회사 소개
AORT는 심장 및 혈관 외과의료 전문가가 심장병, 대동맥류 및 해부학상의 다른 상태를 치료하는 데 사용하는 의료기기 및 보존 서비스를 공급하는 회사입니다. 의료기기 부문은 대동맥 스텐트 그래프, 수술용 밀봉제, On-X 제품 및 기타 제품 수익을 포함하고 있으며, 보존 서비스 부문은 심장 및 혈관 이식이 가능한 인간 조직의 보존을 통한 서비스 수익을 포함합니다. AORT의 전략은 심장 질환을 가진 환자들의 건강을 회복하기 위해 혁신적인 기술을 외과의사 및 심장질환 전문의와 협력하여 제공하는 데 초점을 맞추고 있습니다. AORT의 성장 분야로는 새로운 제품 개발과 상업화, 글로벌 시장 확대, 비즈니스 개발이 포함되어 있습니다. 또한 AORT는 미국 식품의약국(FDA)의 모든 규정 및 요구사항을 준수하기 위해 연구 및 개발활동을 실시하고 있으며, 임상 연구를 진행하여 제품과 서비스의 효과를 평가하고 개선하는 데 노력하고 있습니다. 또한 AORT는 인간 조직의 보존 서비스를 수행하고 있으며, 이를 위해서 필요한 조직은 주로 인간 자원 기부자로부터 확보되며 이러한 관련된 규정 및 활동을 철저히 준수하고 있습니다[0][1][2].
주요 고객
AORT의 고객은 심장 및 혈관 외과의, 병원 및 의료기관, 이식 조직 은행, 그리고 연구 및 개발 기관 등으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 심장 및 혈관 외과의는 대동맥 질환, 심장 판막 질환, 대동맥류 등의 질병을 치료하기 위해 AORT의 대동맥 스텐트 그래프, 수술용 밀봉제, On-X 기계적 심장 판막 및 관련 수술 제품 등의 고도로 전문화된 제품을 사용합니다. 둘째, 병원 및 의료기관은 환자 치료의 질을 향상시키기 위해 이러한 의료 기기를 구매하며, 특히 심장 및 혈관 수술을 전문으로 하는 병원이 주요 고객입니다. 셋째, 이식 조직 은행은 심장 및 혈관 이식을 위해 기증된 인간 조직을 보존하는데 AORT의 보존 서비스를 이용합니다. 마지막으로, 연구 및 개발 기관은 의료 기술의 발전을 위해 AORT의 제품과 서비스를 필요로 합니다. 이들 고객은 환자 치료 결과를 개선하고, 수술의 성공률을 높이며, 장기적인 건강 관리를 위해 AORT의 제품과 서비스를 지불할 가치가 있다고 판단합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | 인간 조직의 보존. 주요 비용은 조직 조달 수수료, 직접 노동 및 재료, 간접 비용 등이 포함됩니다. | 조직 조달 기관(OPO) 및 조직 은행 |
| 특정 부품 | 대동맥 스텐트 그래프, On-X 제품, 수술용 밀봉제 등의 의료 기기 부품. | 주요 부품 공급업체는 문서에서 구체적으로 언급되지 않았습니다. |
| 에너지 소비 | 공장 가동 및 조직 처리 과정에서 상당한 에너지 소비. | 지역 에너지 공급업체 |
| 컴퓨팅 파워 | 연구 개발 및 생산 관리 시스템. | 클라우드 서비스 제공업체 언급 없음 |
| 클라우드 사용 | 클라우드 기반 데이터 관리 및 분석. | 클라우드 서비스 제공업체 언급 없음 |
| 기계 및 설비 | 기계류의 감가상각비. | 주요 기계 및 설비 공급업체 언급 없음 |
| 연구 및 개발 | 신제품 개발과 기존 제품 개선을 위한 비용. | 문서에서 구체적으로 언급되지 않았습니다. |
AORT는 자연 자원이 주요 비용 항목 중 하나이며, 이는 주로 조직 조달 수수료와 직접 노동, 재료비용을 포함합니다. 조직 조달 기관(OPO) 및 조직 은행이 주요한 공급원입니다. 또한 대동맥 스텐트 그래프, On-X 제품, 수술용 밀봉제 등의 특정 부품 비용이 포함되며, 이는 다양한 부품 공급업체로부터 조달됩니다하지만 문서에는 특정 공급업체에 대한 언급이 없습니다. 에너지 소비는 공장 가동 및 조직 처리 과정에서 발생하며, 이를 위해서는 지역 에너지 공급업체로부터 에너지를 조달합니다. 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용의 경우, 연구 개발과 생산 관리 시스템 운영에 사용되며, 어떤 클라우드 서비스 제공업체를 사용하는지에 대한 구체적인 언급은 없습니다. 또한 기계 및 설비의 감가상각비가 포함되며, 연구 및 개발 비용도 중요한 비용 항목 중 하나로, 이는 주로 신제품 개발과 기존 제품의 개선에 투입됩니다[0][1][2].
