회사 소개
Enservco는 미국 내륜 비등유 및 천연가스 산업에 다양한 서비스를 제공하는 기업으로, 열유 및 산화(“생산 서비스”) 및 택사 수열(“완료 및 기타 서비스”)를 제공합니다. Heat Waves Hot Oil Service LLC(“Heat Waves”)라는 자회사를 통해 사업을 수행하며, 콜로라도와 와이오밍의 DJ 분지/Niobrara 지역, 뉴멕시코 북서부의 San Juan 분지, 펜실베이니아와 오하이오의 Marcellus 및 Utica Shale 지역, 와이오밍의 Jonah 지역, Green River 및 Powder River 베이신, 그리고 텍사스의 이글 포드 셰일 및 이스트 텍사스 오일 필드를 포함한 주요 미국 내 유류 및 천연가스 생산 지역의 고객에 특화된 트럭, 트레일러, 택스 및 다른 웰사이트 관련 장비의 페루를 소유하고 운영합니다. Heat Waves는 주로 열유 및 산화 및 택사 수열을 포함하는 다양한 웰 스티뮬레이션/유지 보수 서비스를 제공하며, 더 딥한 단위 지리적 지역에서 활동하고 있습니다. 회사는 생산 서비스 및 완료 및 기타 서비스 두 주요 영업 세그먼트를 통해 석유 및 천연가스 우물 소유자 및 운영자에게 다양한 서비스를 제공하고 있습니다.
주요 고객
Enservco의 고객은 주로 내륙 유전 및 가스 생산업체들로 구성되며, 이들 고객들은 Enservco의 다양한 서비스를 통해 유정의 생산성과 수율을 유지 및 향상시키기 위해 비용을 지불한다. Enservco의 서비스는 크게 생산 서비스와 완료 및 기타 서비스로 나뉘며, 주요 고객 세그먼트는 독립 유전 및 가스 회사, 주요 석유 및 가스 기업, 그리고 기타 관련 산업에 걸쳐 있다. 첫째, ‘생산 서비스’ 부문에서는 주로 핫오일링 트럭과 산화 유닛을 통해 유정과 파이프라인에서 파라핀 제거 및 저류층 표면 청소를 담당한다. 이를 통해 유정의 장애물 제거와 유량 증가를 도모한다. 이러한 서비스는 주로 오래된 유정의 성능을 유지하거나 향상시키기 위해 필요하다. 둘째, ‘완료 및 기타 서비스’ 부문에서는 수압 파쇄 공정 중 필요한 프락 워터 히팅 서비스를 제공하며, 이는 신규 유정의 생산을 완료하는 과정에서 필수적이다. 연중 특정 시즌에는 자재의 운반 및 가열 처리 등 다른 산업에도 서비스를 제공하며, 고객들은 이러한 특화된 서비스를 통해 작업 효율성과 생산성을 높이기 위해 비용을 지불한다.
회사의 비용구조
Enservco의 주요 비용 항목은 다음과 같이 나눌 수 있습니다:
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 및 노동 비용 | 직원의 임금, 복리후생, 훈련 및 기타 관련 비용 포함 | 내부 인적 자원 |
| 연료 및 프로판 | 현장 작업과 관련된 연료 및 프로판 비용, 주로 차량과 장비 운용에 사용 | Propane 제공업체 및 연료 제공업체 |
| 화학물질 | 유정 유지 및 완료 작업에 필요한 다양한 화학물질 | 여러 화학품 공급업체 |
| 장비 유지보수 및 수리 비용 | 트럭, 트레일러 및 기타 현장 장비의 유지보수 및 수리에 소요되는 비용 | 다양한 정비 및 수리 서비스 제공업체 |
| 공급품 및 소모품 | 현장 작업에 필요한 다양한 공급품 및 소모품 | 공급품 제공업체 |
| 등록 및 보험 | 차량 등록 및 현장 작업 관련 보험 | 각종 보험 회사 |
| 단기 임대 비용 | 특정 프로젝트를 위해 단기적으로 임대한 장비 비용 | 장비 임대 업체 |
| 사이트 간접비 | 현장 운영과 관련된 간접비용, 현장 관리비용 포함 | 내부 관리 및 외부 서비스 제공업체 |
| 감가상각비 | 보유 장비 및 자산의 가치 하락에 대한 비용 | 내부 회계 기준 |
| 임대 비용 및 금융 리스 비용 | 운영 리스 및 금융 리스에 따른 자산의 사용 비용 | 리스 제공업체 및 금융 기관 |
Enservco는 Heat Waves Hot Oil Service LLC를 통해 운영하며, 다양한 지역의 석유 및 천연가스 생산 현장에서 위와 같은 비용 항목들이 발생한다. 장비와 연료, 화학물질 등은 여러 공급업체와의 협력을 통해 조달되며, 인건비와 각종 운영비는 내부적으로 관리된다 .
