상태에 대한 맞춤형 약물 선택을 안내하는 유전자 테스트입니다. AltheaDx 인수 후 2022년부터 판매를 시작했으며, 정신 건강 상태와 관련된 시장 규모는 약 50억 달러로 추정됩니다 .
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| DecisionDx-Melanoma | 피부암 전이 및 재발 위험 예측 | 높음 |
| DecisionDx-SCC | 고위험 피부암 환자를 위한 예측 테스트 | 높음 |
| TissueCypher | 식도 상피화생 환자의 식도암 발생 위험 예측 | 높음 |
| DecisionDx-UM | 눈의 흑색종 환자의 전이 위험 예측 | 중간 |
| IDgenetix | 맞춤형 정신 건강 약물 선택 안내 | 중간 |
유사 제품을 제공하는 경쟁 업체로는 Roche, Qiagen, Thermo Fisher Scientific 등이 있으며, 이들은 주로 암 진단 및 유전자 분석 관련 제품을 시장에 제공하고 있습니다.
| 경쟁 업체 | 주요 제품 설명 |
|---|---|
| Roche | 다양한 유전자 분석 및 암 진단 키트 제공 |
| Qiagen | 분자 진단 및 샘플 준비 솔루션 제공 |
| Thermo Fisher Scientific | 유전자 분석 도구 및 임상 진단 제품 제공 |
CSTL의 제품은 주로 피부암, 식도암, 눈의 흑색종, 그리고 정신 건강 상태에 대한 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 다양한 시장 요구에 부응하고 있으며, 이들 제품은 회사의 주요 매출원으로 기여하고 있습니다.
주요 리스크
CSTL의 사업에 관련된 가능한 위험 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째로, 기존 샘플 데이터베이스를 개선하거나 새로운 제품을 개발하기 위해 필요한 연구 및 개발 노력으로 기존 샘플이 상실되거나 손실이 발생할 경우 제품 개선이나 신제품 개발이 어려워질 수 있습니다. 둘째로, 핵심 임상 실험실 시설 중 하나 이상이 손상되거나 사용 불가능해지면 연구 및 개발 노력이 위협받을 수 있습니다. 또한, 본사 및 장비가 자연 재해 또는 인공 재해에 의해 손상될 수 있고, 이로 인해 테스트 서비스 제공이 어려워지거나 불가능해질 수 있습니다. 이 외에도, 특정 재료 및 구성품을 제공하는 제한적인 또는 단독 공급 업체에 의존하다 보니 해당 업체가 필요한 재료를 제공하지 못하거나 우리의 품질 요건과 맞지 않는 재료를 제공할 경우 실험실 운영에 중단이 발생할 수 있습니다. 이러한 위험이 발생하면 수익 손실, 고객 손실 또는 평판 훼손으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 우리의 보편주의 적의 승인을 받지 못하거나 현재 제품을 확대하고 지원할 수 없다면 수익 제한에 직면할 수 있습니다. 의료 공급자들이 기존의 전통적인 임상 및 병리 진단 기준에 의존하는 경우 우리 제품의 수익 창출 가능성이 크게 저해될 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 94.1 | 137.0 | 219.8 |
| 매출원가 | 15.8 | 32.0 | 45.0 |
| 매출총이익 | 78.3 | 105.0 | 174.8 |
| 영업비용 | 118.3 | 196.2 | 242.8 |
| 영업이익 | -40.1 | -91.1 | -68.0 |
| 영업외수익 | -0.1 | -22.2 | -10.6 |
| 세전 순이익 | -40.0 | -68.9 | -57.4 |
| 법인세 비용 | -8.7 | -1.8 | 0.1 |
| 당기순이익 | -31.3 | -67.1 | -57.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 329.6 | 258.6 | 243.1 |
| 매출채권, 순액 | 17.3 | 23.5 | 38.3 |
| 재고자산 | 2.0 | 4.0 | 7.9 |
| 유동자산 총계 | 353.7 | 292.3 | 295.6 |
| 유형자산, 순액 | 16.9 | 26.5 | 37.7 |
| 비유동자산 총계 | 108.8 | 155.0 | 157.7 |
| 자산 총계 | 462.6 | 447.3 | 453.3 |
| 매입채무 | 2.5 | 4.7 | 10.3 |
| 단기차입금 | 1.2 | 1.8 | 1.1 |
| 유동부채 총계 | 24.9 | 36.1 | 47.7 |
| 장기차입금 | 7.0 | 11.6 | 14.2 |
| 비유동부채 총계 | 25.9 | 12.1 | 14.4 |
| 부채 총계 | 50.8 | 48.2 | 62.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 505.5 | 560.4 | 609.5 |
| 이익잉여금 | -93.8 | -160.9 | -218.4 |
| 자본 총계 | 411.7 | 399.1 | 391.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 462.6 | 447.3 | 453.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -31.3 | -67.1 | -57.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.4 | 10.5 | 12.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -4.1 | -0.0 | -6.6 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -19.0 | -41.7 | -5.6 |
| 유형자산 취득 | -3.5 | -5.6 | -13.6 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -66.7 | -166.5 | -16.2 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -0.0 | -0.1 | -0.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 5.4 | 1.5 | -2.3 |
| 현금 순변동 | -80.2 | -206.7 | -24.1 |
주가 영향 미치는 요인들
CSTL의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 통화 가치 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외 매출이 감소하고 이로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 글로벌 경제 침체가 지속된다면 기업의 전반적인 매출 하락으로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 중국과 미국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, CSTL의 공급망이 문제를 겪고 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 만약 주요 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하거나 시장 점유율을 크게 확대한다면 CSTL의 시장 점유율이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화입니다. 클라우드 보안 솔루션의 수요가 급증하면 CSTL의 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있습니다.
이와 같은 다양한 시나리오를 통해 CSTL의 주가는 긍정적 또는 부정적 영향을 받을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CSTL의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 세계적으로 디지털 전환이 가속화되면서 통신 및 보안 솔루션에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상된다. 이는 기업들이 사이버 보안 강화를 위해 더 많은 투자를 하게 되고, CSTL의 시장 점유율이 확대될 가능성을 의미한다. 또한, 5G 네트워크의 도입과 함께 통신 인프라의 필요성이 커지면서 CSTL의 통신 보안 솔루션에 대한 수요가 크게 증가할 수 있다. 반면에, 글로벌 경제의 불확실성이나 경기 침체는 기업의 IT 예산 축소를 초래할 수 있으며, 이는 CSTL의 매출 감소로 이어질 수 있다. 또한, 중국과 미국 간의 무역 갈등이나 기타 국제 정세의 변화는 CSTL의 공급망에 부정적인 영향을 미치고, 비용 증가를 초래할 수 있다. 기술 개발 경쟁에서 상대적으로 뒤처질 경우, 주요 경쟁업체들이 시장을 점유하고 CSTL의 성장 가능성을 제한할 수도 있다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 CSTL의 비즈니스가 성장하거나 축소될 가능성을 만들어 낼 것이다.