회사 소개
Jack in the Box Inc.는 1951년 설립된 회사로, Jack in the Box 빠른 음식점을 운영하고 프랜차이즈화하고 있습니다. 회사는 렌털 수익, 판매 수익, 특허료, 프랜차이즈 수수료 및 프랜차이즈로부터의 광고 및 기타 서비스 기여금을 통해 수익을 창출합니다. 또한 Del Taco 인수를 통해 멕시칸 퀵 서비스 레스토랑 체인을 2023년에 592개의 레스토랑을 보유한 상태로 인수하여 사업 다변화를 추구하고 있습니다. Jack in the Box는 다양한 메뉴 옵션을 제공하며 브랜드의 창의성과 다양성은 아침, 점심, 간식, 저녁 및 심야식의 다섯 가지 진정한 일부를 개발하였습니다. Del Taco는 풍부한 재료를 사용하여 매장 내에서 신선하게 요리되는 멕시칸과 미국 요리의 독특한 다양성을 제공하며 매주 300만 명의 손님을 대상으로 서비스를 제공하고 있습니다. 회사는 또한 개발 동향과 시장 정보를 분석하기 위해 비즈니스 인텔리전스 시스템을 보유하고 있으며 재료 관리 시스템을 통해 레스토랑에 신속하고 정확한 식품 및 포장물을 제공합니다.
주요 고객
Jack in the Box Inc.의 고객층은 주로 다음과 같은 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 바쁜 생활 속에서도 빠르고 간편한 식사를 원하는 직장인들입니다. 이들은 점심시간이나 퇴근길에 빠르게 식사를 해결할 수 있는 드라이브 스루나 모바일 주문 기능을 중시합니다. 두 번째는 값비싼 외식을 피하고자 하는 대학생 및 젊은 층입니다. 이들은 편리하고 저렴한 가격대의 메뉴를 선호하며, 다양한 메뉴 옵션과 할인 프로모션에 주목합니다. 세 번째는 가족 단위의 고객층으로, 이들은 다양한 연령층이 함께 즐길 수 있는 메뉴와 깨끗한 매장 환경을 중요하게 생각합니다. 각 세그먼트의 고객들은 Jack in the Box와 Del Taco의 다양한 메뉴와 신속한 서비스, 그리고 편리한 위치와 접근성을 이유로 자주 이용합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 식품 및 포장 비용 | 감자, 채소, 소스, 음료 등과 같은 필수 식품 재료의 비용. 2023년에는 약 8.4%의 물가 상승률을 경험했습니다. | 주요 공급업체는 특정되지 않았습니다 |
| 인건비 | 급여와 직원 복지 비용으로 구성되며, 최근 몇 년간 높은 인건비 상승률을 경험했습니다. 2023년에는 약 5.8%의 노동 인플레이션이 반영되었습니다. 2024년에는 10-12% 정도의 연간 임금 인플레이션이 예상됩니다. | 자사 및 각 지점 직원 |
| 점포 운영비 | 점유 비용, 유틸리티 비용, 보안 비용 등을 포함한 운영 비용입니다. 2023년에는 점유 비용이 16.7%로, 유틸리티와 배달 비용 증가로 인해 상승했습니다. | 지자체 유틸리티 공급업체 및 외부 보안 업체 |
| 광고비 및 마케팅비 | 광고와 마케팅에 사용되는 비용으로, 자사와 프랜차이즈 모두 일정 비율의 매출액을 기여합니다. 2023년에는 3853만 달러를 광고비로 사용했습니다. | 광고 및 마케팅 대행사 |
| 정보 기술(IT) 비용 | 주요 IT 인프라 및 시스템 유지 보수 비용으로, 회사와 레스토랑 모두에 필요한 정보 기술에 대한 지출이 포함됩니다. 이는 2023년에는 1350만 달러로 증가했습니다. | IBM, 마이크로소프트 등 주요 IT 공급업체 |
| 법률 및 보험 비용 | 법률 분쟁 및 다양한 보험료 비용입니다. 특정 법률 소송 및 보험 정책 변경에 따라 비용이 변동됩니다. 2023년에는 법률 비용이 약 7백만 달러가 발생했습니다. | 여러 법률 사무소 및 보험사 |
| 자본 지출(CapEx) | 신규 점포 개설, 점포 리모델링, 자산 유지 보수, 정보 기술 지출 등 다양한 자본 투자에 사용됩니다. 2023년에는 자본 지출이 약 74.95백만 달러로, 전년도 대비 28.5백만 달러 증가했습니다. | 건설사, 컨설팅사, IT 장비 공급업체 |
| 연료 및 운송 비용 | 식재료와 기타 물품의 배송비와 관련된 비용으로, 연료 가격 상승이 배송 비용에 영향을 줍니다. | 주유소 및 운송 회사 |
Jack in the Box Inc.의 비용 구조는 주로 식품 및 포장 비용, 인건비, 점포 운영비, 광고비 및 마케팅비, 정보 기술 비용, 법률 및 보험 비용, 자본 지출, 연료 및 운송 비용 등으로 구성됩니다.
