회사 소개
회사 EDUC는 Kane Miller 어린이도서, 교육용 조작기구인 Learning Wrap-Ups, STEAM 기반 완구 및 게임을 제작하는 SmartLab Toys의 소유자 및 독점 발행사입니다. 또한 미국에서 Usborne Publishing Limited(“Usborne”) 어린이 도서의 독점 다단계 마케팅 (“MLM”) 유통업자입니다. 회사는 종이 파이(Direct Sales Division)와 출판 부문(Publishing Division)을 통해 어린이 도서, 교육용 장난감 및 게임을 판매하며, 종이 파이는 독립 판매 대행자(“Brand Partners”)를 통해 제품을 고객에 직접 판매하고, 출판 부문은 소매 가게 및 다른 소매점으로 도매로 Kane Miller, Learning Wrap-Ups, SmartLab Toys를 마케팅합니다. 회사는 Brand Partners가 다양한 방식으로 제품을 판매하므로, 종이 파이 부문은 책 행사, 소셜 미디어 협업 플랫폼, 학교 및 공공 도서관과의 책 축제 등을 통해 주문을 발생시킵니다. 또한, 2024년 2월 기준으로 약 15,000명의 활동 중인 Brand Partners가 있으며, 웹사이트를 통해 개인 및 팀 비즈니스 결과를 추적할 수 있는 “백오피스” 운영 플랫폼도 제공됩니다[0][1].
주요 고객
EDUC의 고객 퍼소나는 크게 두 가지 주요 부문으로 나뉘며 각각의 고객층이 다릅니다. 첫 번째는 PaperPie 부문으로, 이 부문은 독립 판매 대행자(Brand Partners)를 통해 제품을 직접 판매합니다. 이들 고객층은 주로 가정에서 책 행사나 인터넷 파티 이벤트를 통해 제품을 구매하는 부모들, 그리고 학교 및 공공 도서관입니다. 이 고객층은 자녀의 교육을 위한 양질의 도서를 찾으며, Usborne Publishing의 독창적인 어린이 도서와 교육용 조작기구, STEAM 기반의 완구 및 게임을 통해 자녀들의 학습 흥미를 높이고자 합니다. 두 번째는 Publishing 부문으로, 전국적인 책 체인점, 지역 및 현지 서점, 장난감 및 선물 가게, 학교 용품점, 박물관이 주요 고객층입니다. 이들 고객층은 무역 담당자 및 사내 판매 그룹을 통해 마케팅 대상이 되며, EDUC의 도서와 게임을 소매점에서 판매함으로써 수익을 창출합니다. 이러한 다양한 고객층은 EDUC의 다양한 제품군을 통해 각각의 니즈를 충족시키며, 특히 학부모와 교육기관의 경우 교육과 놀이를 결합한 제품에 높은 가치를 두고 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 리소스 제공 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 창고 인력 및 기타 운영 인력에 대한 급여 비용 | 내부 인력 운영 |
| 운송비 | 배송 및 물류 처리 비용으로, 주문량 감소로 인해 비용이 감소 | 다양한 물류 및 운송 업체 |
| 수수료 | Brand Partners에게 지급되는 판매 수수료, 판매량 감소로 인해 수수료 비용이 감소 | Brand Partners |
| 감가상각비 | 구 본사 및 창고의 판매로 자산 감가상각 비용 감소 | 자산 관리 및 유지보수 |
| 법률비용 | Usborne와의 새로운 유통 계약 협상과 관련된 법률 비용 | 법률 자문 업체 |
| 재산세 | 장기 재고에 대한 면제 자격이 없어지면서 재산세 증가 | 정부 및 지방 자치 단체 |
| 프레이트 및 연료비 | 매출 감소에 따른 운송 비용 감소 | 운송 및 물류 업체 |
| 재고 평가 비용 | 재고 평가 허용금으로 인한 비용 | 내부 재고 관리 |
| 창고 및 본사 운영비 | 구 본사 및 창고의 자산 판매로 감소된 감가상각 비용 | 자산 관리 및 유지보수 |
| 클라우드 및 IT | 스마트랩 토이즈 인수와 관련된 소프트웨어 업그레이드 비용 | 클라우드 서비스 제공업체 및 소프트웨어 개발 업체 |
EDUC 회사는 인건비 감소를 위해 창고 인력에 대한 조정과 주문량 감소로 인한 운송 비용 절감 등을 시행하고 있으며, 법률 비용 감소와 감가상각비의 변경 등 여러 비용 조정을 통해 총 비용을 관리하고 있습니다[0][1][2][3].
