앰코 피츠버그 (AMPCO PITTSBURGH CORP, AP)

회사 소개

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)는 주로 두 가지 사업 부문인 단조 및 주조 엔지니어링 제품(Forged and Cast Engineered Products, FCEP)과 공기 및 액체 처리(Air and Liquid Processing, ALP)를 운영하며, 전세계 산업에서 사용되는 고도로 엔지니어링된 금속 제품과 맞춤형 장비를 제조 및 판매하는 회사이다. FCEP 부문은 주로 강철 롤과 같은 단조된 제품을 생산하며, 이러한 제품은 주로 강철 및 알루미늄 생산을 위한 열간 및 냉간 압연 공정에서 사용된다. 또한 ALP 부문에서는 맞춤형 열교환기 코일 및 대형 공기 처리 시스템, 원심 펌프 등을 제조하며, 이는 주로 발전소, 제약 및 일반 산업 건물 시장에 공급된다. 회사는 미국, 영국, 스웨덴 및 슬로베니아 등 여러 나라에 생산 시설을 두고 있으며, 중국에는 합작회사를 통해 진출해 있다. 앰프코-피츠버그는 고객 맞춤형 설계를 통해 업계의 다양한 요구를 충족시키며, 특히 고품질과 서비스, 가격, 납기 준수 등을 기반으로 경쟁력을 확보하고 있다. 수익성은 비즈니스 부문에 따라 다르며, 일반적으로 공정의 규모와 제품의 가격변동이 매출에 영향을 미친다.

주요 고객

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 고객은 주로 산업 및 제조업에서 활동하는 기업들로 구성됩니다. 가능성 있는 고객 세그먼트에는 강철 및 알루미늄 생산업체, 대형 공기 처리 및 난방, 환기 시스템을 필요로 하는 발전소, 제약 및 일반 산업 건설 분야 등이 있습니다. 강철 및 알루미늄 제조업체는 열간 및 냉간 압연 공정을 위해 단조 및 주조된 롤 제품을 필요로 하며, 이는 금속의 품질과 일관성을 유지하는 데 필수적인 도구입니다. 발전소와 같은 에너지 생산 시설은 효율적이고 내구성이 높은 공기 및 액체 처리 시스템을 통해 에너지 사용의 최적화를 도모하기 위해 앰프코-피츠버그의 맞춤형 열교환기 코일 및 대형 팬 시스템을 선택합니다. 이들 고객은 대개 고품질 제품과 신뢰할 수 있는 공급업체 관계를 중요시하며, 앰프코-피츠버그의 고도로 전문화된 설계 및 품질 관리 능력을 평가합니다. 고객들은 또한 가격 경쟁력과 제품의 납기 준수 여부를 중요한 결정 요소로 고려하며, 산업 특유의 요구사항을 충족시키기 위한 맞춤형 솔루션을 제공받기 위해 앰프코-피츠버그의 제품에 투자하게 됩니다.

회사의 비용구조

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 주요 비용 구성 요소는 자연자원, 노동, 제조 및 운영에 필요한 에너지, 그리고 기타 일회성 또는 지속적인 부분으로 나뉠 수 있습니다. 특히, 회사는 강철 및 알루미늄의 열간 및 냉간 압연 공정을 위한 롤러를 제조하기 때문에, 원재료 비용은 주로 금속 가격에 민감합니다. 노동력과 관련된 비용은 직원 급여 및 복리후생 등을 포함하며, 이러한 비용은 전 세계의 생산 시설에서 발생하는 비용입니다. 제조 과정에서는 대량의 에너지가 소모되며, 이는 공장 운영의 핵심 비용 요소 중 하나입니다. 회사의 공장은 주로 미국, 영국, 스웨덴, 슬로베니아에 위치해 있으며, 이 외에도 중국에서 합작회사를 통해 활동하고 있기 때문에 지역별 에너지 가격 변동이 비용에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 원자재와 서비스를 제공하는 주요 공급업체로는 화학물질 및 금속 공급업체, 전력회사 및 기타 산업 장비 제공자 등이 있으며, 각각 계약에 따라 공급 물량과 가격이 조정됩니다.