제품군
Jack in the Box Inc.의 주요 제품과 그들이 회사 수익에 기여하는 방법은 다음과 같습니다.
주요 제품:
- Jack in the Box 메뉴
- 햄버거: Jack in the Box의 다양한 햄버거는 회사의 주요 수익원 중 하나입니다. 특히 점심과 저녁 시간대에 높은 판매를 기록합니다.
- 타코: 타코 또한 메뉴에서 중요한 부분을 차지하며, 다양한 소스와 토핑 옵션으로 고객을 끌어들이고 있습니다.
- 아침 메뉴: 아침 시간대를 타겟으로 한 메뉴로, 아침 샌드위치와 같은 제품이 있습니다.
- 스낵 및 사이드 메뉴: 프렌치 프라이, 치킨 너겟 등 다양한 스낵과 사이드 메뉴는 추가 매출을 올리는 데 기여합니다.
| 제품 | 연간 매출 기여도 (%) | 설명 |
|---|---|---|
| 햄버거 | 30% | 점심과 저녁 시간대에 높은 판매를 기록 |
| 타코 | 25% | 다양한 소스와 토핑 옵션으로 인기 |
| 아침 메뉴 | 20% | 아침 시간대를 타겟으로 한 메뉴 |
| 스낵 및 사이드 | 15% | 추가 매출원을 제공 |
- Del Taco 메뉴
- 부리토: Del Taco의 부리토는 회사의 중요한 수익원으로, 특히 멕시칸 음식을 선호하는 고객층에게 인기가 있습니다.
- 타코 &. 나초: 타코와 나초는 다양한 재료로 인기를 끌며, 매주 많은 고객이 찾는 메뉴입니다.
- 퀘사디아 &. 더블 메뉴: 퀘사디아와 더블 메뉴도 고객들 사이에서 인기가 높습니다.
| 제품 | 연간 매출 기여도 (%) | 설명 |
|---|---|---|
| 부리토 | 28% | 멕시칸 음식을 선호하는 고객층에 인기 |
| 타코 &. 나초 | 22% | 다양한 재료로 많은 고객이 찾음 |
| 퀘사디아 &. 더블 메뉴 | 18% | 고객들 사이에서 인기가 높음 |
수익 구성: - 레스토랑 판매: 전체 매출의 큰 부분을 차지하며, 회사가 직접 운영하는 매장에서 발생하는 수익입니다. - 프랜차이즈: 프랜차이즈 매장에서 발생하는 수익으로, 로열티, 광고 기여금, 기타 서비스 비용 등이 포함됩니다. - 광고 및 기타: 광고 및 기타 서비스 비용으로부터 발생하는 수익입니다.
주요 경쟁사:
Jack in the Box Inc.와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사로는 McDonald’s, Taco Bell, Wendy’s 등이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| McDonald’s | 햄버거, 아침 메뉴 | 글로벌 패스트푸드 체인으로 다양한 메뉴 제공 |
| Taco Bell | 타코, 부리토 | 멕시칸 퀵서비스 음식점으로 다양한 타코와 부리토 제공 |
| Wendy’s | 햄버거, 프렌치 프라이 | 신선한 재료를 강조한 햄버거 및 사이드 메뉴 제공 |
Jack in the Box 및 Del Taco 브랜드는 다양한 메뉴와 고유의 마케팅 전략으로 경쟁사들과 차별화를 이루고 있습니다.
