회사 소개
German American Bancorp, Inc.는 Jasper, Indiana에 본부를 둔 나스닥 상장 기업으로, 주요 사업으로 소매 및 기업 금융, 자산관리 서비스 및 보험 영역을 운영합니다. 소매 및 기업 금융 사업은 일반 대중으로부터 예금을 유치하고 해당 자금을 소비자, 상업 및 농업, 상업 및 농업 부동산, 그리고 거주용 모기지 대출로 주로 회사의 지역 시장에서 발생시킵니다. 이러한 주요 은행 활동에는 보조 시장에서 주택 모기지 대출의 판매도 포함됩니다. 자산관리 서비스는 신탁, 투자 자문, 중개 및 은퇴 계획 서비스를 고객에게 제공하며, 보험 영역에서는 주로 자사 은행 자회사의 지역 시장에서 다양한 개인 및 기업용 재산 및 사고 보험 상품을 제공합니다. 회사의 핵심은 본지점인 German American Bank를 통해 운영되는 핵심 은행 세그먼트로, 대출과 예금 및 차입금으로 펀딩된 투자로부터의 순 이자수익이 핵심 은행 세그먼트의 주요 수익원이며 자산운용 섽트인 German American Investment Services, Inc.와 은행 자회사의 신탁 운영에서 발생하는 수수료를 포함한 자산 제공에 있습니다.
주요 고객
German American Bancorp, Inc.(GABC)의 고객군은 크게 세 가지로 분류할 수 있습니다. 첫째, 핵심 은행 서비스를 이용하는 고객들로서 여기에는 개인 소비자, 중소기업 및 농업 사업체들이 포함됩니다. 개인 소비자들은 주택 모기지 대출, 소비자 대출 및 신용카드 등의 금융 서비스를 통해 일상 생활에 필요한 자금을 마련하며, 중소기업 및 농업 사업체들은 상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 농업 대출 등을 통해 사업 운영 및 확장을 지원받습니다. 둘째, 자산 관리 서비스를 이용하는 고객들로서, 이들은 주로 신탁, 투자 자문, 중개 및 은퇴 계획 서비스를 통해 자산을 효율적으로 관리하고 증식하고자 하는 고액 자산가들입니다. 셋째, 보험 서비스를 이용하는 고객들로서, 이들은 개인 및 기업 재산과 사고 보험 상품을 통해 위험을 관리하고 재정적 안정을 보장받고자 합니다. 고객들이 GABC의 서비스를 이용하는 주요 이유는 지역 사회에 뿌리내린 은행의 신뢰성과 안정성, 다양한 금융 상품 라인업, 그리고 맞춤형 자산 관리 및 보험 서비스를 통해 종합적인 금융 솔루션을 제공받을 수 있기 때문입니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 복리후생 | 직원들의 급여와 복리후생 비용을 포함. 2023년의 급여 및 복리후생 비용은 약 83,244천 달러로 보고됨. | 자체 직원 |
| 점유, 가구 및 설비 비용 | 사무실 공간 유지 비용, 가구 및 설비 관련 비용을 포함. 2023년의 관련 비용은 약 14,467천 달러로 보고됨. | 부동산 임대업체, 사무 가구 및 설비 제공업체 |
| FDIC 보험 | 연방예금보험공사(FDIC)에 지불하는 보험료. 2023년의 FDIC 보험료는 약 2,829천 달러로 보고됨. | 연방예금보험공사(FDIC) |
| 데이터 처리 수수료 | 클라우드 서비스 및 데이터 처리 관련 비용. 2023년의 데이터 처리 수수료는 약 11,112천 달러로 보고됨. | 데이터 처리 서비스 제공업체 (예: AWS, Google Cloud) |
| 전문가 수수료 | 법률, 회계 및 기타 전문가 서비스에 지불하는 비용. 2023년의 전문가 수수료는 약 5,575천 달러로 보고됨. | 법률 사무소, 회계 법인 |
| 광고 및 홍보 | 광고 및 마케팅 활동에 소요되는 비용. 2023년의 광고 및 홍보 비용은 약 4,857천 달러로 보고됨. | 광고 대행사, 마케팅 기업 |
| 무형자산 상각비 | 무형 자산(예: 소프트웨어)의 상각 비용. 2023년의 무형자산 상각비는 약 2,840천 달러로 보고됨. | 소프트웨어 제공업체 |
| 기타 운영 비용 | 위에 언급되지 않은 기타 운영 비용. 2023년의 기타 운영 비용은 약 19,573천 달러로 보고됨. | 다양한 비즈니스 서비스 제공업체 |
German American Bancorp, Inc.의 주요 비용 항목에는 급여 및 직원 복리후생, 점유 비용, FDIC 보험료, 데이터 처리 수수료, 전문가 수수료, 광고 및 홍보, 무형자산 상각비, 기타 운영 비용 등이 포함되며, 이러한 비용은 다양한 외부 공급업체나 내부 자원에 의해 충당됩니다.
