회사 소개
THM은 광물 속성의 인수 및 개발에 참여하는 회사입니다. 현재 회사는 알래스카에 위치한 “Livengood Gold Project” 또는 “프로젝트”라고 불리는 개발 단계 프로젝트에 관심을 가지고 있습니다. 회사는 아직 광물화 및 상업 생산을 시작하지 않았으며, Livengood Gold Project에 대한 100% 지분을 보유하고 있습니다. 이 프로젝트는 금 65,000톤을 처리하고, 21년 동안 6.4백만 온스의 금을 생산할 것으로 기대되며, 투입된 자본 비용은 19.3억 달러로 산정되었습니다. THM은 Livengood Gold Project 외에는 다른 광물 속성을 보유하지 않고 지금까지 수익을 올린 적이 없으며, 미래에도 손익 분기점에 도달할 수 있는지 불확실합니다. 회사는 Livengood Gold Project를 상업적 생산 단계로 이행시키기 위해 추가 자금을 필요로 하며, 실제로 수익을 창출할 수 있는지 불확실한 상황에 처해 있습니다[0][1].
주요 고객
THM의 고객층은 주로 금 및 기타 귀금속에 투자하는 투자자들이며, 이는 주로 기관 투자자와 고액 자산가를 포함합니다. 첫째, 기관 투자자들은 THM의 광물 탐사 및 개발 프로젝트에 투자하여 자산 포트폴리오를 다각화하고 금 가격 상승에 따른 투자 수익을 기대합니다. 이들은 연기금, 투자 펀드, 상장지수 펀드(ETF)와 같은 대규모 투자자들로, 금의 안전자산으로서의 특성을 선호합니다. 둘째, 고액 자산가들은 장기적인 자산 보호와 인플레이션 방지 수단으로 금에 투자합니다. 이들은 경제 불확실성이 증가할 때 금 투자 비중을 늘려 자산 가치를 보존하려는 경향이 있습니다. 마지막으로, 전략적 파트너 및 산업 투자자들은 THM의 광물 자원을 활용하여 자체 생산 라인을 확장하거나 산업적 수요를 충족시키기 위해 투자합니다. 이들은 주로 금 채굴 및 정련 회사들로, THM의 금 생산 능력을 전략적으로 활용합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
THM의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 관련 제공업체 |
|---|---|---|
| 자본 비용 | 프로젝트의 자본 비용은 19.3억 달러로 추정되며, 이는 대규모 광산 장비와 처리 공정에 소요되는 비용을 포함합니다. | Whittle Engineering, BBA Inc. |
| 제분 비용 | 1톤당 제분 비용은 $13.12로 산정되었으며, 주로 1차 및 2차 파쇄, SAG 밀, 볼 밀, 중력 금 회로와 같은 다양한 제분 공정에 포함됩니다. | Whittle Engineering, BBA Inc. |
| 운영 유지 비용 | 온스당 지속 가능 운영 비용은 $1,171이며, 이는 운영의 지속 가능성을 유지하기 위한 비용입니다. | 내부 운영팀 |
| 지질학적 데이터 및 모델링 | 확장된 지질학 데이터베이스에 기반한 새로운 해석 및 지질학 모델링 비용이 포함됩니다. | 내부 지질학 팀 |
| 급여 및 복지 | 직원 급여 및 복지 비용은 821,489달러로 집계됩니다. | 내부 인사팀 |
| 전문 수수료 | 법률, 감사 및 세무 서비스와 관련된 비용은 267,056달러입니다. | 법률 및 감사 회사 |
| 여행 비용 | 프로젝트와 관련된 출장 비용은 45,925달러입니다. | 여행사 |
| 기타 비용 | 기타 비용에는 환율 손실 및 기타 소득이 포함되며, 이는 금융 및 환율 변동의 영향을 받습니다. | 금융회사 |
이 모든 비용 항목은 THM이 Livengood Gold Project를 상업적 생산 단계로 이행하는 데 필요한 필수 구성 요소입니다[0][1][2].
