회사 소개
WMG는 음악 연예 기업으로, 녹음 아티스트와 작곡가들에게 실험과 창의성을 펼칠 수 있는 투자를 제공합니다. 그들은 세계 곳곳의 작곡가 방과 녹음 스튜디오에 접근할 수 있도록 지원하며, 마케팅 및 홍보 전문가들을 보유하고 있어 디지털 음악 서비스, 소셜 미디어 네트워크, 라디오, 언론, 영화, 텔레비전 및 소매업체 등 음악 엔터테인먼트 분야의 핵심 인물 및 플랫폼에 연결되어 있습니다. 또한 지속적인 데이터 분석을 통해 상업적 결정을 내리고 있으며, 플레이리스트와 디지털 음악 서비스에서 가치 있는 위치를 확보하고 있습니다. 또한 지역 강점을 활용하여 국제적인 녹음 아티스트와 작곡가들을 위한 로컬 팬들을 모으고, 전세계적인 명성을 확립하고 있으며, 음악을 소비하는 방식이 변화함에 따라 음악 출판 사업과 녹음 음악 사업을 확장하고 있습니다. WMG는 다양한 수익원을 가지고 있으며, 레코딩 아티스트와 작곡가들에게 수익을 가져다주는 확장된 권리 계약을 통해 수익 다각화를 추구하고 있습니다[0].
주요 고객
WMG의 주요 고객은 크게 네 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 디지털 스트리밍 서비스와 다운로드 서비스를 제공하는 플랫폼 고객입니다. 이들은 음악의 사용 및 스트리밍에 대한 라이선스 계약을 체결하며, 월별로 로열티를 지급합니다. 둘째, 물리적 음반 제품을 구매하는 고객들로, 주로 레코드 매장, 온라인 쇼핑몰 등을 이용하는 개인 소비자입니다. 이들은 CD, 바이닐, DVD 등의 제품을 구매하며, 제품의 물리적 소유를 중요시합니다. 셋째, 아티스트 서비스 및 확장 권리의 수혜자인 아티스트 및 그들의 매니지먼트 팀입니다. 이들은 콘서트 프로모션, 티켓 판매, 팬클럽 운영, 아티스트 웹사이트 관리 등 다양한 서비스에 대한 계약을 체결하고, 이러한 활동을 통해 발생하는 수익을 공유합니다. 넷째, 라이선스 계약을 통해 음악을 사용하는 영화, 텔레비전 프로그램, 광고, 비디오 게임 등의 제작사들입니다. 이들은 음악을 사용하여 콘텐츠의 가치를 높이며, 이에 대한 사용료 또는 로열티를 WMG에 지급합니다. 이처럼 WMG의 다양한 고객들은 각기 다른 방식으로 WMG의 음악과 서비스를 이용하며, 이를 통해 WMG에 수익을 제공합니다 .
회사의 비용구조
| 주요비용항목 | 설명 | 자원 제공 업체 | |------------|------|---------------| | 아티스트 및 레파토리 (A&R) 비용 | 작곡가, 공동 퍼블리셔 및 기타 저작권 보유자에게 인세 지급, 신규 작곡가 계약 및 개발 비용 | 주로 내부 퍼블리셔 및 다양한 음악 저작권 에이전시 | | 제품 비용 | 제품 제작 및 배포 관련 비용으로, 물리적 음반 및 디지털 제품 모두 포함 | 주로 CD 및 음반 제조업체, 디지털 음악 플랫폼 | | 판매 및 마케팅 비용 | 음악의 홍보와 판매 촉진을 위한 다양한 마케팅 활동 및 광고 비용 | 여러 마케팅 에이전시 및 광고 플랫폼 | | 일반 관리비 | 회사의 운영을 위한 일반 관리비 및 기타 행정적 비용 | 주로 내부 인력 및 외부 회계 및 법률 서비스 제공 업체 | | 기술 비용 | 데이터 분석, 클라우드 사용, 컴퓨팅 파워 등 기술 관련 비용 | 주요 클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, Google Cloud), IT 서비스 제공 업체 | | 배포 비용 | 음악의 물리적 및 디지털 배포 관련 비용 | 물리적 배포는 주요 유통업체, 디지털 배포는 스트리밍 플랫폼 (예: Spotify, Apple Music) | 주요 비용 항목 중 아티스트 및 레파토리 비용은 주로 내부의 퍼블리셔와 다양한 음악 저작권 에이전시에서 제공하는 자원을 통해 이루어지며, 제품 비용은 CD 및 음반 제조업체와 디지털 음악 플랫폼에서 제공하는 자원을 이용합니다. 또한, 판매 및 마케팅 비용은 여러 마케팅 에이전시와 광고 플랫폼에서 발생하며, 일반 관리비는 주로 내부 인력과 외부의 회계 및 법률 서비스 제공업체에서 제공하는 자원을 통해 해결됩니다. 기술 비용은 주요 클라우드 서비스 제공업체들과 IT 서비스 제공업체들에서 발생하며, 배포 비용은 주요 유통업체들과 스트리밍 플랫폼에서 제공합니다[0][1][2][3].
