회사 소개
Atmus Filtration Technologies Inc.은 필터, 냉각액 및 화학 제품을 개발, 설계, 제조 및 판매하는 회사입니다. Atmus는 공기 필터, 연료 필터, 윤활유 필터, 유압 필터, 냉각액, 연료 첨가제 및 기타 여과 시스템을 포함한 첫 번째 적합 및 후판용 제품을 제조하며 원자재 제조업체, 딜러/유통업체 및 최종 사용자에 제공합니다. Atmus는 석유 및 가스, 농업, 광업, 건설, 발전 및 해양 및 산업 시장과 같은 도로 및 산업 분야를 포함한 다양한 시장에서 넓은 고객 기반을 지원하며, 140여 개국에서 Fleetguard 브랜드 제품을 전 세계적으로 생산 및 판매합니다. 이 회사는 Fleetguard 브랜드 제품을 세계 각지에 있는 유통 센터를 통해 제공하고 있습니다. Atmus는 일상적인 수익 기반이 되는 후판 판매 및 교체 부품으로서의 제품을 통해 강력한 반복 수익 기반을 확립하고 있으며, 글로벌 출현, 프리미엄 제품의 종합적 제공, 기술 리더십 및 다채로운 경로를 통한 시장에 대한 전략을 통해 성장하고 있습니다 .
주요 고객
ATMU의 주요 고객들은 다양한 산업군에서 활동하고 있으며 그 중 대표적인 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 오리지널 장비 제조업체(OEM)입니다. 이들은 ATMU의 필터 제품을 차량이나 장비에 처음 장착하는 고객들로, 믿을 수 있는 품질의 필터를 원하며 ATMU의 기술적 우수성과 장기적인 성능을 믿고 구매합니다. 주요 OEM 고객으로는 Cummins, Daimler, Deere, Doosan, Foton, Komatsu, Paccar/DAF, Traton Group, Stellantis, Volvo 등이 있습니다. 둘째, 애프터마켓입니다. 이들은 ATMU의 제품을 기존 장비에 교체 부품으로 사용하는 최종 사용자, 독립 디스트리뷰터, 서비스 센터 및 리테일 아웃렛을 포함합니다. ATMU의 애프터마켓 판매는 주로 Fleetguard 브랜드 하에 이루어지며, 이 브랜드는 신뢰성과 고성능으로 잘 알려져 있어 고객 충성도가 높습니다. 애프터마켓 고객은 높은 품질과 지속적인 성능, 그리고 경쟁력 있는 보증을 중요시하며, ATMU는 이러한 요구를 충족시키기 위해 스마트 필터링 솔루션과 예측 알고리즘, 데이터 분석 도구를 포함한 고급 제품을 제공합니다. 셋째, 산업용 여과 시장입니다. 이 시장은 건설, 농업, 광업, 발전 등 다양한 산업 활동과 관련되며, ATMU는 고도의 기술력과 방대한 제품 포트폴리오를 통해 이 시장의 고객들을 지원하고 있습니다. 마지막으로, 신흥 시장의 고객들입니다. 주요 신흥 시장으로는 인도를 비롯한 아시아 국가들이 있으며, 이들은 경제 성장과 인프라 확장을 통해 차량 및 산업 장비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 이와 같은 다양한 고객 세그먼트를 통해 ATMU는 지속 가능한 수익 모델을 구축하고 있으며, 고객의 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 고객 만족도를 높이고 있습니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | Atmus는 주로 강철, 수지 및 기타 석유화학 제품을 포함한 원재료를 사용하여 제품을 제조합니다. 이러한 원재료 비용은 글로벌 원자재 시장의 가격 변동에 따라 달라질 수 있습니다. | 주요 원재료 공급업체 |
| 운송 비용 | Atmus는 제품의 생산 및 배송에 필요한 다양한 물류와 운송 서비스를 이용하며, 비용은 연료 가격 및 공급망 제약의 영향을 받을 수 있습니다. | 다수의 글로벌 운송 및 물류 서비스 제공업체 |
| 노동 비용 | 생산 공장에서 일하는 직원들의 임금, 복리후생 및 기타 관련 비용이 포함됩니다. 공장의 위치에 따라 노동 비용은 다르게 나타날 수 있습니다. | 해당 지역의 노동 시장 조건 |
