회사 소개
World Kinect Corporation (WKC)은 항공, 해상 및 육상 교통 분야의 15만 명 이상의 고객에게 에너지 관리 및 관련 서비스를 제공하는 글로벌 에너지 관리 기업입니다. 항공 세그먼트에서는 항공사뿐만 아니라 정부 및 군사 고객에게 연료 공급을 제공하고 있으며, 해상 세그먼트에서는 국제 선박, 크루즈 선박, 요트 및 시간임대업자들을 포함한 다양한 해양 고객에게 연료, 윤활유 및 관련 제품 및 서비스를 공급하고 있습니다. 또한 육상 세그먼트에서는 상업, 산업, 주택 및 정부 고객을 대상으로 연료, 윤활유, 난방유 및 관련 제품 및 서비스를 제공하고 있습니다. 이외에도 자연가스 및 전기를 미국과 유럽에서 공급하며, 신재생 에너지와 탄소 관리, 재생 디젤, 바이오 디젤 및 재생 가능한 천연 가스 등의 지속가능한 제품과 서비스를 지속적으로 확대하고 있습니다. 또한 WKC는 환경, 건강, 안전, 지속가능성, 다양성, 공평성 및 포용성 문제와 영향을 강화하기 위해 정책, 프로세스 및 지배 구조를 강화하고 있습니다.
주요 고객
WKC의 고객층은 항공, 해상 및 육상 교통 분야에 걸쳐 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 항공 세그먼트에서는 주요 상업 항공사, 2차 및 3차 항공사, 화물 운송사, 지역 및 저비용 항공사, 공항, 고정 기반 운영자, 기업 소유의 항공기, 전세 및 분할 운영자, 개인 항공기 소유자가 주요 고객입니다. 이들은 연료 관리, 가격 리스크 관리, 지상 처리, 24시간 글로벌 디스패치 서비스, 비행 계획 및 일정 관리 등의 서비스를 필요로 하며, 항공 운항의 연료 비용이 큰 부분을 차지하기 때문에 비용 효율적이고 전문적인 연료 서비스를 제공받기 위해 지불합니다. 해상 세그먼트의 고객으로는 국제 컨테이너, 건화물 및 유조선 선단, 상업용 크루즈 라인, 요트 및 시간 임대 운영자, 미국 및 외국 정부가 포함됩니다. 이들은 해상 연료와 윤활유, 관련 서비스, 리스크 관리 및 품질 관리 서비스를 받기 위해 지불합니다. 육상 세그먼트에서는 상업, 산업, 주택 및 정부 고객뿐만 아니라 소매 석유 운영자가 주 고객층입니다. 이들은 주로 연료, 윤활유, 난방유 및 관련 제품 및 서비스, 에너지 자문 서비스, 지속 가능성 솔루션 등을 필요로 하며, 에너지 전환을 지원하는 다양한 이니셔티브와 지속 가능한 연료 제품 및 탄소 관리, 재생 가능 에너지 솔루션을 제공받기 위해 지불합니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 연료 및 에너지 원료 | 항공, 해상 및 육상 교통 수단에 사용되는 연료와 에너지 원료의 비용. | 주요 공급업체로는 BP, 쉘, 엑손모빌 등이 있습니다. |
| 급여 및 직원 복지 | 직원 급여 및 복지 비용. | 내부 인력 관리 시스템을 통해 관리. |
| 자산 감가상각 및 감손 비용 | 운영 자산의 감가상각 및 감손에 따른 비용. | 내부 자산 관리 및 회계 시스템. |
| 구매 약정 비용 | 고정 구매 약정에 따라 발생하는 비용. | 특정 장기 계약을 통해 주로 항공 연료를 공급받는 업체. |
| 금융 비용 | 이자 비용 등 금융 관련 비용. | 주로 JP모건, 씨티은행 등의 금융 기관과 협력. |
| 임대 비용 | 다양한 운영 시설 및 장비 임대 비용. | 글로벌 물류 및 보관 시설 공급업체. |
| 일반 및 관리 비용 | 사무실 운영, 법률 서비스 등 다른 일반적인 관리 비용. | 다양한 서비스 제공업체와 협력. |
WKC는 다양한 비용을 효율적으로 관리하기 위해 위와 같은 공급 업체들과 협력하고 있습니다.