제품군

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 주요 제품은 주로 두 가지 부문으로 나뉘며, 각각 단조 및 주조 엔지니어링 제품과 공기 및 액체 처리 시스템에 속합니다. 단조 및 주조 엔지니어링 제품 부문에서는 주로 강철 및 알루미늄 생산에 사용되는 각종 롤을 포함한 단조 제품이 제공되며, 이는 강철 압연 공정에서 핵심 역할을 하며 주요 수익원을 형성합니다. 공기 및 액체 처리 부문에서는 대형 열교환기 코일과 원심 펌프 및 대규모 공기 처리 시스템이 생산되며, 이는 주로 발전소나 제약 산업과 같은 사업장에서 필요로 하는 제품으로, 이들은 전체 매출에 중대한 기여를 합니다. 이들 제품의 경쟁사는 여러 회사가 있으며, 예를 들면, 공기 및 액체 처리 시스템의 경우, 시장 내 유사 기술을 보유한 Energiya 회사들이 있습니다. 앰프코-피츠버그는 이러한 시장 내 경쟁 속에서 품질과 고객 맞춤형 기술을 통해 경쟁 우위를 확보하고 있으며, 이는 고객사의 다변화된 요구사항을 충족시키기 위한 계속적인 제품 개선과 품질 관리에 중점을 두고 있어, 고객들에게 신뢰를 주고 수익성을 높이는 중요한 요소로 작용합니다.

주요 리스크

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)는 여러 독특한 사업 환경에 노출되어 있으며, 이에 따른 특정 위험 요소가 존재한다. 첫째, 앰프코-피츠버그는 주요 생산 일부를 영국에서 스웨덴으로 이전했는데, 이 과정에서 영국의 경우에는 에너지 비용 상승으로 인한 수익성 저하 위험이 내재되어 있다. 둘째, 회사의 운영 능력을 고객 수요에 맞춰 신속하게 확장하지 못할 가능성이 있다. 따라서 생산 시설 확장이나 제3자와의 계약이 필요한 상황에서, 자금 조달의 어려움이 발생할 수 있다. 셋째, 특정 장비의 사용 의존도가 높아 이 장비가 고장날 경우 생산이 중단되는 위험이 커진다. 넷째, 앰프코-피츠버그는 생산 공정에 특정 원자재를 사용하기 때문에 원자재 가격 변동이나 공급 중단에 취약하다. 마지막으로, 특정 고객에게 매출의 상당 부분이 의존되고 있어, 해당 고객과의 거래가 감소할 경우 심각한 재무적 영향을 받을 수 있다.

재무

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 2023년 재무 성과를 보면, 전년 대비 매출은 4억 2,234만 달러로 증가했으며, 이는 주로 ALP(Air and Liquid Processing) 부문의 기여 덕분이다. 그러나 운영 손실은 총 34,574달러로, 석면 관련 비용 증가와 방어비용 대 비율의 감소로 인해 전년 대비 큰 폭으로 감소했다. 2023년 순손실은 약 39,928달러로, 주당 2.04달러의 손실을 기록했으며, 이는 석면 관련 비용과 영국과 미국의 새로운 조세 법률이 반영됐다. 회사는 비용 절감을 위한 구조 조정과 장비 투자 등 여러 재정적 조치를 시도하고 있으며, 운영 효율성 향상을 통해 재정 상태를 강화하기 위한 노력을 지속하고 있다.

대차대조표

구분	2023년	2022년
유동자산	134,089	126,603
비유동자산	431,565	376,171
자산 총계	565,654	502,774
유동부채	145,283	114,599
비유동부채	348,800	274,779
부채 총계	494,083	389,378
주주 지분	71,571	113,396
부채 및 주주 지분 총계	565,654	502,774