제품군
AORT의 주요 제품은 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품명 | 2023년 매출 (천 달러) | 2022년 매출 (천 달러) | 매출 비중 (2023) | 매출 비중 (2022) | 매출 증가율 |
|---|---|---|---|---|---|
| 대동맥 스텐트 그래프(Aortic Stent Grafts) | 107,469 | 92,752 | 31% | 29% | 16% |
| On-X 제품 | 74,528 | 63,904 | 21% | 20% | 17% |
| 수술용 밀봉제(Surgical Sealants) | 68,016 | 65,379 | 19% | 21% | 4% |
| 기타 제품 | 11,172 | 8,318 | 3% | 3% | 34% |
| 제품 총 매출 | 261,185 | 230,353 | 74% | 73% | 13% |
| 보존 서비스(Preservation Services) | 92,819 | 83,436 | 26% | 27% | 11% |
| 총 매출 | 354,004 | 313,789 | 100% | 100% | 13% |
[0][1][2].
1. 대동맥 스텐트 그래프(Aortic Stent Grafts)
대동맥 스텐트 그래프는 기존 대동맥 질환 치료를 위해 사용되는 제품으로, 여기에는 대동맥 아치 스텐트 그래프, 복부 스텐트 그래프, 합성 혈관 그래프 및 OEM 대동맥 스텐트 그래프 제품이 포함됩니다. 대표적인 제품으로는 E-vita Open NEO, E-vita Open Plus, AMDS, NEXUS, E-xtra Design Engineering 등이 있습니다.
2. On-X 제품
On-X 제품군에는 On-X 대동맥 및 승모판막, On-X 상행 대동맥 보형물이 포함되어 있습니다. 또한 CarbonAid CO₂ 확산 카테터 및 Chord-X ePTFE 봉합사도 포함되며, OEM 고객을 위한 pyrolytic carbon 코팅 서비스도 제공됩니다[2].
3. 수술용 밀봉제(Surgical Sealants)
수술용 밀봉제는 BioGlue 제품으로, 주로 성인 환자의 비혈관 수술에서 혈관 비중합 방법(예: 봉합, 스테이플)과 함께 사용됩니다. 주요 제품으로 BioGlue가 있으며, 이는 심혈관 대수술에서 주요 혈관을 밀봉하는 데 사용됩니다[4].
주요 경쟁사
| 제품군 | 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|---|
| 대동맥 스텐트 그래프 | 메드트로닉(Medtronic) | Endurant II |
| On-X 제품 | 에드워즈 라이프사이언스(Edwards Lifesciences) | Sapien 3 |
| 수술용 밀봉제 | 에튀콘(ETHICON) | SURGICEL |
AORT의 이러한 제품들은 심혈관 질환 치료의 중요한 요소로서 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있으며, 지속적인 연구개발과 시장 확장을 통해 매출을 증대시키고 있습니다.
주요 리스크
AORT의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 신제품 개발 실패: AORT는 새로운 제품을 개발하여 시장에 출시함으로써 성장을 이루고 있지만, 이러한 신제품이 시장에서 기대한 성과를 내지 못할 경우 회사의 수익과 성장 기회에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 규제 준수 요건 변화: AORT는 FDA와 같은 규제 당국의 요구에 근거하여 제품을 개발하고 판매함으로써 비즈니스를 운영하고 있습니다. 따라서, 규제 요건의 변화나 더 엄격한 규제 요구사항의 도입은 AORT의 활동과 수익에 부담을 줄 수 있습니다.