제품군
World Kinect Corporation(WKC)의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 수익 (2023년) | 수익 기여도 | 주요 내용 |
|---|---|---|---|
| 항공 연료 | $23.3 billion | 48.8% | 주요 상업 항공사, 화물 운송사, 저비용 항공사를 포함한 항공사들에게 연료 공급. 연료 관리, 리스크 관리, 비행 계획 등의 부가 서비스 제공. 매출 감소는 평균 연료 가격 하락에 기인하였으나, 볼륨은 증가. |
| 육상 연료 | $15.2 billion | 31.8% | 상업, 산업, 주택 및 정부 고객에게 연료, 윤활유, 난방유 등을 공급. 지속 가능성 관련 제품과 서비스도 제공. 매출 감소는 연료 가격 하락과 날씨에 기인. |
| 해상 연료 | $9.2 billion | 19.3% | 해양 운송업체, 크루즈 라인, 요트 등에게 연료와 윤활유 공급. 매출 감소는 연료 가격 하락과 수요 감소에 기인. |
주요 경쟁업체
| 회사명 | 주요 제품 | 비교 |
|---|---|---|
| Chevron | 항공 연료, 해상 연료, 육상 연료 | WKC와 비슷하게 다양한 연료를 공급하며, 에너지 분야에서 글로벌 경쟁자를 형성. |
| BP | 항공 연료, 해상 연료, 육상 연료 | 해상 및 육상에서 강력한 입지를 보유하며, 다양한 에너지 관리 솔루션 제공. |
| Shell | 항공 연료, 해상 연료, 육상 연료 | 글로벌 시장에서 다각적인 연료 및 에너지 제품과 서비스를 제공하는 주요 경쟁업체. |
이와 같이 WKC는 항공, 육상, 해상 연료 공급을 중심으로 하는 다양한 제품을 통해 수익을 창출하며, 주요 경쟁업체들로는 Chevron, BP, Shell이 있습니다.
주요 리스크
WKC의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:
- 정부 고객에 대한 판매로 인한 위험: 정부 및 군사 고객에게 연료를 공급하고 있는 WKC는 정책 변화, 공급 중단, 재고 부족 등과 같은 요인들에 대한 영향을 받을 수 있습니다. 특히 군사 충돌이나 자연 재해가 있는 지역에서 사업을 수행할 때 발생할 수 있는 물류 어려움 등이 중요한 위험으로 작용할 수 있습니다.
- 노동자 파업 및 비용 증가에 따른 위험: 일부 노동자들이 노동조합에 속해 있는 WKC는 노동 파업이나 비용 증가로 인해 업무에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이는 우리의 운영 결과와 현금 유출에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다. 고객들도 파업이나 노사 분쟁으로 제품 및 서비스 수요를 줄일 수 있고, 이미 제공된 제품 및 서비스에 대한 결제 능력을 감소시킬 수 있습니다.
- 국제 판매 및 운영의 경제적, 정치적 위험: 전 세계적으로 연료 제품 및 서비스를 제공하는 WKC는 국제 사업에 따른 경제, 정치 및 기타 위험에 노출될 수 있습니다. 무역 보호 조치, 외화 환율 변동, 정부 행동 등의 요인들은 비즈니스에 부정적 영향을 줄 수 있으며, 이러한 위험들이 우리의 사업 운영, 운영 결과 및 재무 상태에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.