주요 리스크
Jack in the Box Inc.의 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 식자재 및 공급망 위험: 고품질의 식재료 및 기타 물품을 정기적으로 공급받지 못할 경우 운영과 평판에 해를 끼칠 수 있으며, 납품이 중단되는 경우 재료의 가용성, 품질 또는 원가에 악영향을 줄 수 있습니다. 2. 인적 자본 관련 위험: 우수한 인력을 모집하고 유지하지 못할 경우 재무 결과나 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 고용 비용 증가로 운영 비용이 상승할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 3. 자본 및 규제 위험: 자산에 대한 확보 및 부동산 개발 프로젝트와 관련된 재정 및 규제적 위험이 있으며, 주요 제품을 위한 제한적인 공급 업체와 국가 배급 프로그램의 제한된 수의 유통 파트너에 의존하고 있어 이들이 계약을 이행하지 못할 경우 운영에 피해를 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1143.7 | 1468.1 | 1692.3 |
| 매출원가 | 732.1 | 1034.8 | 1184.2 |
| 매출총이익 | 411.6 | 433.3 | 508.1 |
| 영업비용 | 130.9 | 189.3 | 235.7 |
| 영업이익 | 280.7 | 244.0 | 272.5 |
| 영업외수익 | 59.1 | 82.1 | 83.1 |
| 세전 순이익 | 221.6 | 161.9 | 189.3 |
| 법인세 비용 | 55.9 | 46.1 | 58.5 |
| 당기순이익 | 165.8 | 115.8 | 130.8 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 55.3 | 108.9 | 157.7 |
| 매출채권, 순액 | 75.3 | 90.1 | 93.7 |
| 재고자산 | 2.3 | 5.3 | 3.9 |
| 유동자산 총계 | 169.0 | 283.0 | 326.0 |
| 유형자산, 순액 | 1257.0 | 1750.3 | 1809.6 |
| 비유동자산 총계 | 1581.2 | 2639.5 | 2675.1 |
| 자산 총계 | 1750.1 | 2922.5 | 3001.1 |
| 매입채무 | 29.1 | 66.3 | 85.0 |
| 단기차입금 | 151.5 | 201.5 | 172.5 |
| 유동부채 총계 | 329.1 | 521.7 | 559.6 |
| 장기차입금 | 2082.6 | 2964.6 | 2990.4 |
| 비유동부채 총계 | 2239.0 | 3137.0 | 3159.8 |
| 부채 총계 | 2568.0 | 3658.7 | 3719.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 501.3 | 509.1 | 520.9 |
| 이익잉여금 | 1764.4 | 1842.9 | 1937.6 |
| 자본 총계 | -817.9 | -736.2 | -718.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 1750.1 | 2922.5 | 3001.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 165.8 | 115.8 | 130.8 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 46.5 | 56.1 | 62.3 |
| 비현금 운전자본 변동 | -4.9 | -21.8 | 39.5 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 201.1 | 162.9 | 215.0 |
| 유형자산 취득 | -41.0 | -46.5 | -75.0 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -20.9 | -578.6 | 42.2 |
| 배당금 지급 | -37.3 | -37.0 | -35.9 |
| 차입금 변동 | -108.7 | 561.9 | -80.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -343.5 | 478.2 | -207.4 |
| 현금 순변동 | -163.4 | 62.5 | 49.9 |
현금 흐름 표
| (단위: 천 달러) | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | $215,006 | $162,882 |
| 투자활동 현금 흐름 | $42,219 | ($578,588) |
| 재무활동 현금 흐름 | ($207,358) | $478,178 |
| 순 현금 흐름 | $49,867 | $62,472 |
현금 흐름 평가
Jack in the Box Inc.는 2023년에 영업활동으로부터 2억 1,500만 달러의 현금 흐름을 생성했으며, 이는 전년 대비 약 5,210만 달러 증가한 수치입니다. 이는 주로 운전자본의 유리한 변화, 특히 남부 캘리포니아 겨울 폭풍 재난지구 선정에 따른 2023년 소득세 납부 연기와 인센티브 보상 지급의 감소에 기인합니다. 투자활동 현금 흐름은 Del Taco 인수와 관련된 전년의 현금 유출과 대비해 2023년에는 회사 소유 레스토랑의 매각으로 인해 4,221만 달러로 증가했습니다. 재무활동 현금 흐름은 주로 부채 상환과 자사주 매입으로 인해 2억 730만 달러의 유출을 기록했습니다.