- 인종 및 세계적 팬데믹 영향: 전염병이나 세계적인 팬데믹 사태가 AORT의 공급망에 영향을 미치는 경우, 생산 및 유통 프로세스에 지연이나 중단이 발생할 수 있으며, 이는 재무적 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 핵심 고객의 경쟁사 이탈: AORT의 핵심 제품군을 사용하는 주요 고객사가 경쟁사 제품을 선호하여 이탈하는 경우, AORT의 매출과 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 경쟁력 강화와 이익에 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 298.8M | 313.8M | 354.0M |
| 매출원가 | 101.3M | 111.3M | 124.8M |
| 매출총이익 | 197.5M | 202.5M | 229.2M |
| 영업비용 | 205.3M | 196.3M | 237.7M |
| 영업이익 | -7.8M | 6.2M | -8.5M |
| 영업외수익 | 7.0M | 21.2M | 13.1M |
| 세전 순이익 | -14.8M | -15.0M | -21.6M |
| 법인세 비용 | 7.0k | 4.2M | 9.1M |
| 당기순이익 | -14.8M | -19.2M | -30.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 55.0M | 39.4M | 58.9M |
| 매출채권, 순액 | 53.0M | 61.8M | 71.8M |
| 재고자산 | 77.0M | 74.5M | 82.0M |
| 유동자산 총계 | 247.7M | 247.3M | 280.7M |
| 유형자산, 순액 | 83.2M | 80.5M | 82.2M |
| 비유동자산 총계 | 545.4M | 515.5M | 511.7M |
| 자산 총계 | 793.1M | 762.8M | 792.4M |
| 매입채무 | 10.4M | 12.0M | 13.3M |
| 단기차입금 | 5.3M | 5.4M | 5.4M |
| 유동부채 총계 | 45.0M | 49.7M | 57.9M |
| 장기차입금 | 356.7M | 351.4M | 352.9M |
| 비유동부채 총계 | 447.4M | 428.8M | 452.8M |
| 부채 총계 | 492.3M | 478.5M | 510.6M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 323.3M | 337.8M | 356.3M |
| 이익잉여금 | 2.0M | -17.2M | -47.9M |
| 자본 총계 | 300.7M | 284.3M | 281.8M |
| 부채 및 자본 총계 | 793.1M | 762.8M | 792.4M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -14.8M | -19.2M | -30.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 24.0M | 22.4M | 23.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | -33.2M | -25.9M | -16.2M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -2.6M | -5.2M | 18.8M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 5.7M | -10.7M | -502.0k |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -3.1M | -2.8M | -5.3M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -12.2M | -1.6M | 865.0k |
| 현금 순변동 | -9.1M | -17.5M | 19.2M |
주가 영향 미치는 요인들
AORT의 주식 가격 변동 원인으로는 환율 변동, 거시경제 상태, 국제 갈등, 경쟁사의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다. 첫째, 환율 변동의 경우, AORT의 수입은 유로화 등 다양한 외화로 이루어지므로 미국 달러화 대비 유로화의 강세는 수익 증대를 초래할 수 있는 반면, 반대로 환율이 불리하게 변동하면 수익이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다 . 둘째, 거시경제 상태가 불안정해지면 병원과 의료기관의 예산 삭감으로 인해 AORT 제품에 대한 수요가 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국제 갈등은 공급망과 원자재 가격에 영향을 미쳐 AORT의 운영 비용을 증가시키고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다 . 넷째, 새로운 경쟁사의 등장이나 기존 경쟁사의 기술 혁신은 AORT의 시장 점유율을 줄여 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다 . 마지막으로, 의료기기 시장의 트렌드 변화와 새로운 치료법의 개발로 인해 AORT의 기존 제품에 대한 수요가 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 각 시나리오는 AORT의 주가에 다양한 방식으로 영향을 미칠 수 있으며, 이는 전적으로 해당 상황이 실제 비즈니스에 미치는 영향에 따라 달라집니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AORT의 미래는 의료기기와 보존 서비스 시장에서의 다양한 전략과 혁신에 크게 좌우될 것으로 예상된다. 첫째, AORT는 대동맥 질환 치료를 위한 새로운 제품 개발과 기존 제품의 개선을 통해 성장을 모색하고 있다. 특히, 차세대 제품과 서비스의 상업화에 주력하여 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획이다 . 둘째, 새로운 적응증을 획득하고 새로운 시장에 진출하며, 글로벌 확장을 통해 성장할 것이다. 중국과 브라질 같은 신흥 시장에 상업적 인프라를 확립함으로써 더 넓은 시장을 공략할 계획이다 . 셋째, AORT는 인수 및 협력을 통해 비즈니스를 확장할 계획이다. 이는 JOTEC, On-X LTI, Ascyrus Medical의 인수를 통해 이미 입증된 바 있다 [0]. 넷째, 혁신적인 연구개발 활동을 통해 경쟁력을 유지하고 강화할 예정이다. 예를 들어, AMDS 하이브리드 보철물은 FDA로부터 Breakthrough Device Designation을 받아 신속한 규제 절차를 진행하고 있으며, 이는 시장 점유율 확대에 중요한 역할을 할 것으로 보인다[0]. 다섯째, 의료기기 시장에서의 심화되는 경쟁은 계속해서 AORT의 도전 요소로 작용할 가능성이 크다. 많은 경쟁사들이 더 강력한 재정 및 인력 자원을 갖추고 있으며, 이로 인해 AORT는 지속적인 혁신과 시장 전략이 필요하다[2]. 여섯째, 글로벌 인재 유치와 유지가 AORT의 지속 가능한 성장에 중요한 요소가 될 것이다. 팬데믹 이후 인재 유치와 유지가 더욱 어려워지면서, 이를 극복하기 위한 인재 관리 전략이 필요하다[3]. 이러한 다양한 요인들이 혼합되면서 AORT의 미래는 신기술 개발, 글로벌 시장 접근, 인수합병 전략 등에 크게 의존하게 될 것이다[3].