제품군
WMG의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 다음의 표와 설명을 통해 정리할 수 있습니다.
| 주요 제품 | 설명 | 2023년 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 디지털 음원 | 스트리밍 및 다운로드 서비스를 통한 음원 판매 | $3,322 백만 (55%) |
| 물리적 음반 | CD, 바이닐, DVD 등의 물리적 음반 제품 판매 | $507 백만 (8%) |
| 아티스트 서비스 및 확장 권리 | 콘서트 프로모션, 티켓 판매, 팬클럽 운영, 아티스트 웹사이트 관리 등 | $744 백만 (12%) |
| 라이선싱 | 영화, TV, 광고, 비디오 게임 등에의 음원 사용 권리 판매 | $382 백만 (6%) |
| 음악 출판 | 작곡가 및 음악 출판 서비스 | $1,088 백만 (18%) |
주요 제품 상세 설명
- 디지털 음원: 디지털 스트리밍 서비스와 다운로드 서비스를 통해 발생하는 수익입니다. Spotify, Apple Music, YouTube 등 다양한 디지털 플랫폼에서 제공되는 음원을 통해 많은 수익을 창출합니다. 이 부문은 WMG 전체 수익의 55%를 차지하며, 연간 $3,322 백만을 벌어들입니다.
- 물리적 음반: CD, 바이닐, DVD 같은 물리적 매체를 통해 발생하는 수익입니다. 최근 디지털 음원 시장의 성장에도 불구하고 여전히 중요한 수익원입니다. 이 부문은 WMG 전체 수익의 8%를 차지하며, 연간 $507 백만의 수익을 기록하고 있습니다.
- 아티스트 서비스 및 확장 권리: 아티스트의 공연 및 마케팅 활동을 지원하고, 관련 상품판매와 브랜드 협업을 통해 발생하는 수익입니다. 이 부문은 WMG 전체 수익의 12%를 차지하며, 연간 $744 백만의 수익을 창출합니다.
- 라이선싱: 영화, TV 프로그램, 광고, 비디오 게임 등 다양한 매체에서 WMG의 음원을 사용하는 데 따른 사용권료를 통해 발생하는 수익입니다. 이 부문은 WMG 전체 수익의 6%를 차지하며, 연간 $382 백만의 수익을 벌어들입니다.
- 음악 출판: 작곡가와 음악의 저작권을 관리하며, 작곡가들에게 음원을 사용한 공연, 방송, 디지털 및 물리적 매체에서의 수익을 분배합니다. 이 부문은 WMG 전체 수익의 18%를 차지하며, 연간 $1,088 백만의 수익을 기록합니다[0][1][2].
주요 경쟁사
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 | 시장 위치 |
|---|---|---|
| 유니버설 뮤직 그룹 (UMG) | 디지털 및 물리적 음원, 아티스트 서비스, 음악 출판 | 글로벌 리더 |
| 소니 뮤직 엔터테인먼트 | 디지털 및 물리적 음원, 아티스트 서비스, 음악 출판 | 글로벌 리더 |
| BMG | 음악 출판, 아티스트 서비스 | 주요 경쟁사 |
이처럼 WMG는 다양한 제품 라인업과 수익원을 통해 음악 산업에서 강력한 입지를 유지하고 있으며, 주요 경쟁사와의 경쟁에서도 중요한 자리를 차지하고 있습니다.