| 에너지 비용 | 제조 공장의 운영을 위해 전기와 가스와 같은 에너지를 사용합니다. 에너지 가격은 세계 에너지 시장의 변동에 의존하며, 특히 생산량이 많은 공장에서는 큰 비용 요인이 됩니다. | 주요 에너지 공급업체 |
| 기술 및 IT 비용 | 제품 개발, 연구 및 운영 효율성을 위해 필요한 소프트웨어, 하드웨어 및 기타 IT 인프라에 대한 비용이 포함됩니다. | 주요 기술 및 IT 서비스 공급업체 |
| 연구개발 비용 | 제품의 연구 및 개발(R&D)에 투입되는 비용으로, 연구원 급여, 실험실 운영비, 기술 테스트 비용 등이 포함됩니다. | 자체 R&D 부서 및 협력 연구 기관 |
| 분리 비용 | 회사가 Cummins로부터 독립하기 위해 필요한 비용으로, 정보기술, 인적 자원 및 유통 센터 설립과 관련된 비용이 포함됩니다. | 이와 관련된 전문 서비스 공급업체 |
이 외에도 Atmus는 글로벌 공급망의 영향을 많이 받으며, 특정 상황에서 공급망 혼란이나 원자재 부족 등으로 인해 비용 증가를 겪을 수 있습니다[0][1][2].
제품군
Atmus Filtration Technologies Inc.의 주요 제품군과 그들의 수익 기여는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 2023년 매출 (백만 달러) | 비중 (%) |
|---|---|---|
| 연료 필터 | $705.2 | 43.3% |
| 윤활유 필터 | $305.4 | 18.8% |
| 공기 필터 | $282.4 | 17.3% |
| 기타 | $335.1 | 20.6% |
| 총계 | $1,628.1 | 100% |
- 연료 필터: ATMU의 연료 필터 제품은 가장 큰 비중을 차지하며, 전체 매출의 43.3%에 해당합니다. 이 제품은 고성능과 신뢰성으로 OEM 및 애프터마켓 모두에서 높은 수요를 보이고 있습니다.
- 윤활유 필터: 윤활유 필터는 전체 매출의 18.8%를 차지하며, 주요 엔진 부품의 보호와 수명을 연장하는 중요한 역할을 합니다.
- 공기 필터: 공기 필터는 전체 매출의 17.3%를 차지하며, 특히 고효율 여과 기술을 통해 엔진의 성능을 극대화합니다.
- 기타: 기타 제품군에는 냉각액, 연료 첨가제 및 다양한 여과 시스템이 포함되며, 전체 매출의 20.6%를 차지합니다.
ATMU의 주요 경쟁사들은 유사한 제품을 생산하는 다른 기업들로 구성됩니다. 주요 경쟁사들은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 |
|---|---|
| Donaldson Company | 필터 및 여과 시스템 |
| Mann+Hummel | 자동차 및 산업용 필터 |
| Parker Hannifin | 정밀 여과 시스템 |
이와 같은 경쟁사들은 ATMU와 마찬가지로 고급 여과 제품과 솔루션을 제공하며, 특히 자동차, 산업 및 상업용 차량 시장에서 두각을 나타내고 있습니다 .
주요 리스크
Atmus Filtration Technologies Inc.의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소로는 다음과 같은 사항들이 있습니다. 첫째, 전 세계적인 재정 건전성에 영향을 줄 수 있는 경제 위기나 새로운 전염병 발생과 같은 글로벌 사건으로 인한 경제 붕괴 등은 회사의 영업, 재무 상태, 영업 실적 및 현금흐름에 심각한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, Cummins와의 관계에서 비롯된 리스크로서, 독립 기업으로서 운영에 어려움을 겪을 수 있으며, Cummins와의 연관으로 인해 새로운 고객을 유치하거나 기존 고객을 유지하지 못할 경우 제품 판매량 감소로 이어질 수 있습니다. 이 외에도 지속적인 글로벌 사건 및 국제 사업에 따른 다양한 위험, Cummins와의 관계 손실로 인한 영향, 주요 고객 집중도, 제품 안전 문제로 인한 회수 가능성, 지적재산권 보호 실패, 기후 변화로 인한 증가된 비용, 사이버 보안 위협 등이 ATMU의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 중요한 위험으로 나타났습니다.[0][1].
