회사 소개
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주요 고객
회사 AM의 고객층은 주로 천연 자원 산업 및 관련 서비스에 종사하는 기업들로 분류할 수 있습니다. 주요 고객 세그먼트로는 자원 추출 기업, 에너지 전환 서비스 제공자, 그리고 고압 및 저압 가스 압축 서비스를 필요로 하는 기업들이 있습니다. 첫 번째로, 자원 추출 기업들은 천연 가스와 석유를 효율적으로 추출하고 운송하기 위해 AM의 제품과 서비스를 이용합니다. 이러한 기업들은 주로 에너지 자원을 안정적으로 공급하는데 중점을 두고 있으며, AM의 압축기 스테이션 및 파이프라인 관리 서비스를 통해 운송 효율성을 극대화합니다. 두 번째로, 에너지 전환 서비스 제공자들은 에너지 변환 과정에서 발생하는 다양한 요구 사항들을 충족하기 위해 AM의 행정 및 기술 지원 서비스를 이용합니다. 이는 법률, 회계, IT, 인사 등 다양한 비즈니스 서비스를 포함하며, 이러한 서비스는 기업의 운영 효율성을 높이는 데 기여합니다. 마지막으로, 고압 및 저압 가스 압축 서비스를 필요로 하는 기업들은 AM의 전문적인 압축 기술을 활용하여 가스의 절약 및 안전한 운송을 보장받습니다. 이 모든 고객층은 안정적이고 전문적인 서비스 제공을 통해 운영 비용 절감과 효율성 향상을 목표로 하여 AM의 제품과 서비스에 대한 높은 수요를 보입니다 .
회사의 비용구조
회사 AM의 주요 비용 항목 분석
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 직접 운영 비용 | 기초적인 유틸리티, 연료, 모니터링, 유지보수, 계약 서비스와 같은 비용으로 구성됩니다. 압축기 스테이션 및 파이프라인 관리에 중점을 둡니다. | Antero Resources 등 |
| 일반 및 행정 비용 | 법률, 회계, IT, 인사와 같은 다양한 비즈니스 서비스 및 기업 서비스를 포함합니다. 또한 급여 처리, 계정처리, 시설 관리 등도 포함됩니다. | 내부 관리 팀 및 외부 서비스 제공자 |
| 주식 기반 보상 비용 | 연간 주식 보상 증가로 인해 발생하며, 이는 3년 또는 4년의 서비스 기간 동안 분할하여 지급됩니다. | 내부 주식 보상 계획 |
| 감가상각비 | 자산의 가치 하락을 반영한 비용으로, 자산의 사용 연수에 따라 직선 감가상각법을 사용해 계산됩니다. | 회계 부서 |
| 기타 유체 처리 비용 | 노동, 모니터링, 유지보수 비용으로 구성되며, 일부 서비스는 타사 계약 하에 수행됩니다. | 내부 및 타사 계약 서비스 제공자 |
| 이자 비용 | 대부분의 현금 요구 사항을 충족하기 위한 차입금에 대한 이자 비용으로, 신용 시설 및 고정 이자의 상각 비용이 포함됩니다. | 금융 기관 |
| 소득세 비용 | 주 및 연방 소득세를 포함하며, 주로 순 운영 손실 이월과 관련된 비용입니다. | 세금 관련 부서 |
주요 비용 항목을 통해 회사 AM이 운영 비용 절감을 위해 어떤 전략을 사용하는지, 다양한 서비스 제공자들과 협력하여 필요한 자원을 확보하는지 파악할 수 있습니다. Antero Resources와 같은 주요 파트너 회사는 특히 자원 관리와 서비스 제공에 큰 역할을 담당하고 있습니다 .
제품군
회사 AM의 주요 제품은 모아서 처리하는 서비스, 압축 서비스, 고압 모으기, 그리고 물 관리 서비스입니다. 이 제품들은 회사의 전체 매출에 크게 기여하며, 각 부문별로 구체적으로 설명됩니다.