제품군
EDUC는 다양한 교육용 제품을 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 비율은 다음과 같습니다:
- Usborne Publishing 도서: Usborne 도서의 경우, 독점 다단계 마케팅 방식으로 주로 PaperPie 부문에서 판매됩니다. 하지만 2024년도 초부터 소매 고객에게는 새로운 배급 벤더 도입으로 인해 더 이상 판매되지 않습니다[0][1].
- Kane Miller 도서: 주로 다른 국가에서 원어로 출판된 도서를 미국 영어로 번역하여 출판합니다. 이 도서는 미국과 캐나다에서 독점으로 판매되고 있으며, 교육적이고 상호작용적인 콘텐츠로 구성됩니다[0][3].
- Learning Wrap-Ups: 수학과 과학 등의 학습 도구로, 주로 학교와 가정에서 사용되는 제품들입니다[3][5].
- SmartLab Toys: STEAM(과학, 기술, 공학, 예술, 수학) 기반의 완구와 실험 키트로, 아이들이 놀이를 통해 학습할 수 있도록 설계되었습니다[0][1].
다음은 주요 제품의 매출 기여 비율과 판매 방식입니다:
| 제품 부문 | 매출 기여도 (FY 2024) | 매출 기여도 (FY 2023) | 주요 판매 방식 |
|---|---|---|---|
| PaperPie | 89% | 85% | 독립 판매 대행자를 통한 다단계 마케팅 |
| Publishing | 11% | 15% | 소매점, 도매점을 통한 판매 |
다음은 EDUC의 주요 경쟁업체와 그들의 유사 제품입니다:
| 경쟁업체 | 주요 제품 | 비고 |
|---|---|---|
| Scholastic | 교육용 도서, 학습 교재, 인터랙티브 책 | 교육 출판사로서 전 세계에 널리 알려진 기업 |
| LeapFrog | 학습용 완구, 전자학습 기기 | 어린이 교육용 전자기기 시장에서 강력한 입지를 가진 회사 |
| Melissa & Doug | 창의력 장난감, 퍼즐, 역할 놀이 장난감 | 고품질의 창의적인 교육 장난감으로 유명 |
EDUC의 판매 및 마케팅 전략은 브랜드 파트너를 통한 다단계 판매 구조와 학교 및 도서관과의 협력 행사를 중심으로 하며, 또한 소매점과 도매점으로의 도서 및 장난감 유통을 통해 다양한 고객층을 타겟팅합니다[0][1][5][11].
주요 리스크
EDUC의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 위험 요인은 다음과 같습니다. 먼저, Usborne Publishing Limited에서의 발행권 변경과 새로운 배급 벤더의 도입으로 인해 PaperPie 부문의 매출이 감소할 수 있습니다. 또한, 코로나19와 같은 대규모 전염병이 학교 및 도서관 등 교육 시장에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 교육 시장의 변화에 따라 Kane Miller 도서 및 Learning Wrap-Ups의 수요가 감소할 수 있습니다. 더불어, 이 같은 교육 장비와 도서 시장은 기술 발전에 의해 온라인 학습 플랫폼과의 경쟁이 치열해지고 있어, SmartLab Toys의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 다단계 판매 방식의 취약성으로 인해 상품 품질 관리 및 브랜드 파트너들의 성과에 따른 회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 142.2M | 87.8M | 51.0M |
| 매출원가 | 44.3M | 31.8M | 18.0M |
| 매출총이익 | 97.9M | 56.1M | 33.0M |
| 영업비용 | 87.7M | 58.7M | 38.9M |
| 영업이익 | 10.2M | -2.6M | -5.9M |
| 영업외수익 | -994.7k | 844.9k | -6.6M |
| 세전 순이익 | 11.2M | -3.4M | 734.5k |
| 법인세 비용 | 2.9M | -922.0k | 188.1k |
| 당기순이익 | 8.3M | -2.5M | 546.4k |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 361.2k | 689.1k | 844.5k |
| 매출채권, 순액 | 3.6M | 2.9M | 1.9M |
| 재고자산 | 71.6M | 59.1M | 43.9M |
| 유동자산 총계 | 76.5M | 63.6M | 66.0M |
| 유형자산, 순액 | 30.5M | 30.5M | 10.6M |
| 비유동자산 총계 | 33.4M | 36.4M | 24.1M |
| 자산 총계 | 109.9M | 99.9M | 90.1M |
| 매입채무 | 12.4M | 3.9M | 3.9M |
| 단기차입금 | 20.3M | 45.9M | 8.0M |
| 유동부채 총계 | 40.3M | 54.1M | 17.0M |
| 장기차입금 | 22.4M | 475.8k | 27.5M |
