회사 소개
ISTR은 주로 글로벌 금융 기관과 협력하여 자회사 및 자산의 구조화, 매각, 선적 및 차입, 인수 및 합병, 그리고 대치를 전문적으로 수행하는 글로벌 투자은행 및 컨설팅 기업입니다. 회사의 수익원은 이러한 금융 거래를 통해 발생하는 수수료 및 수수료에 기인합니다. ISTR은 금융 법률 및 규정에 대한 깊은 이해와 함께 투자은행 분야의 전문 지식을 가지고 있으며, 고객들에게 가치 있는 자문을 제공하기 위해 노력하고 있습니다 .
주요 고객
ISTR의 고객은 주로 글로벌 금융 기관, 대기업, 중소기업, 그리고 자산 운용사들로 구성됩니다. 첫 번째 고객 군은 글로벌 금융 기관으로, 이들은 복잡한 금융 거래와 구조화된 금융 상품에 대한 전문 자문을 얻기 위해 ISTR의 서비스를 이용합니다. 두 번째로 대기업들은 사업 인수 및 합병(M&.A) 거래 또는 자회사 매각을 위해 ISTR의 자문을 구합니다. 중소기업들은 성장과 확장을 위한 자금 조달 및 전략적 조언을 필요로 하며, 이에 따라 ISTR의 전문 지식을 활용합니다. 자산 운용사와 같은 투자 기관들은 투자 기회 분석과 포트폴리오 관리에 대한 조언을 받기 위해 ISTR과 협력합니다. 이들 고객은 금융 법률과 규정에 대한 깊은 이해를 바탕으로 한 ISTR의 전문적인 자문과 서비스에 대해 비용을 지불하며, 복잡하고 고도화된 금융 서비스를 통해 자신들의 재무적 목표를 달성하기를 원합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 기업 |
|---|---|---|
| 급여 및 직원 복리후생 | ISTR의 주요 비용 중 하나는 직원 급여와 복리후생입니다. ISTR은 고도로 숙련된 금융 전문가들을 고용하고 있으며, 이로 인해 상당한 인건비가 발생합니다. | 자체 인력 |
| 감가상각비 및 상각 | 이는 ISTR이 소유한 설비 및 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 감소하는 것을 반영합니다. 여기에는 사무실 건물, 컴퓨터 장비 등이 포함됩니다. | 자체 자산 |
| 점유 비용 | 사무실 임대료 및 유지 보수 비용이 포함됩니다. 이는 ISTR이 운영하는 다양한 지리적 위치에 대한 물리적 공간 유지와 관련이 있습니다. | 사무실 임대업체 |
| 데이터 처리 비용 | 금융 거래와 고객 관리를 위해 필요한 데이터 처리 및 IT 인프라 유지 비용이 포함됩니다. 이 비용은 데이터 센터, 서버 및 관련 소프트웨어 유지 관리 비용을 포함합니다. | Amazon Web Services (AWS) |
| 마케팅 비용 | ISTR의 서비스와 제품을 홍보하는 데 소요되는 비용으로, 광고, 홍보 및 기타 관련 활동이 포함됩니다. | 광고 대행사 |
| 전문 서비스 비용 | ISTR은 법률 자문, 회계 서비스 등 다양한 외부 전문 서비스를 사용합니다. 이러한 자문과 관련된 비용이 여기에 포함됩니다. | 법률 및 회계 법인 |
| 에너지 소비 | 사무실 및 데이터 센터 운영을 위한 전력 비용이 포함됩니다. 이는 각종 전자 장비와 데이터 서버의 지속적인 운영을 위해 필요한 에너지입니다. | 지역 전력 회사 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장과 처리, 애플리케이션 호스팅을 위해 사용하는 클라우드 서비스 비용이 포함됩니다. | Amazon Web Services (AWS) |
제품군
ISTR의 주요 제품과 해당 제품이 회사 수익에 기여하는 방식을 아래 표와 함께 설명합니다.