뉴스
재무
Atmus Filtration Technologies Inc.의 재정 상태는 전반적으로 양호한 실적을 보이고 있습니다. 2023년 순이익률은 10.5%였으며, 조정된 EBITDA 마진은 18.6%에 달합니다. 2021년부터 2023년까지의 총 영업 현금 흐름은 5억 6,460만 달러로 강력한 현금 창출 능력을 갖추고 있습니다. 이러한 성장은 COVID-19 팬데믹 기간 동안에도 순매출이 2021년에 전년 대비 16.7% 증가하였고, 2022년에는 8.6%, 2023년에는 4.2% 증가하는 등 꾸준한 회복세를 보인 덕분입니다. 아트무스는 전 세계적으로 생산 및 유통 인프라를 갖추고 있어 고객에게 더 가까이 다가가고 있으며, 2023년 12월 31일 기준으로 11개의 유통 센터와 10개의 제조 시설을 운영 중입니다. 또한 고품질 관리 인증을 받은 제조 시설을 통해 최적화된 생산 공정을 통해 비용 효율성을 높이고 있습니다. ATMU는 다양한 시장 수요 변화와 같은 외부 요인에도 불구하고, 반복적인 수익을 통해 시장 변동성을 완화하고 있습니다[0][1][2].
대차대조표
Atmus Filtration Technologies Inc.의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | $168.0 |
| 매출채권 및 기타 채권 | $184.5 |
| 관련 기업 채권 | $62.3 |
| 재고자산 | $250.0 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $28.2 |
| 유동 자산 합계 | $693.0 |
| 순토지, 건물 및 설비 | $174.6 |
| 지분법 투자 및 대출금 | $84.8 |
| 영업권 | $84.7 |
| 기타 자산 | $51.5 |
| 자산 총계 | $1,088.6 |
| 부채 | |
| 매입 채무 | $174.2 |
| 관련 기업 채무 | $62.4 |
| 미지급 급여, 복리후생 및 퇴직 비용 | $41.8 |
| 제품 보증액의 현재 부분 | $5.4 |
| 장기 채무의 현재부분 | $7.5 |
| 기타 미지급 비용 | $83.7 |
| 유동 부채 합계 | $375.0 |
| 장기 부채 | $592.5 |
| 제품 보증액의 비유동 부분 | $8.6 |
| 기타 부채 | $31.8 |
| 부채 총계 | $1,007.9 |
| 자본 | |
| 기명 자본 | $0.0 |
| 모기업 투자 | $0.0 |
| 추가 납입 자본 | $49.7 |
| 이익잉여금 | $87.2 |
| 기타 포괄손익 누계액 | -$56.2 |
| 자본 합계 | $80.7 |
| 부채 및 자본 총계 | $1,088.6 |
ATMUS의 대차대조표를 분석한 결과, 먼저 유동 자산이 총 자산의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이는 회사가 충분한 단기 유동성을 보유하고 있음을 나타냅니다. 정밀하게 보면, 재고자산(250.0백만 달러)과 매출채권(184.5백만 달러)이 주요 요소로 나뉘어져 있으며, 이는 운영 자산의 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이는 필터 제조업체로서 강력한 공급망과 재고 관리에 중점을 두고 있음을 시사합니다. 반면, 부채 부분에서 주목할 부분은 장기 부채가 592.5백만 달러로 상당히 크다는 점입니다. 이는 회사가 앞으로 많은 부채 상환 의무를 부담할 수 있다는 것을 의미합니다. 자본 항목에서는 이익잉여금이 87.2백만 달러로 안정적인 자본 구조를 유지하고 있습니다. 결과적으로 ATMUS는 현금 유동성과 재고 관리가 잘 되어있는 한편, 상당한 부채를 감당해야 하는 상황으로 분석됩니다[0][1][2].
