회사 소개
회사 FFIV는 기업의 계약에서 하드웨어, 하드웨어 기반 소프트웨어, 소프트웨어 솔루션, 클라우드 기반 구독 서비스 및 컨설팅, 교육, 설치, 유지 보수와 같은 다양한 서비스 성과의 책임을 식별하여 매출을 인정합니다. 이 회사는 제품부터 글로벌 서비스까지 다양한 활동을 통해 수익을 창출합니다. 제품 매출은 하드웨어 및 영구 소프트웨어 제품의 판매로 이루어지며, 글로벌 서비스 매출에는 연간 유지보수 계약, 교육 및 컨설팅 서비스가 포함됩니다. 제품 수익 중 상당 부분은 응용 보안 및 전달 솔루션인 BIG-IP 소프트웨어 및 시스템, F5 NGINX 소프트웨어 및 F5 Distributed Cloud Services 제공 매출에서 비롯됩니다. 이 회사의 주요 수익원은 소프트웨어 라이센스를 포함한 제품 판매 및 다양한 서비스에서 나오는 것으로, 제품 수익은 주로 시간 속에서 또는 특정 지점에서 인식되고, 글로벌 서비스 매출은 서비스 계약 기간 동안 일정한 기울기로 인식됩니다.
주요 고객
FFIV의 고객들은 주로 Fortune 1000 또는 Business Week Global 1000에 속하는 대규모 기업으로, 이들은 기술, 통신, 금융 서비스, 운송, 교육, 제조, 헬스케어 산업에서 활동하고 있으며 정부 기관도 포함됩니다. 이 고객들은 고성능의 응용 프로그램 보안 및 전달 솔루션인 BIG-IP 소프트웨어 및 시스템, F5 NGINX 소프트웨어, F5 분산 클라우드 서비스 등을 사용하여 다양한 IT 환경에서의 보안 및 성능 요구를 해결하고자 합니다. 특히 다중 클라우드 환경에서의 보안 및 네트워킹 요구사항을 해결하는 솔루션을 제공하여 고객의 운영 복잡성을 줄이고 비용을 절감할 수 있는 점이 FFIV 제품을 선택하는 주요 이유입니다. 고객 세그먼트는 전통적 IT 응용 프로그램을 운영하는 네트워크 운영팀(NetOps)부터, 개발 운영팀(DevOps), 보안 운영팀(SecOps), 최고 정보 보안 책임자(CISO), 그리고 클라우드 아키텍트까지 다양합니다. 이들은 모두 각자의 영역에서 고도의 보안과 최적화된 퍼포먼스를 필요로 하며, FFIV의 제품들을 통해 이러한 목표를 달성할 수 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 제공 기업 |
|---|---|---|
| 제조 및 하드웨어 비용 | 계약 제조업체가 제공하는 완제품 구매, 제조 간접비, 운송비, 보증, 불용 재고 충당금 | Ingram Micro, Inc., Synnex Corporation |
| 소프트웨어 및 서비스 인프라 비용 | 소프트웨어 인프라 비용, 인수된 기술에 대한 감가상각 | 자체 개발 및 타사 라이선스 소프트웨어 |
| 인건비 | 전문 서비스 직원의 급여 및 관련 복리후생 | 내부 HR 관리 |
| 운영 오버헤드 | 운영 관련 시설비, 감가상각비, 여행비 등 | 자체 관리 |
| 클라우드 사용 비용 | 소프트웨어 서비스 제공을 위한 클라우드 인프라 비용 | 주요 클라우드 제공업체 |
| 마케팅 및 광고 비용 | 마케팅 프로그램, 홍보, 광고, 전시회 비용 | 내부 마케팅 팀 |
| 연구 개발비 | 제품 개발과 서비스 제공을 위한 컴퓨팅 비용, 설비 및 감가상각비 | 자체 연구소 및 타사 연구 기관 |
| 기타 비용 | 재고 폐기 비용, 긴급 배송 수수료 등 추가 소싱 관련 비용 | 다양한 공급망 파트너. |
FFIV의 주요 비용 항목은 크게 하드웨어 및 소프트웨어 인프라, 인건비, 다양한 운영 오버헤드로 나눌 수 있으며, 각각의 항목은 Ingram Micro, Synnex Corporation과 같은 회사와의 계약을 통해 소싱되거나, 자체 개발된 기술과 내부 자원을 통해 관리됩니다.