제품군
THM의 주요 제품은 현재 개발 단계인 “Livengood Gold Project”입니다. 이 프로젝트는 알래스카에 위치해 있으며, 금을 채굴하여 상업 생산을 목표로 하고 있습니다. 프로젝트의 기술 보고서(TRS)에 따르면 Livengood Gold Project는 하루에 65,000톤의 원광을 처리하여 21년 동안 약 640만 온스의 금을 생산할 것으로 예상됩니다. 그러나 현재 상업 생산이 이루어지지 않고 있으며, 수익 창출도 이루어지지 않고 있습니다. Livengood Gold Project 외에는 다른 광물 속성이나 관련 제품이 없습니다[0][1].
주요 제품의 기여도
| 제품명 | 설명 | 예상 기여도 |
|---|---|---|
| Livengood Gold Project | 알래스카에 위치한 금 채굴 프로젝트 | 현재 상업 생산 전, 수익 창출 없음 |
경쟁사
| 회사명 | 위치 | 주요 제품 |
|---|---|---|
| AngloGold Ashanti | 글로벌 | 금, 은 및 우라늄 채굴 및 생산 |
| Barrick Gold Corporation | 글로벌 | 금 및 구리 채굴 및 생산 |
| Newmont Corporation | 글로벌 | 금 및 구리의 탐사 및 생산 |
이 표는 경쟁사들이 주로 금을 채굴하고 생산하는 데 집중하고 있음을 보여줍니다. 이러한 경쟁자들은 자본력과 경험이 풍부하여 글로벌 시장에서 큰 점유율을 가지고 있습니다. THM은 이러한 경쟁사들과 비교해 작은 규모이며, 현재까지 상업적 생산을 시작하지 않았습니다. THM은 Livengood Gold Project의 성공적인 개발과 상업적 생산을 통해 경쟁력을 확보하고자 합니다[1][1].
주요 리스크
THM의 비즈니스에 대한 가능한 위험으로는 1) 소유권에 대한 미결제 광산 요구가 포함된다. Livengood Gold Project의 소유권이 이송된 경우나 미갱신된 경우, 그에 따른 문제가 발생할 수 있으며, 2) 제도와 규정의 변화에 따른 위험이 있다. 가트너 알래스카 지역에서 우리의 용량 권리와 요구권에 영향을 줄 수 있는 타이틀 또는 다른 주장의 결함이 있을 수 있으며, 3) 자연이 제기하는 위험으로는 기후 변화에 따른 규제가 포함된다. 기후 변화에 대한 규제가 예상되고 있는 만큼 우리와 우리의 파트너 및 공급 업체에 상당한 비용이 발생할 수 있으며, 현재의 기후 변화 규제가 경쟁 능력에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다. 또한, 4) 경쟁 사이에서 제품을 판매하고 개발할 수 있는 능력 등에 대한 높은 경쟁성이 포함된다. 채굴 운영시 복잡한 환경 상황과 노동갈등 등에 따른 여러 위험이 존재할 수 있으며, 이러한 위험이 회사의 자산과 주주 자본을 줄일 수 있으며 자산 가치 감소로 이어질 수 있다[0][0][2].
뉴스
재무
THM의 재무 상태는 경고 신호가 다수 존재합니다. 2023년 12월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 $1,687,690으로 2022년 12월 31일의 $4,847,429에 비해 크게 감소했습니다. 2023년 연간 순손실은 $3,397,969로 2022년의 $3,041,693에 비해 증가하였습니다. 이는 주요 지출이 광산 개발과 관련된 운영 활동에 집중되었기 때문입니다. 주식 기반 보상 비용은 2023년에 $415,186로 2022년의 $448,474에 비해 소폭 감소했습니다. 하지만 여전히 출혈이 심한 상태입니다. 전문 수수료는 2023년에 $267,056로 증가했고, 여행 비용도 $45,925로 늘어났습니다. 투자 관계와 급여 및 혜택은 소폭 감소했으나, 이외의 운영비는 큰 변동이 없었습니다. 외환 손실은 $30,754로 나타났고, 2022년의 외환 이익 $348,207에 비해 크게 악화되었습니다. 2024년 예상 지출은 약 $3.3백만 달러로서, 만약 현재 현금 및 2024년 초의 사모 배정 수익이 추가되지 않는다면, 추가적인 자금 조달이 필요합니다. 회사는 추가 자금 조달 없이는 2024년 이후의 운영이 불가능할 수 있으며, 이는 주식 발행이나 전략적 제휴를 통한 자금 조달을 검토하고 있습니다 .