제품군
GABC의 주요 상품과 수익 기여도를 살펴보면 다음과 같습니다.
주요 상품
- 소매 및 기업 금융 서비스
- 상업 및 산업 대출: 상업용 및 산업용 프로젝트를 위한 대출로, 기업의 운영 자금 및 확장 자금 조달을 지원합니다.
- 상업용 부동산 대출: 상업용 부동산을 취득하거나 개발하기 위한 자금을 지원합니다.
- 농업 대출: 농업 운영과 관련된 다양한 자금 수요를 충족시킵니다.
- 주택 모기지 대출: 주택 구매를 위한 장기 대출로서 개인 소비자에게 제공됩니다.
- 소비자 대출 및 신용카드: 개인 소비자를 대상으로 한 소액 대출 및 신용카드 서비스를 제공합니다.
- 자산 관리 서비스
- 신탁 서비스: 고객의 자산을 보호하고 관리하는 서비스로, 유산 계획 및 자산 이전을 돕습니다.
- 투자 자문 및 중개 서비스: 개인 또는 법인의 자산 투자 관리를 지원합니다.
- 은퇴 계획 서비스: 은퇴 후 생활 자금을 미리 준비할 수 있도록 돕는 서비스입니다.
- 보험 서비스
- 개인 및 기업 재산 보험: 개인과 기업 고객을 대상으로 재산 및 사고 보험 상품을 제공합니다.
- 사고 보험: 예상치 못한 사고에 대비하기 위한 보험 상품입니다.
수익 기여도
| 상품/서비스 | 연간 수익 기여도 |
|---|---|
| 상업 및 산업 대출 | 28,459천 달러 |
| 상업용 부동산 대출 | 12,228천 달러 |
| 농업 대출 | 5,262천 달러 |
| 주택 모기지 대출 | 1,060천 달러 |
| 소비자 대출 및 신용카드 | 약 87,853천 달러 |
주요 수익원은 상업 및 산업 대출, 상업용 부동산 대출, 농업 대출 등입니다. 각 서비스는 기업과 개인을 대상으로 하는 다양한 금융 솔루션을 제공하여 전체 수익에 공헌하고 있습니다.