제품군
FFIV의 주요 제품들은 BIG-IP 소프트웨어 및 시스템, F5 NGINX 소프트웨어, 그리고 F5 분산 클라우드 서비스로 나눌 수 있습니다. 이들 제품의 상세 설명과 매출 기여도를 표와 함께 설명합니다.
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도 (2023년 기준) |
|---|---|---|
| BIG-IP 소프트웨어 및 시스템 | 고성능 응용프로그램 전달 및 보안 솔루션으로, 네트워크 트래픽 관리를 통해 애플리케이션 성능 향상 및 보안을 강화. | 시스템 매출: $670,652 천, 전체 제품 매출의 50.2% |
| F5 NGINX 소프트웨어 | 웹서버 및 애플리케이션 전달 솔루션으로, 클라우드 환경에서의 유연한 배포와 성능 최적화가 가능. | 소프트웨어 매출: $663,986 천, 전체 제품 매출의 49.8% |
| F5 분산 클라우드 서비스 | 다양한 클라우드 환경에서의 보안 및 네트워킹 솔루션으로, 멀티 클라우드 관리와 배포를 지원. | 소프트웨어 매출에 포함 |
FFIV의 주요 매출원은 BIG-IP 소프트웨어 및 시스템, F5 NGINX 소프트웨어, 그리고 F5 분산 클라우드 서비스로 구성됩니다.
- BIG-IP 소프트웨어 및 시스템: 네트워크 운영팀(NetOps), 개발 운영팀(DevOps), 보안 운영팀(SecOps) 및 최고 정보 보안 책임자(CISO)들이 주로 사용하며, 고성능의 트래픽 관리 및 응용 보안 기능을 제공하여 네트워크와 애플리케이션 성능을 최적화.
- F5 NGINX 소프트웨어: 웹서버, 로드 밸런서 및 리버스 프록시로 널리 사용되며, 클라우드 및 컨테이너 기반의 현대적인 애플리케이션에 유연하게 배포 가능.
- F5 분산 클라우드 서비스: 다양한 클라우드 환경에서 통합된 보안 및 네트워킹 서비스를 제공하며, 멀티 클라우드 관리와 배포를 필요로 하는 클라우드 아키텍트들의 핵심 도구.
경쟁사로는 네트워크 및 응용보안 솔루션을 제공하는 다양한 기업들이 있습니다. 주요 경쟁사는 아래 표와 같습니다.
| 경쟁사 명 | 주요 제품 |
|---|---|
| Cisco Systems | Cisco Application Centric Infrastructure (ACI), Cisco Secure Application. |
| Palo Alto Networks | Prisma Access, VM-Series Firewalls. |
| Juniper Networks | Juniper Contrail, Juniper MASSTRAP. |
| Citrix Systems | Citrix ADC, Citrix Gateway. |
FFIV는 고성능의 응용 프로그램 보안 및 전달 솔루션을 주요 제품으로 하여 매출을 창출하고 있으며, 주요 경쟁사들과 함께 클라우드 및 네트워크 보안 부문에서 시장을 선도하고 있습니다.
주요 리스크
FFIV의 비즈니스에 대한 위험 요인은 다양한 측면에서 발생할 수 있습니다. 첫째, 자연 재해가 공급망, 제조업체 또는 물류 공급업체의 능력에 영향을 미쳐 제품 제조나 운송에 지연을 초래할 수 있습니다. 또한, 사이버 공격, 테러 행위 또는 지정학적 불안정이 비즈니스나 공급망, 제조업체, 물류 공급업체, 협력사 또는 최종 고객의 비즈니스 또는 전체적인 경제에 방해를 일으킬 수 있습니다. 두 번째, 기후 변화로 인해 직원들의 안전, 공급망, 전기 공급 등에 영향을 줄 수 있고, 탄소 배출 감소 요구 사항에 대응하지 못할 경우 비즈니스 손실이 발생할 수 있습니다. 세 번째, 불확실한 굴뚝에서의 업무량 및 제품의 국제 시장 출시 지연도 위험을 증가시킬 수 있으며, 네 번째, 글로벌 경기 침체로 인한 부정적인 영향도 고려되어야 합니다. 다음으로, 이스라엘의 호스트일리티 증가 및 국내외 사무실 및 근무자의 위치에 관한 위험, 그리고 지진, 화재 등 재해 및 테러 공격에 대한 위험 또한 주요 위험 요인으로서 업무에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2603.4 | 2695.8 | 2813.2 |
| 매출원가 | 493.1 | 539.6 | 593.3 |
| 매출총이익 | 2110.3 | 2156.2 | 2219.9 |
| 영업비용 | 1716.2 | 1744.5 | 1681.9 |
| 영업이익 | 394.0 | 411.7 | 538.0 |
| 영업외수익 | 7.1 | 26.3 | 52.0 |
| 세전 순이익 | 386.9 | 385.4 | 486.0 |
| 법인세 비용 | 55.7 | 63.2 | 91.0 |
| 당기순이익 | 331.2 | 322.2 | 394.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 910.6 | 884.6 | 803.3 |
| 매출채권, 순액 | 340.5 | 470.0 | 454.8 |
| 재고자산 | 22.1 | 68.4 | 35.9 |
| 유동자산 총계 | 1611.1 | 1912.2 | 1848.8 |
| 유형자산, 순액 | 436.1 | 395.7 | 365.9 |
| 비유동자산 총계 | 3386.2 | 3364.0 | 3399.6 |