이러한 현금 흐름 패턴은 패스트푸드 업계에서 흔히 볼 수 있으며, 특히 Jack in the Box와 같은 프랜차이즈 기반 비즈니스 모델에서 더욱 두드러집니다. 경쟁사와 비교해 보았을 때, Jack in the Box는 영업활동 현금 흐름이 안정적으로 증가하고 있으며, 이는 회사의 재무적 유연성을 높이는 요소로 작용합니다. 투자활동의 급격한 변동은 Del Taco 인수와 같은 전략적 결정에 기인하므로, 이러한 점을 감안할 때, Jack in the Box의 현금 흐름은 비교적 건강한 상태로 평가할 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 유형 | 금액 (단위: 백만 달러) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 및 제한사항 |
|---|---|---|---|---|
| Series 2022-1 Class A-2-I Notes | $550 | 3.445% | 2027년 2월 | 분기별 이자 지급, 특정 레버리지 비율이 5.0x 이하일 경우 상환 연기 가능 |
| Series 2022-1 Class A-2-II Notes | $550 | 4.136% | 2032년 2월 | 분기별 이자 지급, 특정 레버리지 비율이 5.0x 이하일 경우 상환 연기 가능 |
| Variable Funding Notes | 최대 $150 | 특정 차입 조건을 충족할 경우, $49.5M의 신용장 발급을 포함하여 최대 차입 가능 | ||
| 총 채무 | 약 $1,800 | 회사의 현금 흐름 및 자산에 영향을 미칠 수 있음 |
Jack in the Box Inc.는 주로 Series 2022-1 및 Variable Funding Notes와 같은 고액의 부채를 가지고 있습니다. 이들 증권은 주로 회사의 프랜차이즈 관련 계약, 부동산 자산, 그리고 지적 재산권 라이선스 계약을 담보로 하여 발행되었으며, 이들은 분기마다 이자를 지급하고 특정한 재무적 제한과 규약에 따른다.
주가 영향 미치는 요인들
Jack in the Box Inc.의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다음과 같은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속되면 수입 재료 비용이 감소하여 회사의 수익성이 개선될 수 있으며, 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황입니다. 예를 들어, 경기 불황으로 인해 소비자들이 외식 비용을 줄이면 Jack in the Box의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 다시 격화되면 공급망이 교란될 수 있으며, 이는 회사 운영비 상승으로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 예를 들어, 새로운 퀵 서비스 레스토랑 체인들이 인기를 얻으면 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 Jack in the Box의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 건강식 트렌드가 확산되어 고객들이 패스트푸드 소비를 줄이면 Jack in the Box의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Jack in the Box Inc.의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 의해 좌우됩니다. 첫째, 소비자 트렌드 변화가 있을 수 있습니다. 건강식과 친환경에 대한 관심이 높아지면 이러한 트렌드에 맞춘 메뉴 개발과 브랜드 이미지 개선이 필요할 것입니다. 둘째, 기술 발전에 따른 배달 시스템의 혁신이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 드론 배송이나 로봇 배달 기술을 도입하면 소비자 편의성이 높아져 매출 증대로 이어질 수 있습니다. 셋째, 글로벌 확장이 중요한 성장 동력이 될 수 있습니다. 국내 시장을 넘어 국제 시장 진출을 본격화하면 잠재 고객층이 크게 확대될 것입니다. 넷째, 프랜차이즈 모델의 강화도 중요한 요소입니다. 프랜차이즈 점포 수가 늘어나면 브랜드 인지도와 매출이 동시에 상승할 가능성이 큽니다. 반면, 예상되는 위험 요소로는 경제 불황으로 인한 소비 감소, 치열한 경쟁 구도, 원자재 가격 상승 등이 있습니다. 또한, 법적 규제 강화나 노동 비용 상승 등이 운영 비용을 증가시켜 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 결국, Jack in the Box Inc.의 미래는 이러한 다양한 변수들에 의해 복합적으로 결정될 것입니다.