회사 소개
SJW 그룹은 미국의 퍼블릭 유틸리티 기업으로, SJW 그룹은 샌호세 워터컴퍼니(SJWC) 및 케네티컷 워터 서비스 등의 자회사를 보유하고 있습니다. 주요 사업은 캘리포니아, 코네티컷, 메인, 텍사스 등에서 수도 서비스 및 부동산 관리와 부동산 투자 활동을 중심으로 진행됩니다. 또한, 텍사스 지역에서 물 서비스를 제공하는 텍사스 워터 컴퍼니 등 관련 서비스를 제공하는 다양한 자회사를 보유하고 있습니다. 그들의 주요 수익원은 계약 고객에게 물 사용료를 포함한 물 유틸리티 서비스 수익과 임대 수입에서 비롯되며, 기존에 발생한 비용의 미래 회수 가능성이 확실한 경우에 맞추어 회복되는 수익 규정에 따라 회수 가능한 수익으로 인정됩니다. 또한 SJW 그룹은 규제 기구의 행동에 따라 회계 처리된 규제 메커니즘도 반영됩니다[0][1][2][3].
주요 고객
SJW 그룹의 고객은 크게 가정용 사용자, 상업용 사용자, 그리고 정부 및 공공기관으로 구분됩니다. 가정용 사용자는 주로 주택에서 생활 용수와 같은 일상적인 필요를 위해 SJW의 수도 서비스를 이용합니다. 그들은 안전하고 깨끗한 물을 받기 위해 요금을 지불하며, 계절 변화나 사용 제한 등의 조건에 따라 수요가 달라질 수 있습니다. 상업용 사용자는 상점, 사무실, 산업 시설 등에서 물을 사용하며, 이는 주로 사업 운영과 관련된 필요에 의한 것입니다. 이들은 물 사용량이 비교적 크기 때문에 안정적이고 지속적인 물 공급이 필수적입니다. 마지막으로 정부 및 공공기관은 학교, 병원, 공공시설 등에서 물을 사용하며, 이는 주로 공공 서비스 제공과 관련된 필요에 의한 것입니다. 이들은 주로 지역사회의 건강과 안전을 유지하기 위해 높은 품질의 물을 필요로 합니다. 이 모든 고객들은 SJW가 제공하는 규제된 물 유틸리티 서비스에 대한 요금을 지불하며, 안정적이고 신뢰할 수 있는 물 공급이 중요한 이유입니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 기업 | |----------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------| | 구매된 물 | 규제된 수도 서비스 제공을 위해 외부로부터 구매한 물. | 지역 물 지원 서비스 제공업체 | | 전력 | 물 펌프, 처리 시설 운영 등에 사용되는 전기. | 지역 전력 공급 업체 | | 지하수 추출 비용 | 지하수 추출 시 발생하는 비용. | 지역 지하수 관리 기관 | | 기타 생산 비용 | 물 처리 화학 물질, 필터, 기타 소모품 등 물 공급 및 처리와 관련한 다양한 생산 비용. | 다양한 공급업체 | | 행정 및 일반 관리 비용 | 인건비, 사무용품 비용, 보험료, 기타 관리와 관련된 비용. | 내부 부서 및 다양한 관리 서비스 제공업체 | | 유지보수 비용 | 인프라 유지보수 및 수리 비용. | 다양한 유지보수 서비스 제공업체 | | 부동산세 및 기타 세금 | 소유한 자산에 대한 세금. | 지역 세무 당국 | | 감가상각 및 상각비 | 물리적 자산 및 무형 자산의 가치 감소를 반영한 비용. | 자체 회계 처리 | SJW 그룹의 주요 비용 항목에는 구매된 물, 전력, 지하수 추출 비용, 기타 생산 비용, 행정 및 일반 관리 비용, 유지보수 비용, 부동산세 및 기타 세금, 감가상각 및 상각비가 포함됩니다. 이런 비용들은 주로 규제된 수도 서비스 제공과 관련이 있으며, 외부 자원 공급자와 내부 관리 부서에 의해 제공된 자원을 바탕으로 발생합니다[0][1][2][3].