- 모아서 처리 서비스:
- 저압 모으기: 저압 수집 시스템을 이용해 천연가스를 수집하며, 이 부문은 4,700만 달러의 매출 증가에 기여했습니다. 이는 114 Bcf의 높은 처리량과 연간 CPI 기반 조정에 따른 요금 상승 덕분입니다.
- 고압 모으기: 고압 수집 시스템을 통해 고압 가스를 수집하며, 주로 86개의 추가 우물 연결로 인해 1,500만 달러의 매출 증가에 기여했습니다 .
- 압축 서비스:
- 압축기 스테이션에서 천연가스를 압축하여 운송 효율성을 높입니다. 이 부문은 1억 4,200만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 높은 처리량과 연간 CPI 기반 요금 조정 덕분입니다 .
- 물 관리 서비스:
- 신선한 물 공급: Ohio River 및 지역 댐 등에서 물을 공급하며, 이 부문은 2억 3,700만 달러의 매출을 기록했습니다.
- 폐수 관리: 폐수의 운송, 처리 및 혼합 서비스를 제공하며, 이는 기업의 운영 비용을 절감하고 환경 규제를 준수하는 데 도움을 줍니다 .
아래는 AM의 주요 제품군의 세부 매출 기여도입니다.
| 제품군 | 2022년 매출 (천 달러) | 2023년 매출 (천 달러) | 기여도 증가율 |
|---|---|---|---|
| 모아서 처리 | 706,179 | 805,276 | 약 14.0% |
| 물 관리 | 213,806 | 236,495 | 약 11.0% |
주요 경쟁사 및 유사한 제품을 제공하는 회사들을 아래 표에 정리했습니다.
| 경쟁사 | 유사한 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Williams | 가스 모으기 및 처리 서비스 | 천연가스 인프라 제공 전문 기업 |
| Kinder Morgan | 압축 및 운송 서비스 | 북미 지역 주요 천연가스 운송 기업 |
| Energy Transfer | 물 관리 및 처리 서비스 | 다양한 에너지 인프라 서비스 제공 |
이러한 제품과 서비스들은 AM의 주 수익원으로서, 지속적인 수요와 기술 혁신을 통해 매출 증가에 기여하고 있습니다 .
주요 리스크
회사 AM의 비즈니스에 특이할 수 있는 위험 중 하나는 기후 변화나 온실 가스 배출에 관련된 국제, 연방 혹은 주요 규정, 법률, 또는 기타 규제적 이니셔티브의 새로운 채택 및 시행이며, 이로 인해 준수 비용이 증가하거나 소비 비용이 증가하여 제공하는 서비스에 대한 수요가 줄어들어 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기후 변화로 인해 극단적인 날씨 사건의 발생 빈도 또는 강도 증가, 날씨 및 수문학적 패턴 변경 등의 물리적 위험이 존재하며, 이로 인해 우리나 공급 업체 또는 고객의 재정 상태와 운영에 악영향을 줄 수 있습니다[0]. 또한, 세계적인 건강 상황 변화로 인해 우리 비즈니스 및 운영 계획이 중단될 가능성이 있고, 테러 공격이나 사이버공격 등이 비즈니스, 재정 상태, 영업 결과에 심각한 악영향을 줄 수 있습니다[1]. 또한, 전자정부지원서비스(ESG) 노력에 관련된 영업 및 행정 당국에서 사생활 침해 논란이 발생할 수 있으며, 이는 회사에 부정적인 이미지를 낼 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 968.9M | 990.7M | N/A |
| 매출원가 | 336.6M | 382.7M | N/A |
| 매출총이익 | 632.3M | 608.0M | N/A |
| 영업비용 | 68.3M | 67.1M | N/A |
| 영업이익 | 564.0M | 540.9M | N/A |
| 영업외수익 | 115.3M | 97.2M | N/A |
| 세전 순이익 | 448.7M | 443.7M | N/A |
| 법인세 비용 | 117.1M | 117.5M | N/A |
| 당기순이익 | 331.6M | 326.2M | N/A |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | N/A | N/A | N/A |
| 매출채권, 순액 | 81.9M | 86.7M | 89.6M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 83.8M | 89.0M | N/A |
| 유형자산, 순액 | 3.4B | 3.8B | N/A |
| 비유동자산 총계 | 5.5B | 5.7B | N/A |
| 자산 총계 | 5.5B | 5.8B | N/A |
| 매입채무 | 28.5M | 28.3M | 15.0M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 114.0M | 102.1M | N/A |
