회사 소개
Jerash Holdings (US), Inc.는 조던 왕국에서 제조 및 수출되는 맞춤형 일반 스포츠의류 및 아우터웨어 그리고 개인 보호 장비 (PPE)를 생산하는 주요 태스크를 담당하는 회사입니다. 해당 회사는 많은 유명 브랜드와 리테일러들을 위해 제조업을 하고 있는데, 이는 VF Corporation (The North Face, Timberland, Vans 보유), New Balance, G-III (Calvin Klein, Tommy Hilfiger, DKNY, Guess 라이센스 보유), American Eagle, Skechers 등이 포함됩니다. 제품 카테고리로는 티셔츠, 폴로 셔츠, 바지, 반바지, 자켓 등이 있으며 매 시즌 1400만 개의 제품을 생산할 수 있는 능력을 보유하고 있으며, PPE 제외 기준으로 한 해 총 생산 능력은 2023년 3월 기준 약 1400만 개입니다. 또한, 회사는 Jerash Holdings를 비롯한 여러 자회사를 보유하고 있고, 상당 부분의 수익은 스포츠웨어와 아우터웨어 제조 및 수출로부터 비롯되고 있으며, 본래 매출의 상당 부분은 VF Corporation으로부터 창출되고 있습니다[0].
주요 고객
Jerash Holdings (US), Inc.의 고객은 주로 유명한 글로벌 의류 브랜드와 리테일러들로 구성됩니다. 대표적인 고객으로는 VF Corporation, New Balance, G-III Apparel Group, American Eagle, 그리고 Skechers 등이 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 글로벌 스포츠 의류 브랜드들로, 이들은 고품질의 스포츠웨어와 아우터웨어를 필요한 시기에 공급받기 위해 Jerash의 서비스를 이용합니다. 이들은 주로 의류 품질과 대량 생산 능력을 중시하는 고객들로, 특히 맞춤형 디자인과 빠른 공급망을 중요시합니다. 두 번째 세그먼트는 패션 리테일러로, 이들은 다양한 스타일의 제품을 적시에 매장에 배치하기 위해 Jerash의 효율적인 제조 및 배송 능력을 활용합니다. 세 번째 세그먼트는 개인 보호 장비(PPE) 구매자들로, 이는 주로 헬스케어 및 산업용 보호 장비를 필요로 하는 기업이나 정부 기관들입니다. 이들은 특히 신뢰할 수 있는 품질과 인증된 제품을 필요로 합니다. 이러한 각 고객 세그먼트는 각각의 니즈와 요구사항에 맞는 제품을 공급받기 위해 Jerash의 서비스를 선택하고 있으며, 이는 회사의 안정적인 수익 창출과 직결됩니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 원자재 | 의류 제조에 필요한 원단, 스레드, 패스닝 등의 재료 | 주요 공급자: 약 20%의 원자재를 주요 두 공급자로부터 조달[0] |
| 인건비 | 노동력 비용, 주로 공장 직원 및 기술자들에 대한 급여와 복리후생 | 현지 인력 및 외국인 노동자들이 포함됨 |
| 에너지 소비 | 제조 공정을 지속하기 위한 전기, 가스 등 | 현지 전력회사 및 가스 공급업체 |
| 시설 임대 | 사무실 공간, 제조 시설 등에 대한 임대료 | 운영 임대계약을 통해 관리[1] |
| 설비 유지 및 보수 | 기계 및 장비의 유지보수 비용 | 현지 및 국제적인 기계 유지보수 서비스 업체 |
| 물류 및 운송 | 제품의 배송 및 운송 비용 | 글로벌 물류 회사 및 해운업체 |
| 법률 및 규제 준수 | 법률 자문, 규제 준수 비용 | 현지 법률 자문회사 및 국제 법률 자문회사 |
| IT 및 컴퓨팅 | 제조 공정 및 관리 시스템을 위한 IT 및 클라우드 서비스 비용 | 클라우드 서비스 제공 업체 및 IT 서비스 회사 |
| 감가상각비 | 공장 및 설비의 감가상각에 따른 비용 | 자산 평가 전문가 |
Jerash Holdings의 주요 비용 항목은 원자재, 인건비, 에너지 소비, 시설 임대, 설비 유지 및 보수, 물류 및 운송, 법률 및 규제 준수, IT 및 컴퓨팅, 감가상각비로 나눌 수 있습니다. 원자재는 주로 주요 두 공급자로부터 조달되며, 인건비는 현지 및 외국인 노동자들에게 지급됩니다. 에너지 소비는 전력회사 및 가스 공급업체로부터, 물류 및 운송은 글로벌 물류 회사 및 해운업체로부터 지원을 받습니다. IT 서비스는 클라우드 서비스 제공 업체를 통해 관리되며, 모든 시설 및 설비는 현지 및 국제적인 기계 유지보수 서비스 업체로부터 유지보수됩니다[0][1].