제품군
SJW 그룹의 주요 제품 및 서비스와 이들이 매출에 기여하는 비율을 아래 표에 정리했습니다.
| 제품/서비스 | 2023년도 매출 (천 달러) | 2022년도 매출 (천 달러) | 기여율 (%) |
|---|---|---|---|
| 수돗물 공급 서비스 | 664,679 | 615,093 | 99% |
| 부동산 임대 서비스 | 5,684 | 5,605 | 1% |
| 총계 | 670,363 | 620,698 | 100% |
- 수돗물 공급 서비스: SJW 그룹의 주요 수익원으로 가정용, 상업용, 산업용, 공공기관 등을 대상으로 물을 공급합니다. 고객의 사용량에 따라 요금을 부과하며, 특히 캘리포니아와 메인 주의 요금 인상으로 매출이 크게 증가했습니다[0].
- 부동산 임대 서비스: 소규모의 부동산 임대를 통해 임대 수익을 창출합니다. 이 서비스는 전체 매출의 1%에 불과하지만 안정적인 임대 수익을 제공합니다[1].
아래 표는 SJW 그룹과 유사한 제품 및 서비스를 제공하는 잠재적 경쟁 업체를 정리한 것입니다.
| 회사 이름 | 주요 제품/서비스 | 비고 |
|---|---|---|
| American Water | 수돗물 및 폐수 관리 서비스 | 미국 최대의 상하수도 기업 |
| California Water Service Group | 수돗물 공급 서비스 | 캘리포니아 전역에서 수돗물을 공급 |
| Aqua America | 수돗물 및 폐수 관리 서비스 | 다수의 주에서 운영되는 상하수도 기업 |
이들 업체는 주요 제품인 수돗물 공급 및 관리 서비스를 제공하며 SJW 그룹과 유사한 고객층을 타겟으로 합니다.
주요 리스크
SJW 그룹의 사업에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 화학 물질 유출, 유해 물질 또는 가스의 방출, 기계 고장, 저장 탱크 누출 및 감전 등의 산업적 위험으로 인해 인명 피해, 재산 및 장비의 파괴, 환경 파괴 등이 발생할 수 있습니다. 이러한 사고는 운영 중단을 초래하거나 운영에 부담을 줄 수 있습니다. 둘째, 상급 세금 인상과 같은 고려사항이 SJW의 사업 결과 및 재무 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 미국의 자연 재해 위험, 테러 공격 및 물가 상승으로 인한 영향도 존재합니다. 뿐만 아니라 부동산 투자의 위험과 관련된 여러 사항도 있으며, SJW Land Company와 Chester Realty, Inc.의 부동산 소유부문에는 다양한 비즈니스 및 투자 위험이 따릅니다. 더불어 노동 노력 중단 및 다른 노동 관련 문제도 사업과 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 재무 및 기업 문제와 관련된 위험인 자금 조달 리스크와 기업의 유동성을 제한할 수 있는 자금 시장의 붕괴나 금융 기관의 강도 저하도 상기해야 합니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 573.7 | 620.7 | 670.4 |
| 매출원가 | 255.1 | 263.5 | 281.9 |
| 매출총이익 | 318.6 | 357.2 | 388.4 |
| 영업비용 | 212.7 | 232.4 | 239.0 |
| 영업이익 | 105.9 | 124.8 | 149.4 |
| 영업외수익 | 37.0 | 42.5 | 58.5 |
| 세전 순이익 | 68.8 | 82.3 | 90.9 |
| 법인세 비용 | 8.4 | 8.5 | 6.0 |
| 당기순이익 | 60.5 | 73.8 | 85.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 10.9 | 12.3 | 9.7 |
| 매출채권, 순액 | 53.7 | 59.2 | 67.9 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 134.1 | 158.4 | 198.4 |
| 유형자산, 순액 | 2476.8 | 2594.4 | 3134.7 |
| 비유동자산 총계 | 3358.3 | 3596.7 | 4146.7 |
| 자산 총계 | 3492.4 | 3755.1 | 4345.1 |