주요 리스크
WMG의 비즈니스에 대한 가능한 리스크로는 다음 사항을 고려할 수 있습니다: - 미국 달러 대 다른 통화에 대한 환율 변동이 영향을 미치는 것 - 기업의 결과에 영향을 줄 수 있는 국가별 동향, 개발 및 사건 - 러시아의 우크라이나 침공과 이에 따른 제재로 인한 글로벌 경제 및 정치적 불확실성 - 지적재산권 보호의 실패가 브랜드 인지에 부정적인 영향을 미치거나 비즈니스에 악영향을 미치는 경우 - 디지털 해적행위가 비즈니스에 부정적인 영향을 미치는 것[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.3B | 5.9B | 6.0B |
| 매출원가 | 2.7B | 3.1B | 3.2B |
| 매출총이익 | 2.6B | 2.8B | 2.9B |
| 영업비용 | 1.9B | 2.1B | 2.1B |
| 영업이익 | 609.0M | 714.0M | 789.0M |
| 영업외수익 | 153.0M | -26.0M | 180.0M |
| 세전 순이익 | 456.0M | 740.0M | 609.0M |
| 법인세 비용 | 149.0M | 185.0M | 170.0M |
| 당기순이익 | 304.0M | 551.0M | 430.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 499.0M | 584.0M | 641.0M |
| 매출채권, 순액 | 839.0M | 984.0M | 1.1B |
| 재고자산 | 99.0M | 108.0M | 126.0M |
| 유동자산 총계 | 1.9B | 2.1B | 2.4B |
| 유형자산, 순액 | 632.0M | 641.0M | 703.0M |
| 비유동자산 총계 | 5.3B | 5.7B | 6.1B |
| 자산 총계 | 7.2B | 7.8B | 8.5B |
| 매입채무 | 302.0M | 268.0M | 300.0M |
| 단기차입금 | 43.0M | 40.0M | 41.0M |
| 유동부채 총계 | 3.1B | 3.4B | 3.5B |
| 장기차입금 | 3.6B | 4.0B | 4.2B |
| 비유동부채 총계 | 4.0B | 4.3B | 4.6B |
| 부채 총계 | 7.2B | 7.7B | 8.1B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.9B | 2.0B | 2.0B |
| 이익잉여금 | -1.7B | -1.5B | -1.4B |
| 자본 총계 | 46.0M | 168.0M | 430.0M |
| 부채 및 자본 총계 | 7.2B | 7.8B | 8.5B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 307.0M | 555.0M | 439.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 306.0M | 339.0M | 332.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -81.0M | -87.0M | -119.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 638.0M | 742.0M | 687.0M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -638.0M | -824.0M | -300.0M |
| 배당금 지급 | -265.0M | -318.0M | -340.0M |
| 차입금 변동 | 244.0M | 535.0M | 164.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -61.0M | 188.0M | -325.0M |
| 현금 순변동 | -61.0M | 106.0M | 62.0M |
주가 영향 미치는 요인들
WMG의 주가 변동 요소는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변화는 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이는 경우, 해외 수익을 달러로 환전할 때 환차손이 발생할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황 역시 중요합니다. 경제가 불황에 빠질 경우, 소비자들이 음악 소비를 줄이면 WMG의 수익 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국-중국 간 무역 전쟁이 격화된다면 중국에서의 음악 판매가 감소할 수 있어 부정적입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 스포티파이나 애플 뮤직 같은 디지털 스트리밍 서비스가 강세를 보이면 WMG가 시장 점유율을 잃을 수 있어 부정적입니다. 다섯째, 음악 소비 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 새로운 음악 플랫폼이나 소비 방식이 등장하면 이를 선도하지 못한 경우 주가에 부정적입니다. 마지막으로, 법적 규제 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 저작권 법령이 발효되어 WMG의 비즈니스 모델에 부정적 영향을 미칠 경우 주가 하락 요인이 됩니다. 이러한 각 요소는 WMG의 사업과 주가에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
WMG의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 스트리밍 시장의 성장입니다. 글로벌 음악 스트리밍 시장은 꾸준히 확대되고 있으며, 이는 WMG의 수익 증대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 인공지능(AI)과 같은 새로운 기술의 도입입니다. WMG는 AI를 활용하여 음악 추천과 마케팅을 최적화하고 아티스트 관리에 혁신을 가져올 수 있으며, 이는 사업 성장을 촉진할 수 있습니다. 셋째, 신흥 시장에서의 확장입니다. 중국, 인도, 브라질 등 인구가 많은 시장에서는 스마트폰 보급률 증가와 함께 음악 소비가 증가하고 있어, WMG가 이러한 시장에서 현지 아티스트를 발굴하고 프로모션을 강화하면 매출이 증가할 가능성이 큽니다 . 넷째, 전략적 인수합병(M&A)입니다. WMG는 경쟁력 있는 음악 출판사나 레코드 레이블을 인수함으로써 자산 포트폴리오를 강화하고 수익성을 높일 수 있습니다. 다섯째, 디지털 음악 서비스와의 협력입니다. WMG는 애플, 유튜브, 스포티파이 등 주요 디지털 플랫폼과의 파트너십을 통해 음악 배급 채널을 확장하고 새로운 수익 모델을 구축할 수 있습니다[0][1]. 이러한 요인들이 긍정적으로 작용하면 WMG의 비즈니스는 성장할 수 있지만, 반대로 거시경제 변화, 규제 강화, 또는 경쟁 심화 등이 부정적으로 작용할 경우 사업이 축소될 위험도 있습니다.