| 비유동부채 총계 | 22.9M | 586.8k | 27.6M |
| 부채 총계 | 63.2M | 54.7M | 44.7M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 14.8M | 15.7M | 15.9M |
| 이익잉여금 | 44.5M | 42.0M | 42.6M |
| 자본 총계 | 46.8M | 45.2M | 45.5M |
| 부채 및 자본 총계 | 109.9M | 99.9M | 90.1M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 8.3M | -2.5M | 546.4k |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 2.1M | 2.5M | 2.5M |
| 비현금 운전자본 변동 | -32.8M | -860.9k | 10.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -21.1M | 58.5k | 8.8M |
| 유형자산 취득 | -3.7M | -1.6M | -821.8k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3.9M | -1.8M | 4.0M |
| 배당금 지급 | -3.4M | -870.7k | N/A |
| 차입금 변동 | 26.4M | 3.0M | -11.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 23.6M | 2.0M | -12.2M |
| 현금 순변동 | -1.5M | 327.9k | 588.3k |
주가 영향 미치는 요인들
EDUC의 주가 상승 또는 하락의 다양한 원인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변화는 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화의 강세는 EDUC의 해외 매출을 환률 손실로 감소시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제 상황의 변화도 중요한 요소입니다. 만약 경제가 불황에 접어들면 소비자들이 비필수 소비를 줄이고, EDUC의 도서와 교육용 제품 판매가 감소하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 미국과 중국 간 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 갈등이 심화되면 공급망 문제로 인해 제품 생산 비용이 증가하고 이익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 등장은 중요한 요인입니다. 만약 강력한 경쟁사가 등장하여 EDUC의 시장 점유율을 빼앗는다면, 매출 감소로 인해 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 고려해야 합니다. 예를 들어, STEAM 기반 교육 제품이 인기를 끌면 관련 제품을 보유한 EDUC의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
EDUC의 사업은 향후 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 교육 트렌드의 변화가 중요한 요소입니다. 예를 들어, STEAM(과학, 기술, 공학, 예술, 수학) 교육에 대한 관심이 지속적으로 증가하면 EDUC의 관련 제품에 대한 수요도 증가할 것입니다. 또한, 디지털 학습 도구와 전자책의 인기가 높아지면서 EDUC가 이러한 디지털 상품을 제공할 경우, 추가적인 매출 증대가 기대됩니다. 그러나 경제 전반의 불확실성은 변수입니다. 경제 불황이 지속되면 부모들이 교육용 제품에 대한 지출을 줄일 가능성이 높아지며, 이는 EDUC의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 글로벌 공급망 문제나 무역 전쟁과 같은 요인도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 중국과의 무역 관계가 악화되면 제품 생산 비용이 증가하고, 이로 인해 이익률이 낮아질 수 있습니다. 반대로, 새로운 교육 정책이나 정부의 지원이 강화되면 EDUC의 성장 가능성은 높아집니다. 예를 들어, 각국의 정부가 교육 예산을 늘리고 학교와 공공 도서관에 대한 지원을 강화하면, EDUC의 판매 역시 증가할 수 있습니다. 경쟁사의 등장도 주목해야 할 부분입니다. 시장에서 새로운 경쟁사가 등장하여 가격 경쟁을 가속화하면, EDUC의 시장 점유율이 줄어들 수 있습니다. 마지막으로, ESG(환경, 사회, 지배구조)에 대한 관심이 높아지면서 지속 가능한 제품을 개발하고 이를 효과적으로 홍보할 경우, EDUC는 브랜드 이미지를 개선하고 더 많은 고객을 유치할 수 있을 것입니다.