회사 소개
JHG는 1934년에 설립된 Henderson Group plc의 상속을 받은 독립적인 글로벌 자산 관리업체로, 2023년 12월 기준 자산관리액이 334.9억 달러에 이르는 규모의 글로벌 사업을 운영합니다. JHG는 Equities, Fixed Income, Multi-Asset, Alternatives 분야의 투자 전문가로, 기관 및 개인 투자자를 대상으로 다양한 투자 상품을 관리합니다. 이 회사는 AUM(자산관리액)이 크게 중요하며, AUM은 투자자들이 맡겨둔 자금의 총액으로 클라이언트들은 AUM에 기초해 관리 수수료를 지불합니다. 또한 성과 수수료도 일부 투자 상품에서 발생하며, 자산운용 및 성과 수수료가 수익의 주요 원동력입니다. JHG의 전략은 ‘Protect & Grow’, ‘Amplify’, ’Diversify’의 세 가지 기둥을 중심으로 미래의 성공을 위해 핵심 사업에 집중하고 성과적이고 창의적인 성장을 추구하여 이익을 창출하고 있습니다. 또한 성과 수수료는 일정한 시기에 인정되며, 일정 기간 동안 특정 지표에 도달하면 지급됩니다. 이 회사는 주로 투자 관리 수수료와 성과 수수료를 통해 수익을 창출하며, 연중 손익은 자산운용 성과에 직접적으로 영향을 받습니다[0][1].
주요 고객
JHG의 고객은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다: 중개업체, 자율 투자자, 기관 투자자. 중개업체는 금융 중개사를 통해 투자하는 고객으로, 이들은 주로 자산 운용과 관리를 신뢰할 수 있는 전문가에게 맡기고자 합니다. 이들은 자산 포트폴리오 관리와 관련된 투자 결정을 전문가에게 맡기며, 보다 안정적이고 전문적인 관리 서비스를 원합니다. 자율 투자자(Self-directed)는 직접 투자 결정을 내리는 개인 투자자로, 이들은 보다 자율적이고 유연한 투자 방식을 선호하며, JHG의 다양한 투자 상품을 통해 자신의 투자 포트폴리오를 직접 관리합니다. 기관 투자자들은 주로 대규모 자산을 운용하는 은행, 보험사, 연기금 등으로, 이들은 주로 대규모 자산 관리와 투자 전략이 필요한 경우에 JHG의 전문성을 활용합니다. 이들 각각의 고객 군은 JHG의 다양한 투자 상품과 서비스에 대해 수수료를 지급하며, 자산 관리 및 투자 성과에 대한 전문적 조언과 실행이 필요한 이유로 JHG를 선택합니다 .
회사의 비용구조
JHG의 주요 비용 항목은 다음과 같이 분류할 수 있습니다:
| 비용 항목 | 설명 | 관련 공급 회사 및 자원 |
|---|---|---|
| 일반 관리 및 점유 비용 | 2023년에는 총 $15.3 million 증가하였으며, 주요 원인은 클라우드 컴퓨팅 비용 증가(변환 프로젝트)의 $9.6 million, 소프트웨어 라이선스 비용의 $4.0 million 증가입니다. | 클라우드 컴퓨팅 및 IT 서비스 제공업체 |
| 정보 기술 비용 | 주로 하드웨어 및 소프트웨어 투자에 기반하여 $9.6 million 증가 | 하드웨어 및 소프트웨어 공급업체 |
| 여행 및 오락 비용 | $8.1 million 증가 | 여행사 및 이벤트 기획 업체 |
| 배포 비용 | 리테일 투자 제품의 배포를 위해 금융 중개업체에 지불되며, 2023년에 $42.4 million 감소한 것으로 나타남 | 금융 중개업체 |
| 마케팅 비용 | 광고 캠페인 및 후원 이벤트와 관련하여 $9.5 million 증가 | 광고 대행사 및 이벤트 회사 |
| 감가 상각 및 상각 | 내부 개발 소프트웨어의 상각 감소($3.6 million)와 무형 자산 상각 감소($1.2 million)로 인해 2023년에 $8.8 million 감소 | 자산 관리 및 회계 서비스 |
위의 비용 항목은 주로 클라우드 컴퓨팅, 소프트웨어, 하드웨어 등에 관련된 비용이 높으며, 관련 공급 업체는 주로 클라우드 서비스 제공업체, 소프트웨어 개발업체, IT 장비 공급업체 등이 됩니다[0][1][2].