제품군
Jerash Holdings (US), Inc.의 주요 제품군은 스포츠웨어와 아우터웨어로, 자켓, 폴로 셔츠, 티셔츠, 바지 및 반바지 등의 의류를 주로 제조합니다. 2023 회계연도 기준으로, 판매된 제품 중 약 49%가 반바지, 바지 및 조끼였으며, 2022 회계연도에는 자켓이 전체 발송 물량의 약 35%를 차지했습니다[0]. 이 회사는 COVID-19 팬데믹으로 인한 개인 보호 장비(PPE)에 대한 높은 수요에 대응하여 2020년부터 PPE 제조를 시작하였고, 이 제품에는 브랜드화된 세탁 가능한 마스크와 일회용 마스크, 의료용 스크럽, 보호복 및 수술 가운이 포함됩니다.
제품별 수익 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 총 수익 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| 아우터웨어 | 2023 회계연도: 94.1% | 자켓이 주요 제품이며, 전체 수익에서 가장 큰 비중을 차지. |
| 스포츠웨어 | 2023 회계연도: 5.9% | 폴로 셔츠, 티셔츠, 바지, 반바지 등이 포함. |
| PPE | 기여 없음 | 팬데믹 시기에 제조 시작, 2023년 수익에는 기여하지 않음. |
주요 경쟁사들도 유사한 제품을 생산하고 있으며, 몇몇 미국 상장 기업들을 예로 들 수 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품군 |
|---|---|
| VF Corporation | 스포츠웨어, 아우터웨어 (North Face, Vans 보유) |
| G-III Apparel Group | 아우터웨어, 스포츠웨어 (Calvin Klein, Tommy Hilfiger 라이센스 보유) |
| New Balance | 스포츠웨어 |
| Skechers | 스포츠웨어 |
이와 같은 기업들이 시장에서 경쟁하고 있으며, 이들은 주로 고품질의 스포츠 의류와 아우터웨어를 제공함으로써 시장 점유율을 확보하고 있습니다[1].
주요 리스크
Jerash Holdings (US), Inc.의 비즈니스 환경에서 고려해야 할 위험 요인은 다음과 같습니다: (1) 외부악요법(FCPA) 등의 약물 적 반부패 법에 대한 위반으로 인한 벌금, 제재, 형사 처벌, 사업, 재정 상태, 영업 결과에 해를 입힐 수 있는 위험, (2) 미국 외의 주요 임원 및 이사가 거주하는 지역에서의 법률 프로세스 서비스, 내부 소송, 미국의 판결 집행에 어려움이 있을 수 있음 등, (3) 나스닥의 계속적인 목록 기준을 준수하지 못할 경우 나스닥에서 상장 폐지의 위험[0]. 또한, (4) 테러 공격, 군사 활동, 폭동 또는 정치적 불안 등으로 조달의 운영과 통신이 방해되고 요르단 내 이동이 어려워질 경우 조달의 경제 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, (5) 대규모 주식 및 원금 발행으로 주주 소유 비율의 추가 희석 및 주식 가격 하락의 위험이 있으며, (6) 제조 공급업체로의 의존도가 높아 제품 출하 지연 또는 추가 비용 발생 위험이 있습니다[1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 143.4M | 138.1M | 117.2M |
| 매출원가 | 116.0M | 116.3M | 100.3M |
| 매출총이익 | 27.3M | 21.8M | 16.9M |
| 영업비용 | 16.8M | 17.4M | 17.6M |
| 영업이익 | 10.5M | 4.4M | -665.0k |
| 영업외수익 | 44.7k | 331.1k | 704.5k |
| 세전 순이익 | 10.4M | 4.1M | -1.4M |
| 법인세 비용 | 2.5M | 1.7M | 672.5k |
| 당기순이익 | 7.9M | 2.4M | -2.0M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 25.7M | 17.8M | 12.4M |
| 매출채권, 순액 | 11.0M | 2.2M | 5.4M |
| 재고자산 | 28.3M | 32.7M | 27.2M |
| 유동자산 총계 | 69.9M | 57.3M | 50.9M |
| 유형자산, 순액 | 12.8M | 23.3M | 26.3M |
| 비유동자산 총계 | 15.4M | 26.4M | 29.3M |
| 자산 총계 | 85.3M | 83.7M | 80.2M |
| 매입채무 | 4.8M | 5.8M | 6.3M |
| 단기차입금 | 739.1k | 481.5k | 370.8k |
| 유동부채 총계 | 14.1M | 14.4M | 14.8M |
| 장기차입금 | 869.3k | 287.2k | 618.3k |
| 비유동부채 총계 | 1.9M | 1.0M | 1.0M |