| 매입채무 | 30.4 | 29.6 | 46.1 |
| 단기차입금 | 102.1 | 163.9 | 220.5 |
| 유동부채 총계 | 203.3 | 268.3 | 343.0 |
| 장기차입금 | 1492.9 | 1492.0 | 1526.7 |
| 비유동부채 총계 | 2254.6 | 2375.9 | 2768.7 |
| 부채 총계 | 2457.9 | 2644.2 | 3111.7 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 606.4 | 651.0 | 736.2 |
| 이익잉여금 | 428.3 | 458.4 | 495.4 |
| 자본 총계 | 1034.5 | 1110.9 | 1233.4 |
| 부채 및 자본 총계 | 3492.4 | 3755.1 | 4345.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 60.5 | 73.8 | 85.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 96.5 | 106.4 | 108.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -17.2 | -7.9 | 3.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 130.0 | 166.2 | 190.8 |
| 유형자산 취득 | -253.8 | -244.2 | -290.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -260.0 | -244.3 | -322.3 |
| 배당금 지급 | -40.1 | -43.6 | -47.9 |
| 차입금 변동 | 58.8 | 62.4 | 77.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 132.8 | 78.4 | 128.8 |
| 현금 순변동 | 2.9 | 0.2 | -2.6 |
주가 영향 미치는 요인들
SJW 그룹의 주가 변동 원인으로는 환율 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 트렌드 변화 등이 있다. 첫째, 환율 변동의 경우, USD가 강세를 보이면 해외 부채 상환 부담이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상태에서 금리가 인상되면 자본 비용이 증가하여 채무 이자 부담이 커져 주가 하락 요인이 될 수 있다[0][1]. 셋째, 미국과 중국 간 무역 분쟁과 같은 국가 간 갈등은 수출입에 영향을 미쳐 물 관리 사업에 필요한 자재 수급에 차질을 빚어 주가 하락으로 이어질 수 있다. 넷째, 강력한 경쟁업체의 출현으로 시장 점유율이 감소할 경우, 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 친환경 물 관리 기술과 같은 새로운 시장 트렌드가 대두되면, 이에 대한 선제적 대응으로 신사업 투자 확대가 예상되어 주가 상승이 기대된다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SJW 그룹의 향후 성장은 몇 가지 이유로 기대될 수 있다. 첫째, 기후 변화로 인해 물 관리와 공급의 중요성이 커지고 있어 수요 증가가 예상된다. 둘째, 각국 정부의 환경 규제가 강화됨에 따라 친환경 물 관리 솔루션에 대한 투자 및 수익이 증가할 가능성이 크다. 셋째, 기술 발전으로 물 관리 시스템의 효율성이 높아져 운영 비용 절감과 동시에 고객 만족도를 높일 수 있다. 반면, 성장에 대한 잠재적인 위험 요인도 존재한다. 주요 위험 요인으로는 경기 침체로 인한 물 사용량 감소, 경쟁 업체의 기술적 혁신, 그리고 환율 변동 등이 있다. 특히, 경제 불황 시 기업의 비용 절감 노력으로 인해 물 사용이 줄어들고, 이에 따라 SJW 그룹의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 경쟁사가 새로운 기술을 선보이거나 더 효율적인 물 관리 시스템을 도입할 경우, SJW 그룹의 시장 점유율이 하락할 수 있다. 마지막으로, 환율 변동은 해외에서 얻는 수익의 가치에 영향을 미쳐 재무 성과에 변동성을 줄 수 있다.