손익계산서
ATMUS FILTRATION TECHNOLOGIES INC.와 자회사
연결 손익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | 2021년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 순매출 | $1,628.1 | $1,562.1 | $1,438.8 |
| 매출원가 | $1,195.4 | $1,202.9 | $1,089.5 |
| 매출총이익 | $432.7 | $359.2 | $349.3 |
| 영업비용 및 수입 | |||
| 판매일반관리비 | $174.7 | $139.7 | $126.2 |
| 연구개발 및 엔지니어링 비용 | $42.5 | $38.6 | $42.0 |
| 투자지분, 로열티 및 이자 수입 | $33.6 | $28.0 | $32.4 |
| 기타 영업비용 (순) | $0.7 | $5.0 | $— |
| 영업 이익 | $248.4 | $203.9 | $213.5 |
| 이자 비용 | $25.8 | $0.7 | $0.8 |
| 기타 수입 (순) | $3.8 | $8.8 | $3.9 |
| 법인세 차감 전 소득 | $226.4 | $212.0 | $216.6 |
| 법인세 비용 | $55.1 | $41.6 | $46.5 |
| 순이익 | $171.3 | $170.4 | $170.1 |
| 주당 데이터 | |||
| 기본 주당 순이익 | $2.06 | $2.05 | $2.04 |
| 희석 주당 순이익 | $2.05 | $2.05 | $2.04 |
손익계산서를 분석한 결과, ATMU의 순매출은 2023년 $1,628.1백만 달러로 2022년과 2021년에 비해 증가한 추세를 보이고 있습니다. 이러한 매출 증가는 주로 필터 제품 및 관련 상품의 지속적인 수요 증가와 글로벌 시장 확대 전략 덕분으로 보입니다. 매출원가는 $1,195.4백만 달러로 매출 증가에도 불구하고 비교적 안정적으로 관리되고 있습니다.
매출총이익은 2023년 $432.7백만 달러로 증가하여 회사의 원가 관리 및 마진 확보에 긍정적인 신호를 보입니다. 그러나 판매일반관리비는 $174.7백만 달러로 급격히 증가하였는데, 이는 주로 독립 상장 회사로 전환하기 위한 비용 증가 때문으로 분석됩니다. 연구개발 및 엔지니어링 비용도 약간 증가하였으나, 이는 필터 제품의 기술 개발과 혁신을 위한 필수 투자 항목으로 긍정적으로 평가될 수 있습니다.
투자지분, 로열티 및 이자 수입도 증가하여 추가적인 수익 내역을 제공하고 있습니다. 영업이익은 $248.4백만 달러로 증가하여 회사의 전반적인 경영 효율성을 향상시키는 데 기여하고 있습니다. 그러나 이자 비용은 $25.8백만 달러로 대폭 증가하였는데, 이는 새로운 금융 조달과 관련된 부담 때문일 수 있습니다.
총괄적으로 ATMU의 손익계산서는 매출 증가, 원가 관리, 그리고 효율적인 운영을 통해 긍정적인 순이익을 실현하고 있습니다. 그러나 급격히 증가한 판매일반관리비와 이자 비용은 주의 깊게 관리해야 할 요소로 보입니다[0].