| 장기차입금 | 3.1B | 3.4B | N/A |
| 비유동부채 총계 | 3.1B | 3.5B | N/A |
| 부채 총계 | 3.3B | 3.6B | N/A |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.4B | 2.1B | N/A |
| 이익잉여금 | -132.5M | 82.8M | N/A |
| 자본 총계 | 2.3B | 2.2B | N/A |
| 부채 및 자본 총계 | 5.5B | 5.8B | N/A |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 331.6M | 326.2M | N/A |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 179.5M | 202.4M | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 4.4M | 5.1M | N/A |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 709.8M | 699.6M | N/A |
| 유형자산 취득 | -232.8M | -515.6M | -184.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -233.2M | -493.8M | N/A |
| 배당금 지급 | -471.7M | -433.4M | N/A |
| 차입금 변동 | -997.2M | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -477.1M | -205.8M | N/A |
| 현금 순변동 | -640.0k | N/A | N/A |
주가 영향 미치는 요인들
AM의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하게 되면, AM이 해외로부터 수입하는 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시 경제적 상황도 중요한 요인이다. 경기 침체 시기에는 소비자 수요가 감소하고, 이는 회사의 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있다. 셋째, 국가 간의 무역 분쟁도 주가에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화될 경우, 양 국가 간의 교역이 감소하여 AM의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인이다. 만약 AM의 주요 경쟁사가 혁신적인 기술을 도입하고 시장 점유율을 높이게 되면, AM의 시장 점유율은 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미친다. 예를 들어, 친환경 에너지 기술이 부상하게 되면, 전통 에너지 기반의 AM은 이에 대한 대응이 부족할 경우 주가에 불리한 영향을 받을 수 있다. 이러한 시나리오들은 AM의 주가에 각각 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AM은 미래에 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 첫째, AM의 주요 고객인 Antero Resources의 운영 상태에 따라 AM의 성장이 크게 좌우될 수 있다. Antero Resources가 꾸준한 생산량 증대와 자산 확장을 계속해 나간다면, AM의 매출과 영업 이익도 자연스럽게 증가할 가능성이 높다[0]. 둘째, 천연가스와 관련된 글로벌 수요와 공급 상황도 중요한 영향을 미친다. 천연가스 가격이 상승하면, 이는 AM의 수익성을 높이는 유리한 환경을 조성할 수 있다. 셋째, AM이 소유한 자산의 지리적 집중도도 영향을 미친다. Appalachian Basin에 집중된 인프라로 인해 지역적인 공급과 수요 변화에 민감할 수 있지만, 이는 동시에 해당 지역에서의 시장 지배력을 강화할 수 있는 기회가 될 수도 있다[1]. 넷째, 기술 혁신과 신규 사업 인수 합병도 AM의 성장을 촉진시킬 수 있다. 특히, AM이 새로운 천연가스 저장 및 처리 기술을 도입하거나, 관련 기업을 성공적으로 인수하여 통합할 경우, 경쟁력을 크게 향상시킬 수 있다[1]. 반면, Antero Resources가 자산 매각이나 개발 활동을 줄인다면, 이는 AM의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 환경 규제나 정부 정책 변화는 사업 운영에 추가적인 비용 부담을 줄 수 있으며, 이는 AM의 성장 가능성을 저해할 수 있다[3].