제품군
Enservco의 주요 제품과 서비스는 크게 ’생산 서비스’와 ’완료 및 기타 서비스’로 나뉘며, 각 부문은 회사 전체 매출에 중요한 기여를 하고 있다. 아래는 각 서비스의 상세 설명과 이들의 매출 기여도이다.
주요 제품 및 서비스
1. 생산 서비스 (총 매출의 48%)
- 핫 오일링 서비스: 유정의 튜빙에 축적된 파라핀이나 기타 탄화수소 침전물을 녹이거나 제거하기 위해 가열된 유체(주로 오일)를 순환시키는 서비스. 이는 주로 오래된 유정의 성능을 유지하거나 향상시키기 위해 필요하다.
- 산화 서비스: 특수 산 및 화학물을 유정에 펌핑하여 원유나 천연가스의 흐름을 방해하는 물질을 용해시키는 서비스. 이는 주로 지층의 투과성을 증가시키고, 드릴링으로 인한 손상을 제거하며, 유정 케이싱의 구멍을 통해 유입되는 원유 및 가스의 흐름을 보장하기 위해 사용된다.
- 압력 테스트: 새 유정이나 기존 유정, 또는 유정 시스템의 다른 구성 요소(플로우 라인 등)에 액체를 펌핑하여 누출 여부를 검출하는 서비스.
2. 완료 및 기타 서비스 (총 매출의 52%)
- 프락 워터 히팅: 유정을 완료하는 과정에서 사용하는 물을 가열하는 서비스. 이는 수압 파쇄 공정에서 사용되며, 특정 시기에는 물이 적절한 온도로 가열되어야 한다.
- 기타 서비스: 주요 시즌 외에도 회사의 운영 자산을 활용하여 고객을 위해 액체 및 건조 물질을 운반하거나 열처리 서비스 제공.
매출 기여도 표
| 서비스 구분 | 매출액 (2023년) | 매출 비율 (2023년) |
|---|---|---|
| 생산 서비스 | $10,526,000 | 48% |
| 완료 및 기타 서비스 | $11,532,000 | 52% |
주요 경쟁업체
아래 표는 Enservco와 유사한 서비스를 제공하는 주요 경쟁업체를 나열한 것이다.
| 경쟁업체 이름 | 제공 서비스 | 주 지역 |
|---|---|---|
| Halliburton | 프락 워터 히팅, 산화 서비스 | 전 세계 |
| Schlumberger | 핫 오일링, 압력 테스트, 산화 서비스 | 전 세계 |
| Baker Hughes | 유정 테스트, 압력 테스트, 산화 서비스 | 전 세계 |
| C&J Energy Services | 프락 워터 히팅, 핫 오일링 | 미국 전역 |
이 표는 Enservco의 주요 서비스와 경쟁업체를 비교한 것으로, Enservco의 시장 내위치를 이해하는 데 도움이 된다.