| 자산 총계 | 4997.3 | 5276.2 | 5248.3 |
| 매입채무 | 62.1 | 113.2 | 63.3 |
| 단기차입금 | 68.6 | 392.3 | 41.4 |
| 유동부채 총계 | 1391.5 | 1840.0 | 1472.8 |
| 장기차입금 | 646.7 | 272.4 | 239.6 |
| 비유동부채 총계 | 1245.5 | 967.3 | 975.3 |
| 부채 총계 | 2637.1 | 2807.2 | 2448.1 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 192.5 | 91.0 | 24.4 |
| 이익잉여금 | 2187.8 | 2404.1 | 2799.1 |
| 자본 총계 | 2360.2 | 2469.0 | 2800.2 |
| 부채 및 자본 총계 | 4997.3 | 5276.2 | 5248.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 331.2 | 322.2 | 394.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 115.4 | 115.6 | 112.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -47.6 | -250.3 | -25.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 645.2 | 442.6 | 653.4 |
| 유형자산 취득 | -30.7 | -33.6 | -54.2 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -445.3 | 218.1 | 36.4 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -20.0 | -20.0 | -350.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -468.3 | -476.5 | -653.3 |
| 현금 순변동 | -268.4 | 184.2 | 36.5 |
주가 영향 미치는 요인들
FFIV의 주가 급등이나 하락의 원인은 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 가상 시나리오를 통해 이러한 요인들이 주가에 미치는 영향을 설명하겠습니다. 먼저, 환율 변동은 주요 원인이 될 수 있는데, 예를 들어, 미국 달러 약세가 계속되면 외국 고객들에게 FFIV의 제품과 서비스가 더 저렴하게 느껴져 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로, 달러 강세가 이어지면 매출 감소로 인해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 주요 변수로 작용할 수 있습니다. 글로벌 경제 불황이 지속되면 기업 고객들의 IT 예산이 줄어들어 FFIV 제품에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화되면 중국 시장에서의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상도 주요 요인입니다. 예를 들어, 새로운 경쟁자가 시장 점유율을 급속히 확대하면 FFIV의 매출이 줄어들 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요소입니다. 클라우드 컴퓨팅으로의 급속한 전환이 진행되면서, FFIV가 이에 잘 대응한다면 매출이 증가할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FFIV의 미래는 다양한 요인에 따라 성장 혹은 축소될 수 있다. 첫째, 디지털 전환의 가속화는 FFIV의 비즈니스 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 클라우드 서비스와 보안 솔루션에 대한 수요가 증가하면서 회사의 주요 제품과 서비스에 대한 수요도 증가할 것으로 예상된다. 둘째, 새로운 기술 개발과 혁신이 FFIV의 경쟁력을 높일 수 있다. 예를 들어, 인공지능(AI)과 머신러닝(ML)을 활용한 보안 솔루션은 더 높은 수준의 보안을 제공하여 고객들을 유치할 수 있다. 셋째, 글로벌 시장 확장이 회사의 성장에 도움이 될 수 있다. 특히 아시아 및 라틴아메리카 시장에서의 기회가 많을 것으로 보인다. 반면, FFIV의 비즈니스가 축소될 가능성도 있다. 첫째, 경쟁이 심화되면 시장 점유율이 감소할 수 있다. 예를 들어, 대형 IT 기업들의 진출이나 신규 업체들의 혁신적인 솔루션 등장은 FFIV의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 국제 무역 및 규제 환경의 변화도 중요한 변수다. 미-중 무역 분쟁이나 데이터 보호 규제 등의 불확실성은 글로벌 비즈니스 운영에 큰 어려움을 줄 수 있다. 마지막으로, 경제 불황이 지속되면 IT 예산이 축소되고 이는 FFIV의 고객층 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.