- 제품 품질 사양 및 혼합 요구 사항의 변경으로 인한 위험: 제품 품질 사양이나 혼합 요구 사항의 변경으로 수요가 줄거나 추가 비용이 발생할 수 있는 위험, 심지어 제품이 선박이나 항공기에 대한 물리적 손상이나 소송에 대한 책임을 지는 사태도 발생할 수 있습니다. 이에 따라 부정한 소송 명시에 대한 악영향을 끼치는 악명성 유발에 대한 우리의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 31337.0 | 59043.1 | 47710.6 |
| 매출원가 | 30548.8 | 57954.1 | 46652.4 |
| 매출총이익 | 788.2 | 1089.1 | 1058.2 |
| 영업비용 | 634.3 | 816.1 | 820.3 |
| 영업이익 | 153.9 | 273.0 | 237.9 |
| 영업외수익 | 53.9 | 127.9 | 171.2 |
| 세전 순이익 | 100.0 | 145.1 | 66.7 |
| 법인세 비용 | 25.8 | 29.2 | 13.0 |
| 당기순이익 | 73.7 | 114.1 | 52.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 652.2 | 298.4 | 304.3 |
| 매출채권, 순액 | 2355.3 | 3294.1 | 2735.5 |
| 재고자산 | 477.9 | 779.9 | 664.6 |
| 유동자산 총계 | 4019.7 | 5238.1 | 4503.8 |
| 유형자산, 순액 | 348.9 | 484.3 | 515.4 |
| 비유동자산 총계 | 1922.7 | 2926.7 | 2871.7 |
| 자산 총계 | 5942.4 | 8164.6 | 7375.3 |
| 매입채무 | 2399.6 | 3529.5 | 3097.6 |
| 단기차입금 | 30.6 | 15.8 | 78.8 |
| 유동부채 총계 | 3096.7 | 4608.6 | 4049.7 |
| 장기차입금 | 478.1 | 829.9 | 809.1 |
| 비유동부채 총계 | 928.9 | 1565.2 | 1375.9 |
| 부채 총계 | 4025.6 | 6173.8 | 5425.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 168.7 | 183.0 | 110.2 |
| 이익잉여금 | 1880.6 | 1962.5 | 1981.6 |
| 자본 총계 | 1916.8 | 1990.8 | 1949.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 5942.4 | 8164.6 | 7375.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 74.2 | 115.9 | 53.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 80.9 | 107.8 | 104.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | -62.3 | -359.9 | 308.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 173.2 | 138.5 | 271.3 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -58.3 | -724.9 | -101.1 |
| 배당금 지급 | -28.7 | -31.0 | -34.0 |
| 차입금 변동 | -23.9 | 333.7 | -23.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -113.6 | 237.3 | -152.4 |
| 현금 순변동 | 1.3 | -349.1 | 17.8 |
주가 영향 미치는 요인들
WKC의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있으며, 이러한 요인들은 각각 회사에 긍정적인 영향 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있는데, 예를 들어 미 달러화 강세가 지속되면 WKC의 수익이 감소할 수 있습니다. 왜냐하면 해외 매출이 달러로 전환될 때 가치가 낮아지기 때문입니다. 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 중요한데, 글로벌 경제 성장률이 둔화되거나 경기 침체가 발생하면 에너지 수요가 감소하고, 이로 인해 WKC의 매출이 타격을 받을 수 있습니다. 이는 역시 주가 하락을 이끌 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예컨대 미-중 무역 전쟁과 같은 시나리오는 공급망 차질과 비용 상승을 초래할 수 있으며, 이는 회사의 이익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주요 변수입니다. 만약 새로운 강력한 경쟁자가 등장해 시장 점유율을 빼앗긴다면, 이는 WKC의 시장 지위 약화와 함께 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 다섯째, 시장 또는 트렌드 변화가 있는데, 예를 들어 친환경 에너지로의 급격한 전환이 이루어질 경우 WKC가 이러한 변화에 신속하게 대응하지 못하면 기존의 화석연료 기반 비즈니스 모델이 타격을 입어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, WKC가 지속 가능한 에너지 솔루션으로 빠르게 전환하고 이 시장에서 리더십을 확보한다면 이는 회사에 긍정적인 신호로 작용해 주가 상승을 촉진할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WKC의 미래 전망은 몇 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 첫째, 지속 가능한 에너지와 관련된 사업 확장은 WKC의 성장을 이끌 수 있다. 신재생 에너지, 탄소 관리, 재생 디젤 및 바이오 디젤 등의 시장 수요가 증가하면 WKC의 매출이 증가할 것이다. 둘째, 글로벌 경제 성장에 따른 에너지 수요 증가는 WKC의 전반적인 매출 확대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 기술 혁신과 운영 효율성 향상을 통해 비용 절감과 함께 서비스 품질을 향상시키는 것으로 경쟁력을 강화한다면 WKC는 시장에서 우위를 점할 수 있다. 반면, 시장의 급격한 변화, 예를 들어 친환경 에너지 전환이 빠르게 진행되는 경우 기존의 화석연료 기반 서비스 수요는 감소할 수 있다. 또한, 국제 유가 변동은 회사 수익에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 유가가 급락할 경우 사업 수익성이 악화될 수 있다. 게다가, 규제 변화, 특히 환경 규제 강화는 WKC의 비용 증가로 이어질 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 글로벌 공급망 문제나 지정학적 리스크는 회사의 운영에 차질을 빚을 수 있어 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이다. 이러한 다양한 요인들을 종합적으로 고려할 때, WKC의 미래는 환경 변화에 얼마나 유연하게 대응하느냐에 따라 크게 좌우될 것이다.