| 부채 총계 | 16.0M | 15.5M | 15.8M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 22.5M | 22.9M | 23.9M |
| 이익잉여금 | 46.3M | 46.2M | 41.7M |
| 자본 총계 | 69.3M | 68.2M | 64.4M |
| 부채 및 자본 총계 | 85.3M | 83.7M | 80.2M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 7.9M | 2.4M | -2.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 3.0M | 3.4M | 3.3M |
| 비현금 운전자본 변동 | -3.1M | 4.6M | 428.7k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 9.0M | 10.8M | 2.5M |
| 유형자산 취득 | -5.1M | -5.8M | -4.8M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -8.7M | -13.8M | -5.1M |
| 배당금 지급 | -2.4M | -2.5M | -2.5M |
| 차입금 변동 | -612.7k | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3.3M | -4.0M | -2.4M |
| 현금 순변동 | 3.6M | -6.9M | -5.1M |
주가 영향 미치는 요인들
Jerash Holdings (US), Inc.의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성의 경우, 미국 달러 강세는 수출 단가 상승으로 이어져 매출 감소를 초래할 수 있으며 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 반면, 조던 디나르가 약세를 보인다면 생산 비용 절감으로 인해 주가가 긍정적 영향을 받을 수 있다. 둘째, 거시경제 상황에서 글로벌 경제 불황이 올 경우, 소비 감소로 인해 의류 소비가 줄어들어 JRSH의 매출이 감소하며 주가 하락으로 이어질 가능성이 크다. 반대 시나리오로, 경기 호황이 지속되면 소비자들의 지출 여력이 높아져 매출 상승 및 주가 상승이 기대된다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역전쟁이 심화되면, JRSH는 공급 체인 문제와 추가 관세로 인해 비용 상승 및 매출 감소가 나타날 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미치게 된다. 넷째, 경쟁사의 등장 및 경쟁 심화는 JRSH의 시장 점유율 감소와 가격 경쟁으로 이어질 수 있으며 이는 매출 하락과 주가 하락을 초래할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화가 주요 변수로 작용할 수 있다. 스포츠 의류 수요 증가와 같은 긍정적 트렌드는 JRSH의 매출 상승을 가져올 수 있어 주가에 긍정적 영향이 예상된다. 반면, 친환경 패션 전환 등 새로운 트렌드에 대응하지 못할 경우 부정적 영향을 받을 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
JRSH의 사업 전망에는 여러 요소가 작용할 수 있습니다. 첫째, 스포츠 의류와 같은 특정 시장의 수요 증가가 JRSH 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 건강과 피트니스에 대한 관심이 높아지는 추세는 스포츠웨어 수요를 지속적으로 늘릴 것입니다. 둘째, JRSH는 새로운 제조 시설 확장과 운영에 투자하고 있는데, 이는 생산 능력의 증대와 수익성 향상으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 업체 간 경쟁 심화는 JRSH에게 도전적인 과제가 될 수 있습니다. 더 큰 자본력과 마케팅 자원을 보유한 경쟁 업체들은 가격 인하 경쟁을 통해 시장 점유율을 높이려 할 수 있습니다[0]. 넷째, JRSH가 주로 거래하는 VF Corporation, New Balance와 같은 주요 고객사의 수요 변동 또한 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 주요 고객사가 재고 과다로 인해 주문을 줄일 경우 JRSH의 매출이 감소할 수 있습니다[1]. 다섯째, 글로벌 경제 상황 역시 중요한 변수입니다. 경기 침체는 소비자들의 의류 지출을 줄이게 하여 JRSH의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 조던 디나르의 강세는 생산 비용을 증가시켜 수익성을 낮출 수 있습니다[2]. 이러한 여러 요소들은 JRSH의 미래 사업 성장 가능성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.