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 대차대조표를 보면, 2023년 전체 자산은 5억 6,565만 달러로 전년 대비 증가했다. 특히 유동자산과 비유동자산 모두 증가했다는 점에서 회사의 자산 기반이 강화되고 있음을 알 수 있다. 하지만 유동부채와 비유동부채 역시 증가하여 전체 부채가 크게 늘어난 점이 주목된다. 이는 회사가 대규모 투자 혹은 구조 조정을 위한 부채 조달을 했을 가능성을 시사한다. 주주 지분은 전년 대비 상당히 감소하였으며, 이는 손실이나 기타 재무적 원인으로 인해 발생한 결과일 것이다. 앰프코-피츠버그의 사업 특성상, 특히 강철과 알루미늄 생산 관련 단조 제품, 대형 공기 처리 시스템 등 고도의 맞춤형 장비 생산에 집중함을 감안할 때, 이러한 자산 배분이 사업을 지원하기 위한 투자로 읽혀진다. 다만, 부채의 증가폭을 고려할 때, 재정 건전성을 높이기 위한 개선이 필요할 수 있으며, 자산이 적절히 배분되었는지, 그리고 사업의 전반적 효율성이 높아질 필요가 있는지에 대한 평가가 필요할 것으로 보인다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 부채 구성은 다음과 같다. 이 회사는 2023년 11월 1일 미즈라히 테파호트 은행과 Mizrahi 2023 Loan Agreement를 체결하여 5천만 달러의 대출을 받았다. 이 대출은 8년 동안 반기별로 310만 달러씩 상환되며, 이자율은 연 7.15%이다. Hapoalim Bank로부터는 2023년 2월 27일 BHI Loan Agreement를 통해 1억 달러를 대출받았으며, 이 역시 반기별로 500만 달러씩 상환된다. 이자율이나 조건이 명시되지 않았으나, 대출 기간은 10년이다. 두 대출 모두 해당 기업의 금융 부채 대 EBITDA 조정 비율이 6을 초과하지 않아야 하는 등 다양한 긍정적 및 부정적 조항들을 포함하고 있다.

주가 영향 미치는 요인들

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 주요 시장에서의 비용과 수익성을 바꿀 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 지속되면 해외 시장에서의 제품 가격 경쟁력이 떨어져 수익 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 둘째, 거시 경제 상황도 중요한 요인이다. 경제 침체가 발생하면 산업 생산이 감소하고, 이에 따라 회사의 제품 수요가 줄어들어 주가 하락을 초래할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁의 격화는 공급망에 어려움을 주거나 관세를 인상시켜 원가를 상승시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 것이다. 넷째, 경쟁사의 부상이나 새로운 기술의 발전은 시장 지위를 위협할 수 있다. 예를 들어, 경쟁 업체가 더욱 혁신적인 제품을 개발하여 시장을 장악하면 앰프코-피츠버그는 시장 점유율을 잃을 수 있고, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화, 예를 들어 친환경 제품에 대한 수요 증가가 지속되면, 앰프코-피츠버그가 이러한 변화에 신속히 대응하지 못할 경우 주가 하락의 위험이 존재한다.

회사의 미래 전망

앰프코-피츠버그(Ampco-Pittsburgh Corporation)의 미래는 다양한 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 산업 생산의 전반적인 회복과 글로벌 경제의 성장세가 지속된다면, 강철 및 알루미늄 제조업체를 주요 고객으로 하는 앰프코-피츠버그는 긍정적인 성장 동력을 얻을 수 있다. 특히 인프라 개발이 활발한 지역에서의 수요 증가가 기대되며, 이는 제품 판매와 수익성에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있다. 그러나 성장의 저해 요소로는 환율 변동, 원자재 가격 상승, 그리고 무역 규제의 변화가 있다. 특히 주요 무역 시장의 규제 강화는 수출입 비용 증가로 이어질 수 있으며, 이는 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 기술 혁신의 속도가 빠르게 진행되는 가운데, 기존 제품의 경쟁력이 낮아지거나 신규 경쟁자가 시장에 등장할 경우 앰프코-피츠버그의 시장 점유율 감소로 이어질 수도 있다. 또한, 환경 규제의 강화는 제조 공정의 변화 요구를 수반할 수 있으며, 이에 적응하지 못할 경우 사업의 축소를 초래할 수 있다. 반면, 지속 가능한 기술 개발 및 친환경 제품 생산에 성공적으로 전환할 경우, 이는 새로운 기회 창출로 이어져 사업 확장을 도모할 수 있다.