회사 소개
ZTS는 동물 보건 산업의 세계적 리더로, 약물, 백신, 진단 제품 및 서비스, 바이오 디바이스, 유전 테스트 및 정밀 동물 보건의 발견, 개발, 생산 및 상업화에 집중하고 있습니다. 70년 넘는 기간 동안 동물 질병을 예측, 예방, 발견 및 치료하는 방법을 혁신해왔으며, 수의사, 애완동물 주인, 축산업자로부터 전 세계적으로 동물을 기르고 돌보는 사람들을 지원하고 있습니다. 주요 수입원은 동물 약품 및 백신 사업이며, 100여 개국에서 판매되는 300개 제품 라인을 보유하고 있습니다. 주요 제품 카테고리인 반려동물 및 가축용 제품을 통해 동물 질병 및 상황을 예측, 예방, 발견 및 치료합니다. 이를 위해 미국과 국제 두 지역영업부를 통해 45여 개국의 수의사와 축산업자에 직접 제품을 판매하고 있으며, 신생 대국 등 신규 시장에서의 조기 진출을 통해 성공을 거두고 있습니다.
주요 고객
ZTS의 고객은 크게 반려동물 제품과 가축 제품의 두 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 반려동물 주인과 수의사들입니다. 이들은 주로 개, 고양이와 같은 반려동물을 대상으로 하는 약품과 백신을 구입합니다. 수의사들은 반려동물의 건강을 개선하고 수명을 연장하기 위해 ZTS의 제품을 사용하며, 반려동물 주인들은 애완동물의 질병 예방과 치료를 위해 제품을 구매합니다. 두 번째 세그먼트는 가축 제품을 사용하는 축산업자들로, 소, 돼지, 가금류 등의 농장에서 동물을 기르는 이들입니다. 이들은 ZTS의 제품을 사용하여 동물의 질병을 예방하고 치료하며, 이를 통해 동물성 단백질의 생산성을 높이고 품질을 유지합니다. 이 외에도, ZTS는 제3자 수의 유통업체와 소매 및 전자상거래 채널을 통해 특정 시장에서 제품을 판매합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 및 회사 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 동물 약품과 백신의 제조에 사용되는 다양한 원자재 및 화학물질. | Sigma-Aldrich, Thermo Fisher Scientific |
| 특정 부품 비용 | 진단 장비 및 바이오 디바이스 제조에 필요한 부품 및 기기. | PerkinElmer, Agilent Technologies |
| 에너지 소비 | 제조 공장 및 연구 시설에서 상당한 양의 전력을 소모. | Constellation Energy, Duke Energy |
| 컴퓨팅 파워 | 연구 개발 및 데이터 분석을 위한 고성능 컴퓨팅 리소스. | IBM, Hewlett Packard Enterprise |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 기반 인프라 이용. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
회사의 주요 원가 구조는 제조 과정에 사용되는 원자재 및 화학물질, 진단 장비와 바이오 디바이스에 필요한 특정 부품 비용, 제조 공장 및 연구 시설에서 소모되는 에너지 비용, 연구 개발 및 데이터 분석을 위한 고성능 컴퓨팅 자원, 그리고 클라우드 기반 인프라 사용으로 이루어져 있습니다.
제품군
ZTS(Zoetis)의 주요 제품들은 다음과 같으며, 이들은 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있습니다.
| 제품명 | 설명 | 주요 기여도 |
|---|---|---|
| Simparica/Simparica Trio | 개와 고양이의 외부/내부 기생충을 예방/치료하는 제품 | 13% |
| Apoquel/Apoquel Chewable | 개의 알레르기성 피부염 치료제 | 10% |
| Cytopoint | 개의 가려움증을 완화시키는 단일 클론 항체 주사제 | |
| Revolution/Revolution Plus/Stronghold | 외부/내부 기생충을 예방/치료하는 제품 | |
| ceftiofur | 다양한 동물의 호흡기 질환을 치료하는 항생제 |
이들 상위 5개 제품은 ZTS의 전체 매출의 37%를 차지하고 있습니다.
주요 제품 카테고리별 기여도는 다음과 같습니다:
- 기생충제 (Parasiticides): 외부 및 내부 기생충을 예방 및 제거 (34%)
- 백신 (Vaccines): 호흡기, 소화기 및 생식기 질병을 예방하는 생물학적 제제 (21%)
- 피부과 제품 (Dermatology): 알레르기성 피부염 및 아토피 피부염을 치료 (17%)
- 기타 의약품 (Other Pharmaceuticals): 통증, 진정, 항구토, 생식 및 종양 제품 (15%)
- 항감염제 (Anti-infectives): 세균, 진균 또는 원생동물의 성장을 억제 (13%)
- 동물 건강 진단 제품 (Animal Health Diagnostics): 진단 기기 및 시약 (4%)
- 의약 사료 첨가제 (Medicated Feed Additives): 동물 사료에 첨가되는 의약품 (4%).