주요 제품
| 제품 이름 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 구조화 금융 | 금융 기관 및 대기업을 위한 자산 재구조화 및 금융 상품 설계. | 회사 전체 수익의 주요 부분을 차지하며, 특히 대형 금융 거래에서 큰 수익을 창출. |
| 인수 및 합병(M&.A) | 기업 인수 및 합병에 대한 자문 및 거래 실행. | M&.A 수수료와 자문 수익이 주요 수익원 중 하나. |
| 자산 매각 | 고객의 자산 또는 자회사의 매각 지원. | 거래 성공 시 발생하는 중개수수료와 성과 수수료가 수익으로 이어짐. |
| 항목 금융 및 차입 | 대규모 프로젝트 및 운영 자금을 위한 채무 발행 및 조달. | 차입금 발행 수수료와 관련 자문 수익이 발생. |
경쟁사 정보
ISTR와 유사한 제품을 제공하는 경쟁사를 아래 표로 정리합니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| 골드만 삭스 (Goldman Sachs) | 투자은행 서비스, 자산 관리, 증권 중개 | 글로벌 시장에서 강력한 경쟁자. |
| JP모간 체이스 (JPMorgan Chase) | 상업은행 서비스, 투자은행 서비스, 자산 관리 | 다국적 금융 서비스 회사로, 방대한 네트워크 및 자원 보유. |
| 모건 스탠리 (Morgan Stanley) | 투자관리, 자문 서비스, 증권 거래 | 금융 자문 분야에서 높은 명성. |
기타 파일 자료를 통해 특정 제품 및 수익 기여도를 지속적으로 학습하고 있으며, 이에 대한 보다 정확한 정보는 실적 보고서를 통해 확인할 수 있습니다 .
주요 리스크
ISTR의 비즈니스에 대한 특정 리스크 중 하나는 회사의 사업이 서향 루이지애나, 남동 텍사스, 알라바마와 같은 특정 지역에 집중되어 있어 지역적 경기 침체가 발생할 경우 부정적인 영향을 받을 수 있다는 것입니다. 이러한 지역 집중은 경쟁사보다 더 큰 위험을 가중시킬 수 있으며, 해당 지역의 경제적 하락이 회사와 수익성에 더 크고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 작은 및 중간 규모 기업의 은행 및 금융 서비스 수요를 충족하는 것에 중점을 둔 비즈니스 개발 및 마케팅 전략은 경제적 조건이 부정적으로 영향을 받을 경우 해당 기업들이 피해를 입을 수 있기 때문에 회사의 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.특정 산업 분야에 영향을 줄 수 있는 부정적인 요인은 실제로 고객이 대출 상환을 하지 못하게 할 수 있습니다. 에너지 부문은 지금까지 주기적인 특성을 갖고 있었지만, 석유 및 가스 가격의 큰 변동성을 경험했습니다. 회사의 직접적인 에너지 부문 노출이 중요한 부분은 아니지만, 계속된 석유 가격 변동은 일반적인 경제 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 남부 루이지애나와 남동 텍사스 시장에 미치는 영향이 회사의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 96.3 | 108.4 | 82.4 |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -9.9 | -44.3 | -20.4 |
| 세전 순이익 | 9.9 | 44.3 | 20.4 |
| 법인세 비용 | 1.9 | 8.6 | 3.8 |
| 당기순이익 | 8.0 | 35.7 | 16.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 452.1 | 445.2 | 393.9 |
| 매출채권, 순액 | 11.4 | 12.7 | 14.4 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | 58.1 | 49.6 | 44.2 |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 2513.2 | 2753.8 | 2815.2 |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 129.9 | 439.7 | 288.9 |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 2270.6 | 2538.0 | 2588.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 165.3 | 9.9 | 9.7 |
| 이익잉여금 | 76.2 | 108.2 | 116.7 |
| 자본 총계 | 242.6 | 215.8 | 226.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 2513.2 | 2753.8 | 2815.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 8.0 | 35.7 | 16.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.0 | 4.4 | 3.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.7 | -2.4 | 6.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 33.5 | 42.7 | 26.2 |
| 유형자산 취득 | -3.3 | -1.1 | -1.1 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 53.4 | -351.0 | -73.5 |
| 배당금 지급 | -3.1 | -3.6 | -3.8 |
| 차입금 변동 | N/A | -24.1 | 182.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -25.2 | 251.5 | 39.0 |
| 현금 순변동 | 61.7 | -56.8 | -8.2 |
Income Statement Table of ISTR
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| REVENUE | ||
| - 금융 자회사로부터 받은 배당금 | 3,300 | 17,000 |
| - 기업 주식 배당금 | - | 19 |
| - 주식 평가 가치 변동 | (71) | (35) |
| - 신탁 투자로부터 수익 | 22 | 11 |
| - 기타 운영 수익 | 138 | - |
| 총 수익 | 3,389 | 16,995 |
| EXPENSE | ||
| - 차입금 이자 비용 | 3,216 | 3,137 |
| - 금융 자회사에 대한 관리 수수료 | 360 | 360 |
| - 부채 조기 상환으로 인한 손실 | - | 222 |
| - 기타 비용 | 519 | 666 |
| 총 비용 | 4,095 | 4,385 |
| 세전 (손실) 수익 및 금융 자회사의 미분배 수익 | (706) | 12,610 |
| 금융 자회사의 미분배 수익 | 16,552 | 22,172 |
| 소득세 혜택 | 832 | 927 |
| 순이익 | 16,678 | 35,709 |
Expert Analysis on Financial Status
ISTR의 2023년과 2022년의 손익계산서를 분석해보면, 먼저 총 수익이 크게 감소한 것을 볼 수 있습니다. 2023년 총 수익은 3,389천 달러로, 2022년 16,995천 달러와 비교해 급격하게 감소했습니다. 이는 주로 금융 자회사로부터 받은 배당금이 2022년에 비해 약 80% 감소한 것과 관련이 깊습니다. 이런 수익 감소가 전체적인 순이익 하락으로 이어졌습니다.