대차대조표
|
항목 |
2023년 기준 |
2022년 기준 |
|---|---|---|
|
현금 및 현금성 자산 |
$1,687,690 |
$4,847,429 |
|
유형 자산 |
$131,633 |
$135,146 |
|
광물 자산 |
$0 |
$0 |
|
총 자산 |
$1,874,131 |
$5,112,575 |
|
미지급비용 |
$399,277 |
$496,945 |
|
총 부채 |
$399,277 |
$496,945 |
|
주식 자본 |
$288,866,139 |
$288,484,901 |
|
적립잉여금 |
$36,309,865 |
$36,275,917 |
|
이익잉여금 |
($269,564,778) |
($266,166,809) |
|
총 자본 |
$57,140,054 |
$60,094,205 |
THM의 재무 상태를 분석한 결과, 회사는 현금 및 현금성 자산이 전년 대비 크게 감소했으며, 이는 운영 활동에 의한 손실이 주요 원인입니다[0]. 총 자산도 크게 축소되었으며, 이는 회사가 새로운 자금을 조달하지 않으면 현재의 현금으로 계속 운영하기에는 부족하다는 것을 의미합니다. 한편, 부채는 일관되게 낮은 수준을 유지하고 있으나, 이는 자산의 배분보다는 회사의 자본 구조에 더 큰 영향을 주고 있습니다. 주식 자본 및 적립잉여금은 큰 변동이 없으나, 누적 적자는 계속 증가하여 자본 대비 높은 비율을 차지하고 있습니다. THM의 주요 자산은 현금 및 유형 자산에 집중되어 있으며, 이는 아직 상업 생산 단계에 이르지 못한 사업성으로 인해 자산의 실제 가치를 실현하지 못하고 있는 상황을 반영합니다. 이러한 배분은 광산 개발 단계에 있는 회사로서 일반적일 수 있으나, 현금 흐름의 개선이 필요하다는 점은 명확합니다[1].
손익계산서
|
항목 |
2023년 |
2022년 |
|---|---|---|
|
컨설팅 비용 |
$562,498 |
$551,163 |
|
보험 |
$209,314 |
$202,893 |
|
투자자 관계 |
$51,520 |
$65,591 |
|
광물 자산 |
$1,200,975 |
$1,138,134 |
|
사무실 비용 |
$31,899 |
$28,529 |
|
기타 |
$16,071 |
$16,130 |
|
전문가 수수료 |
$267,056 |
$226,439 |
|
규제 비용 |
$144,571 |
$137,947 |
|
임대료 |
$135,183 |
$135,200 |
|
여행 비용 |
$45,925 |
$29,935 |
|
급여 및 혜택 |
$821,489 |
$914,078 |
|
운영 비용 총계 |
($3,486,501) |
($3,446,039) |
|
외환 손실 |
($30,754) |
$348,207 |
|
이자 수익 |
$97,126 |
$5,739 |
|
기타 수익 |
$22,160 |
$50,400 |
|
기타 수익 총계 |
$88,532 |
$404,346 |
|
연간 순손실 |
($3,397,969) |
($3,041,693) |
|
외환 손익 변동 |
$28,632 |
($327,925) |
|
총 손익 |
$28,632 |
($327,925) |
|
총 포괄 손실 |
($3,369,337) |
($3,369,618) |
THM의 수익 구조를 분석한 결과, 주요 지출 항목은 광물 자산 개발 비용과 급여 및 혜택입니다. 광물 자산 비용은 $1,200,975로, 이는 회사가 광물 자산 개발에 상당한 투자를 하고 있음을 보여줍니다. 그러나 외환 손실과 같은 요소도 $30,754로 큰 부담을 주고 있습니다. 이는 회사가 여러 국가와의 거래 및 환율 변동에 민감하다는 것을 보여줍니다. 또한 이자 수익은 $97,126로 증가했으나, 여전히 운영 비용을 상쇄하기에는 부족합니다.