제품군
JHG의 주요 제품과 서비스는 크게 네 가지 카테고리로 나뉩니다: Equities(주식), Fixed Income(채권), Multi-Asset(다중 자산), Alternatives(대체 투자). 이들 각각의 카테고리는 JHG의 수익에 큰 영향을 미치며, 주요 고객 니즈에 맞춘 다양한 투자 상품을 제공합니다.
- Equities(주식): 주식 분야는 JHG의 핵심 역량 중 하나로, 장기적인 자본 이득을 추구하는 개인 및 기관 투자자들을 위해 다양한 주식 포트폴리오를 관리합니다. 이 상품군은 JHG의 전체 수익 중 상당 부분을 차지하며, 주로 관리 수수료와 성과 수수료를 통해 수익을 창출합니다.
- Fixed Income(채권): 채권 투자는 안정적이고 예측 가능한 수익을 추구하는 투자자들을 대상으로 하며, 정부 및 기업 채권, 모기지-backed 증권 등에 투자합니다. 이 카테고리는 상대적으로 낮은 리스크와 안정적인 수익률을 원하는 투자자들에게 인기가 있으며, JHG의 수익 중 중요한 부분을 차지합니다.
- Multi-Asset(다중 자산): 다중 자산 투자 전략은 주식, 채권, 대체 투자 등을 혼합하여 다양한 시장 상황에서 일관된 성과를 내기 위해 설계되었습니다. 이러한 포트폴리오는 리스크 관리와 수익 극대화를 동시에 추구하며, 다양한 고객 요구를 만족시킵니다. 이 카테고리에서 발생하는 수익은 주로 관리 수수료에서 비롯됩니다.
- Alternatives(대체 투자): 대체 투자는 부동산, 사모펀드, 헤지펀드, 인프라 투자 등 전통적인 주식 및 채권 외의 다양한 자산에 투자합니다. 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 그만큼 리스크도 상존하는 상품군입니다. 이 카테고리의 수익은 성과 수수료가 중요한 비중을 차지합니다[0][1].
다음의 표는 JHG와 유사한 제품을 제공하는 일부 경쟁업체들을 나타냅니다:
| 경쟁업체 이름 | 주요 제품 및 서비스 분야 |
|---|---|
| 블랙록 (BlackRock) | 주식, 채권, 다중 자산, 대체 투자 |
| 피델리티 인베스트먼츠 (Fidelity Investments) | 주식, 채권, 다중 자산 |
| T. 로우 프라이스 (T. Rowe Price) | 주식, 채권, 다중 자산 |
| 반가드 그룹 (Vanguard Group) | 주식, 채권, ETF(상장지수펀드) |
주요 리스크
JHG의 비즈니스에는 여러 가지 위험 요인이 존재합니다. 예를 들어, 시장 리스크와 관련하여 글로벌 금융 시장의 불안정성으로 인한 투자 수익률의 변동이 있을 수 있습니다. 또한 기술적인 측면에서는 사이버 보안 위협으로 인한 시스템 침입 및 정보 유출이 발생할 수 있으며, 이는 기업의 명성과 신뢰도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그 외에도 산업 규제 변화나 정책 변동으로 인해 투자 환경이 변동될 수 있으며, 이는 JHG의 사업 및 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 신규 경쟁업체의 진입이나 기존 고객의 이탈 등은 시장 점유율과 매출에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 위험 요인으로 지목될 수 있습니다. 마지막으로, 금융 상품의 복잡성으로 인해 잘못된 투자 판단이나 리스크 관리 오류로 인한 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 JHG의 비즈니스에 영향을 미치며, 적절한 위험 관리 전략이 필요합니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.8B | 2.2B | 2.1B |
| 매출원가 | 744.9M | 660.9M | 640.7M |
| 매출총이익 | 2.0B | 1.5B | 1.5B |
| 영업비용 | 1.1B | 1.0B | 977.4M |
| 영업이익 | 942.8M | 525.6M | 483.7M |
| 영업외수익 | 125.1M | 150.2M | -43.3M |
| 세전 순이익 | 817.7M | 375.4M | 527.0M |
| 법인세 비용 | 205.3M | 100.9M | 100.3M |
| 당기순이익 | 620.0M | 372.4M | 392.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.8B | 1.8B | 1.9B |
| 매출채권, 순액 | 351.6M | 252.9M | 294.0M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 2.4B | 2.2B | 2.5B |
| 유형자산, 순액 | 63.3M | 51.8M | 44.2M |
| 비유동자산 총계 | 4.3B | 4.0B | 4.0B |