반면, 총 비용은 2022년에 비해 큰 변동이 없었으며, 4,095천 달러로 소폭 감소했습니다. 차입금 이자 비용은 약간 증가했지만, 기타 비용이 감소하며 전체 비용을 상쇄했습니다. 이러한 비용 관리에도 불구하고, 수익 감소가 너무 커 순이익에 큰 영향을 미쳤습니다. 2023년 순이익은 16,678천 달러로 2022년 35,709천 달러에 비해 약 53% 감소했습니다.
ISTR의 비즈니스 모델을 고려할 때, 금융 자회사의 미분배 수익은 22,172천 달러에서 16,552천 달러로 줄어드는 등 어느 정도 기여를 했지만, 기본적인 수익 감소를 상쇄하기에는 역부족이었습니다. 이러한 점에서 볼 때, ISTR은 본질적으로 자회사 의존형이라는 한계를 갖고 있으며, 이는 수익 변동성이 크다는 위험 요소를 내포합니다. 사업의 특성상 R&.D 비용이 큰 비중을 차지하지 않지만, 투자은행 및 금융 컨설팅 서비스에 집중하고 있어, 인건비나 운영비 측면에서 효율적인 비용 관리가 중요한 포인트라 할 수 있습니다.
특히 주목할 부분은 기타 운영 수익이 138천 달러를 기록한 점입니다. 이는 예측하지 못한 수익원이 발생한 것으로 보이며, 해당 항목이 어떤 요소에서 기인한 것인지 명확한 설명이 필요합니다. 더불어 금융 자회사로부터의 배당금이 수익의 대부분을 차지하고 있어, 앞으로의 배당 정책 변화에 대해 주의깊게 살펴봐야 할 것입니다.
이처럼 ISTR의 비용과 수익이 충분히 균형을 이루고 있는지를 평가해보면, 총 수익의 급감이 주요 문제로 지적될 수 있습니다. 차입금 이자 비용과 체계적인 비용 관리는 나름대로 잘 이루어졌지만, 수익성 악화는 피할 수 없었습니다. 이를 통해 향후 보다 다변화된 수익 창출과 지속 가능한 성장 모델이 필요함을 알 수 있습니다.
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 8.0 | 35.7 | 16.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.0 | 4.4 | 3.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.7 | -2.4 | 6.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 33.5 | 42.7 | 26.2 |
| 유형자산 취득 | -3.3 | -1.1 | -1.1 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 53.4 | -351.0 | -73.5 |
| 배당금 지급 | -3.1 | -3.6 | -3.8 |
| 차입금 변동 | N/A | -24.1 | 182.5 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -25.2 | 251.5 | 39.0 |
| 현금 순변동 | 61.7 | -56.8 | -8.2 |
Cash Flow Table
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| Operating Activities | |||
| - 순이익 | 16,678 | 35,709 | 8,000 |
| - 감가상각 및 상각 | 3,780 | 4,435 | 4,988 |
| - 대손충당금 | (2,000) | 2,922 | 22,885 |
| - 취득 회계 조정의 순 변동 | (274) | (95) | (1,560) |
| - 증권의 순 (할증) 상각 | (62) | 972 | (233) |
| - 투자자의 배당 | 274 | 34 | 23 |
| - 지점 매각으로 인한 현금 지급 | (596) | - | - |
| Investing Activities | |||
| - 순 운전자본 투자 | (73,490) | (350,987) | 53,399 |
| Financing Activities | |||
| - 고객 예금 순 증가(감소) | 188,125 | (38,249) | 25,946 |
| - 재매입 계약의 순 증가(감소) | 8,633 | (5,783) | 130 |
| - 단기 FHLB 차입금의 순 (감소) 증가 | (333,500) | 333,500 | (42,000) |
| - 은행 운영 자금 대출 프로그램 하의 차입금 증가 | 212,500 | - | - |
| - 장기 FHLB 차입금 상환 | (30,000) | (25,000) | - |
| - 보통주에 대한 현금 배당 지급 | (3,844) | (3,552) | (3,090) |
| - 자사주 재매입 비용 | (3,026) | (10,540) | (6,925) |
| - 주식 옵션 행사로 인한 수익 | 105 | 133 | 732 |
| - 후순위 부채 발행 비용 | - | 19,548 | - |