회사의 주요 지출 항목이 운영 비용, 특히 광물 자산 개발 및 급여와 혜택에 집중되어 있는 반면, 수익 창출이 거의 이루어지지 않고 있습니다. 이는 개발 단계에 있는 광산업 회사로서 일반적이지만, 현금 흐름 관리 및 추가 자금 조달이 필수적입니다. 기사의 투자자 관계 비용과 전문가 수수료 항목도 주목할 만한데, 이는 회사가 투자자와의 관계를 유지하고 법률 및 재무 자문을 위해 상당한 비용을 지출하고 있음을 나타냅니다.
외환 손익 변동으로 인한 손실은 $30,754로 나타나 있어, 이는 외환 리스크 관리의 필요성을 강하게 시사하고 있습니다. 추가로, 회사는 급여 및 혜택 항목에서 $821,489를 지출하고 있으며, 이는 연구 개발과 인력 유지에 중요한 투자로 보여집니다. 그러나 수익 없이 지속되는 높은 운영 비용은 장기적인 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
THM 회사는 2023년 12월 31일 기준으로 다수의 광산 관련 채무와 약정을 가지고 있습니다. 다음 표는 이 회사의 주요 채무 항목과 그 조건을 요약한 것입니다:
| 채무 항목 | 금액 (USD) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 광물 소유 임대 | $545,272 | 연간 $50,000의 최소 로열티 |
| 광업 클레임 정부 수수료 | $206,215 | N/A |
| 총 합계 | $4,562,070 | N/A |
| 사무실 임대 계약 | $30,000 | N/A |
| 광물 소유 임대 (특허 농지 임차) | $25,000 | 연간 $25,000의 최소 로열티 |
| 특허 광맥 클레임 임대 약정 | $15,000 | 연간 $15,000의 최소 로열티 및 2% NSR 생산 로열티 |
이 회사는 임대 계약 조건에 따라 최소 로열티를 부담해야 하며, 일부 계약에서는 생산에 따른 로열티를 추가로 지불해야 합니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
THM의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 금 가격의 변동입니다. 만약 국제 금 가격이 상승하면 금 채굴에 대한 수익성이 높아져 THM의 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 반대로 금 가격이 하락하면 수익성이 떨어져 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 통화환율의 변동입니다. THM은 미국과 캐나다 달러로 운영되기 때문에, 두 통화 간의 환율이 큰 폭으로 변동할 경우 이익에 영향을 미쳐 주가가 변동할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 경제 상황입니다. 경제 불황이 닥치면 투자 심리가 위축되어 주가가 하락할 수 있으며, 반대로 경제 호황 시에는 주가가 상승할 수 있습니다. 넷째, 국가 간 갈등 상황, 예를 들어 미중 무역전쟁이 발생할 경우 공급망에 문제가 생겨 금 가격과 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 금 채굴 회사가 등장해 시장을 잠식하면 THM의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 여섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 친환경 금 채굴 기술 등 새로운 트렌드가 등장하면 이를 잘 활용하는 회사의 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 이러한 모든 시나리오는 THM의 주가에 긍정적이나 부정적인 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들입니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
THM의 미래는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 금 가격의 지속적인 상승은 THM의 수익성을 높이고 사업 성장을 촉진할 수 있습니다. 특히 글로벌 경제 불확실성이 높아질 경우 금은 안전 자산으로서의 가치가 상승하기 때문에, 이는 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 둘째, Livengood Gold Project가 성공적으로 상업적 생산 단계에 도달하면 THM의 금융 상태가 개선되고 투자자들에게 신뢰를 줄 수 있습니다. 또한, 새로운 금 채굴 기술 및 환경 친화적인 채굴 방법을 도입하면 시장에서의 경쟁력을 높일 수 있습니다. 반대로, 금 가격의 하락이나 운영 자금의 부족은 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추가로, 환경 규제의 강화나 지역 커뮤니티의 반대 등 외부 요인도 사업에 영향을 줄 수 있습니다. 글로벌 경기 침체 역시 투자자들의 투자 심리를 위축시키고 자본 조달을 어렵게 만들어 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 끝으로, 기술적 문제나 생산 지연 등 내부 운영상의 문제도 THM의 성장을 저해할 요소가 될 수 있습니다.