현금흐름표
ATMUS FILTRATION TECHNOLOGIES INC.와 자회사
연결 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | 2021년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | $189.0 | $165.7 | $209.9 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ($45.8) | ($37.5) | ($33.4) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | $24.8 | ($128.2) | ($176.5) |
ATMU의 2023년 영업활동으로 인한 현금 흐름은 $189.0백만 달러로, 전년 대비 $23.3백만 달러 증가했습니다. 이는 주로 낮은 운전자본 요구 사항과 기타 부채의 유리한 변동에 기인하지만, 투자자 소득의 불리한 변동으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 주로 자본 지출로 인해 2023년에는 $45.8백만 달러가 사용되었습니다. 이는 기업이 새로운 분리에 따른 일회성 비용을 포함한 고정 자산 투자에 주요 자금을 할애한 것으로 보입니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름은 주로 장기 부채 차입과 관련하여 $650백만 달러의 차입금을 확보했지만, 모기업 Cummins와의 분리 과정에서 $579.5백만 달러의 순이전과 회전 신용 시설에 대한 $50백만 달러의 상환이 발생했습니다. 비슷한 산업군과 비교해 보면, 다수의 필터 제조업체는 안정적인 영업 현금 흐름을 유지하지만, 투자 및 재무활동에서는 상이한 자본 할당 전략과 분리 비용 때문에 ATMU의 재무활동 현금 흐름이 다른 업체들에 비해 변동성이 큽니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 조건 |
|---|---|---|---|
| 상환대출 | $600 | 2027년 9월 30일 | 조정된 SOFR(0.10%의 신용 스프레드 포함) 플러스 ATMUS의 순 레버리지 비율에 따라 1.125%에서 1.75% 사이 |
| 회전 신용 시설 | $400 | 2027년 9월 30일 | 미국 달러 표시 대출은 조정된 SOFR(0.10%의 신용 스프레드 포함) 플러스 ATMUS의 순 레버리지 비율에 따라 1.125%에서 1.75% 사이 |
ATMUS Filtration Technologies Inc.는 2027년 9월 30일에 만기가 도래하는 $600백만의 상환대출과 $400백만의 회전 신용 시설을 보유하고 있습니다. 상환대출의 이자율은 조정된 SOFR(0.10%의 신용 스프레드를 포함)과 ATMUS의 순 레버리지 비율에 따라 1.125%에서 1.75% 사이입니다. 현재 상환대출에서 $600백만이 인출되었으며, 회전 신용 시설에서는 아무런 금액도 차입되지 않았습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
ATMU의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로 미국 달러의 가치가 급격히 상승하면, ATMU의 외국 매출은 감소하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황의 변화입니다. 예를 들어, 세계 경제가 침체에 빠지면 ATMU의 제품에 대한 수요가 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되어 중국과의 거래가 제한된다면, 중국 시장에 의존하는 ATMU의 매출이 감소하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하여 시장 점유율을 빼앗긴다면, ATMU의 주가는 하락할 가능성이 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 친환경 에너지 사용의 증가와 같은 트렌드 변화가 ATMU의 혁신 제품과 맞물린다면, 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 외에도 규제 및 법적 환경의 변화, 공급망 문제, 원자재 가격 변동 등 다양한 요인이 주가에 영향을 줄 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ATMU의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 회사의 기술 혁신과 OEM(Original Equipment Manufacturer) 파트너와의 긴밀한 협력은 성장을 지속하는 주요 요인입니다. 전기차와 수소연료 전지를 포함한 대체 연료 기술로의 전환은 ATMU의 필터 제품 수요를 더욱 증가시킬 가능성이 큽니다. 특히 수소 내연 기관과 연료전지 자동차용 필터의 수요는 기존 내연 기관 차량용 필터와 유사한 수준으로 유지될 수 있습니다. 또한 회사는 스마트 필터 솔루션과 같이 예측 알고리즘과 데이터 분석 도구를 적용한 고성능 통합 솔루션 개발에 주력하고 있습니다. 이러한 제품 혁신은 차량당 제품 콘텐츠를 향상시키고 수익을 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다[0][1]. 반면 경제 침체, 원자재 가격 변동, 경쟁 심화와 같은 외부 요인은 회사 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 대외 경제 불확실성이나 지리적 갈등은 ATMU의 글로벌 공급망에 문제를 일으킬 수 있으며, 이는 회사의 고객 서비스에 영향을 미쳐 매출 감소로 이어질 수 있습니다[2][3]. 그러나 ATMU는 신규 시장 진출과 제품 포트폴리오 확장을 통해 다양한 분야에서 지속 가능한 성장을 목표로 하고 있으며, 이는 지속적인 수익 창출 기반을 확립하는 데 기여할 것입니다[4].