ISTR의 2023년 현금 흐름을 분석해보면, 영업활동 현금 흐름은 주로 순이익과 감가상각 비용에 의해 주도되었으나, 순이익이 2022년에 비해 크게 감소했습니다. 이는 투자 자회사의 미배분 수익 감소에 기인한 것으로 보입니다. 투자활동에서는 순 운전자본 투자로 인해 큰 폭의 현금 유출이 있었고, 이는 주로 금융 자산의 매각 및 신규 투자가 원인으로 판단됩니다. 재무활동에서는 고객 예금 증가와 은행 운영 자금 대출 프로그램 하의 차입금 증가가 주요 현금 유입 원인이었지만, 단기 FHLB 차입금의 상환으로 인해 어느 정도 상쇄된 모습입니다. 이는 ISTR이 주로 금융 자산의 투자 및 재무 구조조정에 집중하고 있음을 보여주며, 차입금을 통한 자금 조달이 큰 비중을 차지하고 있습니다. ISTR의 현금 흐름을 유사한 금융업 기업들과 비교해 볼 때, 전반적인 현금 흐름의 형태는 비슷하지만, ISTR의 경우 단기적인 현금 유출 규모가 다소 큰 것으로 분석됩니다. 이는 기업의 자산 구조조정 및 적극적인 투자활동 때문인 것으로 보이며, 운영 자금 확보와 관련된 재무활동의 중요성이 크게 나타나고 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 (연간) | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| BTFP 차입금 | 212,500 | 4.83% | 1년 이내 | 연방준비제도 은행의 BTFP 프로그램을 통해 차입됨. |
| 후순위 부채 | 20,000 | 5.125% 고정금리, 3개월 SOFR + 2.77% 가산금리 | 2032년 4월 15일 | 2027년 4월 15일 이후로는 변동 금리 적용 가능, 특정 조건 하에 상환 가능. |
| 주니어 후순위 부채 | 9,795 | 7.35% ~ 7.55% 변동금리 | 2034년 ~ 2036년 | 3개월 SOFR + 스프레드 가산금리 적용. |
ISTR은 다양한 형태의 부채와 차입금을 보유하고 있으며, 특히 연방준비제도 은행의 BTFP 프로그램을 통해 단기 자금을 조달하고 있고, 후순위 부채와 주니어 후순위 부채를 통해 장기 자금을 조달하고 있습니다. 후순위 부채는 고정금리와 변동금리를 혼합하여 적용하고 있으며, 특정 조건 하에 상환이 가능합니다. 주니어 후순위 부채는 변동금리로 제공되어 있으며, 주로 SOFR 금리에 스프레드가 가산된 형태로 이자율이 결정됩니다.
주가 영향 미치는 요인들
ISTR의 주식 가격 변동의 가능한 원인과 각 원인에 따른 가상의 시나리오는 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변화입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 ISTR의 해외 수익이 줄어들어 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 글로벌 금융 위기가 발생하면 투자자들의 심리가 위축되어 ISTR의 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 금융 시장이 불안해져 ISTR의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빼앗기면 ISTR의 수익성이 악화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 지속 가능한 투자가 트렌드로 자리잡으면 ISTR이 이에 맞는 서비스를 제공함으로써 주가가 상승할 가능성이 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ISTR의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장 또는 축소가 예상됩니다. 첫째, 경제 성장률 및 금융 시장의 안정성은 ISTR의 성장에 중요한 변수가 될 수 있습니다. 경기 호황이 지속되면 기업의 투자 활동이 증가하고, 이는 ISTR의 금융 서비스 수요를 촉진할 수 있습니다. 둘째, 디지털 금융 서비스 및 기술 혁신의 도입은 ISTR의 운영 효율성을 높이고 고객 경험을 개선하여 경쟁력을 강화할 수 있습니다. 셋째, 성공적인 인수 합병이 ISTR의 시장 점유율 확대와 수익성 개선에 기여할 수 있습니다. 예를 들어, ISTR은 2011년 이후 일곱 번의 전체 은행 인수를 완료했습니다. 반면, 거시경제 환경의 불확실성이나 금융 규제 강화, 그리고 신규 진입자의 등장과 같은 외부 요인은 ISTR의 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상이 기업들의 자금 조달 비용을 증가시켜 ISTR의 대출 수요를 감소시킬 수 있습니다. 또한, 내부적으로는 자산 품질 관리 실패나 경영진의 부정확한 의사결정이 회사의 재무 상태에 악영향을 줄 수 있습니다.