주요 리스크
Enservco의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크 중 하나는 지적재산권의 남용이나 그와 관련된 소송으로 인한 영향일 수 있습니다. 또한 사이버 보안 공격에 노출될 가능성이 있어 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 회사의 내부 통제에 대한 재무 보고서 중요한 취약점이 식별되었는데, 이로 인해 재무 결과를 정확하고 적기에 보고하는 능력이 악영향을 받을 수 있습니다. 게다가 업계가 매우 경쟁적이기 때문에 기존 가격을 유지하거나 가격을 인상하는 것이 어려울 수 있으며, 신규 장비가 시장에 진입하여 서비스 가격에 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 요인이 매우 변동적인 산업에서 Enservco의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 15.3 | 21.6 | 22.1 |
| 매출원가 | 22.6 | 24.6 | 23.4 |
| 매출총이익 | -7.2 | -2.9 | -1.4 |
| 영업비용 | 4.2 | 4.9 | 4.5 |
| 영업이익 | -11.4 | -7.8 | -5.8 |
| 영업외수익 | -3.6 | -2.2 | 2.7 |
| 세전 순이익 | -7.8 | -5.6 | -8.6 |
| 법인세 비용 | 0.3 | N/A | -0.1 |
| 당기순이익 | -8.1 | -5.6 | -8.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 0.1 | 0.0 | 0.2 |
| 매출채권, 순액 | 2.8 | 4.5 | 4.2 |
| 재고자산 | 0.3 | 0.3 | 0.2 |
| 유동자산 총계 | 5.6 | 6.0 | 5.7 |
| 유형자산, 순액 | 18.3 | 12.7 | 7.8 |
| 비유동자산 총계 | 19.6 | 13.9 | 8.2 |
| 자산 총계 | 25.1 | 19.8 | 13.9 |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | 9.7 | 5.0 | 5.5 |
| 유동부채 총계 | 12.5 | 10.2 | 10.0 |
| 장기차입금 | 7.0 | 8.0 | 3.9 |
| 비유동부채 총계 | 7.3 | 8.4 | 4.4 |
| 부채 총계 | 19.8 | 18.7 | 14.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 40.9 | 42.3 | 49.1 |
| 이익잉여금 | -35.6 | -41.2 | -49.7 |
| 자본 총계 | 5.3 | 1.2 | -0.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 25.1 | 19.8 | 13.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -8.0 | -5.6 | -8.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 5.2 | 4.3 | 3.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.3 | 1.8 | 1.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -4.8 | -2.2 | -2.1 |
| 유형자산 취득 | -0.6 | -0.2 | -0.3 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -0.2 | 0.3 | 1.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -4.4 | 2.6 | -0.9 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3.7 | 1.8 | 0.6 |
| 현금 순변동 | -1.3 | -0.1 | 0.2 |
주가 영향 미치는 요인들
Enservco의 주가 상승이나 하락에는 다양한 요인이 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 국제 유가와 천연가스 가격의 변동은 Enservco의 주가에 큰 영향을 미칩니다. 만약 국제 유가가 갑자기 급등하면 Enservco의 서비스에 대한 수요가 증가하여 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 반면에 유가가 하락하면 수익이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다 . 경제 전반의 상태도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 경제 불황이 발생하면 에너지 소비가 줄어들어 Enservco의 서비스 수요가 감소하고 주가도 하락할 수 있습니다. 반대로, 경제 회복과 함께 에너지 수요가 증가하면 Enservco의 매출이 늘어 주가가 상승할 수 있습니다 . 미국-중국 무역 전쟁과 같은 국제 갈등도 영향을 미칩니다. 만약 미국과 중국 간의 갈등이 심화되어 원유 및 가스 수입에 타격을 주면, Enservco의 운영비용이 상승하고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 반면, 갈등이 해소되면 오히려 안정적인 공급망 확보로 인해 주가가 상승할 수 있습니다 . 기술 발전과 경쟁자의 등장도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 기술 혁신으로 인해 더 효율적인 서비스 제공이 가능해지면 Enservco의 경쟁력이 높아져 주가가 상승할 것입니다. 그러나 새로운 경쟁자가 등장해 시장 점유율을 잠식하면 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 환경 규제와 정책 변화도 있습니다. 정부가 친환경 정책을 강화하고 화석 연료 사용을 제한하면 Enservco의 사업 모델에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Enservco의 미래는 다양한 경제적, 정치적, 기술적 요인들에 의해 결정될 수 있습니다. 먼저, 국제 유가와 천연가스 가격의 변동은 Enservco의 주 수익원인 열유 및 산화 서비스와 택사 수열 서비스의 수요에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 만약 유가가 오르면 에너지 자원 개발이 활발해지며 서비스 수요도 증가할 수 있지만, 반대로 유가가 하락하면 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한, 환경 규제가 강화되면 화석 연료 산업이 위축되어 Enservco의 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 그러나 Enservco가 지속적으로 신기술을 도입하고 서비스의 효율성을 높인다면 경쟁력을 유지하고 시장 점유율을 확장할 수 있습니다. 예를 들어, 더 효율적인 장비나 서비스를 개발하면 운영 비용을 절감하고 고객 만족도를 높일 수 있어 장기적인 성장이 기대됩니다. Enservco의 주요 고객이 다변화되지 않으면 큰 고객의 이탈 시 수익에 심각한 타격을 받을 위험도 있지만, 반대로 새로운 대형 고객을 확보한다면 성장의 기회가 될 수 있습니다. 마지막으로, 경제 전반의 상황이나 국제 정치적 불확실성, 기술 발전 등도 기업의 미래에 큰 영향을 미칠 것입니다.