주요 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 서비스 |
|---|---|
| JPMorgan Chase | 소매 및 상업 금융, 자산 관리, 보험 서비스 |
| Bank of America | 소매 금융, 상업 금융, 자산 관리 서비스 |
| Wells Fargo | 상업용 대출, 모기지 대출, 소매 금융 서비스 |
이들 경쟁사는 GABC와 비슷한 금융 서비스를 제공하면서 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
기업 GABC의 업무 및 재무 상태에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크는 다음과 같습니다: 유치되는 예금 및 다른 차입에 대한 이자율이 대출 및 다른 투자 수익에 대한 이자율보다 빠르게 상승할 경우 순 이자수익 및 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 대출 및 다른 투자 수익에 대한 이자율이 예금 및 다른 차입에 지불되는 이자율보다 빠르게 하락할 경우도 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 전염병, 유행 또는 기타 감염병 발생에 의해 회사의 영업, 영업 결과 및 재무 상태가 악화될 수 있으며, 이로 인해 건강 위기로 인한 일반 상업 활동, 글로벌 경제 및 재무 시장에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 문제는 회사의 영업장 오픈을 끄는 것부터 시작하여 사유지를 통해 고객이 사업을 수행하는 방식을 제한하게 될 수 있습니다. 또한, 정부 및 규제 당국의 조치로 인해 이자율이 감소할 경우, 회사의 이자 마진에 불리한 영향을 미치고 회사의 순 이자수익이 감소할 수도 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 220.3 | 259.7 | 250.7 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -102.8 | -99.2 | -103.6 |
| 세전 순이익 | 102.8 | 99.2 | 103.6 |
| 법인세 비용 | 18.6 | 17.4 | 17.8 |
| 당기순이익 | 84.1 | 81.8 | 85.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1937.5 | 1837.6 | 1676.1 |
| 매출채권, 순액 | 43.5 | 124.0 | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | 88.9 | 112.2 | 106.8 |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 5608.5 | 6156.0 | 6152.2 |
| 매입채무 | 43.6 | 43.7 | N/A |
| 단기차입금 | N/A | 25.0 | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 83.9 | 102.6 | 128.0 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 4940.1 | 5597.6 | 5488.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 302.6 | 416.7 | 419.0 |
| 이익잉여금 | 350.4 | 405.2 | 461.6 |
| 자본 총계 | 668.5 | 558.4 | 663.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 5608.5 | 6156.0 | 6152.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 84.1 | 81.8 | 85.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 8.8 | 10.1 | 9.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.5 | 0.5 | 0.6 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 100.8 | 110.0 | 107.2 |
| 유형자산 취득 | -4.7 | -7.9 | -5.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -640.3 | -24.2 | 27.3 |
| 배당금 지급 | -22.2 | -27.0 | -29.4 |
| 차입금 변동 | -58.1 | -41.7 | 24.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 590.6 | -363.7 | -136.5 |
| 현금 순변동 | 51.1 | -277.8 | -2.1 |
주가 영향 미치는 요인들
GABC의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 각 요인에 따라 주가가 상승하거나 하락할 수 있다. 첫째, 환율 변동은 회사의 재정에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 수출입 관련 비용이 증가하면 이익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상황 역시 중요한 요인이다. 경제가 호황을 맞아 금리가 안정되고 소비자 신뢰지수가 상승하면, 대출 수요 증가로 인해 은행의 수익이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 높다. 셋째, 국제 갈등의 영향도 크다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면, 글로벌 금융 시장의 불확실성이 커지면서 GABC의 주가가 하락할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상 역시 중요한 변수다. 예를 들어, 핀테크 기업들의 급성장으로 인해 전통 은행의 시장 점유율이 감소하면, GABC의 주가도 부정적인 영향을 받을 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요하다. 예를 들어, 친환경 금융 상품에 대한 수요가 급증하고 GABC가 이에 빠르게 대응하여 관련 상품을 출시하면, 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GABC의 미래는 여러 변수에 의해 달라질 수 있다. 우선, 인수합병 전략을 통해 사업 확장이 예상된다. 최근 CUB 인수를 통해 자산과 고객 기반을 늘렸으며, 향후에도 유사한 인수를 통해 성장할 가능성이 크다. 또 다른 요소는 금융 기술의 발전이다. 핀테크 기업들이 급성장하고 있어, 이를 적절히 활용하면 기술적 경쟁력을 확보할 수 있다. 반면, 경제 불황은 대출 수요 감소와 부실 채권 증가로 이어질 수 있어 위험 요소가 된다. 또한 금리 변동은 직접적인 재무적 영향을 미칠 수 있다. 금리가 하락하면 순이자 수익이 감소할 수 있지만, 금리 인상 시에는 반대로 예대 마진이 늘어날 수 있다. 규제 변화 역시 중요한 변수로 작용한다. 새로운 규제가 도입되거나 기존 규제가 강화되면 운영 비용 증가와 같은 부정적 영향을 받을 수 있다. 마지막으로, 경쟁사의 대응도 큰 영향을 미친다. 특히 대형 은행과의 경쟁에서 차별화된 서비스나 상품을 제공하지 못하면 시장 점유율이 줄어들 수 있다.