| 자산 총계 | 6.7B | 6.2B | 6.5B |
| 매입채무 | 2.6M | 4.3M | 3.2M |
| 단기차입금 | 29.1M | 24.5M | 23.1M |
| 유동부채 총계 | 785.6M | 610.5M | 631.0M |
| 장기차입금 | 415.0M | 374.6M | 359.4M |
| 비유동부채 총계 | 1.1B | 1.0B | 1.0B |
| 부채 총계 | 1.9B | 1.6B | 1.6B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 4.0B | 4.0B | 4.0B |
| 이익잉여금 | 1.0B | 1.1B | 1.1B |
| 자본 총계 | 4.8B | 4.6B | 4.9B |
| 부채 및 자본 총계 | 6.7B | 6.2B | 6.5B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 612.4M | 274.5M | 426.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 40.7M | 31.7M | 22.9M |
| 비현금 운전자본 변동 | 62.4M | -59.2M | -50.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 895.4M | 473.3M | 441.6M |
| 유형자산 취득 | -10.4M | -17.6M | -10.8M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -283.3M | 58.5M | -328.9M |
| 배당금 지급 | -256.0M | -259.4M | -258.7M |
| 차입금 변동 | -500.0k | -1.4M | -400.0k |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -588.1M | -419.1M | -151.9M |
| 현금 순변동 | 24.0M | 112.7M | -39.2M |
주가 영향 미치는 요인들
JHG의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로, 미국 달러 대비 유로와 파운드의 가치가 상승하면 회사의 비미국 달러 자산 관리 금액(AUM)은 환산 시 더 큰 금액이 되어 수익이 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칩니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 만약 세계 경제가 호황을 맞아 주식 시장이 상승하게 되면 투자 상품의 수익률이 올라 투자자의 신뢰가 증가해 JHG의 자산 관리 수수료가 증가할 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화되면 시장 불확실성이 커져 투자 상품의 매력이 감소할 수 있습니다. 이는 JHG의 AUM 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장입니다. 만약 새로운 경쟁 자산 관리 회사가 시장에 등장해 더 낮은 수수료와 높은 성과를 제시하면, JHG의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자와 같은 새로운 투자 트렌드가 부상하면, 이를 선도하는 회사는 투자자들로부터 더 많은 자금을 유치할 수 있습니다. JHG가 이러한 트렌드를 잘 반영할 경우, 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
JHG의 미래는 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있다. 우선, 글로벌 경제 성장률이 중요한 역할을 할 것이다. 세계 경제가 전반적으로 성장하면 투자 시장도 활발해지며, 이는 JHG의 자산관리액(AUM)이 증가하는 결과를 가져올 수 있다. 또한, 기술 혁신도 중요한 요소가 될 수 있다. 인공지능(AI)과 데이터 분석을 활용한 투자 전략이 발전하면 JHG는 더욱 정교한 투자 관리를 통해 투자자들을 유치할 수 있다. 반대로, 규제 강화는 회사 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 금융 규제가 강화되면 운영비용이 늘어나고, 투자 전략에 제약이 발생할 수 있다. 또한, 기후 변화와 같은 ESG(환경, 사회, 지배구조) 요인도 무시할 수 없다. 지속 가능한 투자가 트렌드가 되면, 이를 적극적으로 수용하는 자산 관리 회사는 더 많은 자금을 유입받을 수 있다. 그러나, 예상치 못한 글로벌 금융 위기나 지정학적 갈등은 JHG의 사업에 큰 타격을 줄 수 있다. 마지막으로, 새로운 경쟁자의 등장과 기존 경쟁자의 성장은 JHG의 시장 점유율을 잠식할 위험이 있다. 이러한 다양한 요인들이 JHG의 미래를 결정짓는 중요한 요소가 될 것이다.