ZTS가 제공하는 주요 제품과 유사한 제품을 제공하는 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.
| 경쟁사 | 제품 |
|---|---|
| Elanco | Trifexis, Comfortis (기생충제) |
| Bayer Animal Health (지금은 Elanco에 합병) | Advantage, K9 Advantix (기생충제) |
| Merial (현재는 Boehringer Ingelheim Animal Health) | Frontline, Heartgard (기생충제) |
이들 경쟁사는 ZTS와 유사한 제품 라인을 보유하고 있어 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
ZTS의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 신제품 개발 실패: ZTS는 혁신적인 약물, 백신 및 진단 제품을 개발하고 있지만, 새로운 제품의 개발 및 상업화 과정에서 실패할 수 있습니다. 실패한 신제품은 회사의 수익과 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 규제 및 산업 규제 변경: 동물 보건 산업은 식품 안전, 동물 복지, 환경 보호 등과 관련된 엄격한 규제를 받고 있습니다. 국내 외의 규제가 변경되거나 신규 규제가 도입된 경우, 이는 ZTS의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 공급망 문제: ZTS의 제품은 전 세계적으로 유통되고 있으며, 공급망의 어떤 부분에서든 제품 제공에 문제가 발생할 경우 생산 및 판매에 지연이 발생할 수 있습니다.
- 상품 결과 향상의 중요성: ZTS의 제품은 동물 질병을 예방하고 치료하는 데 중요한 역할을 합니다. 그러나 제품의 효과적인 결과 및 안전성에 대한 불확실성은 소비자의 신뢰를 훼손시킬 수 있습니다. .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 7776.0 | 8080.0 | 8544.0 |
| 매출원가 | 2303.0 | 2454.0 | 2561.0 |
| 매출총이익 | 5473.0 | 5626.0 | 5983.0 |
| 영업비용 | 2670.0 | 2698.0 | 2914.0 |
| 영업이익 | 2803.0 | 2928.0 | 3069.0 |
| 영업외수익 | 315.0 | 272.0 | 133.0 |
| 세전 순이익 | 2488.0 | 2656.0 | 2936.0 |
| 법인세 비용 | 454.0 | 545.0 | 596.0 |
| 당기순이익 | 2037.0 | 2114.0 | 2344.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 3482.0 | 3577.0 | 2039.0 |
| 매출채권, 순액 | 1133.0 | 1215.0 | 1304.0 |
| 재고자산 | 1923.0 | 2345.0 | 2564.0 |
| 유동자산 총계 | 6930.0 | 7506.0 | 6343.0 |
| 유형자산, 순액 | 2603.0 | 2973.0 | 3434.0 |
| 비유동자산 총계 | 6970.0 | 7419.0 | 7943.0 |
| 자산 총계 | 13900.0 | 14925.0 | 14286.0 |
| 매입채무 | 436.0 | 405.0 | 411.0 |
| 단기차입금 | N/A | 1352.0 | 3.0 |
| 유동부채 총계 | 1797.0 | 3167.0 | 1889.0 |
| 장기차입금 | 6743.0 | 6738.0 | 6752.0 |
| 비유동부채 총계 | 7559.0 | 7355.0 | 7406.0 |
| 부채 총계 | 9356.0 | 10522.0 | 9295.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1073.0 | 1093.0 | 1138.0 |
| 이익잉여금 | 7186.0 | 8668.0 | 10295.0 |
| 자본 총계 | 4544.0 | 4403.0 | 4991.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 13900.0 | 14925.0 | 14286.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 2034.0 | 2111.0 | 2340.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 448.0 | 465.0 | 491.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -343.0 | -699.0 | -512.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2213.0 | 1912.0 | 2353.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -458.0 | -883.0 | -777.0 |
| 배당금 지급 | -474.0 | -611.0 | -692.0 |
| 차입금 변동 | -600.0 | 1348.0 | -1350.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1862.0 | -904.0 | -3109.0 |
| 현금 순변동 | -107.0 | 125.0 | -1533.0 |
주가 영향 미치는 요인들
ZTS의 주가 급등 또는 하락의 가능한 원인으로는 환율 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁사의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태의 악화도 중요합니다. 글로벌 경제가 침체기에 접어들면 소비자들의 지출이 줄어들어 반려동물 관련 제품의 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화되면 중국에서의 판매가 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 부상으로 인해 ZTS의 시장 점유율이 감소하면, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 인터넷을 통한 반려동물 건강 제품 구매가 증가하면, 전통적인 수의사 채널을 통한 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ZTS는 동물 보건 및 생명과학 분야에서 주요한 역할을 하는 기업으로, 미래에는 여러 이유로 사업 성장이 예상됩니다. 우선, 반려동물에 대한 관심과 수요가 지속적으로 증가하고 있어 이는 동물 보건 제품 및 서비스에 대한 수요 증가로 이어질 것입니다. 또한, 신흥 시장으로의 확장은 새로운 고객층을 확보하고 매출을 증대시키는 중요한 요인이 될 것입니다. 회사의 혁신적인 연구개발(R&.D) 활동과 새로운 백신, 약물 개발은 시장에서의 경쟁력을 강화하는 데 기여할 것입니다. 디지털 솔루션과 데이터 인사이트를 통한 사업 강화는 고객 경험을 향상시켜 전반적인 고객 만족도를 높일 수 있습니다. 그러나 기후 변화로 인한 자연재해, 글로벌 경제 불안정성, 환율 변동 등은 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기후 변화로 인한 질병 확산이나 사료와 목초지의 감소는 가축 제품 수요를 감소시킬 가능성이 있습니다. 따라서 지속적인 혁신과 신흥 시장에서의 성장이 ZTS의 미래 성과를 결정하는 중요한 요소가 될 것입니다.